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陳建良 2024-03-22T16:56 瑞銀昨日(21日)有份報告,將中資股依家慨情況,同2015至2016年復甦時期比較,因為情況都幾類似,包括中央放寬內房政策及銀根、嚴格監管IPO、禁止沽空及「國家隊」入市,如果對比2015及2016年,中資股後市會步入復甦期,還是繼續反覆? 勝利瑞柏基金管理合伙人暨投資總監陳建良指,今年1月股市「窒息」,流動性不足,尤其係藍籌表現認真麻麻。依家流動性恢復返,公司多左現金,派息及回購能力亦都高左。對比2015至2016年,最大分別係地緣政治,當時冇咁複雜,美國總統奧巴馬(Barack Obama)同中國關係良好,加上內房危機影響財富效應,對A股及港股都有影響,係需時復原,依家全球利率亦比當時高,呢3個因素會壓低估值,令公司健康左之餘,估值又冇之前咁高,所以呢段時間會有一些股份進入復甦階段,而另一些就會持續反覆,經濟層面會分化,所以個市唔會一面倒或全面上升。
陳建良 2024-03-08T17:57 京東集團(09618)日前公布去年第4季業績,全年收入按年增長約4%,經調整純利升約10%至84億人仔。雖然經調整淨利率按年升10個基點,但已經低至2.7%,野村證券亦警告,京東今年利潤率或受壓,原因是京東自去年中起加大投資,例如增加補貼及降低免運費的門檻。 京東一直面對阿里巴巴(09988)、拼多多等同業競爭,勝利瑞柏基金管理合伙人暨投資總監陳建良表示,呢份業績側面反映內地慨內捲情況已蔓延到網購行業,又指內地電商市場已進入全面競爭狀況。佢認為,內捲係未來大趨勢,因為內地政府樂見電商業界內有一定競爭,當各電商平台打價格戰吸客,普羅大眾可以從中受益,用更低廉慨價格買到商品,提升整體生活水平。
陳建良 2024-03-01T16:15 航運股太平洋航運(02343)昨日(29日)收市後出左業績,今日(3月1日)股價低開逾3%,但好快已轉升。集團去年收入及純利按年跌30%和84%,單計去年下半年亦大幅倒退,但勝在派息吸引,下半年股息率有2.5厘。管理層指,首季整體運費仍然唔錯,日均租金明顯高於收支平衡水平。此外,農曆新年後行業表現亦顯著反彈,航運業前景似乎頗為樂觀。 勝利瑞柏基金管理合伙人暨投資總監陳建良認為,航運股係一個超級周期性行業,升跌幅度好大,運費會受供求影響,依家對航運價格影響最大慨因素係紅海地緣政治緊張,有約60%貨船要繞道而行,令船程長左,上次出現類似情況係疫情時,由於船公司認為紅海事件係短期問題,加上擔心需求唔理想,所以唔造船,任由運費上升。 不過,KL認為,由於紅海貨運船隻受騷擾慨潛在延續性被低估,可能會持續至第2或第3季,甚至更長時間都唔出奇,航運股就可以受益。 Results , BDI , PACIFIC BASIN
陳建良 2024-02-23T16:49 近日市場焦點肯定係內地放寬自由行,最新有消息指,中央已同意將更多城市納入自由行,會率先開放西安及青島,下階段就會擴至哈爾濱等地,但係咪可以刺激到本港零售市道?有大行認為,放寬更多個城市居民來港,似乎係正面消息,但消費力未及一線城市,因為唔少係打卡為主,而本地消費股今日(23日)個別發展,當中以莎莎國際(00178)升得比較靚,昨日(22日)大升逾10%後,今日繼續升,但九龍倉置業(00020)等大商場股及金飾珠寶股就向下,點睇呢個現象及本地消費相關股前景? 勝利瑞柏基金管理合伙人暨投資總監陳建良指,自由行納入更多城市當然係一個正面消息,但更重要係留意內地會唔會開放返一簽多行,因為會增加經濟及商業活動,繼而帶動本港整體經濟活動。 KL又指,開放多2至3個城市自由行,唔足以扭轉整個局面,所以依家唔少投資者都抱wait and see慨態度,今日升得多慨莎莎其實已經好耐冇人留意,可能細價些好炒些,至於較大隻慨商場股,就要睇《財政預算案》會唔會有刺激本地消費相關措施,如再派消費券等,因為商場要人流持續增加一段時間先可以加租,因此,佢認為投資者不妨先等一等,如果下星期《財政預算案》有刺激留港措施,其他消費股先會郁。 SA SA INT'L , HK Cap Flow , WHARF HOLDINGS , WHARF REIC
陳建良 2024-02-02T16:11 【Now財經台】本港經濟仍然疲弱,去年第4季本地生產總值(GDP)增長4.3%,全年就升3.2%,差過預期,農歷新年好快就到,過往呢段時間零售股都會熱炒,不過,匯豐證券最新慨報告預期,本港零售業前景仍面對好大挑戰,又話偏好組合多元化及必需性消費占比較高慨收租股,包括領展房產基金(00823)及太古地產(01972),究竟呢類股份系咪可以係疲弱慨零售市道下跑出? 勝利瑞柏基金管理合伙人暨投資總監陳建良指,以現時本港市況,呢類多元化收租股應該會跟住大市行,未必可以單獨跑出,佢又提醒投資者要避開借貸較高慨股份,因為最近銀行對物業股開始有問號,所以借貸愈少慨公司會愈有優勢。 Real Estate , HSBC HOLDINGS , Real Estate , SWIRE PACIFIC A , SWIRE PACIFIC B
陳建良 2024-01-19T17:46 【Now財經台】近半年唔少大行唱好日本市場,吸引大量資金湧入日股,內地股民近日更瘋搶滬深股市慨日股交易所買賣基金(ETF),即使較資產淨值(NAV)有20%溢價都照買,反觀港股踏入2024年只得兩個交易日有得升,恆生指數周一(15日)至周三(17日)更崩盤式累跌約1000點。 勝利瑞柏基金管理合伙人暨投資總監陳建良表示,港股估值平系人都知,並唔足以吸引投資者,估計最少要1年時間,等內地經濟略為好轉,以及政策面上令市場相信中資企業可以市場化運作,外圍資金先會再重新流入港股。 KL又分析今年開局以來中資股票基金慨資金流向,指除左歐洲主動型資金外,香港被動型基金亦明顯減持中資股,相信系強積金相關基金或指數型交易所買賣基金(ETF)慨管理人斬倉止蝕。 陳建良 勝利瑞柏基金管理合伙人暨投資總監 Capital Flow , HK Cap Flow , Stock , HANG SENG BANK , HK Banks
陳建良 2024-01-05T17:31 【Now財經台】高盛最新報告指,本港樓市疲弱,不但打擊地產股表現,本地銀行股會受更大影響。勝利瑞柏基金管理合伙人暨投資總監陳建良表示,過去1年唔少本地銀行因為內地房地產慨風險敞口(exposure)遭下調評級,但市場似乎低估香港地產同樣帶俾銀行唔少風險。 KL分析本地銀行慨內地及香港房地產風險占比,指出大部分銀行慨風險集中係三方面,包括借俾發展商慨貸款、為商業物業做慨槓桿(gearing)、本地住宅按揭。當前高息口環境加上本港經濟麻麻,令銀行借貸時要承受更大壓力,而本地銀行板塊慨股價尚未完全反映呢個負面因素。 KL認為,今年應該避開投資本地銀行股,並指市場誤以為之前港美息差擴闊,有助推升本地借貸需求,但而家經濟轉差,銀行反而需要為不良貸款慨潛在損失做減值撥備(provision),繼而對今年度慨財務表現有負面影響。 陳建良 勝利瑞柏基金管理合伙人暨投資總監 Sachs , HK real estate , Real Estate , Real Estate , China real est
陳建良 2023-12-29T16:16 【Now財經台】市場預料美國明年會率先減息,美元轉弱將令通脹持續回落難度增加,美國經濟軟著陸系咪言之尚早?美股又可唔可以繼續強勢? 勝利瑞柏基金管理合伙人暨投資總監陳建良話,好多投資者睇美國經濟同美股指數掛鉤,但其實兩者無咩關系。美國市民慨生活環境,包括積蓄、中小企破產數字、信用卡違約等數字都一直升緊,最終都會影響美國經濟轉差。佢相信即使好巨型慨科企,都好難完全「離地」、同美國經濟完全無關,又話美國科企系服務全球,面對歐洲反壟斷慨懲罰等,都會令企業係未來一年慨盈利無想象中咁高。 佢又提到,今年咁多投資者追入科技股,系因為好多人認為科企慨財政狀況甚至比美國政府好,但應該考慮估值系咪值得。整體上佢認為2024年美國經濟唔容易軟著陸,亦唔睇好美股表現。 陳建良 勝利瑞柏基金管理合伙人暨投資總監 IT , USD , US Stock
陳建良 2023-12-15T17:54 【Now財經台】港股今日表現認真麻麻,指數拾級而下,周一(11日)更一度失守16000點關,即市低位見過15972點,今日(15日)終於有個似樣少少慨反彈,恆指一度飆逾500點,2023年只剩返8個交易日,呢個反彈可唔可以持續? 勝利瑞柏基金管理合伙人暨投資總監陳建良認為,港股今年已經跌完,估計今年余下時間可以守住16000關,而呢浸升浪好大機會持續至明年1月中。佢又話,美國聯儲局「放鴿」系支撐港股最主要因素,由於美元下跌,人仔自然有得升,都對港股有提振作用,資金成本亦可望下降。 此外,港股沽空情況明顯收斂,以盈富基金(02800)為例,沽空比率之前日日達70%以上,近日就得返單位數,KL認為,港股今次反彈系平淡倉所致,依家有一定夾倉壓力,尤其系狗股,佢又指睇好狗股表現,尤其系內需板塊。 Stock , TRACKER FUND , USD , ETF
陳建良 2023-11-22T16:14 【Now財經台】金價再升穿每盎司2000美元,不過,今年幾次觸及呢個心理關口就見左短期頂,勝利瑞柏基金管理合伙人暨投資總監陳建良就認為,市場憂慮美元長遠購買力系主要原因,並預期金價年內有望企穩2000美元水平,甚至創新高。 KL分析指,美國聯儲局11月會議紀錄顯示再加息機會唔大後,美元匯價好快回軟,而市場亦憂慮美國長遠遏通脹慨能力。此外,全球地緣政治局勢緊張,美元長遠購買力不足令央行持有美國國債、美元資產作為外匯儲備慨功能存疑。 KL又話,留意到全球央行近年加快掃入黃金避險,其中,人民銀行減持美元資產同時,已連續12個月買金,成為全球最大的官方黃金買家。佢認為,在港上市慨金礦股可看高一線,首選山東黃金(01787),因為內地金礦股主要以人民幣舉債發展或收購,利息壓力冇美股同業咁高,加上背靠中央政府呢個大客,使公司銷售成本較低。 Gold , RMB , USD , Gold mine , US Stock
陳建良 2023-11-17T16:26 【Now財經台】美股3大指數今個月強勁反彈,有分析認為,美國迎來「金發女孩」(Goldilocks)慨理想景象,即通脹溫和及經濟持續增長。不過,之前提及今年基金經理系部署long美國科技股,係度平緊倉,依家美股已非常貼近頂部,散戶高追會唔會有風險? 勝利瑞柏基金管理合伙人暨投資總監陳建良直言系非常危險,回顧兩年前,聯儲局宣布會開始加息,兩年後慨今日就話加夠,利論上「收水」不利股市,「放水」就對股市有利,資金依家就追入,但通脹及美國債息都未必會回落得太多,除中國繼續沽美債,最近30年期國債拍賣反映美債需求唔旺盛,加上近期美國數據急速轉差,睇返依家慨情況,相信經濟衰退(Recession)好快就出現,亦擔心減息系救唔到。 KL提醒,係呢個情況下要留意金價,相信金價多次挑戰每盎司2000美元後,最終會係呢段時間試穿,創歷史新高,縱觀多個資產價格,似乎市場系反映緊對長遠美國通脹慨憂慮,如果現階段追入美股非常危險,甚至懷疑美股可能已經見頂。 陳建良 勝利瑞柏基金管理合伙人暨投資總監 US Bonds , Gold , IT , USD , US Stock
陳建良 2023-11-03T17:41 【Now財經台】港股成交低迷,日均成交相對總市值0.15%,但好多擁擠交易(Crowded Trade),由於低成交下unwind需時,出現左空倉回補慨情況,一旦夾升補空倉威力都幾強,恆生指數及中資科技股可以彈得幾高?中線黎講科技股系咪值博慨板塊? 勝利瑞柏基金管理合伙人暨投資總監陳建良認為,過去一星期已有基金經理平倉,相信10月中恆指逼近18000點水平時已經想補空倉,但因為市場等穿底再慢慢平倉,不過,由於成交太少平唔到太多,今日大市升導致平空倉壓力大增。今年平空倉慨壓力比去年擁擠,但依家港股投資情緒低迷,無乜cut average,反彈幅度就唔會好似去年咁勁。 KL又話,做中短線部署首選科技股,佢認為,科技指數係今輪反彈浪會跑贏恆指,雖然恆指未必好似去年彈咁多,但幾千點都有可能,去年主要系價值股抬頭,由於今年「中特估」蟹貨好多,走勢反覆慨科技股反而有機會跑出。不過,有一類股份就要小心… 陳建良 勝利瑞柏基金管理合伙人暨投資總監 Stock , HANG SENG BANK , IT
陳建良 2023-10-20T15:35 【Now財經台】面對全球經濟前景不明朗,各類消費及娛樂都有一定壓力,澳門今年9月賭收按年大升4倍,今個月慨「超級黃金周」中場博彩收入超過疫情前水平,摩根大通認為,長線投資者可以撈底,賭收系咪值得憧憬? 勝利瑞柏基金管理合伙人暨投資總監陳建良認為,9月賭收的確有增長,但唔能夠同去年同期比較,因為去年仍然系疫情管控期間,雖然賺左錢,但要留意唔少內地游客已改變左去香港旅游慨模式,就系唔再以消費為主,相信去澳門玩慨內地旅客都有相同情況,因此,係呢個改變下賭收要重返疫前水平會比較困難。 Gold
陳建良 2023-10-06T15:26 【Now財經台】港股係持續超賣下,今日終於有一個唔錯慨反彈,但一浪低於一浪慨格局未變,在內地經濟放緩等負面因素困擾下,港股後市會唔會延續依家呢個區間上落格局?未來會唔會出現一些可以扭轉劣勢慨利好因素? 勝利瑞柏基金管理合伙人暨投資總監陳建良指,之前都講過恆指會維持上落格局,要扭轉依家慨局面唔容易,因為香港經濟情況好貼近內地,貨幣政策都偏向緊縮,港股較難突然翻身。佢又指,市場認為港股成交淡靜系因為北水未回歸,但實際上,即使北水可帶旺成交,但唔代表指數會升。 KL續指,恆指依家已經唔再系區間上落,已明顯突破左第2、第3季慨區間,慢慢向下,但突破方式唔系大跌後出現大成交,而系「陰些陰些」咁跌,穿底就升少少,之後又跌過,成交愈來愈少。 佢又話,價值投資者唔肯入市,加上之前有外資沽空港股,唔睇好中國經濟又唔肯停倉,如果情況相反,成交應該會增加返返,可能要等港股係大成交下大跌,先有機會扭轉局面。 陳建良 勝利瑞柏基金管理合伙人暨投資總監 Stock , China Econ
陳建良 2023-09-20T16:02 【Now財經台】蔚來(09866)噚日話計劃發10億美元可換股優先債券,蔚來美股隔晚收市急挫17%後,港股今朝一開市直插暫時即市低位67.75元,大幅低開逾13%,之後股價都冇起色。 勝利瑞柏基金管理合伙人暨投資總監陳建良相信,蔚來發債行動陸續有來,而其他新興慨電動車企亦可能會跟住蔚來向市場「伸手」,集資打價格戰。 KL分析指,傳統車廠或電動車企龍頭比亞迪股份(01211),可以靠傳統汽車銷售提供現金流,但蔚來呢類純電動車企本身好難有正現金流,因此,只能靠減價促銷谷銷量及收入,不過,依家蔚來銷售唔系太理想,現金流入(cash inflow)唔算高,加上公司以前靠服務取勝慨賣點,唔及依家同業慨先進技術咁有競爭力。 佢認為,如果蔚來汽車銷量夠秤,大可以向銀行借錢,但公司選擇發債,或意味未來營運現金流未必咁理想。 US Bonds , HK Cap Flow , Stock , BYD COMPANY , USD
陳建良 2023-09-13T15:15 【Now財經台】本地地產股近期受壓,其中,新鴻基地產(00016)周一(11日)急挫,之後獲郭老太增持,股價亦回穩返,其實係本地銀行相繼加按息,同埋本港經濟欠佳,地產市道都好難樂觀?發展商唔減價去唔到貨,會唔會導致大量樓盤積壓? 勝利瑞柏基金管理合伙人暨投資總監陳建良指,新地周一急挫主要系唔肯保證唔減派息銀碼,投資者會擔心,若地產市道持續向下,意味新地派息會愈來愈少。不過,有一點系無辦法扭轉,雖然本港地產商借貸冇1997年咁多, 但始終個周期系向下,加上負擔成本上升,而新盤開售時亦肯劈價,由於利息成本高,亦限制左發展商還錢能力。 KL又話,睇返本地發展商依家慨借貸比率及派息比例,大部分都有Gearing,只得長實集團(01113)及信和置業(00083)系處於淨現金狀態,而呢兩只股份會相對較好,因為唔會受利息上升影響。 SHK PPT , Real Estate , SINO LAND , Real Estate , CKH HOLDINGS
陳建良 2023-09-06T17:17 【Now財經台】英國第2大城市伯明翰(Birmingham)係當地時間9月5日突然宣布破產,首相辛偉誠表明政府唔會出手救伯明翰,噚晚歐洲股匯未見波動,系咪意味市場覺得事件影響唔大? 勝利瑞柏基金管理合伙人暨投資總監陳建良相信,呢次唔系單一事件,並指有統計顯示,英國仲有逾20個城市有破產風險,認為辛偉誠對伯明翰破產事件慨回應,似乎系警告其他城市政府,唔好期望一旦輪到佢地「爆煲」政府會出手打救。 KL又指,無論英國政府救定唔救,市場慨第一個反應好大機會系美元會升,會對全球風險資產偏向不利,仲話未來3個月要密切留意事態發展。 佢分析指,若英國政府用「印銀紙」方式打救,係當地高通脹環境下,會令英鎊及英國債價受到好大壓力,如果政府選擇唔救,再有城市突然爆煲,當地經濟將會轉差,房產價格下跌,企業經營困難,失業率又上升,到時就系當地銀行業同股市出事,因為… 陳建良 勝利瑞柏基金管理合伙人暨投資總監 USD
陳建良 2023-08-25T16:49 【Now財經台】恆指上個星期又破底,創今年新低,雖然近日曾重上18000點,但成交都好麻麻,點解港股咁平都冇人吼? 勝利瑞柏基金管理合伙人暨投資總監陳建良指,港股平系有原因,因為香港經濟跟內地,貨幣政策就跟美國,所以係中國經濟比較差的情況下,香港同時面對上市公司業績前景普通同緊縮慨貨幣政策,不利投資者入市意欲。 陳建良 勝利瑞柏基金管理合伙人暨投資總監 Stock , Results , Earnings , China Econ , IPO
陳建良 2023-08-11T17:47 【Now財經台】阿里巴巴(09988)上季度經調整純利按年升48%,6大業務全面向好,除左雲業務收入增長較慢外,其余5大業務都錄得雙位數增長,業績整體好過市場預期,阿里股價今日開市冇耐已升近4%,一度高見97.95元,收市報95.3元,逆市升1%。 不過,勝利瑞柏基金管理合伙人暨投資總監陳建良認為,雖然市場收貨,但投資者要留意,期內收入按年急升,系由於去年同期出現疫情封控令數據受惠於低基數,加上今年上半年復常後,疫情期間被壓抑慨需求(pent-up demand)帶動銷售增長。 不過,第2季起內地經濟開始掉頭向下,佢估計,年底經濟增長將不及年初,而網上銷售同經濟掛鉤,集團網上購物業務慨收入增長或顯著收縮。 KL續指,在高息環境下,新股吸引力不再,認為阿里分拆業務獨立上市唔會對股價有好大幫助,加上美國落實對當地企業投資中國高科技領域慨新限制,一定會影響阿里發展人工智能(AI)或其他涉及高科技慨業務,預期股價會繼續係80至100元橫行一段長時間。 Results , ALIBABA , IPO , IT , IPO
陳建良 2023-08-02T18:09 【Now財經台】評級機構惠譽係美股噚晚收市後,突然下調美國主權信貸評級,由最高的「AAA」下調至「AA+」,成演2011年8月上旬,另一評級機構標准普爾將美國主權信用評級降至「AA+」翻版,亞股今日全線插水,系咪同2011年一樣,資金避險回流美債及美元?對美國下半年息口有冇影響? 勝利瑞柏基金管理合伙人暨投資總監陳建良指,根據上次美國被降級慨經驗,加上之後爆發歐債危機,令資金重投美元及美債,今次美國再被降級,由於依家美國債務沉重,加上息口上升,美國已經無空間行寬松慨貨幣政策,其中一只反映未來美國加息機會慨ETF PFIX抽升3%,反映美國下半年不單唔會減息,甚至可能要再加息1至2次。 陳建良 勝利瑞柏基金管理合伙人暨投資總監 US Bonds , ETF , Capital Flow , US Credit , USD
陳建良 2023-07-28T18:36 【Now財經台】中央政治局會議周一(24日)召開,港股第2日即收復牛熊線,大市今個星期成交回升,其中3日成交逾千億元。恆指7月暫累升逾800點,好大機會連升兩個月,港股系咪終於有「東風」? 勝利瑞柏基金管理合伙人暨投資總監陳建良認為,8月環球股市好大機會「東升西降」,佢解釋指,日本央行有准備退出超寬松貨幣政策慨跡象,相信環球資金流將出現反轉效應(reversal effect),部分資金會從美股回流亞洲股市,有利港股後市,並預期港股市寬將全面上升,並會有更多上市集資活動。 KL續指,5至6月全球擁擠交易(crowded trade)數據顯示,美股大型科企好倉系最擁擠慨交易,其次系沽空中資股,佢估計,呢兩個趨勢將會逆轉。 佢認為,雖然美國加息周期屆尾聲,但當地滯脹風險懸而未決,美國科技股會面對好大沽壓。另一邊廂,港股近日大舉反撲,估計唔少淡友將要夾淡倉,繼而夾高恆指,加上港美息差只系稍微擴闊,港元匯價冇明顯受壓,亦利好港股。 陳建良 勝利瑞柏基金管理合伙人暨投資總監 Stock , HK Cap Flow , IT , Capital Flow , US Stock
陳建良 2023-07-14T14:31 【Now財經台】人仔回勇,利好中資股及港股,其中,平台經濟股近排升得唔錯,中央除左出招、出口術力撐行業外,國務院總理李強日前都話平台經濟大有可為,睇返官方最新慨態度,平台經濟系咪已確認走出谷底?至於平台經濟股第2季業績又點睇? 勝利瑞柏基金管理合伙人暨投資總監陳建良指,平台經濟對內地系有貢獻,佢估計,相關公司慨管理層未來會變天,業務方面亦會做返「專」些,所以唔排除競爭會大左,但對民生黎講系好事,只要冇出現壟斷情況,相信中央都系循呢個方向去睇。 KL又話,如果揀平台經濟股最好系中小型及估值低,避開龍頭股。次季業績方面,佢認為應該冇乜睇頭,相比疫情前當然好好多,因為中國經濟正面對一個失速情況,而中央點解再度技持內房及平台經濟,因為呢些公司大部分系私人企業,可以令經濟失速情況冇咁嚴重。 陳建良 勝利瑞柏基金管理合伙人暨投資總監 Stock , China Real Estate , China Econ , Expo
陳建良 2023-06-30T15:21 【Now財經台】今日系港股半年結,但大市仍然冇乜起息,噚日期結日都彈唔起,恆指落到19000點都冇人願意入場,成交繼續淡靜,基金唔買,散戶又唔買,係呢個情況下,港股第3季系咪都好難樂觀? 勝利瑞柏基金管理合伙人暨投資總監陳建良指,其實3月時已預期第2季系一個上落市,估計第3季會明顯突破橫行局面,開始行單邊,暫時睇單邊向下機會仍較大,始終不利因素比較多,例如美國通脹,即使6月跌穿4%,但應該已見底, 所以唔好期望減息,中國方面就系救經濟,但由於板斧唔多,都離唔開「放水」,但會令人仔下瀉,而係呢些情況下,個別股份如上季熱炒慨「中特估」概念股都應該炒完。 陳建良 勝利瑞柏基金管理合伙人暨投資總監 Stock
陳建良 2023-06-16T16:27 【Now財經台】市傳內地將出大招救經濟,不過,勝利瑞柏基金管理合伙人暨投資總監陳建良認為,內地唔會好似以往咁大幅減息降准及谷基建。 KL分析指,內地當局或會針對青少年失業率創新高,鼓勵年輕人重返校園,並放松教育政策同增加補貼,主營職業教育慨教育股將會受惠。佢又預期,政府唔再谷房地產,但會增建公共住房,可能惠及建造相關股,並估計,內地會轉向再生能源產業加大資本投資,有利光伏、風電等新能源板塊。 佢續指,早前熱炒慨中資電訊股、內險股,表現或受累外圍高息環境而引發慨人仔貶值壓力,因為呢類企業慨資產同現金流大多以人仔結算。 KL又話,港股仍然擺脫唔到上落市格局,預期之後更大機會向下突破,建議投資者趁呢排多好消息出貨,無謂係高位追入。 陳建良 勝利瑞柏基金管理合伙人暨投資總監 HK Cap Flow , Stock , Energy , Real Estate , Real Estate
陳建良 2023-06-02T15:17 【Now財經台】科學家年初已警告,今年全球天氣會比舊年更熱,因為遏止氣溫上升慨拉尼娜現象今年會結束,相反,令全球氣溫上升慨厄爾尼諾(EI Nino)現象,有數據顯示今年好大機會發生,而今年海水平均溫度都遠高於去年及平均水平,係呢個情況下,電力股系咪有一定投資價值? 勝利瑞柏基金管理合伙人暨投資總監陳建良估計,今年好大機會出現一個較嚴重慨厄爾尼諾現象,其實唔止香港及東南亞地區,相信美國都感受到,係呢個情況下,會令好多國家開始留意返同環保相關慨野,美股噚晚同鈾礦股狂升,因為可以開始起返核電廠,相信內地都會大力推動風力、太陽能及核電,但水力、火電發電就唔睇好,原因系... 陳建良 勝利瑞柏基金管理合伙人暨投資總監 ChinaElec , US Stock , Enviro
陳建良 2023-05-19T16:02 【Now財經台】恆指呢排都系日升日跌,上日彈完今日又跌過,截至中午,恆指全周跌88點,前幾日科指升,尋日就由中特估同金特估接力,點睇恆指上落市格局同之後走勢? 勝利瑞柏基金管理合伙人暨投資總監陳建良指,整體市況去到6月中較波動,由舊年年尾大家都好恐慌,到今年首季大家都好亢奮,過左兩個極端情緒之後,黎到依家成交數就會相對膠著。KL又話,依家個市橫行左一段時間之後,會出現幾次假突破,之後就會出現真突破。佢預計,真突破出現慨時候,個市會向下跌穿18000點。 陳建良 勝利瑞柏基金管理合伙人暨投資總監
陳建良 2023-05-05T17:17 【Now財經台】自今年初通關到最近「五一黃金周」假期,市場一直唱好消費股前景,不過,勝利瑞柏基金管理合伙人暨投資總監陳建良認為,市場忽視後疫情時代下消費股慨成本上升壓力。 KL點出市場對消費股慨5大分析盲點。 首先,疫情後大部分消費者慨財政狀況較疫情前轉差。第二,雖然疫情後積壓需求(pent-up demand)引發報復式消費,但後續慨消費力度可能無以為繼。第三,唔少產品已經加價,反而令銷售量減少,收入未必會大幅增長。第四,通脹高企下好難控制好產品成本,如運輸、人工等,因而壓縮左毛利率。 KL續指,現時利率高於2019年水平,所以依家慨估值好難同當年相比,而估值要低於2019年水平先算吸引。 陳建良 勝利瑞柏基金管理合伙人暨投資總監 Gold
陳建良 2023-04-14T16:42 【Now財經台】受惠於美元回軟,內地金礦股連日發力,今日其他金屬資源股亦造好,不過,勝利瑞柏基金管理合伙人暨投資總監陳建良提醒,投資礦業股應回歸基本面,切忌只見外圍因素就盲目高追,亦要小心美國突然出現通縮,佢更預期,呢個板塊今輪抽升後,最快5月就會爆「抽水潮」。 KL表示,金屬礦慨質量同公司估值關連性最大,內地高質量礦唔多,加上開采金屬礦須投放好多資本,導致唔少中資礦企有高負債問題。 佢續指,業績期剛剛過左,可以做返公司行動(corporate action),話參考以往國企礦業股慨歷史,某些高負債、高市帳率(PB)公司或會趁高位配股,咁岩今日有只五礦資源(01208)價量齊升,KL就話投資者要小心配股風險。 MMG , USD , Gold mine , MINMETALS LAND , IPO
陳建良 2023-03-31T15:46 【Now財經台】今日系港股第1季最後一個交易日,恆指今季先高後低,季初一度高見22700點,到季尾曾失守19000關,截至今日,已收復返從高位回落慨半數失地。港股上落市格局係季尾愈來愈明顯,但成交始終冇乜起色,今季日均成交約1200億元。 展望第2季,勝利瑞柏基金管理合伙人暨投資總監陳建良指,依家市場仍有好多不確定性,例如經濟衰退程度、聯儲局幾時停止加息、內地經濟復蘇速度等,所以成交唔會暢旺,佢估計,港股會繼續系上落市,波幅將較首季約3800點更細,悶局可能最少持續至6月中。 此外,唔少人博加息周期息差擴闊買入本地銀行股,但近日呢個板塊表現好差,其中,噚晚出左業績慨中銀香港(02388),今朝最多跌6%,而恆生銀行(00011)近期亦差唔多落到去年10月低位。 KL認為,借貸利息上升令息差擴闊,但亦因為高息令借貸需求減少,加上銀行吸存款慨成本不斷上升,繼而影響盈利,而高息環境亦會影響銀行持有資產慨穩定性。 佢續指,本地銀行經營環境正在轉差,側重銷售、非利息收入占比較高慨銀行,例如中銀香港,未來將受到更大打擊,股價好可能向下,建議等銀行股估值再平些先買貨。 HANG SENG BANK , Stock , HK Banks , BOC HONG KONG , Earnings
陳建良 2023-03-17T16:11 【Now財經台】歐美近日接連有銀行倒閉或頻臨爆煲,雖然第一共和銀行及瑞信獲同業和央行出手打救,不過,勝利瑞柏基金管理合伙人暨投資總監陳建良認為,今輪救亡行動只系幫到一時,因為整個歐美銀行業已出現慢性慨信貸收縮危機! KL續指,聯儲局資產負債表過去幾日大升,係依家貨幣政策寬松,但唔減息慨環境下,銀行為吸引存款而加存款息,貸款時亦更審慎,推高利息成本,銀行淨息差將大幅收窄,造成惡性循環。佢又話,銀行唔少抵押資產系國家債券,可能因為聯儲局一直唔減息,要面對貨幣貶值風險,亦對銀行造成財務壓力。 KL又認為,今年不宜沾手歐美金融股,並預期整個金融業將會信貸收縮,引發美國樓市爆煲,持有唔少國債投資慨保險公司將續受加息影響,更嚴重慨情況系,某些中型國家慨國債會出事。 陳建良 勝利瑞柏基金管理合伙人暨投資總監 US Bonds , US Credit , AEON CREDIT
陳建良 2023-03-10T14:26 【Now財經台】美股噚晚重挫,其中,道指瀉逾500點,美國銀行股成跌市災區,主要畀兩單消息拖林,首先系加密貨幣銀行Silvergate宣布關閉,其次系矽谷銀行母公司SVB爆流動性危機,呢兩件事影響有幾大?會唔會持續發酵變成另一個炸彈? 勝利瑞柏基金管理合伙人暨投資總監陳建良指,其實呢個炸彈一直存在,隨著聯儲局要持續加息遏通脹,會影響好多資產價格,如果銀行買長債或者投資冇乜流動性慨產品,一旦利息上升,而係借短買長下,如果後者跌就要面對liquidity crunch,邊間會爆系好難講,但會產生漣漪效應,佢認為呢個效應已經發酵左,好多人都有誤解,加息就要買銀行股,KL認為,首先要諗下點解要加息,唔系因為經濟好而加息,反而系被逼加息,資產價格會下調,銀行可能要面對違約潮。 KL續指,舊年出現「金融黑洞」,科網股因為加息係10月林價,依家似乎進入「金融黑洞2.0」,資產泡沫離開科技股進入生活層面。 陳建良 勝利瑞柏基金管理合伙人暨投資總監 US Stock , IT
陳建良 2023-02-24T16:19 【Now財經台】藍籌股創科實業(00669)噚日被沽空機構Jehoshaphat Research狙擊,同過去好多沽空報告唔同,呢間機構冇話創科「造假數」,英文原文亦無用類似欺詐(fraud)的字眼,只系指公司自2012年起通過會計技巧隱藏開支來誇大利潤。 多家大行更出報告力撐,話創科做法冇問題,不過,勝利瑞柏基金管理合伙人暨投資總監陳建良認為,其實沽空機構慨質疑有些見地,點出即使創科冇違反會計准則,但咁做就令業績不能用正常手法列帳慨同業比較,實際慨盈利增長未必咁突出。 KL續指,如果睇基本面,美國樓市處於下跌周期,已令創科估值變得昂貴,預期集團盈利前景將會走下坡。佢又估計,今日創科復牌後股價反彈,主要系有唔少基金沽空股份後要補空倉,建議投資者係3月1日(下周三)業績出爐前靜觀其變。 TECHTRONIC IND , Earnings
陳建良 2023-02-10T15:50 【Now財經台】近日科技股焦點一定系市傳抖音「踩過界」搞外賣生意,同美團(03690)「爭食」。傳抖音下個月進軍外賣市場,依家正係北京、上海、成都做內部測試,消息一出,美團股價跌唔停,美團慨市場分額會唔會畀抖音搶走好多?對美團長遠成本及盈利有冇影響? 勝利瑞柏基金管理合伙人暨投資總監陳建良指,要做一個成功慨團購要留意3個部分,分別系用戶、商家及最重要慨「騎手」,抖音主要慨受眾系年青人,同用戶之間慨黏性未必好強,亦未必有足夠慨「騎手」去維持運作。 不過,KL認為,美團唔會坐以待斃,為左競爭相信會再投資搞宣傳,難免要燒錢。 IT
陳建良 2023-01-27T15:38 【Now財經台】【Now財經台】農歷新年假期多左人去澳門、入賭場玩兩手,由舊年10月底低位至今,幾只主要賭股普遍倍升,但銀河娛樂(00027)股價表現相對差,賭收方面其實有幾大改善?賭收由不同部分組成,其中VIP應冇法回復至疫前水平,靠中場、高端中場及非博彩收益,可唔可以彌補到VIP流失慨收益? 勝利瑞柏基金管理合伙人暨投資總監陳建良指,睇返訪澳旅客數字,今個農歷新年假期訪澳旅客中,香港旅客復蘇情況最理想,大約恢復到2019年約70%,來自其他地區慨旅客恢復到約30%。至於賭收方面,中場恢復至2019年近50%,VIP就回復至20%以上,銀娛股價表現相對差,同賭收組成有關,市場認為中場系賭收支柱,即使VIP復常,估計都去唔返2019年一半,VIP客唔系冇,只系注碼細左好多。 KL認為,炒賭股要留意復常後,賭收會唔會增加,訪澳旅客人數反而冇咁重要。 GALAXY ENT , HK Cap Flow
陳建良 2023-01-13T15:26 【Now財經台】市場近排熱炒內地重啟概念,餐飲、內需、旅游出行股炒到依家,部分上升動力開始減弱,勝利瑞柏基金管理合伙人暨投資總監陳建良就話,市場一直睇漏左公路股,又話呢個板塊食正農歷新年假期出行需求上升。 KL分析指,目前內地人較難去國外旅游,而政府唔再呼吁「就地過年」,相信唔少人會趁春節回鄉過年及探親,令公路交通流量大增,而疫情封控期間,公路營運商屢次被要求減價,KL預期,復常後收費將會回升。 瑞銀報告亦指出,內地公路收費今年會大幅反彈,個別公司甚至有機會超越2019年水平,又預期中央及地方政府將推出唔同政策,支持交通基建合作發展自動駕駛,可提升交通流量,但該行提到基建系好長遠慨發展,唔會咁快見到效果。 瑞銀又話,行業今年預測息率普遍有8厘,現時估值屬於吸引。KL補充,公路股估值比其他重啟概念股低,加上派息唔少,建議投資者等趁股份回調入貨。 陳建良 勝利瑞柏基金管理合伙人暨投資總監 Highway , Infra
陳建良 2022-12-30T15:30 【Now財經台】美股今年勢錄得2008年以黎最大年度跌幅,另一邊廂,中國月初突然放寬嚴格慨防疫政策,令市場重燃明年經濟重啟慨憧憬。勝利瑞柏基金管理合伙人暨投資總監陳建良認為,美股明年仍未見底,較睇好中資股及港股表現。 KL預期,中國明年初會出現恰到好處(Goldilocks)慨增長,惟之後會「由滯入脹」,令全球商品需求急升,企業更難控制成本,人民又要求高工資,不排除傳導至歐美,令當地通脹難以回落,屆時各國央行難出現政策轉向(pivot),有機會引發金融機構或樓市泡沫爆破,其中聯儲局會率先被逼轉向而減息,佢擔心上述情況明年前半段就會發生,到時美股難有運行。 KL又話,明年唔適合用狗股策略揀股,因為今年跌得最殘慨港股藍籌,大部分系增長股,估計明年價值股會受追捧,除左息高、估值平,亦因為唔少殘股係過去2個月已大幅反彈。 陳建良 勝利瑞柏基金管理合伙人暨投資總監 Stock , US Stock , HK real estate
陳建良 2022-12-16T16:11 【Now財經台】過去1個月,市場炒作多只內地重啟經濟概念股,涵蓋餐飲、旅游、酒店及零售板塊。不過,勝利瑞柏基金管理合伙人暨投資總監陳建良認為,內地經濟重啟或未如想像般順利,中美經濟情況亦會調轉。 經過3年疫情嚴格防控後,KL話內地人口愈趨老化,人與人之間接觸變少,加上內地當局冇谷針,估計黎緊疫情傳播速度會好快,尤其是老年人為免受感染,可能選擇「自封」,即系留守家中並囤積藥物,所以經濟重啟過程或比預期慢,現時炒重啟概念股系太早。 KL又預期,中國明年完全解除防疫措施後,很有可能步美國後麈出現嚴重通脹,對必需消費品構成負面影響,甚至間接令美國不能明顯減息來挽救經濟衰退,明年可能出現滯脹。 佢續指,比較擔心內地電訊股及食品股前景,前者即使技術有升級,但國家唔畀行業加價,難以提升每用戶平均收入(ARPU),後者作為民生用品會影響通脹數據,成本上升亦令股份估值偏高,後市有可能迎來調整。 陳建良 勝利瑞柏基金管理合伙人暨投資總監 Food
陳建良 2022-11-18T15:04 【Now財經台】港股3大指數係上月低位反彈逾20%,重上18000點大關,步入技術牛市,系咪進一步確認已經見左今年低位?之前個巿累積左咁多蟹貨,恆指短期系咪會係現水平上落,先整固一下? 勝利瑞柏基金管理合伙人暨投資總監陳建良指,恆指今年已經見底,好消息亦令巿場反應相當猛烈,不過,投資者唔好太興奮,因為股巿續受加息大環境影響,想追貨最好先觀察美國慨情況。 至於恆指後市會點走,KL估計,年底前會繼續係18000點或以下水平徘徊,波幅唔會太大。 陳建良 勝利瑞柏基金管理合伙人暨投資總監 Stock , TERN PROPERTIES
陳建良 2022-11-04T15:25 【Now財經台】中原地產創辦人施永青以《發展商要准備蝕本賣樓》為題撰文,表示市況向下,發展商做生意要面對現實,即使用蝕本價都要賣樓。 勝利瑞柏基金管理合伙人暨投資總監陳建良認為,發展商系咪要蝕本賣樓,好睇發展商慨財政實力同借貸水平。佢指絕大部分發展商慨借貸水平遠低於對上幾次樓市下跌周期,形容普遍持貨能力高,未必會劈價促銷。 不過,KL睇淡港鐵公司(00066)及領展房產基金(00823),因為港鐵乘客量下跌,加上政府為大股東,公司自主能力較低,港鐵慨估值係公用股中唔算平;至於領展方面,受到10年期國債息率影響,佢總結話,發展商或放慢賣樓步伐,系低流轉下唔建議加注地產股。 MTR CORPORATION , HK Cap Flow , Real Estate , Util , HK real estate
陳建良 2022-10-21T15:55 【Now財經台】港股上日見逾13年低位,美國債息繼續抽升,散戶想為資金尋找避風港,究竟傳統防守性資產如中資電訊股能否成為救星? 勝利瑞柏基金管理合伙人暨投資總監陳建良指,中國移動(00941)、中國電信(00728)季績差過市場預期,中資電訊股上季慨經營開支升幅顯著,又話通訊費用占內地通脹數字好大部分,如果要解決通脹問題,中央好可能先向屬國有企業慨電訊業開刀,因為價格較其他一籃子日常使費容易控制,因此憂慮行業再有降費風險。 Stock , CHINA TELECOM , CHINA MOBILE
陳建良 2022-10-12T16:08 【Now財經台】港股上星期單日勁彈過千點後,之後又跌過,恆指暫時連跌第5日,累跌逾1500點,其實唔止港股弱,外圍市況都幾差,不過,亞太區股市今日叫做定返少少,到底呢個尋底格局仲要持續幾耐? 勝利瑞柏基金管理合伙人暨投資總監陳建良指,跌市無謂估底,因為根本好難估,亦意義唔大,即使美國通脹回落,聯儲局放慢加息步伐,都救唔到個市。 KL又話,股市要係谷底反彈,要等一些「事情」發生,例如今日日圓跌穿146,令央行唔止放慢加息步伐,而系急速增加流動性,到時先可能對大市有影響。 陳建良 勝利瑞柏基金管理合伙人暨投資總監 Stock , HK Cap Flow
陳建良 2022-10-07T15:27 【Now財經台】美股周初大升後,近日都要跌,噚晚道指跌超300點,港股今日都跟跌,恆指再失守18000關。巿場觀望住今晚公布慨非農就業數據,睇下有冇機會令聯儲局放慢加息步伐,系咪睇今晚出爐慨數據,就大概知道聯儲局未來慨加息部署?港股後巿又會點走? 勝利瑞柏基金管理合伙人暨投資總監陳建良指,依家巿場慨方向系,一旦美國經濟數據差,聯儲局加息步伐就唔會咁快,系會有利股巿。不過,KL認為,依家估聯儲局之後慨部署系言之尚早,因為就業情況根本冇出問題,所以靠差過預期慨非農數據去評估美國加息步伐並唔合理。 KL又估計,短期而言,外圍慨下跌趨勢唔會改變,因此,港股有機會進一步下試低位。 陳建良 勝利瑞柏基金管理合伙人暨投資總監 Stock , US Stock
陳建良 2022-09-23T16:14 【Now財經台】美國通脹維持高企,聯儲局就不斷加息,希望遏制通脹,主席鮑威爾更直言,不惜犧牲經濟都要繼續加息遏通脹,不過,去到依家似乎仲系遏唔到通脹。 勝利瑞柏基金管理合伙人暨投資總監陳建良指,依家聯儲局因為仲未遏制到通脹而繼續加息,而今年系加息加得最急慨一年。根據通脹馬力,聯邦基金率應高於通脹預期2厘,同埋要維持兩年先可以遏制通脹。現時美國通脹屬於結構性通脹,而非需求性通脹,如果美息維持係4厘至6厘,會對能源及金融業有負面影響,睇返美國10年期債券下跌幅度,今年債價跌左約17%,系歷年最多,即代表加息加得好快,令金融機構係穩定資產及負債之間更難取得平衡。 KL又話,負財富效應可以遏制通脹,但係需求急跌下,可能會出現金融黑洞,更唔排除會係11月出現,因此,未來要密切留意市場情況。 陳建良 勝利瑞柏基金管理合伙人暨投資總監 US Bonds , Energy
陳建良 2022-09-07T16:10 【Now財經台】港股繼續陰干式向下,不過,香港電訊(06823)及數碼通電訊(00315)股價今年逆市靠穩,股息率仲有7厘,投資者系咪可以考慮買本地電訊股避險? 勝利瑞柏基金管理合伙人暨投資總監陳建良指,2只電訊股最新公布慨業績都幾靚仔,撇除補就業計劃補貼仍有增長,加上成本唔太受息口及能源價格影響,似乎都系穩陣之選。 不過,市場低估左一個風險,就系經濟下行時,行業可能會爆發價格戰。 KL預期,電訊商短期會爆發價格戰,又指消費者係經濟差時會「慳些使」,或「轉會」至較平慨電訊商,而近期慨手機銷售數據都呈下跌趨勢,意味即使電訊商成本穩定,未來收入亦可能會跌。 陳建良續指,5G係香港逐漸成為主流,電訊商為左搶占市場份額,好可能會用低價吸引新客上台,以及同舊客續約,到時盈利就會壓縮得好快。 佢又指,若電訊商真系爆價格戰,低價慨上台合約起碼為期2至3年,意味盈利起碼受壓1至2年,電訊股息率又追唔上美國加息速度,所以買黎收息抗通脹系唔成立,因此,投資呢個板塊前要諗清楚。 HK Cap Flow , Stock , Energy , SMARTONE TELE , Earnings
陳建良 2022-08-26T15:54 【Now財經台】市傳中美雙方好快就中概股審計問題傾掂數,中方准美國監管部門派人黎香港審計底稿,如果中美達成協議,係美國上市慨中概股可能唔使退市。受消息刺激,中概股暫時連升2日,仲帶領恆指上返20000點。不過,對港交所(00388)來講就唔系好消息。 勝利瑞柏基金管理合伙人暨投資總監陳建良指,市場之前憧憬中概股係美國退市後會來港上市,繼而刺激港股成交,不過,依家幾只最大型中概股已經係港交所上市,其他仲係美國慨中概股可能唔符合港交所上市要求,即使合資格又未必有成交配合,結果帶唔起港股。 KL提到,近期大市成交咁奀系因為外資冇興趣投資港股,就算港股多左中概股,美資或會擔心美國禁止投資部分公司。佢又話,港交所股價處於低位,預期未來價格波幅會慢慢收窄變成橫行格局,所以現水平造好、造淡都唔值博。 Stock , Money Supply , CARRIANNA , HKEX , IPO
陳建良 2022-08-12T15:49 【Now財經台】兩只收息股太古(00019)及港鐵公司(00066)噚日都出左業績,但股價表現差天共地,太古中期轉賺之余,A股派中期息1.15元,更拋出40億元回購計劃,刺激股價兩日累升近20%,港鐵中期就多賺78%,派息更加碼68%,但股價今日暫時最多升唔夠2%。 勝利瑞柏基金管理合伙人暨投資總監陳建良指,近期港股行上落市,令投資者轉為追捧太古呢類肯派息慨低估值股,依家太古A股息率高達6厘,高盛慨報告指,太古明年預測市盈率(PE)僅8倍。 KL又話,隨著本地防疫政策略為松綁,投資者更看重復蘇概念,太古旗下商場及寫字樓都跟通關有關,國泰航空(00293)亦預期,下半年將錄得正現金流,反映集團有多項高質素資產支撐股價表現。 至於港鐵車務業務上半年因疫情反彈蝕逾27億元,純利大升系靠物業發展業務收入帶動,KL認為,港鐵業績表現穩定,但股息率僅約3厘,PE達20倍以上,所以係股民心中必定大打折扣。 Results , MTR CORPORATION , CATHAY PAC AIR , HK Cap Flow , Stock
陳建良 2022-07-29T15:37 【Now財經台】美股近日「連過3關」,經歷聯儲局再加息、公布GDP、季績期,都可以持續反彈,反觀港股又再下試20000點關口,應該點解讀美股慨反彈勢頭,以及港股慨弱勢? 勝利瑞柏基金管理合伙人暨投資總監陳建良指,美股反彈系因為聯儲局預告唔再急進加息,會後聲明亦承認經濟放緩,所以市場預期經濟會陷入衰退,通脹就會降溫,不過,佢認為美股仲未見底,通脹亦有可能再度失控。 至於港股弱勢,KL相信,主要系受政治陰霾困擾,市場關注美國眾議院議長佩洛西亞洲之行,系咪包括訪問台灣,如果佩洛西真系訪台,中方會唔會采取軍事行動暫時系未知之數,相信呢些壓力會令港股繼續下試低位,唔排除恆生指數再失守20000關。 陳建良 勝利瑞柏基金管理合伙人暨投資總監 Stock , HANG SENG BANK , US Stock
陳建良 2022-07-15T15:44 【Now財經台】雖然經歷上半年商品價格回落,以及內地封控,但似乎對煤炭企業冇太大影響,多只煤炭股仲可以發盈喜,點解會出現呢個現象?煤炭股慨表現下半年仲keep唔keep到? 勝利瑞柏基金管理合伙人暨投資總監陳建良指,自上半年爆發俄烏戰事,刺激油價急升,加上呢類能源慨需求彈性較細,令能源股表現相對理想,而煤價跟住油價向上,因此,有多只煤炭股發盈喜都唔意外。 不過,KL認為,下半年未必太睇好能源股,因為全球經濟有機會面臨衰退,各類能源價格可能會大幅下調,事實上,油價已經開始跌落黎,相信煤價都好難唔跌,而係全球加息潮下,商品需求勢必減少,因此,唔好期望煤炭股下半年表現好似之前咁亮麗。 陳建良 勝利瑞柏基金管理合伙人暨投資總監 Energy , Coal , JACOBSON PHARMA
陳建良 2022-06-24T15:15 【Now財經台】近期市場繼續高度關注美國聯儲局遏唔遏到通脹,同埋加息幅會唔會愈黎愈激進,唔少主流意見都繼續睇淡美股,覺得加息未必遏到通脹,係呢個情況下,有咩因素可以帶動美股及港股反彈? 勝利瑞柏基金管理合伙人暨投資總監陳建良指,聯儲局主席鮑威爾噚日係記者會承認,美國經濟有機會出現衰退,係呢個情況下,個市一般都會反彈,因為市場憧憬減息,通脹、利率一齊升,會令需求減少,通脹一定會回落,市場期望聯儲局加息加到咁上下就有機會停,甚至減息。KL又話,美國呢幾日股債齊彈,估計美股黎緊2至4個星期都會有反彈,到時港股都會有好轉。 陳建良 勝利瑞柏基金管理合伙人暨投資總監 HK Cap Flow , Stock , US Stock
陳建良 2022-06-08T16:07 【Now財經台】美國宣布未來兩年,豁免東南亞4國太陽能板進口關稅,以紓緩太陽能產業供應瓶頸問題,不過,美國商務部話,會調查呢4個地方出口慨太陽能板,會唔會其實系中國制造,借佢地「過橋」逃稅,8月會公布初步調查結果,事件系咪反映中美貿易糾紛仲未解決? 勝利瑞柏基金管理合伙人暨投資總監陳建良指,噚日消息一出,光伏相關股即時炒上,加上油價高企,投資者希望能源股都會跟升,而未來兩年免征進口關稅,對美國黎講絕對有利,因為美國都頂唔順高油價,太陽能板安裝速度慢左,要解決長遠能源問題,唔收入口稅就有更大誘因裝多些太陽能板,但美國其實都可以隨時反口征稅,反映中美貿易戰冇咁易解決之余,情況亦唔系太理想。 陳建良 勝利瑞柏基金管理合伙人暨投資總監 Energy , Ministry of Commerce , Expo
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