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80後投機客 2022-01-18 04:29 大市大體可分為四種市況——升勢、跌勢、區間走勢和沒有趨勢。當面對區間或沒有趨勢的情況下,很多技術指標基於滯後特性而無法捕捉短時間來來回回的走勢。於是RSI(2)便應運而生。 RSI(2)的2和RSI(14)中14的意義一樣,並不是代表天數,而是代表今天的升跌數據之權重,RSI(2)所代表今天升跌之權重是2分之1,較早前數據占另外2分之1,而RSI(14)的權重是14分之1,較早前數據占14分之13,即是說RSI(2)指標對最新的數據靈敏度更高,對當前走勢更敏感,亦減少滯後。一般來說,高於90會定義為超買,低於10則是超賣。 如果標的物是處於升勢或跌勢,過分敏感會使出入過於頻密,錯失大勢,但若是波幅市況,則十分適合捕捉短期頂底,至少可以避開高追,例如1月12日美團(3690)上升至226元,當時的RSI(2)已達90水平,在大市仍處波幅走勢下,不應高追,甚至短期造淡。
80後投機客 2021-12-21 04:56 上年在美國市場錄得巨大升幅的「高增長股」,在本年的表現實在差得很,其中木頭姐持倉的股份SE、SQ、DKNG及PLTR等更是重災區。在加息預期下,此類高增長股份的借貸成本受壓,加上往年因FOMO而過分反映估值,股價中線而言實在難以回復過往風光。 至於短線而言,低殘的股價卻不失是一個投機機會,早前在本欄中向大家介紹過「百分位數」percentile的概念,除了用在RSI上,亦可套用於MACD以上。 CRTG
80後投機客 2021-10-26 04:26 最近因應加息預期,投資者重回銀行股懷抱,加上中國恆大集團(3333)事件轉趨平淡,被傳持有大量恆大、內房債券的匯豐控股(005)食正兩條水,由低位40元反彈至46元附近。但兩個利好因素已反映在過往一浪之中,以技術指標計,匯控的ADX已達57水平,為近1年升浪的高位,而RSI(14)更達77水平,並高企於70以上已達8天。 筆者常說RSI(14)若達70尚且未算超買,但若達80水平便可算是極端超買情況,加上RSI(14)難以長期高企於70以上,單以RSI指標已有造淡空間。 HSBC HOLDINGS , China Real Estate , HK Banks , HSBC , EVERGRANDE
80後投機客 2021-10-05 01:18 追逐趨勢投資的朋友相信對William O’neil 的Hight tight flag pattern或Mark Minervini的power play的形態並不陌生,將兩者同時提出是因為兩者有相似之處。兩者都是旗形形態的一個獨特形態,旗形形態由旗桿、旗體及最後的強勁的第二波趨勢,共三部分組成。旗形形態的核心在於大趨勢後的波幅收窄時,是好淡友之爭,期間波幅收窄,在波幅收窄後再次出現上升/下跌動力後便反映其中一方占優,是順勢的出手時機,所以不論O’neil或Minervini都強調在第二波趨勢是出手。 不過由於散戶較少造淡,並沒有一個特定形態去描述下跌中的旗形形態,只有籠統使用下降旗形形態(Bearish Flag Pattern)。假設恆生指數由9月8日的26,200點,至9月21日的23,700點為旗形形態中的第一部分(旗桿),9月23日至29日於24,000至24,500點的波幅收窄為旗體,大市一旦下破23,700點,便會出現最強勁的第二波下跌趨勢。
80後投機客 2021-08-24 03:21 上次筆者文章見報時指出美團(3690)的MACD divergence(MACDD)即時跌至-8水平,翌日日中更跌至200元以下,其MACDD跌至-10水平,達文章提到的恐慌水平,才迎來一次反彈。中線計,筆者對大市仍然偏淡,但用返上次同一招,卻發現現在非大手造淡時機,反而有個別股份可能迎來如美團般的反彈。 美團昨日收市報195.4元,升1%或2元,成交額約63.4億元。 美股阿里巴巴(BABA)自2014年9月起計至今,MACD的1%百分位數(Percentile)為-9.24,即只有少於1%的機會出現低於-9.24的情況,而今其MACD只有-10.24,同時其MACD慢線、Divergence現值的出現機會率分別只有少於1.4%及0.7%,綜合來說是十分罕見的情況,股市之中往往眾地勿企,恐慌之下隨時醞釀反彈。類似情況同樣出現於CQQQ、MCHI。可是從歷史中看來,出現以上極端情況往往代表股份參與者本質有所改變,反彈過後,難復當年勇。
80後投機客 2021-07-27 01:47 上次專欄見報時仍能在悶市中再到一些圖形較好的set up形態,如上次欄中提及的勝獅貨櫃(716)亦在文章見報後上升超過50%。可惜事隔一個月後,實在難以在港股找到漂亮的set up形態,皆因大部分股份以趨勢指標來看,都處於下跌趨勢。 那麼何時才能確定下跌趨勢接近尾聲?我們可以股份的bias ratio(乖離率)作一參考,其中MACD divergence(MACDD)便是其中一個bias ratio指標。以美團(3690)計,歷史MACDD最低為-12.64,1%百分等級為-10.22,即是當MACDD跌至-10水平時才算是恐慌結束,而當下3690的MACDD只去到-4.3,中線計仍未到達恐慌水平。 而騰訊控股(700),歷史MACDD最低為-13.02,1%百分等級為5.72,而現在MACDD值只是-2.81,同樣離極端情況還有一段距離,所以同樣離尾聲仍有一段距離,總合而言,忍手是比較安全的選擇。 SINGAMAS CONT , Stock
80後投機客 2021-06-29 01:50 過去一、兩個月在此欄向大家以形態學分析股份,表現較好是5月11日欄中已完成4至5周的square整固的中廣核新能源(1811),至今較當時升53.3%,以及5月25日進行cup and handle set up的波司登(3998),至今累漲33.33%。同期介紹的中廣核礦業(1164)及永升生活服務(1995)表現較一般,以8%至10%止蝕計,最壞都是負10%,拉上補下,整體回報不錯。 而這亦正反映出形態學為股民提供的價值,須知道所謂形態漂亮,並不代表每次出現「漂亮」形態時都會大升,但對股民有兩大優勢。第一大部分形態都代表股份強勢,即使如上述的1164、1995,即使未能走出大升趨勢,但股價仍維持強勢,如1995即使沒有止蝕亦回到當時買入價。 第二,符合形態的股份,一般上望目標/止蝕比高,慣常形態學會先定止蝕,若以8%至10%為止蝕價,上望則不斷推高止賺,讓子彈飛,拉開贏輸比,提高整體回報,所以應著眼於較高上望目標/止蝕比。 Energy , New Energy , CGN NEW ENERGY
80後投機客 2021-06-15 04:35 上周美國公布通脹數據,CPI按年上升5%,並創下2008年以來新高。如同本年3月時,當通脹來臨時,投資者往往沽售債券,推升債息,可是今次數據公布後,債息不升反跌,看似怪異,但實有兩大原因。 第一,資金自3月初便早已下注通脹來臨,到結果出爐,往往誘發一波profit taking。 US Bonds
80後投機客 2021-05-25 02:31 兩周前大家仍相信5窮月到來,不過快到5月結算埋單計數,又不是很「窮」,而當時提到的形成set up的股份,相對大市都十分硬淨,其中的中廣核新能源(1811)更完成square box set up,比上次執筆時高出近一成,更印證Mark Minervini的說法:有時我們需要專注股份,而忽略指數。 說到專注個別股份,市寬仍是指數以外判斷大使強弱的方法,筆者習慣把其再細分至MACD中的四個階段作出市寬比較。普遍認為MACD處於階段四是下跌階段,而MACD階段二則是上升階段,可以短炒,而MACD階段四的市寬比例由本月14日的30,回落至21日的23.7,而階段二的市寬同期則不跌反由14日的23.3,上升至26.8,代表市場有7%由階段四走入反彈階段,更有3%股份轉為強勢,代表市底唔錯,相信在本月底至6月初兩周時間內應偏好,並有不少2至3線股值得留意,其中比較像cup and handle set up的波司登(3998)、正進行square set up的永升生活服務(1995)都是考慮之列。
80後投機客 2021-05-11 04:05 過去半個月聽到最多相信是五窮六絕,可是頭半個月淡友相信並不好過,反而仍能發現有數個升得有聲有息的板塊。其中值得注意的是被人遺忘已久的收息板塊正靜靜地起革命,自本月初起,傳統公用股份如中電控股(002)、中華煤氣(003)、電能實業(006)及長江基建(1038),最弱一只中電都已上升了4%,較強的煤氣更已上升8%有多,以公用股份計實屬不少。 在通脹預期下,公用股、銀行、大宗商品股份最近明顯受到資金青睞,此一輪資金輪動實質由2月開始至今,近期更有加速趨勢,抱團股要炒時侯未到,要撈亦未夠恐慌,與其死抱,倒不如認清資金喜好,跟隨趨勢。 要數強勢而又貼近主題板塊,本地地產股中長江實業集團(1113)、恆基地產(012)都在高位形成square box set up,並剛作出突破。另一風險較高但潛在較高的板塊是核能,其中的中廣核礦業(1164)剛完成pull back set up,而中廣核新能源(1811)則剛完成4至5周的square整固,都是值博股份。
80後投機客 2021-04-13 04:36 股市實屬一個英雄地,往往是報喜不報憂,一面會大肆宣揚喜見九十後悉售手上Tesla買樓,卻甚少提到另一邊持有「抱團股」而利潤被蠶食不少的一部分人。說穿了,看著手上回報被蠶食仍死守組合至今的心態,要不是對未來回報抱有極大信心,就是實際回報和理想回報有所落差而心有不甘,若然組合回報達到悉售手上持股便足夠買樓,相信很多人早已轉投「清倉派」懷抱。 當然沽股轉樓實非人人做到,不過,其資產調配動作背後的思維模式亦十分有趣。往往提到回報,大家總很容易以平均年回報某某百分比來說,不過就如討論小弟和Elon Musk平均身家有數百億美元一樣沒有意思,因為在主觀操盤情況下,回報率從來並不是平均分布,我們無法要求自己長期維持某一回報,更貼近現實的做法是在操作得宜時盡可能獲得最大回報,市況不利是穩守,保存利潤,長遠做到「大賺小賠」。而套股換樓,有實際需要外,更是一種急流勇退的資產轉換,雖然放棄了「大賺」機會,但至少是「小賠」,即使樓價下跌都算是賺了住的支出。即使不是套股換樓,亦應抱住「大賺小賠」思維處理組合,盡量保住上一浪所做到的超額回報,靜待下一浪潮,切勿讓心有不甘的貪念影響實質操作。
80後投機客 2021-03-16 04:30 最近筆者收到最多的問題,是某某股票現價可以撈底了嗎,當然特別多是新經濟股相關。但其實這個問題並不完全,對職業炒家來說,每一刻都可以是撈底時機,對一般散戶、基金來說即系可能不一樣,關鍵在於你操作的波幅是3分鍾、5分鍾、1小時、1天還是以月計,該問題的答案都大有不同。 先撇開炒家、基金的操作方式不說,對一般散戶來說,投資的年期一般以月計,短則一個月,長則數個月,那麼要撈底亦應該是數月才會執行一次的行為,更該等待出現小機率事件才值得出手。如果是以數星期或以月計的投資計劃,以日線圖出現極端市況,例如MACD數值、RSI(14)數值等到達小機率數值才值得出手,以阿里巴巴(9988)為例,MACD數值在昨日為負7.35,比去年12月、今年1月時做出的MACD低位(約為負10)還要高一點,而RSI亦未見低於30,雖然十分接近底部,但撈底有點言之尚早,除非MACD等指標再向下沉至更極端位置,出手勝率則更高,或是MACD快線轉向,上穿慢線,則轉為以背馳睇法,但這又是另一套交易計劃。

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