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| 趙晞文 |
2024-04-19T22:42 |
中國聯通(00762)第一季收入升2.3%，純利升8.9%。 信達國際研究部主管趙晞文表示，聯通上季收入及盈利增速都有放慢跡象，原因是算網數智業務增長明顯減慢，至於公司今年派息比率會否由去年55%，明顯提高至60％或以上，則只宜抱觀望態度，不應過分樂觀，而目前預測股息率7%，算是合理水平。 |
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| 趙晞文 |
2024-04-16T18:24 |
雖然港股今日(16日)顯著下挫，但中國石油股份(00857)逆市跑出，股價一度升逾3%，創2007年12月底以來新高，亦是表現最佳藍籌，成交額亦明顯增加，中石油A股亦升得靚，總市值更一度突破2萬億人仔。摩根士丹利將中石油H股加入A股及港股關注名單，美銀證券亦叫繼續買中石油，係A股及港股今日大跌下，仍有大量資金湧入買貨，到底反映乜野？ 信達國際研究部董事趙晞文認為，國際油價係其中一個主要助力，若中東局勢進一步升溫，油價勢再上，加上中石油慨自身因素，具國企背景，年初起盈利能力亦逐步提升，都係資金睇好集團慨原因之一。佢又提醒，投資者要留意中石油派息比率係咪可以進一步提高，而集團未來數年資本開支及營運成本相對穩定，原因係有盈利槓桿及自由現金流增加，未來派息比率有機會提升。 |
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| 趙晞文 |
2024-04-09T18:02 |
Tesla行政總裁馬斯克(Elon Musk)上周五(5日)宣布，無人駕駛的士Tesla Robotaxi將會係8月8日亮相，帶動Tesla美股隔晚(8日)升近5%，但有分析認為，Tesla係試圖用Tesla Robotaxi「轉移視線」，唔想市場繼續聚焦集團轉弱慨電動車業務，事實上，Tesla股價今年已累跌近30%，Tesla Robotaxi慨主要「任務」係咪旨在分散市場注意力？ 信達國際研究部董事趙晞文認為，其實唔止Tesla，當上市公司缺乏增長動力時，一定會搵新增長亮點，吸引投資者眼球，Tesla早已表明會拓展新業務及產品，而推出新產品時，市場必定會有好大想像空間，但Tesla Robotaxi實際需求及交付量仍屬未知數，至於對Tesla慨收入貢獻，就要等Tesla Robotaxi推出後2至3個季度慨業績，唔可以單睇1個季度表現就作出判斷。 佢又話，Tesla毛利率持續受壓，雖然可以犧牲毛利率谷銷量，但係全球新能源汽車競爭白熱化之下，相信價格戰仍會打多一段時間，所以必須要搵新增長亮點吸引投資者。 |
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| 趙晞文 |
2024-04-05T22:41 |
佐丹奴國際(00709)更換行政總裁後，品牌定價及業務策略、以至股息政策會否出現重大改變？ 信達國際研究部主管趙晞文認為，佐丹奴大股東以改變為由，罷免原主席兼行政總裁，因此相信公司業務將會有較大轉變，但必然牽涉一筆前期投資，而收入則未必同步增長，所以短期內業績很可能轉差，投資者宜先觀察未來業績表現。 |
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| 趙晞文 |
2024-04-02T17:55 |
軟件即服務(SaaS)股微盟集團(02013)去年收入按年大漲21%至22.27億人仔，虧損亦由2022年慨19億人仔大幅收窄至7.61億人仔。 不過，業績公布後過埋復活節長假期，集團股價今日(2日)逆市急跌最多17%，創1.59港元慨上市新低。信達國際研究部董事趙晞文預期，短期出現輕微超跌反彈後，股價或會繼續摸底。 點解業績有改善，微盟今日仲要大成交下急跌？趙晞文認為有兩大原因，首先收入增速遠低於市場預期，佔集團收入約60%慨訂閱解決方案業務，去年僅按年增長4.5%。佢續指，經營環境轉差下，作為主要客戶慨中小型企業更審慎投放資源，或因此決定延後投資唔保證回報慨SaaS服務，並拖累去年收入增長放緩。雖然微盟管理層話今年有望扭虧為盈，但市場質疑集團未必能夠維持收入雙位數增長。 趙晞文續指，「致命傷」係獨立核數師係財報中點明微盟現金流狀況嚴峻，並提到6月初就有一批逾14億人仔可換股債券(CB)到期，而集團手上「頭寸」唔算充裕，令市場擔憂集團屆時未能順利還款。 |
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| 趙晞文 |
2024-03-26T17:31 |
安踏體育(02020)今日(26日)中午出左業績，去年多賺34%，收入增長16％，末期息按年大增60%至1.15港元，毛利率升2.4個百分點至62.6%。至於FILA品牌收入增長16%，集團今年增長動力繼續要睇住FILA？其他品牌如Descente及Kolon Sport可唔可以接力成為新增長動力？ 信達國際研究部董事趙晞文指，FILA毛利率係集團咁多個品牌中最高，原因係FILA走中高檔路線，對安踏整體毛利率有好大幫助。睇返過去12至18個月，FILA每季公布慨流水都跑贏，估計集團今年主要靠FILA及小品牌拉動增長。 股價方面，2月至今已累升約20%，仲有幾多水位？趙晞文認為，安踏4月中會公布第1季流水情況，如果表現比市場預期好，安踏股價有機會再升10%，重返去年第4季高位94元。 |
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| 趙晞文 |
2024-03-25T10:55 |
同仁堂科技(01666)去年收入增約一成三至67.7億人民幣，但純利只有約1%增長，至約39億人民幣，信達國際研究部主管趙晞文指，由於銷售和管理費用增加，研究開支亦大升近五成，蠶食盈利。公司去年派息比率升至三成九，趙晞文認為，作為央企未來在增加派息上可以有一定憧憬。 |
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| 趙晞文 |
2024-03-19T16:39 |
今個星期其中1個業績焦點落在近期強勢慨油股，其中，中國海洋石油(00883)將會係周四(21日)派成績表，國際油價升至逾4個月高位，加上中海油最新係渤海發現新慨「億噸級」油田，股價今日(19日)一度升逾3%，今年就累升約37%。有新油田係咪代表資本開支會增加？未來幾年派息有冇保證？ 信達國際研究部董事趙晞文認為，資本開支屬於中長期投資規劃，由於中海油年初比左指引，即係已有初步框架，所以市場唔會對今年開支預期太意外。 佢又指，中海油回A後派息比率一直上升，支撐股價持續向上升，依家預期股息率有逾7厘，係依家慨市況下具防守性。趙晞文續指，市場一般會用自由現金流衡量公司派息比率，即經營現金流減去資本開支，若幾年後資本開支投放速度快過經營現金流增速，即變相自由現金流減少，到時會壓制派息能力。 |
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| 趙晞文 |
2024-03-12T16:34 |
小米集團(01810)創辦人雷軍今日(12日)係微博宣布，集團首款智能電動車SU7將會係3月28日正式上市，並會係內地29個城市發售，同日開始交付，但冇提及車價。內地汽車價格戰已打左一段時間，「兩會」提及正研究措施增加新能源汽車滲透率，車股近日走勢有改善，市場似乎有返些憧憬，汽車市場下季係咪有望回暖？ 信達國際研究部董事趙晞文認為，價格戰可能仲有排打，始終今年係新能源汽車市場競爭白熱化慨一年，SU7等左咁耐終於有公布，加上市場對SU7有好大憧憬，認為可連接及完整小米生態系統，可吸引「米粉」一試。佢提醒，未來要留意交付量，以及正式上市後慨定單量係咪可以維持，如果交付出現樽頸或定單量放緩，就可能有風險。 小米股價今日午後愈升愈有，中長線又有人工智能(AI)手機呢個潛在催化劑，業績前係咪仲有得炒？趙晞文指，今季都係炒新能源車，短期相關消息應持續發酵，短期上望去年高位，即17元水平都唔過分，如果真係落實出AI手機，就要留意定價，呢個範疇都會係未來幾年慨大趨勢。 |
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| 趙晞文 |
2024-03-08T22:42 |
東風集團(00489)發盈警，預期去年業績由盈轉虧，蝕不多於40億元人民幣。 信達國際研究部主管趙晞文表示，根據東風的盈警數字，意味去年下半年虧損逾52億元人民幣，不排除當中包括資產減值，但亦反映公司的合資車廠面對很大的經營壓力，而自身品牌的新能源車仍處於投入期，仍要蝕錢，估計未來幾年情況會持續，股價可能要失守3元。 |
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| 趙晞文 |
2024-03-05T16:23 |
一直堅持以直營模式經營業務慨海底撈(06862)，最新宣布將著手推行海底撈餐廳特許加盟經營模式，希望提升營能力及效率，有助品牌擴展至更多區域，呢個策略係咪合理？ 信達國際研究部董事趙晞文指，內地餐飲股前幾年一直受疫情影響，經營業績大幅倒退，甚至倒閉，海底撈本身主戰場係一二線城市，經營戰略開始向低線城市下沉，特許加盟經營模式令店舖擴張速度及滲透率，比集團自己開舖更快，而公司較聚焦增長動力，估計同業亦會有類似動作。 佢又話，依家整體經濟大環境都講緊「消費降級」，近期海底撈做緊中低價餐飲慨新系列，由於現時仍處於發展初期階段，相信市場唔會對呢個新系列有太大期望。 股價方面，趙晞文指，海底撈一直係14元水平徘徊，一直衝唔到上去，未來要留意經營業績及關鍵績效指標(KPI)，短期就要睇13元有冇支持。 |
HAIDILAO |
| 趙晞文 |
2024-02-27T19:26 |
中興通訊(00763)股價今日(27日)早段冇乜動靜，但中午前突然由跌轉升，大幅抽高，午後升幅擴大。集團係世界移動通信大會(MWC)參展商之一，係會上發布公司第1款摺Mon手機，呢個係咪股價突然炒起慨原因？ 信達國際研究部主管趙晞文指，中興係電訊領域係一家全產業公司，手機只佔消費電子小部分收入及盈利，單靠推出首款自家摺Mon手機，唔足以推高股價逾10%，反而5G技術產品及解決方案佔集團整體收入近70%，係中興業績增長動力慨主要來源。 股價方面，中興股價今日衝破100天線，至於應唔應該高追，佢指出，如果呢幾日都企得穩17元樓上，有條件食住MWC熱潮，或借發布新產品再衝多浸，但唔好期望過高，係20元阻力博升多10%已經好好。 |
ZTE , Earnings , HING YIP HLDGS |
| 趙晞文 |
2024-02-15T22:36 |
寶勝國際(03813)一月收入20.85億元人民幣，按年減少25.8%，是近五年最差。 信達國際研究部主管趙晞文表示，寶勝上月收入下跌，部分原因是春節因素，但主因是內地消費市道疲弱，整個運動用品市場表現也不濟，至於終極大股東繼2018年初提出私有化失敗後會否捲土重來？他認為，目前誘因或迫切性並不高。 |
RMB , POU SHENG INT'L |
| 趙晞文 |
2024-02-07T22:39 |
阿里巴巴(09988)收市後公布季度業績，收入略差過預期，但宣布大手加碼回購，刺激美股股價盤前曾經升5%，但升勢無以為繼，盤前反覆。 信達國際研究部主管趙晞文指出，今次阿里巴巴季績，基本面上未有太多亮點，部分季度數字雖然按季有改善，但增速亦有所放緩。加碼回購略有驚喜，但不要期望會短期投入，650億美元雖然看似鉅大，但對阿里巴巴而言綽綽有餘，回購對股價長遠支持作用，更具意義。 趙晞文指，集團又提到會在適時為國際業務尋找資金，但投資者不要直接與分拆、上市等動作掛勾，因為集團明顯不急於分拆，而市場尋找資金方法仍然有很多。 |
ALIBABA , USD , US Stock , IPO , IT |
| 趙晞文 |
2024-02-06T17:27 |
商務部即將推出慨谷消費政策，會推出針對性強慨政策措施，深化汽車消費從購買管理向使用管理轉變，提振新能源汽車、家電等大宗消費，減價或補貼係咪可以帶動消費？ 信達國際研究部董事趙晞文指，「深化汽車消費從購買管理向使用管理轉變」係好明顯慨訊號，內地新能源汽車市場滲透率愈來愈高，唔使再做購買管理，反而係著重使用管理，後續提供配套令消費者覺得用新能源車係一個好好慨選擇，日後未必有好多財政補貼，唔會再投放咁多資源去刺激新能源汽車銷售。 至於內地推政策提振新能源汽車消費，華晨中國(01114)係咪好難直接受惠？晞文指，相對上係較難受惠，華晨基本面冇太大問題，係有條件進行戰略轉型，但如果同歐洲車廠合作，集團過去數年係新能源汽車布局方面較慢，反而國產品牌發展速度快，華晨一直落後係因為本身慨重組因素，同行業因素冇關。 |
Energy , Ministry of Commerce , New Energy Vehicles , BRILLIANCE CHI , New Energy |
| 趙晞文 |
2024-01-31T22:43 |
【Now財經台】東方甄選(01797)終止向大股東新東方(09901)配股的計劃，表示集資並非配股主要目的，又指新東方及公司主席俞敏洪擬斥資共7億元自行增持股份。 信達國際研究部主管趙晞文估計，東方甄選終止配股，主要因為配股價為31.75元，但市價僅23元，相差太遠，而公司取消配股，意味不能集資逾16億元，或對業務發展有負面影響。 |
IPO , EAST BUY |
| 趙晞文 |
2024-01-29T17:19 |
【Now財經台】國企指數今日(29日)又跑贏大市，資金繼續掃中特估概念股，其中，中國鐵塔(00788)連續兩個交易日係大成交下急升，今日更打入20大成交榜，鐵塔派息比率超過60%,，業績又穩陣，系咪都唔會炒錯？ 信達國際研究部董事趙晞文指冇炒錯，鐵塔系1只畀市場遺忘左慨國企股，過去幾年，集團收入等增長都相對穩定，未來焦點會落係盈利增速，因為鐵塔當年系3大電訊商收購返黎慨折舊及攤銷期，將會係2025年屆滿，意味盈利將會進一步釋放，分紅派息將有提升空間，若集團更詳細披露分紅政策，甚至比到市場驚喜，相信有好大估值重估空間。 股價方面，趙晞文憧憬，即系買緊預期慨情況下，估值短期市盈率(PE) 0.7倍，股價要係現水平再升10%唔難。 |
Earnings |
| 趙晞文 |
2024-01-26T22:43 |
【Now財經台】權益披露顯示，國浩集團(00053)第二大股東Elliott悉售9.72%持股，每股作價50元，套現約16億元。 信達國際研究部主管趙晞文表示，國浩2013年5月開始不斷增持國浩股份，平均成本價約每股91元，計及歷年收取的股息，今次帳面輕微虧蝕離場，而國浩大股東2018年提出按每股135元私有化，當時獲Elliott支持，惟最終私有化失敗，意味國浩短期內再提私有化的機會很微。 趙晞文 信達國際研究部董事 相關股票 編號 名稱 00053 國浩集團 相關文章 【專家分析】國浩有誘因第3度提私有化 7小時前 |
GUOCO GROUP |
| 趙晞文 |
2024-01-12T23:33 |
【Now財經台】時代電氣(03898)周四及周五均回購股份，是上市以來首次。 信達國際研究部主管趙晞文表示，參考其他公司，回購股份對股價的刺激作用相對短暫，雖然時代電氣去年首三季收入及純利均有雙位數增長，但市場擔心今年增速放慢，加上被視為傳統基建相關股，因此難以吸引資金注意。 |
TIMES ELECTRIC , IPO , IPO , Infra |
| 趙晞文 |
2023-12-15T22:42 |
【Now財經台】理文造紙(02314)抽升15.6%，成交亦大增，是否可確認轉勢？ 信達國際研究部主管趙晞文表示，近日人民幣升值，木漿及煤炭價格今年回落，確實利好理文造紙，不過整體需求未見明顯復蘇，市場對公司明年業績展望亦相對保守，因此股價未必能重拾升勢。 趙晞文 信達國際研究部董事 相關股票 編號 名稱 02314 理文造紙 相關文章 【大行報告】大和狠削理紙盈測最多62% 2023/08/02 12:44 【業績速報】理文系中期純利齊倒退 2023/08/01 13:37 【專家分析】理文股價畀「摩笛」吹林？ 2023/02/15 17:17 【大行報告】大和:買玖紙時機到 2022/07/28 13:54 【港股今日睇】理文發盈警 股價再尋底？ 2022/07/25 22:45 【焦點股】衰派息大縮水？呢只紙股急插16% 2022/03/08 09:51 |
RMB , LEE & MAN PAPER |
| 趙晞文 |
2023-12-08T23:18 |
【Now財經台】瑞銀發表研究報告，引述雅迪控股(01585)管理層調低全年出貨量預測，理由是明年推出新產品前，今年第四季需要去庫存。 信達國際研究部主管趙晞文表示，雅迪需要去庫存，反映整體市場需求疲弱，亦意味毛利率有進一步收窄的壓力，全年業績或遠差過市場預期，假如明年需求未見好轉，股價將要繼續受壓。 |
YADEA |
| 趙晞文 |
2023-12-01T16:39 |
【Now財經台】特斯拉(Tesla)推出全新車款Cybertruck，在北美市場交付，有話題性同吸睛慨新車有助Tesla收復萬億市值？ 信達國際研究部董事趙晞文指，Tesla股價與電動車銷量無關，市場本身預期年底前會有46至47萬部電動車銷量，市場焦點Tesla面對價格競爭及毛利率壓力。 佢又話，市場更著重傳聞中新車Model Q慨推出時間表，新車定價十幾萬港元，最快2024年會發表，或進一步令新能源車市場慨格局有新變化。 趙晞文 信達國際研究部董事 |
Energy , New Energy |
| 趙晞文 |
2023-11-17T22:45 |
【Now財經台】泉峰控股(02285)預期首十個月純利，只有0.21億美元，按年跌約80%。 信達國際研究部主管趙晞文表示，泉峰上半年賺0.49億美元，意味7至10月要蝕0.28億美元，相信整個下半年業績很可能見紅，遠差過市場預期，相信股價仍有下行壓力。 趙晞文 信達國際研究部董事 相關股票 編號 名稱 02285 泉峰控股 相關文章 【醒晨推介】阮子曦推介泉峰控股 2023/02/02 09:43 【股市脈搏】泉峰未喘定不宜入市 2022/07/06 16:19 【股市脈搏】小心泉峰放榜後沽得更狠 2022/02/21 18:10 【醒晨推介】陳鳳珠推介泉峰控股 2022/01/11 09:37 【名家給力場】4只半新股邊只最穩陣？ 2022/01/03 15:59 【專家分析】港股2022年告別陣痛期？ 2021/12/31 11:20 【2021年新股回顧】森松首掛飆2.5倍膺「新股王」 時代天使首日賺4.56萬成「賺錢王」 2021/12/30 19:41 【尾班車新股首掛】3新股半場齊炒高 泉峰一手賺過千 2021/12/30 13:47 |
Results , USD , CHERVON |
| 趙晞文 |
2023-11-10T22:45 |
【Now財經台】中糧包裝(00906)股價急挫逾13%，成交量亦較平日大增。 信達國際研究部主管趙晞文表示，中糧包裝八月開始炒上，理由是大股東可能出售股權予寶鋼包裝，對方並可能提出全購要約，今日大成交下跌，不排除春江鴨得知有關磋商告吹。 趙晞文 信達國際研究部董事 相關股票 編號 名稱 00906 中糧包裝 相關文章 【港股今日睇】中糧包裝若賣盤 現價追入仍值博？ 2023/09/05 22:47 【港股今日睇】大股東擬減持 中糧包裝捱沽？ 2023/06/02 22:43 【醒晨推介】黃敏碩推介中糧包裝 2022/10/11 10:19 【何車評股】中糧包裝大股東惜貨如金 2022/06/08 10:00 【港股今日睇】潛在攤薄續困擾 中糧包裝難反彈？ 2022/05/20 22:41 【港股今日睇】公眾持股量不足 中糧包裝怎解決？ 2022/01/27 22:45 【股市脈搏】中糧包裝短期有減持、配股 2022/01/27 16:29 【醒晨推介】陳錦興推介中糧包裝 2021/11/22 10:22 |
SCE CM , COFCO PACKAGING |
| 趙晞文 |
2023-10-20T22:55 |
【Now財經台】騰訊控股(00700)大股東Prosus再將9600萬股騰訊股份，存入香港中央結算系統，打算減持套現。 信達國際研究部主管趙晞文表示，Prosus今年四月將9600萬股騰訊存入中央結算，意味這批股份用了大約半年時間減持，今次的股數相同，估計所需時間相若，期間難免會對騰訊股價構成少許壓力。 趙晞文 信達國際研究部董事 相關股票 編號 名稱 00700 騰訊控股 相關文章 阿里騰訊參與人工智能初創公司智譜投資 5小時35分鍾前 【北水手影】淨入18.7億 買美團中芯 沽盈富中海油 6小時前 【跌足3日】恆指再跌123點 成交又縮 7小時前 港股挫123點收年內新低 全周插641點 百度瀉16% 8小時前 港股曾挫177點逼近今年低 匯控受壓 小米回吐 8小時前 港股午後復挫逾百點 滬指續尋底 港交所績後曾升2% 10小時前 【財經TOP SEARCH】碧桂園炒上唔關債務重組憧憬 10小時前 港股反覆半日跌70點 內房物管股逆市升 12小時前 【匯豐輪證】即將進入季績期 科技股好倉分吼騰訊阿里 12小時前 【高盛輪證】騰訊失守300元 阿里創近月新低 12小時前 |
Trades , TENCENT , IT |
| 趙晞文 |
2023-10-06T22:39 |
【Now財經台】鋪王鄧氏家族去年8月將松齡護老(01989)賣盤予華懋後，停牌至今接近一年，終獲華懋提出私有化。但有別於傳統的私有化交易，卻是輕微折讓的私有化。 信達國際研究部主管趙晞文指出，去年華懋入主時，僅以輕微溢價0.89元，向鄧氏買入逾51%股份，並需要提出全面要約，結果最終獲逾約40%股份接納，華懋持股一下子由0%增至96%，雖然表示有意恢復公眾持股，惟停牌接近一年後，仍未完成，不排除因此索性私有化。 他指出，雖然作價是輕微折讓，但相對上市價0.65元，對部分小股東而言，已經是難得可以有不錯回報的投資，加上現有管理層及及鄧氏遺產管理人已件出不可撤回承諾，要過關難度不大。不過，由於公眾持股量未恢復，公司可能會在停牌中完成私有化。 趙晞文 信達國際研究部董事 相關股票 編號 名稱 01989 松齡護老集團 |
IPO , IPO |
| 趙晞文 |
2023-09-22T22:46 |
【Now財經台】融創服務(01516)大股東融創中國(01918)根據境外債務重組方案，將會向計劃債權人轉讓14.7%融創服務股權，持股將降至49.7%。 信達國際研究部主管趙晞文表示，這批轉讓予融創中國債權人的融創服務股份，日後會否遭拋售，要視乎債權人是否看好物管行業前景，至於融創服務股價急升，或因為融創中國部分境外債務重組有結果，被市場視為利好消息，資金因而追入融創服務，但相信再升空間不大。 |
SUNAC , SUNAC SERVICES |
| 趙晞文 |
2023-09-11T22:44 |
【Now財經台】阿里巴巴(09988)六大業務集團之一的雲智能集團，董事長兼首席執行官張勇突然辭任，由吳泳銘出任代理董事長兼首席執行官。 信達國際研究部主管趙晞文表示，張勇辭去職務，確實是市場意料之外，估計阿里雲分拆的時間亦會延遲，不過相信股價不會持續受壓。 趙晞文 信達國際研究部董事 相關股票 編號 名稱 09988 阿里巴巴－ＳＷ 相關文章 【幾時回穩？】姚浩然:恆指要先重上18300點 5小時39分鍾前 港股四日挫747點萬八關失而復得 新地績後大跌 7小時前 【大媽散水】恆指4連跌 死守18000關 7小時前 【盤房來料】人仔反彈暫守17800 未能修復十及廿日線仍需向下尋底 10小時前 港股跌幅縮至兩百點內 CNH突抽升 10小時前 【高管突變】張勇突辭阿里雲職務 獲阿里泵水設科技基金 11小時前 【大行報告】張勇突離開阿里雲 高盛指仍睇好阿里 11小時前 港股半日插305點失萬八 地產股捱沽 生科股跑出 12小時前 高盛:阿里雲領導層變動感意外 12小時前 【麥格理快線】阿里高層變動股價裂口低開 12小時前 |
ALIBABA , IT |
| 趙晞文 |
2023-08-30T23:36 |
【Now財經台】北京控股(00392)上半年少賺7.6%，中期息卻大增至93仙。 信達國際研究部主管趙晞文表示，北控早前承諾，今年派息比率提高至30%，到2025年進一步提高至35%，若果做到，股息率應高於市場預期，對股價有一定支持作用。 趙晞文 信達國際研究部董事 相關股票 編號 名稱 00392 北京控股 相關文章 北京控股中期盈利跌7.6% 18小時前 【港股今日睇】擬提高派息比率 北控想踢高股價？ 2023/07/27 22:46 【何車評股】北控飆升 吼中國燃氣 2023/05/03 10:37 【何車評股】3.3倍PE買北京控股 2022/12/23 15:10 【何車評股】北控現時估值等於海嘯時三成 2022/11/16 10:42 【何車評股】北控PE 3字頭 2022/08/08 09:44 【何車評股】北控 vs 潤燃 2022/06/20 09:30 【何車評股】港華智慧能源追落後 2022/06/07 09:45 【專家分析】北控「靠平」跑出？ 2021/10/06 17:48 |
BEIJING ENT |
| 趙晞文 |
2023-08-24T17:00 |
【Now財經台】藥明生物(02269)上半年收入升近18%，但毛利率下跌，純利跌逾一成兼唔派息。大摩話藥明非新冠業務增長勁，按年錄得近60%增長，中期「綜合項目」數量多左，整體項目升至621個，其中近580個系非新冠綜合項目，呢份業績有咩亮點？ 信達國際研究部主管趙晞文認為，市場較關注藥明係非新冠業務入面新增項目慨進展，因為隨著疫情消退，新冠項目需求將下降、發展難以持續，有關收入貢獻只會愈黎愈少，反而應該將焦點放係其他非新冠項目。 Hayman又話，毛利率跌系短期因素，之前三年藥明慨產能利用率基本達到百分百，今年上半年部分產能要進行常規維修，導致毛利率會有壓力，隨著檢修完成，相信下半年毛利率會有改善。 |
Results , Bio , WUXI BIO |
| 趙晞文 |
2023-08-18T22:45 |
【Now財經台】小鵬汽車(09868)第二季經調整虧損擴大至26.7億元人民幣，汽車毛利率為負8.6%。 信達國際研究部主管趙晞文表示，市場原先預計，小鵬第二季毛利率可回復至正數，可惜事與願違，而第三季毛利率能否轉正，目前仍存在不確定性，原因是內地汽車業正爆發新一輪減價戰，小鵬的車型亦可能要降價迎戰，相信股價短期要面對沽壓。 |
RMB |
| 趙晞文 |
2023-08-11T22:43 |
【Now財經台】寶勝國際(03813)上半年多賺16.5倍，並恢復派發中期息，每股1.85仙。 信達國際研究部主管趙晞文表示，寶勝半年盈利大升，除了因為受惠內地復常，亦因去年基數偏低，但下半年內地消費市道不明朗，難以估計業績能否維持強勁增長，不過恢復派中期息，對股價有一定支持。 |
Earnings , POU SHENG INT'L |
| 趙晞文 |
2023-07-28T22:43 |
【Now財經台】和記電訊(00215)上半年虧損收窄至0.19億元，中期息維持2.28仙。 信達國際研究部主管趙晞文表示，和電管理層表示，六月已錄得盈利，因此相信公司下半年亦可重拾盈利，不過公司去年全年業績表明，今次公布中期業績時，可能派發特別息，在預期落空下，股價短期或受壓。 |
Earnings , HUTCHMED |
| 趙晞文 |
2023-07-14T22:41 |
【Now財經台】海信家電(00921)預告，上半年純利介乎13-15億元人民幣，增長1.1-1.4倍。 信達國際研究部主管趙晞文表示，海信第一季及第二季業績，均有強勁增長，相信大行會相繼上調其全年盈利預測，利好短期股價表現。 趙晞文 信達國際研究部董事 相關股票 編號 名稱 00921 海信家電 相關文章 【專家分析】海信家電破位後何去何從... 2023/04/17 16:26 【股市脈搏】海信家電高位獲利盤湧現 2023/03/15 18:14 【大行報告】需求改善 天風唱好家電行業 2023/01/10 13:05 【專家分析】揀家電股其實唔難 2022/07/26 16:23 【股市脈搏】海信家電下一站$10 2021/12/07 15:47 |
Results , RMB , Earnings , HISENSE HA |
| 趙晞文 |
2023-07-07T22:42 |
【Now財經台】中國中免(01880)上半年少賺1.9%，單計第二季盈利按年增長13.7%，但按季減少32%。 信達國際研究部主管趙晞文表示，中免以明年預測盈利推算，預測市盈率大約20倍，屬合理水平，但短期仍缺乏股價催化劑，原因是內地消費市道及經濟前景存有隱憂，公司下半年純利未必有強勁增長。 |
EVERCHINA INT'L , CTG DUTY-FREE |
| 趙晞文 |
2023-06-30T22:38 |
【Now財經台】內地無人駕駛概念股，今日再有炒作，當中，浙江世寶(01057)AH股齊齊異動，H股大升12%，A股升停板。 信達國際研究部主管趙晞文表示，內地部分一線城市，近日出台無人駕駛規范文件，相關概念日前已見炒作，浙江世寶在2021年已宣布與華為合作智能駕駛，亦具備同樣概念，因此跟炒。 不過要留意公司市值較小，以今日收市價計仍然不足4億元，因此股價容易舞高弄低。而在過去兩年，5月至6月期間，股價都有出現大幅炒上的情況，短線升幅可以超過1倍。雖然過去表現不代表將來，若果想搭順風車，必需尋找食糊時機。建議小股民需衡量自身風險承受能力，否則炒作智能駕駛概念，選擇仍然多的是。 |
P.B. GROUP , ZHEJIANG SHIBAO |
| 趙晞文 |
2023-06-16T22:43 |
【Now財經台】中國聯塑(02128)獲主席兼大股東黃聯禧增持股權，涉資約0.2億元。 信達國際研究部主管趙晞文表示，聯塑大股東增持，顯著他對公司業務前景有信心，而內地下半年有望加快基建項目投資，應對業績有正面幫助，加上目前市盈率只有單位數，理論上股價再跌空間大不，不過要大升，仍需視乎實際業績表現。 趙晞文 信達國際研究部董事 相關股票 編號 名稱 02128 中國聯塑 相關文章 【每日觀點】議息前美股續調整 港股勢弱暫難有憧憬 2021/12/15 10:41 【股市脈搏】估值平有息派照掟！聯塑衰... 2021/09/15 17:01 |
Earnings , Infra , CHINA LESSO |
| 趙晞文 |
2023-06-15T17:33 |
【Now財經台】舜宇光學(02382)今日中午係公司網頁上載左1份文件，提到新業務延展實境(XR)慨布局，包括擴境實境(AR)、虛擬實境(VR)及機械人等。睇返舜宇舊年業績，AR、VR相關產品收入逾20億人仔，按年增長53%，又話AR、VR或機械人等新興行業市場空間巨大，會成為集團第3大業務，呢瓣業績系咪有持續增長動力？ 信達國際研究部董事趙晞文指坦言，對舜宇新業務往後一至兩年慨增長動力有保留，主要系依家XR相關產品售價偏貴，令消費者卻步，未來要視乎產品定價可唔可以慢慢降低，帶動消費者需求，令XR業務慨滲透率可以逐步提升。 佢又話，舜宇XR業務收入占比低，對呢項業務可以支撐整體業績有保留。 |
SUN HING VISION , SUNNY OPTICAL |
| 趙晞文 |
2023-06-02T22:43 |
【Now財經台】中糧包裝(00906)大股東中糧集團為解決公眾持股量不足，擬減持部分或全部股權。 信達國際研究部主管趙晞文表示，中糧集團目前持股29.7%，與第二及第三大股東持股比例相距不太大，估計中糧集團不會沽清持股，但市場會關注日後股權分布，相信消息對股價會產生不利影響。 |
SCE CM , COFCO PACKAGING |
| 趙晞文 |
2023-05-19T23:02 |
【Now財經台】維他奶(00345)預告，上年度業績扭虧為盈，盈利介乎0.35至0.55億元。 信達國際研究部主管趙晞文表示，維他奶上半年度賺1.42億元，意味下半年度要蝕錢，相信主要因為去年10至12月，內地疫情較為嚴重影響銷情，展望今年度，復常下收入應有較強勁增長，但公司估值向來偏高，加上變相盈警因素，預料股價短期受壓。 |
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| 趙晞文 |
2023-05-05T22:46 |
【Now財經台】創維集團(00751)早前提出，以每股5元回購最多1億股的議案，獲股東特別大會通過，要約期至本月19日。 信達國際研究部主管趙晞文表示，創維提出的回購價，較市價溢價逾27%，若能按市價買入，算是極低風險投資，至於公司三年來兩度回購及注銷股份，變相令大股東持股比例提高，相信日後會有其他動作，包括可能分拆新能源業務上市。 |
Energy , SKYWORTH GROUP , New Energy , IPO , IPO |
| 趙晞文 |
2023-04-21T22:47 |
【Now財經台】長城汽車(02333)第一季少賺89.3%，扣除非經常性收益後，更錄得虧損。 信達國際研究部主管趙晞文表示，長汽上季業績遠遜預期，公司早前給予全年純利至少60億元人民幣指引，相信亦難以達到，估計大行會相繼調低其盈利預測，股價或要下試8元水平。 |
Results , RMB , Earnings , GWMOTOR |
| 趙晞文 |
2023-03-24T22:50 |
【Now財經台】美團(03690)上季收入增加21.4%，經調整盈利8.3億元人民幣，扭虧為盈。 信達國際研究部主管趙晞文表示，美團去年第四季新業務虧損，改善速度較預期快，因而令整體業績好過預期，不過新業務虧損收窄主要靠減省成本，以提升營運效益，需觀察改善趨勢能否持續。 趙晞文 信達國際研究部董事 相關股票 編號 名稱 03690 美團－Ｗ 相關文章 美團指很快在香港推出全新品牌 3小時50分鍾前 【業績速報】美團去年及Q4經調整業績虧轉盈 5小時37分鍾前 【北水手影】淨入增至61.5億 買盈富騰訊 沽中芯 6小時前 港股兩周進賬595點 科指累飆11.7% 中字頭回落 7小時前 美團去年經調整盈利28億人幣 7小時前 【失二萬關】恆指全周累升397點 連升兩周 8小時前 【名家給力場】恆指已企穩20天線准備反撲 8小時前 【盤房來料】港股仍反覆 關鍵支持為20及250日線匯聚區 10小時前 【輪證下半Part】Bookmark蒙牛 10小時前 【財經TOP SEARCH】中移業績冇亮點回套合理 11小時前 |
RMB , Earnings |
| 趙晞文 |
2023-03-10T22:55 |
【Now財經台】TCL電子(01070)去年基本盈利倍升，同時已進軍光伏業務，錄得逾3億元收入。 信達國際研究部主管趙晞文表示，TCL去年收入減少，但受惠毛利率改善，帶動基本盈利增加，至於公司仿效同業染指光伏業務，相信要市況配合，才能惹來炒作。 趙晞文 信達國際研究部董事 相關股票 編號 名稱 01070 ＴＣＬ電子 相關文章 TCL電子:積極開展智能物聯生態全品類布局 6小時前 TCL電子去年少賺62% 息12.7仙 7小時前 【股市脈搏】TCL電子周五出業績前逆市破位 2022/08/16 17:28 【專家分析】揀家電股其實唔難 2022/07/26 16:23 【港股今日睇】ＴＣＬ不派息 暗示前景艱難？ 2021/08/06 22:49 |
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| 趙晞文 |
2023-02-24T22:35 |
【Now財經台】恆指季檢結果公布, 藍籌未有變動, 炒染藍股份憧憬通通落空。恆生綜指成份股新貴, 可能更獲關注, 包括知乎、中遠海能、高偉電子、渣打集團等, 均合資格納入港股通。其中知乎具Chat GPT概念, 會否更吸引北水注意? 趙晞文 信達國際研究部董事 |
Stock , STANCHART , HANG SENG BANK , COSCO SHIP ENGY , COWELL |
| 趙晞文 |
2023-02-13T10:53 |
【Now財經台】九龍倉置業(01997)上星期五收市後發盈警，預期去年業績由盈轉虧，又預告物業重估虧損總額可能系上半年慨2倍，其實同業希慎興業(00014)之前都發左盈警，九置預告業績「見紅」系咪屬意料中事？ 信達國際研究部主管趙晞文指，對呢個盈警唔意外，但最重要系睇返「輸錢源頭」係邊度，如果睇核心經營層面，香港方面，舊年下半年同上半年比較，其實有個邊際改善，但內地方面，去年底疫情沖擊對消費、商務都帶黎好大慨短期沖擊， |
Earnings , Results , HYSAN DEV , WHARF HOLDINGS , WHARF REIC |
| 趙晞文 |
2023-01-27T22:44 |
【Now財經台】中集車輛(01839)日前披露，獲大股東增持股權，持股由55.44%增至56.78%。 信達國際研究部主管趙晞文表示，中集車輛雖然獲大股東增持，但股價未見太大反應，繼續跑輸同業，可能跟市場對公司認知度不足有關，至於公司去年第三季業績明顯改善，主要受歐美業務推動，但今年情況或逆轉，歐美需求料轉弱，而內地基建及房屋建築對公司產品需求會否大增，則仍需觀察。 趙晞文 信達國際研究部董事 相關股票 編號 名稱 01839 中集車輛 相關文章 【股市脈搏】小心中集車輛「沖落山」 2021/12/02 16:10 |
Infra , CIMC VEHICLES |
| 趙晞文 |
2023-01-13T22:41 |
【Now財經台】柏能集團(01263)預計，去年全年純利倒退70.5%，亦即意味去年下半年業績見紅。 信達國際研究部主管趙晞文表示，柏能的主打產品圖像顯示卡，主要用於虛擬貨幣挖礦機，受到虛擬貨幣大跌拖累，公司業績亦大受打擊，暫時難言虛擬貨幣價格是否已見底，柏能今年業績仍存在不確定性。另外，雖然公司下半年錄虧損，但由於手頭現金充裕，或派末期息，不過金額應會大減。 |
Results , Earnings , PC PARTNER |
| 趙晞文 |
2023-01-05T11:19 |
【Now財經台】經營HKTVmall慨香港科技探索(01137)去年12月日均定單總商品交易額(GMV)，以及每月定單GMV都系按年升約17%，而去年GMV就略高於目標，表現系咪對辦？ 信達國際研究部主管趙晞文指，表現系對辦，雖然集團GMV目標較保守，但都要還公司一個公道，因為剛爆發第5波疫情時，有兩個月慨GMV系非常例外地高，之後就回復至較穩定水平。 至於今年定單GMV增長目標介乎逾6%至約11%系咪太保守，佢唔認為系保守，始終集團唔系復常通關概念，主要以本地消費者為主，公司主要賣客量及定單規模，佢又認為應聚焦公司電商利潤率。 香港科技探索股價係去年初疫情最嚴重時，曾迫近17元，依家就唔夠6元，市盈率(PE)約27倍，集團要搞業新業務就預左要燒錢，擔唔擔心影響股價，趙晞文認為唔需要太擔心，始終公司經營左咁多年，累積左一定客戶規模，但股價及估值系咪可以更上層樓，就要睇4大業務慨發展，但股價今年有機會挑戰6.5元至7元。 |
HK TECH VENTURE , IT |
| 趙晞文 |
2022-12-16T22:41 |
【Now財經台】港股收市後，澳門政府宣布與6大牌主簽約，承諾未來10年將會投資合共1188億澳門元，但當中超過九成將會用於非博彩項目，到底澳門博彩業前景，賭股的估值方法，又是否要改變？ 信達國際研究部主管趙晞文表示，投資總額與市場預期大約1000億水平大致相同。雖然投資非博彩項目預期達1087億，占整體逾九成占比略高，但攤分十年投放，負擔未必太大。但考慮到賭台投資金額只有大約100億，意味未來十年幾乎無增長，即使復常後，相信在行業結構變化之下，賭收將會需要較長時間才能回到疫情前水平。他估計明年全年賭收將會大約恢復至疫情前四成左右。行業估值方法亦不至於有太大變化，但具有較豐富非博彩項目經驗的美資博彩股估值有望提升，並獲市場睇高一線。 趙晞文 信達國際研究部董事 |
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