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趙晞文 |
2024-07-26T22:48 |
電訊盈科(00008)中期息維持不變,但管理層表示,會採取謹慎股息政策,優先加強財務狀況。 信達國際研究部主管趙晞文表示,電盈股民主要看重股息,基於公司借貸多,目前息口仍高企,優先降低負債水平屬合理,若末期息維持不變,甚或輕微減少,全年股息率仍處於吸引水平。 |
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趙晞文 |
2024-07-19T16:21 |
九興控股(01836)昨晚(18日)發中期盈喜,預期按年多賺63%,最少賺9000萬美元,不過,九興股價今日不升反跌,一度重挫近11%,100天線都守唔住,點解股價會反高潮?同產能利用率未恢復有冇關? 信達國際研究部董事趙晞文指,九興股價今日(19日)下跌,係因為管理層冇交代Nike慨實際交貨時間,雖然九興生產情況唔錯,但交貨日期有機會係今年,又或者延至明年第1季,所以投資者對九興有戒心,繼而拖低股價。 佢續指,九興產能利用率正在恢復,但仍未重返正常水平,主要受大客Nike影響,上年Nike產品慨產能介乎60%至70%,今年就升至介乎80%至85%,但同90%慨正常水平仲有少少距離。 |
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趙晞文 |
2024-07-17T22:46 |
高偉電子(01415)向上修訂三份關連交易的年度上限,理由是產品需求強勁。 信達國際研究部主管趙晞文表示,高偉電子無論手機攝像頭模組,抑或車載攝像模組訂單大增,今年收入有可觀增長,是毋庸置疑,但公司目前估值亦不便宜,加上其最大客戶是蘋果,其新手機未來銷情,將左右高偉電子股價走勢。 |
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趙晞文 |
2024-07-16T18:49 |
東方海外國際(00316)第2季營運數據轉弱,摩根士丹利指,集團總載貨量按年升不足1%,每個標準箱整體平均收入按年只升13%,跑輸期內「中國出口集裝箱運價指數」逾50%慨升幅,而上季總收入只升14%,亦跑輸台灣同業。 大摩估計,東方海外股價未來60日最少有70%機會下跌,不過,集團股價已連跌8日,今日(16日)再要跌逾4%,收報109.1港元,目前累跌逾17%。 信達國際研究部董事趙晞文表示,雖然東方海外有上調運費價格,但紅海局勢拖累集團整體運載力,加價後反而流失部分訂單,而且載貨量按年持平,導致平均收入按年升幅跑輸市場。 佢續指,近日紅海局勢有緩和跡象,有望縮短運輸時間,並提升整體運載力,但唔少歐美客戶已經提早於下半年慨傳統消費旺季前出貨,而上周歐亞航線運費見4月中以來首次按周下跌,反映即期運費(Spot rates)向下,遠期運費協議(Forward Freight Agreement)亦開始受壓。 |
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趙晞文 |
2024-07-12T22:43 |
中國中免(01880)的業績快報顯示,上半年收入減少12.8%,純利倒退14.9%。 信達國際研究部主管趙晞文指出,雖然中免於內地機場的免稅店收入大升,但海南的免稅店業務表現不濟,拖累盈利下跌,相信下半年情況會持續惡化,股價亦會受壓。 |
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趙晞文 |
2024-07-09T16:37 |
恆生指數今日(9日)早段大市失守250天牛熊線,即17509點水平,低見17376點,不過,手機設備股逆市造好,表現強勢,到底受咩因素帶動?丘鈦科技(01478)6月手機攝像模組出貨量按年升近35%,但按月跌幅擴大,表現係咪比同業差? 信達國際研究部董事趙晞文認為,手機設備股今日逆市升有大原因,首先係全球智能手機市場復甦,其次係人工智能(AI)手機滲透率上升,最後係主要客戶備貨量上升,令市場焦點及資金落係呢個板塊。 佢又指,丘鈦月度數據參考價值唔大,因為6月唔係傳統旺季,因此,每月手機出貨量短期會較為波動。丘鈦上半年手機攝像模組出貨量已超出公司指引逾一半,所以黎緊慨中期業績,丘鈦有機會調高全年手機攝像模組出貨量指引。 |
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趙晞文 |
2024-07-03T22:43 |
市場消息指,李寧(02331)主席或公司大股東非凡領越(00933)正考慮增持股權,不排除與私募基金聯手。 信達國際研究部主管趙晞文表示,市場早於三月,曾傳出李寧或被私有化,今次再傳大股東可能增持股權,雖然空穴來風,但大股東持股僅約10%,加上目前融資利率不低,若要大手增持股權,涉及成本不輕,現階段看未必成事。 |
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趙晞文 |
2024-07-02T17:20 |
Tesla概念股力勁科技(00558)出左全年業績,雖然少賺9%,收入及毛利都要跌,但派息增加,帶動股價一度衝高近14%,高見3.64元。雖然集團主要市場內地收入去年下跌,但積極拓展海外市場,業績亦提及「全球化2.0戰略」初見成效,其中,北美洲收入增長近10%,中南美洲更近乎倍升,不過,始終佔比仍然好細,暫時係咪好難靠海外市場帶動整體收入及盈利增長? 信達國際研究部董事趙晞文指,基數的確太低,北美洲、中南美洲及其他國家各自收入都唔夠5億元。集團營運方式亦要跟隨客戶步伐改變,依家唔少車企係歐洲有業務,車廠造車必需用壓鑄機,睇返地區收入分布,內地佔77.1%,相信呢個比例唔會有好大變化。 晞文又話,力勁股價好難再上,唔排除出完業績後,有機會調低收入及盈利預測,限制了股價收復空間,又估計3.7元至3.8元阻力會較大。 |
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趙晞文 |
2024-06-28T22:44 |
權益披露顯示,華虹半導體(01347)遭第二大股東國家集成電路產業基金減持,持股降至10%以下。 信達國際研究部主管趙晞文表示,國家集成電路產業基金2018年入股華虹,每股成本12.9元,2021年曾於40元以上減持,今次再減持,應純粹是以投資角度,認為是合適價位沽貨獲利,而對股價短期或構成壓力。 |
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趙晞文 |
2024-06-26T10:14 |
信達國際研究部董事趙晞文推介裕元集團(00551) 推介原因: - 首5個月收入按年跌幅進一步收窄 - 預期公司會發盈喜 建議買入價:15.8元 目標價:17.5元 止蝕價:14. |
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趙晞文 |
2024-06-25T16:16 |
歐舒丹(00973)昨日(24日)收市後派左全年成績表,表現差過預期,截至3月底止全年,按固定匯率計,收入25億歐元,增長19%,純利跌逾18%至9389萬歐元,遜預期。按地區劃分,只有亞洲慨收入要跌。集團4月底宣布私有化,日前慨股東特別大會逾99%贊成,跟私有化要約有關慨出售股份交易,距離截止仲有兩個月時間,有貨係咪應否坐到尾? 信達國際研究部董事趙晞文指,歐舒丹以往會單獨披露內地市場數據,但今次冇公布,可能隱藏左一些潛在憂慮。佢又話,疫後復常之後,亞太區係咁多地區中增長得最快,但隨著基數愈來愈高,上個財政年度收入下跌,其實係可以理解。 晞文續指,主席Reinold Geiger提出私有化後,相信股價會一直企係高位,波幅唔會太大,加上通過有關議案機會好大,投資者不妨坐多兩個月,收多1元。 |
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趙晞文 |
2024-06-18T17:52 |
紫金礦業(02899)擬發20億美元可換股債券(CB)兼折讓5%配股集資,合共籌用於海外市場業務營運及發展。另一隻金礦股招金礦業(01818)配股後,金價創新高,帶動招金股價企穩高位,反觀紫金配股後股價要捱沽,加上美國聯儲局一再推遲減息時間,紫金股價未來會點走? 信達國際研究部董事趙晞文指,美國減息時間仍存在不確定性,有可能要去到12月先減息,而各國央行最近放慢買金步伐都對金價構成壓力。佢又指,金價基本形成等價區間K線,估計年底前會繼續係每盎司2280美元至2450美元上落,而紫金股價落到15元至16元,就會逐步形成交易區間。 |
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趙晞文 |
2024-06-14T22:49 |
華晨中國(01114)宣派特別息每股4.3元,單計這次特息股息率60%。 信達國際研究部主管趙晞文表示,華晨豪派特息4.3元,金額超出市場預期,連同4月宣派每股特息1.5元,合共派發292億元,意味手頭淨現金僅餘下不足56億元,換言之,日後再派發特別息的機會很微。 |
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趙晞文 |
2024-06-11T18:31 |
內地集運指數(歐洲航線)主力合約今日(11日)急挫10%,但今年以來仍累升逾3倍,出現調整都係合理,不過,市場睇得比較多慨上海出口集裝箱運價指數(SCFI)每周結算,仍未知最新情況,到底運費未來會點走?運價見頂未? 信達國際研究部董事趙晞文指,運費走勢始終係圍繞地緣政局,除左中東局勢,前幾年慨烏局勢及供應鏈呢些因素,都會令航運業運費大幅波動,每當市場上出現「停火協議」慨消息,不論係集裝箱運價指數、航運指數,還是航運股,都會出現回套。 佢又話,依家市場對運費慨投機興趣較大,部分歐美市場會因應運費及運線情況,選擇提早交貨,導致運費升勢加劇。 |
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趙晞文 |
2024-06-04T16:45 |
申洲國際(02313)股價今日(4日)愈升愈有,午後升幅擴大至逾7%,暫時成交金額比過去平均100日多約30%。申洲有唔少大客,包括Uniqlo、Nike、Adidas及Puma,近年新客就有lululemon,集團首季回復增長係咪靠呢班大客? 信達國際研究部董事趙晞文指,去年同期基數低,因為些廠係疫後復常唔係好耐,產能利用率需時上返去,申洲主要客戶亦因為要去庫存,導致定單減少。不過,今年係奧運年,巴黎奧運7月26日就會開幕,理論上會提前1季訂貨,帶動申洲產能利用率提早係上半年回升至90%,甚至100%水平,反映客戶定單已返曬黎,甚至有回補庫存慨情況,為今年業績打好基礎。 Hayman續指,因為申洲擴闊運動品牌組合,例如新客lululemon試用期過後,亦會逐步加單,加上國際一線品牌補庫存,所以運動類增速未來有機會加快,將利好申洲收入。 |
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趙晞文 |
2024-05-31T22:47 |
康臣葯業(01681)股東周年大會的投票結果,顯示公司兩大股東關係轉差,對業務發展及股價走勢會有何影響? 信達國際研究部主管趙晞文表示,康臣第二大股東的兒子,重選執董的議案遭否決,理由是其持有的公司,之前曾與康臣進行關連交易,但董事會並不知情,目前正進行內部調查,而未來事態發展仍要視乎第三大股東的取態,相信事件仍會擾攘一段時間。 |
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趙晞文 |
2024-05-21T16:36 |
國家主席習近平提出,要加快建設旅遊強國,意味國策好大機會轉為力谷旅遊業,事實上,內地旅遊業係經濟仲未明顯復甦下,仍可以逆市錄得強勁增長,到底國內遊增長空間有幾大?係國政策力谷旅遊業之下,會唔會令攜程集團(09961)內地業務多1個增長動力? 信達國際研究部董事趙晞文指,現時內地流行「深度旅遊」,呢種新型旅遊模式同以往好唔同,會令國內遊發展空間更大,雖然吸引海外旅客對經濟有好大幫助,但需要大量配套配合,屬於中長期規劃。 攜程內地業務方面,趙晞文指,攜程一直主攻國際業務,加上早前出現慨報復式旅遊,令集團內地業務冇咁亮眼都係正常,但佢相信,攜程會開始加強內地業務,整體表現會持續向好。 |
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趙晞文 |
2024-05-17T22:49 |
康龍化成(03759)出售10.21% Proteologix,預計合共收取1.02億美元,對今年業績產生積極影響。 信達國際研究部主管趙晞文表示,康龍化成於Proteologix的投資成本700萬美元,推算交易獲利可達6.86億元人民幣,相當於2023年純利逾40%,相信對短期股價有刺激作用,不過基本面方面,首季收入及純利均下跌,原因是利率高企,公司的客戶縮減藥物研發開支,暫時未見明顯改善跡象。 |
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趙晞文 |
2024-05-14T19:13 |
澳門整體賭業表現仍未回復至疫前水平,復甦步伐較慢,其實賭股走勢已反映左業務表現,其中,銀河娛樂(00027)及金沙中國(01928)股價今年都要跌,反觀美高梅中國(02282)股價升勢最凌厲。 銀娛上季非博彩業務收益僅佔整體經調整EBITDA (撇除利息、稅項、折舊及攤銷前盈利)約15%,集團旗下嘉佩樂酒店及度假村將於明年中開幕,雖然銀娛財務狀況及淨現金均勝同業,但派息唔及「中特估」概念股,業務復甦又慢過其他博企,銀娛業務及股價前景如何? 信達國際研究部董事趙晞文認為,雖然銀娛有新酒店及度假村落成,但仍要視乎係咪符合消費者口味及定價,相信短期對集團幫助唔大,一般而言,新項目要6至9個月後先會錄得收益,唔適宜過分聚焦新業務,反而應該將焦點放係下半年業績。 Hayman又指,如果將銀娛派息同「中特估」概念股比較唔係咁恰當,但無可否認銀娛係輸蝕,睇返中長期估值,銀娛企業價值(EV)對EBITDA約10倍,係5年以來最低,股價又欠催化劑,不過,夏季係旅遊旺季,或者可以憧憬集團旗下路潭非博彩項目表現有改善,但仍需要時間驗證。 |
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趙晞文 |
2024-05-07T17:56 |
港股10連升後回調之際,工業股力勁科技(00558)強勢跑出,股價今日(7日)午後愈升愈有,最多大升16%至3.88元,衝上3個半月高位。 力勁4月中曾被美銀唱淡,主要是集團壓鑄機收入或受累車廠和汽車零件廠慨資本開支(CAPEX)收縮,並大削股份目標價至2.9元。不過,力勁股價相當爭氣,自4月中由低位反覆向上,至今已累升逾30%,今日更重上100天線,係咪代表之前跌幅已經反映完利淡因素? 信達國際研究部董事趙晞文認為,力勁呢輪升勢未必關基本面事,並估計資金見到同業海天國際(01882)股價飆升而追落後。佢分析指,海天主要生產低噸位注塑機,唔少客戶來自消費電子及飲食製造業(F&B)等下游產業,而海天慨預測市盈率(PE)約14倍,股價年初至今由15元水平翻倍至近28元,同樣有注塑機業務慨力勁則有10倍PE,因此估計力勁股價尚有10%至20%水位。 不過,趙晞文提醒,公司旗下「世界最大車身壓鑄機」Giga Press慨訂單及市佔率未來有被攤薄風險。 |
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趙晞文 |
2024-05-03T22:40 |
波司登(03998)執董芮勁松4月24-26日三度減持共600萬股,套現逾2700萬元。 信達國際研究部主管趙晞文認為,波司登高層減持股份,可能純粹個人理財所需,相信並非因為公司下半年度業績欠佳,而市場估計公司全年多賺31%,若能達標,目前估值仍算便宜。 |
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趙晞文 |
2024-04-30T17:33 |
航運股今日(30日)造好,其中,中遠海控(01919)跑出,一度大升近7%,衝上兩年高位。中遠海控去年盈利大跌,導致派息大縮水,之後股價反覆調整,但現時股息率逾7厘,仲高過「兩桶油」中國海洋石油(00883)及中國石油股份(00857),集團上季盈利改善,對應資本開支計劃,現金流亦充裕,加上有「中特估」概念,派息前景係咪值得憧憬? 信達國際研究部董事趙晞文指,雖然「三桶油」股息率回落,但股價大幅飆升,所以派息比率冇變,中遠海控前年及去年全年派息比率約50%,集團今年開局平穩,加上財務狀況非常健康,扣除未來大型開支約400億人仔後,仍有充足正現金流及財務實力派息,因此,市場憧憬中遠海控今年派息比率介乎約40%至50%,但下半年開始要留意未來內地對國企及央企回饋股東慨相關政策。 |
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趙晞文 |
2024-04-19T22:42 |
中國聯通(00762)第一季收入升2.3%,純利升8.9%。 信達國際研究部主管趙晞文表示,聯通上季收入及盈利增速都有放慢跡象,原因是算網數智業務增長明顯減慢,至於公司今年派息比率會否由去年55%,明顯提高至60%或以上,則只宜抱觀望態度,不應過分樂觀,而目前預測股息率7%,算是合理水平。 |
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趙晞文 |
2024-04-16T18:24 |
雖然港股今日(16日)顯著下挫,但中國石油股份(00857)逆市跑出,股價一度升逾3%,創2007年12月底以來新高,亦是表現最佳藍籌,成交額亦明顯增加,中石油A股亦升得靚,總市值更一度突破2萬億人仔。摩根士丹利將中石油H股加入A股及港股關注名單,美銀證券亦叫繼續買中石油,係A股及港股今日大跌下,仍有大量資金湧入買貨,到底反映乜野? 信達國際研究部董事趙晞文認為,國際油價係其中一個主要助力,若中東局勢進一步升溫,油價勢再上,加上中石油慨自身因素,具國企背景,年初起盈利能力亦逐步提升,都係資金睇好集團慨原因之一。佢又提醒,投資者要留意中石油派息比率係咪可以進一步提高,而集團未來數年資本開支及營運成本相對穩定,原因係有盈利槓桿及自由現金流增加,未來派息比率有機會提升。 |
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趙晞文 |
2024-04-09T18:02 |
Tesla行政總裁馬斯克(Elon Musk)上周五(5日)宣布,無人駕駛的士Tesla Robotaxi將會係8月8日亮相,帶動Tesla美股隔晚(8日)升近5%,但有分析認為,Tesla係試圖用Tesla Robotaxi「轉移視線」,唔想市場繼續聚焦集團轉弱慨電動車業務,事實上,Tesla股價今年已累跌近30%,Tesla Robotaxi慨主要「任務」係咪旨在分散市場注意力? 信達國際研究部董事趙晞文認為,其實唔止Tesla,當上市公司缺乏增長動力時,一定會搵新增長亮點,吸引投資者眼球,Tesla早已表明會拓展新業務及產品,而推出新產品時,市場必定會有好大想像空間,但Tesla Robotaxi實際需求及交付量仍屬未知數,至於對Tesla慨收入貢獻,就要等Tesla Robotaxi推出後2至3個季度慨業績,唔可以單睇1個季度表現就作出判斷。 佢又話,Tesla毛利率持續受壓,雖然可以犧牲毛利率谷銷量,但係全球新能源汽車競爭白熱化之下,相信價格戰仍會打多一段時間,所以必須要搵新增長亮點吸引投資者。 |
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趙晞文 |
2024-04-05T22:41 |
佐丹奴國際(00709)更換行政總裁後,品牌定價及業務策略、以至股息政策會否出現重大改變? 信達國際研究部主管趙晞文認為,佐丹奴大股東以改變為由,罷免原主席兼行政總裁,因此相信公司業務將會有較大轉變,但必然牽涉一筆前期投資,而收入則未必同步增長,所以短期內業績很可能轉差,投資者宜先觀察未來業績表現。 |
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趙晞文 |
2024-04-02T17:55 |
軟件即服務(SaaS)股微盟集團(02013)去年收入按年大漲21%至22.27億人仔,虧損亦由2022年慨19億人仔大幅收窄至7.61億人仔。 不過,業績公布後過埋復活節長假期,集團股價今日(2日)逆市急跌最多17%,創1.59港元慨上市新低。信達國際研究部董事趙晞文預期,短期出現輕微超跌反彈後,股價或會繼續摸底。 點解業績有改善,微盟今日仲要大成交下急跌?趙晞文認為有兩大原因,首先收入增速遠低於市場預期,佔集團收入約60%慨訂閱解決方案業務,去年僅按年增長4.5%。佢續指,經營環境轉差下,作為主要客戶慨中小型企業更審慎投放資源,或因此決定延後投資唔保證回報慨SaaS服務,並拖累去年收入增長放緩。雖然微盟管理層話今年有望扭虧為盈,但市場質疑集團未必能夠維持收入雙位數增長。 趙晞文續指,「致命傷」係獨立核數師係財報中點明微盟現金流狀況嚴峻,並提到6月初就有一批逾14億人仔可換股債券(CB)到期,而集團手上「頭寸」唔算充裕,令市場擔憂集團屆時未能順利還款。 |
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趙晞文 |
2024-03-26T17:31 |
安踏體育(02020)今日(26日)中午出左業績,去年多賺34%,收入增長16%,末期息按年大增60%至1.15港元,毛利率升2.4個百分點至62.6%。至於FILA品牌收入增長16%,集團今年增長動力繼續要睇住FILA?其他品牌如Descente及Kolon Sport可唔可以接力成為新增長動力? 信達國際研究部董事趙晞文指,FILA毛利率係集團咁多個品牌中最高,原因係FILA走中高檔路線,對安踏整體毛利率有好大幫助。睇返過去12至18個月,FILA每季公布慨流水都跑贏,估計集團今年主要靠FILA及小品牌拉動增長。 股價方面,2月至今已累升約20%,仲有幾多水位?趙晞文認為,安踏4月中會公布第1季流水情況,如果表現比市場預期好,安踏股價有機會再升10%,重返去年第4季高位94元。 |
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趙晞文 |
2024-03-25T10:55 |
同仁堂科技(01666)去年收入增約一成三至67.7億人民幣,但純利只有約1%增長,至約39億人民幣,信達國際研究部主管趙晞文指,由於銷售和管理費用增加,研究開支亦大升近五成,蠶食盈利。公司去年派息比率升至三成九,趙晞文認為,作為央企未來在增加派息上可以有一定憧憬。 |
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趙晞文 |
2024-03-19T16:39 |
今個星期其中1個業績焦點落在近期強勢慨油股,其中,中國海洋石油(00883)將會係周四(21日)派成績表,國際油價升至逾4個月高位,加上中海油最新係渤海發現新慨「億噸級」油田,股價今日(19日)一度升逾3%,今年就累升約37%。有新油田係咪代表資本開支會增加?未來幾年派息有冇保證? 信達國際研究部董事趙晞文認為,資本開支屬於中長期投資規劃,由於中海油年初比左指引,即係已有初步框架,所以市場唔會對今年開支預期太意外。 佢又指,中海油回A後派息比率一直上升,支撐股價持續向上升,依家預期股息率有逾7厘,係依家慨市況下具防守性。趙晞文續指,市場一般會用自由現金流衡量公司派息比率,即經營現金流減去資本開支,若幾年後資本開支投放速度快過經營現金流增速,即變相自由現金流減少,到時會壓制派息能力。 |
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趙晞文 |
2024-03-12T16:34 |
小米集團(01810)創辦人雷軍今日(12日)係微博宣布,集團首款智能電動車SU7將會係3月28日正式上市,並會係內地29個城市發售,同日開始交付,但冇提及車價。內地汽車價格戰已打左一段時間,「兩會」提及正研究措施增加新能源汽車滲透率,車股近日走勢有改善,市場似乎有返些憧憬,汽車市場下季係咪有望回暖? 信達國際研究部董事趙晞文認為,價格戰可能仲有排打,始終今年係新能源汽車市場競爭白熱化慨一年,SU7等左咁耐終於有公布,加上市場對SU7有好大憧憬,認為可連接及完整小米生態系統,可吸引「米粉」一試。佢提醒,未來要留意交付量,以及正式上市後慨定單量係咪可以維持,如果交付出現樽頸或定單量放緩,就可能有風險。 小米股價今日午後愈升愈有,中長線又有人工智能(AI)手機呢個潛在催化劑,業績前係咪仲有得炒?趙晞文指,今季都係炒新能源車,短期相關消息應持續發酵,短期上望去年高位,即17元水平都唔過分,如果真係落實出AI手機,就要留意定價,呢個範疇都會係未來幾年慨大趨勢。 |
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趙晞文 |
2024-03-08T22:42 |
東風集團(00489)發盈警,預期去年業績由盈轉虧,蝕不多於40億元人民幣。 信達國際研究部主管趙晞文表示,根據東風的盈警數字,意味去年下半年虧損逾52億元人民幣,不排除當中包括資產減值,但亦反映公司的合資車廠面對很大的經營壓力,而自身品牌的新能源車仍處於投入期,仍要蝕錢,估計未來幾年情況會持續,股價可能要失守3元。 |
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趙晞文 |
2024-03-05T16:23 |
一直堅持以直營模式經營業務慨海底撈(06862),最新宣布將著手推行海底撈餐廳特許加盟經營模式,希望提升營能力及效率,有助品牌擴展至更多區域,呢個策略係咪合理? 信達國際研究部董事趙晞文指,內地餐飲股前幾年一直受疫情影響,經營業績大幅倒退,甚至倒閉,海底撈本身主戰場係一二線城市,經營戰略開始向低線城市下沉,特許加盟經營模式令店舖擴張速度及滲透率,比集團自己開舖更快,而公司較聚焦增長動力,估計同業亦會有類似動作。 佢又話,依家整體經濟大環境都講緊「消費降級」,近期海底撈做緊中低價餐飲慨新系列,由於現時仍處於發展初期階段,相信市場唔會對呢個新系列有太大期望。 股價方面,趙晞文指,海底撈一直係14元水平徘徊,一直衝唔到上去,未來要留意經營業績及關鍵績效指標(KPI),短期就要睇13元有冇支持。 |
HAIDILAO |
趙晞文 |
2024-02-27T19:26 |
中興通訊(00763)股價今日(27日)早段冇乜動靜,但中午前突然由跌轉升,大幅抽高,午後升幅擴大。集團係世界移動通信大會(MWC)參展商之一,係會上發布公司第1款摺Mon手機,呢個係咪股價突然炒起慨原因? 信達國際研究部主管趙晞文指,中興係電訊領域係一家全產業公司,手機只佔消費電子小部分收入及盈利,單靠推出首款自家摺Mon手機,唔足以推高股價逾10%,反而5G技術產品及解決方案佔集團整體收入近70%,係中興業績增長動力慨主要來源。 股價方面,中興股價今日衝破100天線,至於應唔應該高追,佢指出,如果呢幾日都企得穩17元樓上,有條件食住MWC熱潮,或借發布新產品再衝多浸,但唔好期望過高,係20元阻力博升多10%已經好好。 |
ZTE , Earnings , HING YIP HLDGS |
趙晞文 |
2024-02-15T22:36 |
寶勝國際(03813)一月收入20.85億元人民幣,按年減少25.8%,是近五年最差。 信達國際研究部主管趙晞文表示,寶勝上月收入下跌,部分原因是春節因素,但主因是內地消費市道疲弱,整個運動用品市場表現也不濟,至於終極大股東繼2018年初提出私有化失敗後會否捲土重來?他認為,目前誘因或迫切性並不高。 |
RMB , POU SHENG INT'L |
趙晞文 |
2024-02-07T22:39 |
阿里巴巴(09988)收市後公布季度業績,收入略差過預期,但宣布大手加碼回購,刺激美股股價盤前曾經升5%,但升勢無以為繼,盤前反覆。 信達國際研究部主管趙晞文指出,今次阿里巴巴季績,基本面上未有太多亮點,部分季度數字雖然按季有改善,但增速亦有所放緩。加碼回購略有驚喜,但不要期望會短期投入,650億美元雖然看似鉅大,但對阿里巴巴而言綽綽有餘,回購對股價長遠支持作用,更具意義。 趙晞文指,集團又提到會在適時為國際業務尋找資金,但投資者不要直接與分拆、上市等動作掛勾,因為集團明顯不急於分拆,而市場尋找資金方法仍然有很多。 |
ALIBABA , USD , US Stock , IPO , IT |
趙晞文 |
2024-02-06T17:27 |
商務部即將推出慨谷消費政策,會推出針對性強慨政策措施,深化汽車消費從購買管理向使用管理轉變,提振新能源汽車、家電等大宗消費,減價或補貼係咪可以帶動消費? 信達國際研究部董事趙晞文指,「深化汽車消費從購買管理向使用管理轉變」係好明顯慨訊號,內地新能源汽車市場滲透率愈來愈高,唔使再做購買管理,反而係著重使用管理,後續提供配套令消費者覺得用新能源車係一個好好慨選擇,日後未必有好多財政補貼,唔會再投放咁多資源去刺激新能源汽車銷售。 至於內地推政策提振新能源汽車消費,華晨中國(01114)係咪好難直接受惠?晞文指,相對上係較難受惠,華晨基本面冇太大問題,係有條件進行戰略轉型,但如果同歐洲車廠合作,集團過去數年係新能源汽車布局方面較慢,反而國產品牌發展速度快,華晨一直落後係因為本身慨重組因素,同行業因素冇關。 |
Energy , Ministry of Commerce , New Energy Vehicles , BRILLIANCE CHI , New Energy |
趙晞文 |
2024-01-31T22:43 |
【Now財經台】東方甄選(01797)終止向大股東新東方(09901)配股的計劃,表示集資並非配股主要目的,又指新東方及公司主席俞敏洪擬斥資共7億元自行增持股份。 信達國際研究部主管趙晞文估計,東方甄選終止配股,主要因為配股價為31.75元,但市價僅23元,相差太遠,而公司取消配股,意味不能集資逾16億元,或對業務發展有負面影響。 |
IPO , EAST BUY |
趙晞文 |
2024-01-29T17:19 |
【Now財經台】國企指數今日(29日)又跑贏大市,資金繼續掃中特估概念股,其中,中國鐵塔(00788)連續兩個交易日係大成交下急升,今日更打入20大成交榜,鐵塔派息比率超過60%,,業績又穩陣,系咪都唔會炒錯? 信達國際研究部董事趙晞文指冇炒錯,鐵塔系1只畀市場遺忘左慨國企股,過去幾年,集團收入等增長都相對穩定,未來焦點會落係盈利增速,因為鐵塔當年系3大電訊商收購返黎慨折舊及攤銷期,將會係2025年屆滿,意味盈利將會進一步釋放,分紅派息將有提升空間,若集團更詳細披露分紅政策,甚至比到市場驚喜,相信有好大估值重估空間。 股價方面,趙晞文憧憬,即系買緊預期慨情況下,估值短期市盈率(PE) 0.7倍,股價要係現水平再升10%唔難。 |
Earnings |
趙晞文 |
2024-01-26T22:43 |
【Now財經台】權益披露顯示,國浩集團(00053)第二大股東Elliott悉售9.72%持股,每股作價50元,套現約16億元。 信達國際研究部主管趙晞文表示,國浩2013年5月開始不斷增持國浩股份,平均成本價約每股91元,計及歷年收取的股息,今次帳面輕微虧蝕離場,而國浩大股東2018年提出按每股135元私有化,當時獲Elliott支持,惟最終私有化失敗,意味國浩短期內再提私有化的機會很微。 趙晞文 信達國際研究部董事 相關股票 編號 名稱 00053 國浩集團 相關文章 【專家分析】國浩有誘因第3度提私有化 7小時前 |
GUOCO GROUP |
趙晞文 |
2024-01-12T23:33 |
【Now財經台】時代電氣(03898)周四及周五均回購股份,是上市以來首次。 信達國際研究部主管趙晞文表示,參考其他公司,回購股份對股價的刺激作用相對短暫,雖然時代電氣去年首三季收入及純利均有雙位數增長,但市場擔心今年增速放慢,加上被視為傳統基建相關股,因此難以吸引資金注意。 |
TIMES ELECTRIC , IPO , IPO , Infra |
趙晞文 |
2023-12-15T22:42 |
【Now財經台】理文造紙(02314)抽升15.6%,成交亦大增,是否可確認轉勢? 信達國際研究部主管趙晞文表示,近日人民幣升值,木漿及煤炭價格今年回落,確實利好理文造紙,不過整體需求未見明顯復蘇,市場對公司明年業績展望亦相對保守,因此股價未必能重拾升勢。 趙晞文 信達國際研究部董事 相關股票 編號 名稱 02314 理文造紙 相關文章 【大行報告】大和狠削理紙盈測最多62% 2023/08/02 12:44 【業績速報】理文系中期純利齊倒退 2023/08/01 13:37 【專家分析】理文股價畀「摩笛」吹林? 2023/02/15 17:17 【大行報告】大和:買玖紙時機到 2022/07/28 13:54 【港股今日睇】理文發盈警 股價再尋底? 2022/07/25 22:45 【焦點股】衰派息大縮水?呢只紙股急插16% 2022/03/08 09:51 |
RMB , LEE & MAN PAPER |
趙晞文 |
2023-12-08T23:18 |
【Now財經台】瑞銀發表研究報告,引述雅迪控股(01585)管理層調低全年出貨量預測,理由是明年推出新產品前,今年第四季需要去庫存。 信達國際研究部主管趙晞文表示,雅迪需要去庫存,反映整體市場需求疲弱,亦意味毛利率有進一步收窄的壓力,全年業績或遠差過市場預期,假如明年需求未見好轉,股價將要繼續受壓。 |
YADEA |
趙晞文 |
2023-12-01T16:39 |
【Now財經台】特斯拉(Tesla)推出全新車款Cybertruck,在北美市場交付,有話題性同吸睛慨新車有助Tesla收復萬億市值? 信達國際研究部董事趙晞文指,Tesla股價與電動車銷量無關,市場本身預期年底前會有46至47萬部電動車銷量,市場焦點Tesla面對價格競爭及毛利率壓力。 佢又話,市場更著重傳聞中新車Model Q慨推出時間表,新車定價十幾萬港元,最快2024年會發表,或進一步令新能源車市場慨格局有新變化。 趙晞文 信達國際研究部董事 |
Energy , New Energy |
趙晞文 |
2023-11-17T22:45 |
【Now財經台】泉峰控股(02285)預期首十個月純利,只有0.21億美元,按年跌約80%。 信達國際研究部主管趙晞文表示,泉峰上半年賺0.49億美元,意味7至10月要蝕0.28億美元,相信整個下半年業績很可能見紅,遠差過市場預期,相信股價仍有下行壓力。 趙晞文 信達國際研究部董事 相關股票 編號 名稱 02285 泉峰控股 相關文章 【醒晨推介】阮子曦推介泉峰控股 2023/02/02 09:43 【股市脈搏】泉峰未喘定不宜入市 2022/07/06 16:19 【股市脈搏】小心泉峰放榜後沽得更狠 2022/02/21 18:10 【醒晨推介】陳鳳珠推介泉峰控股 2022/01/11 09:37 【名家給力場】4只半新股邊只最穩陣? 2022/01/03 15:59 【專家分析】港股2022年告別陣痛期? 2021/12/31 11:20 【2021年新股回顧】森松首掛飆2.5倍膺「新股王」 時代天使首日賺4.56萬成「賺錢王」 2021/12/30 19:41 【尾班車新股首掛】3新股半場齊炒高 泉峰一手賺過千 2021/12/30 13:47 |
Results , USD , CHERVON |
趙晞文 |
2023-11-10T22:45 |
【Now財經台】中糧包裝(00906)股價急挫逾13%,成交量亦較平日大增。 信達國際研究部主管趙晞文表示,中糧包裝八月開始炒上,理由是大股東可能出售股權予寶鋼包裝,對方並可能提出全購要約,今日大成交下跌,不排除春江鴨得知有關磋商告吹。 趙晞文 信達國際研究部董事 相關股票 編號 名稱 00906 中糧包裝 相關文章 【港股今日睇】中糧包裝若賣盤 現價追入仍值博? 2023/09/05 22:47 【港股今日睇】大股東擬減持 中糧包裝捱沽? 2023/06/02 22:43 【醒晨推介】黃敏碩推介中糧包裝 2022/10/11 10:19 【何車評股】中糧包裝大股東惜貨如金 2022/06/08 10:00 【港股今日睇】潛在攤薄續困擾 中糧包裝難反彈? 2022/05/20 22:41 【港股今日睇】公眾持股量不足 中糧包裝怎解決? 2022/01/27 22:45 【股市脈搏】中糧包裝短期有減持、配股 2022/01/27 16:29 【醒晨推介】陳錦興推介中糧包裝 2021/11/22 10:22 |
SCE CM , COFCO PACKAGING |
趙晞文 |
2023-10-20T22:55 |
【Now財經台】騰訊控股(00700)大股東Prosus再將9600萬股騰訊股份,存入香港中央結算系統,打算減持套現。 信達國際研究部主管趙晞文表示,Prosus今年四月將9600萬股騰訊存入中央結算,意味這批股份用了大約半年時間減持,今次的股數相同,估計所需時間相若,期間難免會對騰訊股價構成少許壓力。 趙晞文 信達國際研究部董事 相關股票 編號 名稱 00700 騰訊控股 相關文章 阿里騰訊參與人工智能初創公司智譜投資 5小時35分鍾前 【北水手影】淨入18.7億 買美團中芯 沽盈富中海油 6小時前 【跌足3日】恆指再跌123點 成交又縮 7小時前 港股挫123點收年內新低 全周插641點 百度瀉16% 8小時前 港股曾挫177點逼近今年低 匯控受壓 小米回吐 8小時前 港股午後復挫逾百點 滬指續尋底 港交所績後曾升2% 10小時前 【財經TOP SEARCH】碧桂園炒上唔關債務重組憧憬 10小時前 港股反覆半日跌70點 內房物管股逆市升 12小時前 【匯豐輪證】即將進入季績期 科技股好倉分吼騰訊阿里 12小時前 【高盛輪證】騰訊失守300元 阿里創近月新低 12小時前 |
Trades , TENCENT , IT |
趙晞文 |
2023-10-06T22:39 |
【Now財經台】鋪王鄧氏家族去年8月將松齡護老(01989)賣盤予華懋後,停牌至今接近一年,終獲華懋提出私有化。但有別於傳統的私有化交易,卻是輕微折讓的私有化。 信達國際研究部主管趙晞文指出,去年華懋入主時,僅以輕微溢價0.89元,向鄧氏買入逾51%股份,並需要提出全面要約,結果最終獲逾約40%股份接納,華懋持股一下子由0%增至96%,雖然表示有意恢復公眾持股,惟停牌接近一年後,仍未完成,不排除因此索性私有化。 他指出,雖然作價是輕微折讓,但相對上市價0.65元,對部分小股東而言,已經是難得可以有不錯回報的投資,加上現有管理層及及鄧氏遺產管理人已件出不可撤回承諾,要過關難度不大。不過,由於公眾持股量未恢復,公司可能會在停牌中完成私有化。 趙晞文 信達國際研究部董事 相關股票 編號 名稱 01989 松齡護老集團 |
IPO , IPO |
趙晞文 |
2023-09-22T22:46 |
【Now財經台】融創服務(01516)大股東融創中國(01918)根據境外債務重組方案,將會向計劃債權人轉讓14.7%融創服務股權,持股將降至49.7%。 信達國際研究部主管趙晞文表示,這批轉讓予融創中國債權人的融創服務股份,日後會否遭拋售,要視乎債權人是否看好物管行業前景,至於融創服務股價急升,或因為融創中國部分境外債務重組有結果,被市場視為利好消息,資金因而追入融創服務,但相信再升空間不大。 |
SUNAC , SUNAC SERVICES |
趙晞文 |
2023-09-11T22:44 |
【Now財經台】阿里巴巴(09988)六大業務集團之一的雲智能集團,董事長兼首席執行官張勇突然辭任,由吳泳銘出任代理董事長兼首席執行官。 信達國際研究部主管趙晞文表示,張勇辭去職務,確實是市場意料之外,估計阿里雲分拆的時間亦會延遲,不過相信股價不會持續受壓。 趙晞文 信達國際研究部董事 相關股票 編號 名稱 09988 阿里巴巴-SW 相關文章 【幾時回穩?】姚浩然:恆指要先重上18300點 5小時39分鍾前 港股四日挫747點萬八關失而復得 新地績後大跌 7小時前 【大媽散水】恆指4連跌 死守18000關 7小時前 【盤房來料】人仔反彈暫守17800 未能修復十及廿日線仍需向下尋底 10小時前 港股跌幅縮至兩百點內 CNH突抽升 10小時前 【高管突變】張勇突辭阿里雲職務 獲阿里泵水設科技基金 11小時前 【大行報告】張勇突離開阿里雲 高盛指仍睇好阿里 11小時前 港股半日插305點失萬八 地產股捱沽 生科股跑出 12小時前 高盛:阿里雲領導層變動感意外 12小時前 【麥格理快線】阿里高層變動股價裂口低開 12小時前 |
ALIBABA , IT |