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| 80后投机客 |
2022-01-18T04:29 |
大市大体可分为四种市况——升势、跌势、区间走势和没有趋势。当面对区间或没有趋势的情况下，很多技术指标基于滞后特性而无法捕捉短时间来来回回的走势。于是RSI(2)便应运而生。 RSI(2)的2和RSI(14)中14的意义一样，并不是代表天数，而是代表今天的升跌数据之权重，RSI(2)所代表今天升跌之权重是2分之1，较早前数据占另外2分之1，而RSI(14)的权重是14分之1，较早前数据占14分之13，即是说RSI(2)指标对最新的数据灵敏度更高，对当前走势更敏感，亦减少滞后。一般来说，高于90会定义为超买，低于10则是超卖。 如果标的物是处于升势或跌势，过分敏感会使出入过于频密，错失大势，但若是波幅市况，则十分适合捕捉短期顶底，至少可以避开高追，例如1月12日美团(3690)上升至226元，当时的RSI(2)已达90水平，在大市仍处波幅走势下，不应高追，甚至短期造淡。 |
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| 80后投机客 |
2021-12-21T04:56 |
上年在美国市场录得巨大升幅的“高增长股”，在本年的表现实在差得很，其中木头姐持仓的股份SE、SQ、DKNG及PLTR等更是重灾区。在加息预期下，此类高增长股份的借贷成本受压，加上往年因FOMO而过分反映估值，股价中线而言实在难以回复过往风光。 至于短线而言，低残的股价却不失是一个投机机会，早前在本栏中向大家介绍过“百分位数”percentile的概念，除了用在RSI上，亦可套用于MACD以上。 |
中国资源交通 |
| 80后投机客 |
2021-10-26T04:26 |
最近因应加息预期，投资者重回银行股怀抱，加上中国恒大集团(3333)事件转趋平淡，被传持有大量恒大、内房债券的汇丰控股(005)食正两条水，由低位40元反弹至46元附近。但两个利好因素已反映在过往一浪之中，以技术指标计，汇控的ADX已达57水平，为近1年升浪的高位，而RSI(14)更达77水平，并高企于70以上已达8天。 笔者常说RSI(14)若达70尚且未算超买，但若达80水平便可算是极端超买情况，加上RSI(14)难以长期高企于70以上，单以RSI指标已有造淡空间。 |
汇丰控股 , 内房 , 港银 , 汇控 , 中国恒大 |
| 80后投机客 |
2021-10-05T01:18 |
追逐趋势投资的朋友相信对William O’neil 的Hight tight flag pattern或Mark Minervini的power play的形态并不陌生，将两者同时提出是因为两者有相似之处。两者都是旗形形态的一个独特形态，旗形形态由旗杆、旗体及最后的强劲的第二波趋势，共三部分组成。旗形形态的核心在于大趋势后的波幅收窄时，是好淡友之争，期间波幅收窄，在波幅收窄后再次出现上升/下跌动力后便反映其中一方占优，是顺势的出手时机，所以不论O’neil或Minervini都强调在第二波趋势是出手。 不过由于散户较少造淡，并没有一个特定形态去描述下跌中的旗形形态，只有笼统使用下降旗形形态(Bearish Flag Pattern)。假设恒生指数由9月8日的26,200点，至9月21日的23,700点为旗形形态中的第一部分(旗杆)，9月23日至29日于24,000至24,500点的波幅收窄为旗体，大市一旦下破23,700点，便会出现最强劲的第二波下跌趋势。 |
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| 80后投机客 |
2021-08-24T03:21 |
上次笔者文章见报时指出美团(3690)的MACD divergence(MACDD)即时跌至-8水平，翌日日中更跌至200元以下，其MACDD跌至-10水平，达文章提到的恐慌水平，才迎来一次反弹。中线计，笔者对大市仍然偏淡，但用返上次同一招，却发现现在非大手造淡时机，反而有个别股份可能迎来如美团般的反弹。 美团昨日收市报195.4元，升1%或2元，成交额约63.4亿元。 美股阿里巴巴(BABA)自2014年9月起计至今，MACD的1%百分位数(Percentile)为-9.24，即只有少于1%的机会出现低于-9.24的情况，而今其MACD只有-10.24，同时其MACD慢线、Divergence现值的出现机会率分别只有少于1.4%及0.7%，综合来说是十分罕见的情况，股市之中往往众地勿企，恐慌之下随时酝酿反弹。类似情况同样出现于CQQQ、MCHI。可是从历史中看来，出现以上极端情况往往代表股份参与者本质有所改变，反弹过后，难复当年勇。 |
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| 80后投机客 |
2021-07-27T01:47 |
上次专栏见报时仍能在闷市中再到一些图形较好的set up形态，如上次栏中提及的胜狮货柜(716)亦在文章见报后上升超过50%。可惜事隔一个月后，实在难以在港股找到漂亮的set up形态，皆因大部分股份以趋势指标来看，都处于下跌趋势。 那么何时才能确定下跌趋势接近尾声？我们可以股份的bias ratio(乖离率)作一参考，其中MACD divergence(MACDD)便是其中一个bias ratio指标。以美团(3690)计，历史MACDD最低为-12.64，1%百分等级为-10.22，即是当MACDD跌至-10水平时才算是恐慌结束，而当下3690的MACDD只去到-4.3，中线计仍未到达恐慌水平。 而腾讯控股(700)，历史MACDD最低为-13.02，1%百分等级为5.72，而现在MACDD值只是-2.81，同样离极端情况还有一段距离，所以同样离尾声仍有一段距离，总合而言，忍手是比较安全的选择。 |
胜狮货柜 , 港股 |
| 80后投机客 |
2021-06-29T01:50 |
过去一、两个月在此栏向大家以形态学分析股份，表现较好是5月11日栏中已完成4至5周的square整固的中广核新能源(1811)，至今较当时升53.3%，以及5月25日进行cup and handle set up的波司登(3998)，至今累涨33.33%。同期介绍的中广核矿业(1164)及永升生活服务(1995)表现较一般，以8%至10%止蚀计，最坏都是负10%，拉上补下，整体回报不错。 而这亦正反映出形态学为股民提供的价值，须知道所谓形态漂亮，并不代表每次出现“漂亮”形态时都会大升，但对股民有两大优势。第一大部分形态都代表股份强势，即使如上述的1164、1995，即使未能走出大升趋势，但股价仍维持强势，如1995即使没有止蚀亦回到当时买入价。 第二，符合形态的股份，一般上望目标/止蚀比高，惯常形态学会先定止蚀，若以8%至10%为止蚀价，上望则不断推高止赚，让子弹飞，拉开赢输比，提高整体回报，所以应着眼于较高上望目标/止蚀比。 |
能源 , 新能源 , 中广核新能源 |
| 80后投机客 |
2021-06-15T04:35 |
上周美国公布通胀数据，CPI按年上升5%，并创下2008年以来新高。如同本年3月时，当通胀来临时，投资者往往沽售债券，推升债息，可是今次数据公布后，债息不升反跌，看似怪异，但实有两大原因。 第一，资金自3月初便早已下注通胀来临，到结果出炉，往往诱发一波profit taking。 |
美债 |
| 80后投机客 |
2021-05-25T02:31 |
两周前大家仍相信5穷月到来，不过快到5月结算埋单计数，又不是很“穷”，而当时提到的形成set up的股份，相对大市都十分硬净，其中的中广核新能源(1811)更完成square box set up，比上次执笔时高出近一成，更印证Mark Minervini的说法：有时我们需要专注股份，而忽略指数。 说到专注个别股份，市宽仍是指数以外判断大使强弱的方法，笔者习惯把其再细分至MACD中的四个阶段作出市宽比较。普遍认为MACD处于阶段四是下跌阶段，而MACD阶段二则是上升阶段，可以短炒，而MACD阶段四的市宽比例由本月14日的30，回落至21日的23.7，而阶段二的市宽同期则不跌反由14日的23.3，上升至26.8，代表市场有7%由阶段四走入反弹阶段，更有3%股份转为强势，代表市底唔错，相信在本月底至6月初两周时间内应偏好，并有不少2至3线股值得留意，其中比较像cup and handle set up的波司登(3998)、正进行square set up的永升生活服务(1995)都是考虑之列。 |
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| 80后投机客 |
2021-05-11T04:05 |
过去半个月听到最多相信是五穷六绝，可是头半个月淡友相信并不好过，反而仍能发现有数个升得有声有息的板块。其中值得注意的是被人遗忘已久的收息板块正静静地起革命，自本月初起，传统公用股份如中电控股(002)、中华煤气(003)、电能实业(006)及长江基建(1038)，最弱一只中电都已上升了4%，较强的煤气更已上升8%有多，以公用股份计实属不少。 在通胀预期下，公用股、银行、大宗商品股份最近明显受到资金青睐，此一轮资金轮动实质由2月开始至今，近期更有加速趋势，抱团股要炒时侯未到，要捞亦未够恐慌，与其死抱，倒不如认清资金喜好，跟随趋势。 要数强势而又贴近主题板块，本地地产股中长江实业集团(1113)、恒基地产(012)都在高位形成square box set up，并刚作出突破。另一风险较高但潜在较高的板块是核能，其中的中广核矿业(1164)刚完成pull back set up，而中广核新能源(1811)则刚完成4至5周的square整固，都是值博股份。 |
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| 80后投机客 |
2021-04-13T04:36 |
股市实属一个英雄地，往往是报喜不报忧，一面会大肆宣扬喜见九十后悉售手上Tesla买楼，却甚少提到另一边持有“抱团股”而利润被蚕食不少的一部分人。说穿了，看着手上回报被蚕食仍死守组合至今的心态，要不是对未来回报抱有极大信心，就是实际回报和理想回报有所落差而心有不甘，若然组合回报达到悉售手上持股便足够买楼，相信很多人早已转投“清仓派”怀抱。 当然沽股转楼实非人人做到，不过，其资产调配动作背后的思维模式亦十分有趣。往往提到回报，大家总很容易以平均年回报某某百分比来说，不过就如讨论小弟和Elon Musk平均身家有数百亿美元一样没有意思，因为在主观操盘情况下，回报率从来并不是平均分布，我们无法要求自己长期维持某一回报，更贴近现实的做法是在操作得宜时尽可能获得最大回报，市况不利是稳守，保存利润，长远做到“大赚小赔”。而套股换楼，有实际需要外，更是一种急流勇退的资产转换，虽然放弃了“大赚”机会，但至少是“小赔”，即使楼价下跌都算是赚了住的支出。即使不是套股换楼，亦应抱住“大赚小赔”思维处理组合，尽量保住上一浪所做到的超额回报，静待下一浪潮，切勿让心有不甘的贪念影响实质操作。 |
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| 80后投机客 |
2021-03-16T04:30 |
最近笔者收到最多的问题，是某某股票现价可以捞底了吗，当然特别多是新经济股相关。但其实这个问题并不完全，对职业炒家来说，每一刻都可以是捞底时机，对一般散户、基金来说即系可能不一样，关键在于你操作的波幅是3分钟、5分钟、1小时、1天还是以月计，该问题的答案都大有不同。 先撇开炒家、基金的操作方式不说，对一般散户来说，投资的年期一般以月计，短则一个月，长则数个月，那么要捞底亦应该是数月才会执行一次的行为，更该等待出现小机率事件才值得出手。如果是以数星期或以月计的投资计划，以日线图出现极端市况，例如MACD数值、RSI(14)数值等到达小机率数值才值得出手，以阿里巴巴(9988)为例，MACD数值在昨日为负7.35，比去年12月、今年1月时做出的MACD低位(约为负10)还要高一点，而RSI亦未见低于30，虽然十分接近底部，但捞底有点言之尚早，除非MACD等指标再向下沉至更极端位置，出手胜率则更高，或是MACD快线转向，上穿慢线，则转为以背驰睇法，但这又是另一套交易计划。 |
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