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卢德芳 |
2021-12-06T03:02 |
强积金成员经常查询为何债券市况上升,债券基金的回报却下跌。不少成员混淆了债券市况和债券价格的关系。 实际上,债券市况通常以债券孳息率(bond yield)为表示,即持有债券至到期日的预计回报率,是受债券于二手市场的价格所影响。 孳息率与债券价格走势持相反方向。当孳息率上升时,其当前价格便下降,债券基金表现亦随之向下行,反之亦然。 假设成员A于发行日向发债机构以票面值1千元买入债券,为期一年,票面息率5厘,即到期日所得利息为50元,一年后成员可连本带利获得1,050元,其孳息率便等于票面息率,即5厘。 由于债券在到期日前可以在二手市场买卖,市价会受信贷评级及市场供求等因素影响,可升可跌。假设另一成员B在二手市场以1,100元买入同款债券,在利息维持于50元不变下,孳息率则只有4.55厘($50/$1,100)。由此可见,当债价上升,孳息率会下跌。 孳息率有助投资者衡量债券的实质回报率,并可以与不同投资工具(如储蓄)比较。由于票息是发债机构的回报承诺,直至到期日都维持不变 (除非债券违约)。当孳息率上升,即意味债券价格下跌,以买卖投资级别债券为主的债券基金,其资产净值和回报亦会同样下跌。 |
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卢德芳 |
2021-10-04T01:47 |
自助餐吸引的地方,是客人有极大自由度挑选食物,同时可以品尝不同国家及种类的美食。但世界之大,厨师总不能把全球美食都放到食物盘上,于是便要费心思,筛选出具代表性的环球美食。 强积金投资亦如是,供应商不能不设限地把所有成分基金放入一个计划内。他们需要拣选一篮子投资于不同类别及不同国家、地区、行业板块的成分基金,供强积金成员按需要自订投资组合。一个优质的强积金计划,不一定要提供最多的基金选择,亦不应该只标榜某类别或地区的成分基金,而是要精选一系列涵盖不同地区及行业的基金,让成员做到进可攻退能守,尤其在不利市况时,他们仍然可透过分散投资以平衡风险。 强积金计划若只主打某地区的基金,便迎合不到成员在不同人生阶段或经济周期对长线投资部署的需要。强积金供应商明白成员期望能够享有如自助餐般应有尽有的选择,故强积金计划除了要齐备各大市场如亚洲、欧洲、北美、环球等的成分基金供选择外,基金经理亦要以严谨的投资策略,为成员争取理想回报。出色的投资管理不应只于个别市场或行业板块做得亮丽,而是要在计划的整体平均表现上优于同侪。再加上具竞争力的收费、服务、行政管治等,才能获业界嘉许为金级计划。 |
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卢德芳 |
2021-07-26T01:08 |
强积金资产突破1万亿元,这是整个业界共同努力成果。成员明白持续供款对建立退休储备十分重要。若成员于强积金制度成立之初作了1,000元供款,以年率化回报4.5%计(扣除费用后),今天这金额已增长至约2,400元,复式效应十分显注。资产增值固然重要,但成员亦不要忽视退休后的提取安排。一笔过提取或分阶段提取都是退休策划的重要考虑。 早前香港财务策划师学会委托研究机构访问了香港退休人士,发现他们年轻时都很努力储蓄及投资,但却对退休后的资产管理欠缺周详计划。据今年1月一项调查指,虽然强积金或公积金是受访者第三大重要退休收入来源,仅次于股息及定期存款利息,但却有一半财政非常健康的受访者,不知道退休后可以保留强积金于帐户中继续滚存,这组别亦有近四成人不知道强积金可以分期提取。 现时,年满65岁或符合于60岁提早退休的强积金计划成员共有3个提取MPF方法,包括分期提取、一笔过提取或保留在帐户内继续投资。假如退休成员未有需要提取强积金,又或市况不利时,可考虑全数保留下来。若需要以强积金支付生活开支,你可考虑分期提取,提取次数及金额由你决定。 |
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卢德芳 |
2021-04-12T04:07 |
目前本港约有460万强积金成员,共1,300万个帐户,每年进行约3,000万宗行政交易。倘每宗交易只涉一张A4纸,秏纸量叠高计相等8幢国际金融中心高度。然而成员未必因环保而转用e-MPF,新冠肺炎疫情却令大众更加了解并愿意使用电子平台管理MPF。 有机构去年11月就疫情如何影响消费者行为发表调查报告,发现市民变得更加善于数码应用,亦冀不同行业如银行、保险商、零售商等能提升网上服务体验。整体而言,线上线下以客为本的服务加上物有所值的产品,成为了消费者的重要考虑因素。报告发现,大多数香港消费者(45%)期望银行加强完善应用程式及网站功能,亦预期银行客户将续利用网上平台处理基本日常银行活动或交易,如开设及管理帐户、查询帐户结余及了解新产品等。 有银行推出流动理财应用程式,让成员随时以手机管理银行及强积金帐户,包括检视强积金帐户结余及回报、查阅供款及交易纪录、更改投资指示等。成员可透过网上预约服务,安排与强积金专员会面或预约以电话作谘询等。 |
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