| 评论员 |
时间 |
内容 |
标签 |
| 罗尚沛 |
2026-08-19T22:43 |
快手(01024)第二季经调整盈利倒退30.3%，符合市场预期。 银河证券业务发展董事罗尚沛表示，快手连续两季盈利下跌，显示巨额AI投入，拖累业绩表现，而整体收入亦未见明显受惠，加上可灵AI收入占比仍很少，市场竞争亦大，预见不到公司有扭转干坤的能力。 |
|
| 林嘉麒 |
2026-08-19T17:17 |
港交所(00388)上半年日均成交逾2830亿元，创新高，按年升18%，集团上半年多赚24%，如果单计第2季，纯利按年增长21%，不过，今年7月开始，内地推出境外投资新规，会唔会开始对大市成交带嚟负面影响？ 元宇证券投资总监林嘉麒指，虽然市场担心下半年证监会修订嘅新规例，加上保险、税项等问题，但其实仲有1至2年过渡期。佢又话，睇返业界依家嘅情况，未见好多客户因内地投资新规而取消户口，因此，估计短期内唔会有大变动。 KK又指，恒生指数之前落至22500点后，成交都升返，现时日均成交都有约2000亿元，所以都对港股下半年成交乐观，若美国联储局真系减息，都有机会利好港股。 |
|
| 彭伟新 |
2026-08-19T15:05 |
截至早上11时止，过去1小时内《彭博》搜寻量最多港股，依次为小米集团(01810)、中国联通 (00762)、香港中华煤气(00003)、快手(01024)及华虹宏力(01347)。 小米第2季经调整利润按年大跌42%，智能手机、IoT(物联网)、汽车及人工智能(AI)等创新业务，毛利率按季都要跌，不过，小米股价今日(19日)一度大升逾7%，升穿28元，点解出现呢个情况？ 资深证券分析师彭伟新指，小米股价今日大升，其中个原因系手机业务好过预期，而整体手机生产成本大升40%，令呢瓣业务录得亏损，虽然整体毛利按季及半年计都跌逾2%，但跌幅唔算大，仍可撑住手机业务，由于整体手机业务表现好过预期，市场解读为系一个惊喜，带动股价今日显着造好。 Castor续指，小米汽车业务降温，主要系整体销售动力不足，但呢个因素之前已经喺股价反映咗。 |
|
| 卢志威 |
2026-08-19T11:48 |
摩根大通表示，人工智能(AI)过度集中嘅风险扩散至定息市场，值得留意系，现时超大规模云端服务商(Hyperscalers)不断发债，会唔会令国债市场重新定价？市场依家最担心10年期国债会升上5厘水平，点分析依家嘅情况？ 泓瀚资本董事卢志威指，现时大型AI公司收益回报超过1厘，例如数据中心，预期回报远高于发债利率，因此，就算发债成本多1厘至2厘，相信大部分公司都会照发债。 William续指，因为钱就系得咁多，当公司不断发债，自然会供不应求，利息自然会增加，不过，相比短债息，佢认为长债息再升嘅机会较大。 |
|
| 植耀辉 |
2026-08-19T10:59 |
独立股评人植耀辉推介港交所(00388) 推介原因： -憧憬业绩有好表现 -首次公开招股(IPO)市场强劲 建议现价买入 目标价：430元 止蚀价：380元 |
|
| 赵晞文 |
2026-08-18T17:34 |
华住集团(01179)公布新一轮3年股东回报计划，总额增至25亿美元，较2024年嘅3年计划加码25%，上次公司有讲明每半年派1次息，股息总额唔少于纯利60%，又话考虑财政状况后，会不定时派特别息或回购美国预托证券(ADR)，不过，今次只概括一句“会酌情决定派普通股息或特别息或回购ADR”，点睇新回报计划？ 元宇证券大中华区股票投资总监赵晞文指，从绝对值上睇，市场原本预期股东回报计划总额，最多只会同上一轮20亿美元持平，结果今轮有25亿元美元，绝对系有惊喜。不过，3年前华住股价处于低位，当时用25亿美元去派股息、做回购，甚至增持，效果都好显着，不过，现时股价已被推高，喺高位做回购、增持等动作，实际作用有限，反而系公司恒常派息能维持最少60%，股东有现金盈利落袋会更好。 至于未来会唔会派特别息，佢认为，可以参考公司近年做法，上一次派特别息系2023年，但以近两年经营状况推断，估计维持50%至60%派息比率完全冇问题。 |
|
| 李伟杰 |
2026-08-18T16:34 |
金斯瑞生物科技(01548)股价今个月累升逾50%，并升上3年半高位，公司中期核心业务净利润按年飙1.2倍，主要受惠于人工智能(AI)驱动药物发现需求上升，呢轮升势系靠AI制药热潮炒作，定系真系有实质增长支持？市值迫近美股对标Twist Bioscience下，依家可以点部署？ 独立股评人李伟杰指，今次中期业绩可以反映呢个业务唔系纯炒作，而系可以实质带动盈利增长，毛利亦持续提升，减低市场对生物科技喺AI并合业务嘅不确定性，因为就算运用AI计算出几多药品组合，都必须要将数据落地呈现先有实际利润，金斯瑞作为AI喺CDMO业务嘅卖铲人，业务具备独特性，未来2至3季喺AI应用方面有较高期望都算合理。 不过，Jason话，金斯瑞股价由6月底约10元飙升至28元，累升2.8倍，现价高追有风险，加上唔少资金早喺低位部署，所以唔建议高位追入，建议有耐性嘅投资者可留意10天线、约24元水平支持，等待技术性调整出现再作部署都唔迟。 |
|
| 黄伟豪 |
2026-08-18T12:34 |
小米集团(01810)今日(18日)将会出第2季业绩，大行估计，总收入将按年跌6%至9%，股价今朝低开逾1%后，跌幅一度扩大至2.5%，低见25.22元，小米自1个月高位32.4元回落至现水平，累跌逾21%，如果想开CALL博反弹，应该点部署？ 胤源世创家族办公室(香港)第一副总裁黄伟豪指，出业绩前引伸波幅一般会被拉高，就算博小米股价业绩后造好，都担心可能会出现缩窝情况，因此，小米CALL未必好值博。 Ravi续指，短线嚟讲，小米基本面好一般，未来要关注产品指引外，都要留意手机业务，原因系小米股价跌咗咁多，主要受手机成本，尤其存储晶片拖累，如果今季指引有提及手机业务仍受影响，预期小米估值会再跌。 |
|
| 梁伟民 |
2026-08-18T11:34 |
市传美国人工智能(AI)初创Anthropic截至7月底止，年度化收入有望达650亿美元，比起5月底嘅470亿美元，大增逾40%，值得留意系，华尔街投行罕有用公司2028年，约1900亿至2000亿美元收入预测去做估值，预测高达20000亿美元，就算依家市场气氛好返啲，呢个估值系咪太夸张？ 高富金融集团投资总监梁伟民指，Anthropic依家最大卖点系收入显着增长，增速非常快，喺AI公司嚟讲系较少见，因为大部分AI公司专注搞大模型及应用开发，变现能力高嘅AI公司少之又少，因此，市场对Anthropic有憧憬。 Wyman续指，当AI发展真系可以变现时，市场就会觉得呢啲公司好快有钱赚，现金流可支持继续发展，因此，Anthropic估值最近大升。 不过，Wyman提醒，由于基数低，所以增长快系唔出奇，但当基数变高时，未来2至3年，未必可以保持到现时嘅增速，所以仍要继续观察。 |
|
| 林嘉麒 |
2026-08-18T10:34 |
元宇证券投资总监林嘉麒推介友邦保险(01299) 推介原因： -加息预期降温。 |
|
| 郑家华 |
2026-08-17T22:49 |
康耐特光学(02276)上半年纯利增长10.4%，首次披露XR业务收入0.51亿元人民币，增长逾14倍。 阿仕特朗资产管理董事郑家华表示，虽然康耐特预期，下半年XR收入会显着增长，但担心相关开支亦同步大幅上升，而且这类股份目前市场并不当炒，所以即使公司再次给予市场XR业务憧憬，但未必能再次掀起炒风。 |
|
| 聂振邦 |
2026-08-17T16:26 |
吉利汽车(00175)今日(17日)中午出咗业绩，上半年少赚约2%，但核心利润按年增长46%，汇兑损失都少咗好多，由第1季近5亿人仔，减少至第2季约1.76亿人仔，由于海外市场占比提升，推高咗毛利率，整体毛利率1.6个百分点至17.9%，原材料成本上升、市场竞争持续激烈，仲要比唔少折扣，但毛利率仍有得升，表现系咪已经好好？ 高歌证券金融首席分析师聂振邦指，吉利毛利率由2025年16.6%升至现水平，随着海外业务不断扩展，虽然毛利率可以有更大上升空间，但仍考虑同内地车企嘅竞争问题。 但聂Sir认为，暂时内地车企对外国车企，尤其美国及欧洲，车价仍有颇大竞争力，因此，就算毛利率增速较慢，未来一两年都仲有上升空间，以吉利嚟讲可能去到19%先会出现饱和嘅情况。 |
|
| 梁杰文 |
2026-08-17T15:36 |
停牌近两年嘅华夏文化科技(01566)今日(17日)复牌，股价狂飙，午后升幅进一步扩大，一度高见2.06元，劲升逾3倍。公司可以成功复牌因为搵到救兵，债权人计划生效，引入新主共生智筑(00627)前主席Kenichi先生，佢持有嘅Kyosei bank，会认购集团新股，完成后，会持有扩大后股本约75%，成为控股股东。今日爆升后，下一浸系咪炒重组憧憬？新主背景对公司有几大利好？ 《香港股票财技密码》作者梁杰文指，华夏文科之前主打游乐设施，但受疫情影响，公司面临极大危机，但之后成功完成债务重组。股份今日可以复牌，反映港交所(00388)认可公司重组计划，甚至有新投资者认购可换股债券(CB)注入新资金，短期流动资产已多过负债，暂时冇资金压力。 Mike又指，共生智筑都经历过清盘问题，所以Kenichi先生喺处理呢方面有经验，今次应该系用同一个方法拯救公司，又认为新主决心好大，如果加埋CB，Kenichi先生持股量将达90%。 |
|
| 卢志明 |
2026-08-17T10:33 |
大唐资本投资策略部总监卢志明推介布鲁可(00325) 推介原因： -中期收入按年增长逾30%，中期纯利按年增长30%至3.8亿元人民币，首度派发中期息 -年初参与美国纽约玩具展。 |
|
| 植耀辉 |
2026-08-14T22:38 |
名创优品(09896)预告，上半年剔除汇兑损益后的经调整盈利倒退1-3%。 独立股评人植耀辉表示，名创第二季剔除汇兑损益后的经调整盈利下跌10.7%，明显差过第一季时上升8.1%，第二季收入增速亦放慢，担心趋势会持续至下半年，相信股价难有起色。 |
|
| 姚浩然 |
2026-08-14T17:17 |
京东集团(09618)昨日(13日)公布业绩后，股价今日(14日)一跌到尾，收市泻逾10%。集团上季收入系上市以来首度下跌，但经调调整净利润好过预期，如果睇返今日股价表现，市场似乎唔系太收货，点睇呢份成绩表？ 亨达财富管理董事总经理姚浩然表示，市场唔收货原因在于营业额，上季商品收入跌5.4%，尤其京东主打嘅电子产品及家用收入都跌近12%，反映市场竞争大及整体消费力弱，盈利有改善纯粹因新业务蚀少咗，其实本身盈利表现都唔算好，所以股价今日大跌。 Patrick又指，京东积极拓展海外销售，其实会令市场更担心，虽然新业务蚀少咗，但仍录得99亿人仔亏损，数目唔算细，长远而言，若京东持续发展海外市场，市场可能会更担心集团盈利表现。 |
|
| 关焯照 |
2026-08-14T15:56 |
腾讯控股(00700)及京东集团(09618)出完业绩后都要捱沽，其中，跌唔停嘅腾讯今日(14日)一度落到约3周低位，即436元，系咪市场都睇淡两家公司前景？此外，日本、南韩、台湾股市回勇，但港股已暂时已连跌4日，短期系咪仍然偏弱？ 冠域商业及经济研究中心主任关焯照表示，大市方面，之前人工智能(AI)股带动日韩台股暴升，由于港股较少AI股，所以当时港股就跌，韩股喺6月、7月去杠杆，导致爆股灾更拖累日台股，资金就重投港股嘅重磅股，腾讯、阿里巴巴(09988)、汇丰控股(00005)等都可以受惠，依家日韩台股开始反弹，资金又流返过去，系一个换马性质。 港股重磅科技股方面，关博士话，腾讯业绩差过预期，资本开支(CapEx)太大令盈利受压，虽然股价连日下跌，但已开始有企稳迹象。至于下星期出业绩嘅阿里，股价开始调整及逐步回套，因为之前一度累升近50%，但因为就快放榜，资金开始流走，但估计业绩唔会太差，又认为整体大市都开始企稳。 |
|
| 梁伟源 |
2026-08-14T14:42 |
过去1小时内《彭博》搜寻量最多港股，依次为长和(00001)、华虹宏力 (01347)、联想集团(00992)、长实集团(01113)及中芯国际(00981)。 中芯股价今日(14日)早段一度升逾6%，高见71.9元，但另一只晶片股华虹就曾经急泻逾12%，低见129元。华虹昨日(13日)出咗业绩，上季多赚3.8倍，销售更创新高，点解业绩交到货，股价今日会插水？ 大华继显执行董事梁伟源表示，虽然华虹上季业绩唔错，但仍差过市场预期，睇返第3季毛利率指引，华虹预期介乎16%至18%，中芯就估计介乎26%至28%，所以中芯前景华虹更好。 Steven又指，中芯毛利率高过华虹，关键在于产品组合变动，因为中芯可以随着人工智能(AI)发展，针对性推出产品，估计长远中芯同华虹嘅差距有机会愈拉愈阔。产能利用率方面，华虹已逾100%，似乎较难增产配合市场需求，反观中芯上季产能利用率约93.7%，仍有空间因应市场需求增产，呢方面中芯都比华虹优胜。 |
|
| 彭伟新 |
2026-08-14T11:31 |
独立股评人彭伟新推介MiniMax(00100) 推介原因： -正推进新一代大型AI模型，有助追近国际和内地领先对手 -约90%算力由自建系统支持，使用效率高于行业平均 -未来数年收入有望维持高速增长。 |
|
| 卢楚仁 |
2026-08-13T18:13 |
美国能源资讯署(EIA)公布，截至8月7日止当周，原油库存大增1.74亿桶，总库存就增至4.2亿桶，系近两个月以来最多，EIA表示，库存大增主要系出口减少，同高油价有冇关系？依家库存咁多，系咪可以揿低油价？ 独立外汇商品分析师卢楚仁指，估计系油公司趁油价高企，提高产量赚多啲，令供过于求嘅情况恶化，依家库存大增，反映霍尔木兹海峡(Strait of Hormuz)其实未必真系无法进行交易。 Jasper又话，油库存激增，再配合中东局势缓和，估计油价最多升到每桶85美元，今、明两日或回落至前低位，即75美元水平。 |
|
| 陈伟聪 |
2026-08-13T11:43 |
腾讯控股(00700)昨日(12日)出咗上季业绩，经调整净利润684亿人仔，按年增长逾8%，纯利按年增长0.7%，不过，资本开支(CapEx)高逾527亿人仔，按年大升1.76倍，导致今日(3日)畀最少3家大行“劈价”，腾讯股价近期系咪都冇运行？ 东亚证券高级投资策略师陈伟聪指，今次业绩最大焦点一定系人工智能(AI)相关投入，由于公司要买好多算力设备，又要发展人工智能代理(AI Agent)产品，导致CapEx激增，拖累自由现金流转负。此外，集团其中1个AI Agent产品Work Buddy，虽然上客量及付费用户急增，但其实好多用户仍系免费用紧，因此，Work Buddy未必有好强嘅变现能力，未来可唔可以加价，加价后又可唔可以保留上客量系十分关键。 不过，Jason提醒，内地AI Agent竞争大，如果加价一定会影响市场份额，加上腾讯自身AI模型混元，相比市场其他模型唔系太受欢迎，因此，预期腾讯中短线都唔系太正面。 |
|
| 阮子曦 |
2026-08-13T10:42 |
华富建业证券投资策略联席总监阮子曦推介津上机床中国(01651) 推介原因： -集团受惠环球电子及人工智能(AI)液冷产品需求急速增长 -新订单增长速度加快 建议现价买入 目标价：72.0元 止蚀价：50. |
|
| 罗尚沛 |
2026-08-12T22:40 |
腾讯控股(00700)第二季收入升11%，经调整盈利升8.5%，资本开支升1.8倍。 银河证券业务发展董事罗尚沛表示，腾讯上季业绩符合预期，表现不过不失，不过公司对于AI投资策略及发展方向，一直未能给予市场清晰指引，相信会窒碍股价明显回升的力度。 |
|
| 庄志雄 |
2026-08-12T15:58 |
SpaceX周一(10日)一度重上135美元招股价，虽然股价昨晚(11日)回调，但都企喺130美元楼上，SpaceX沽空股数喺7月急升，依家个沽空情况又系点？ “股市渔夫”创办人庄志雄指，官方数字7月中先公布，代表当时至月尾“空军”喺度不断沽，而一批长期投资者都系睇准SpaceX嘅独特性及长期愿景，所以要佢哋喺低过招股价去沽比较难，佢估计，如果SpaceX上唔返200美元，都未必会大手沽。 Lewis又话，就算“解禁”后股数增加，都唔代表会有好多流通股比淡友补仓，挟淡仓格局仲未完，睇回补天数低，代表冇乜缓冲，所以出现一个奇怪情况，“解禁”后股价不跌反升，短时间夹咗上去接近招股价。 |
|
| 彭伟新 |
2026-08-12T14:52 |
截至早上11时止，过去1小时内《彭博》用户搜寻量最多港股，依次为腾讯控股(00700)、长和(00001)、康师傅控股(00322)、万洲国际(00288)及金蝶国际(00268)。 腾讯会喺今日(12日)收市后出业绩，市场预期，第2季收入按年增长10%，经调整盈利按年增长8%，市场关注嘅资本开支料按年增长68%至300亿元人民币以上，由于第2季系淡季，本土游戏收入仅按年增长10%，微信人工智能代理(AI Agent)测试，旗下混元Hy3模型同小程序整合，以及下一代混元大模型推出时间，今次业绩焦点系AI还是资本开支(CapEx)？ 资深证券分析师彭伟新估计，市场会较关注资本开支，若开支太大，会令市场担心短期系咪可以达至收支平衡，不过，若金额较细，市场又会担心畀竞争对手抛离，因此，开支要做到符合市场期望，股价先会有相对好嘅表现。 Castor续指，近期唔少公司喺出业绩前，股价已偷步跌咗落去，虽然反映市场有担心，但又未必一定系坏事，因为后续再跌空间有限，甚至有机会反弹。 |
|
| 卢志威 |
2026-08-12T11:34 |
近日英伟达(Nvidia)同华尔街6巨头联手，筹组5000亿美元融资，Nvidia股价受压，但阿波罗全球管理(Apollo Global Management)及黑石集团(Blackstone)就有得升。此外，比特币(Bitcoin)挖矿公司Riot Platforms同人工智能(AI)公司Anthropic签咗总额91亿美元，20年期嘅云端运算协议，Riot股价昨晚(11日)收市升4%。呢啲股价反应，系咪反映市场依家偏好AI基建投资？ 泓瀚资本董事卢志威指，Nvidia嘅循环贷款及资产金融化观感唔好，但如果旗下GPU(图形处理器)有固定价值及需求，就会容许借钱买返产品作为融资，加上Nvidia对旗下产品定价有信心，佢认为市场对AI基建投资唔系负面。 William续指，市场焦点开始由硬件转至云计算，但云计算要睇公司基础设施及客户基础系咪分散，若客户基础较单一就受惠唔到，因此，现在嘅投资潮流已转向基础设施分散嘅AI基建股。 |
|
| 赵晞文 |
2026-08-11T17:20 |
腾讯控股(00700)将会喺明日(12日)派成绩表绩，但股价今日(11日)喺放榜前夕几乎一跌到尾，曾低见469.6元，跌逾2.4%。腾讯第1季业绩两大焦点，即云业务及资本开支(CapEx)增长，分别逾40%及63%，集团今年CapEx增长趋势会系点？投资者喺业绩前后又可以点部署？ 元宇证券大中华区股票投资总监赵晞文估计，腾讯第2季CapEx会比第1季多，约500亿人仔，估计上半年约800亿人仔，全年就最少1600亿人仔，都符合市场预期，又预期下半年CapEx投放节奏会比上半年更快，而开支点支撑云业务扩张、收入嘅变现能力系咪成正比，都会系明日出炉嘅业绩焦点。 投资部署方面，佢认为，由于市场对呢份业绩已有一定预期，相信股价已经反映咗，如果有货唔使等业绩，可以趁高食糊先，不过，冇货可以等出咗业绩，睇下人工智能(AI)业务表现、变现路径市场收唔收货，因为当中有好大变数，所以等股价企稳再做部署会比较安全。 |
|
| 李伟杰 |
2026-08-11T15:35 |
中国铁塔(00788)今日(11日)中午派咗成绩表，上半年多赚30%，但营业收入按年跌近2%，其中，占比最大嘅塔类业务收入跌逾6%，期内，经调整除利息、税项、折旧及摊销前盈利(EBITDA)按年跌逾11%，派息0.19122元人仔，似乎EBITDA利润率受压系趋势，想买中国铁塔应该点部署？ 天风国际李伟杰指，EBITDA受压系在所难免，集团收入占比最大嘅塔类业务收入跌，但行业间又唔见有新项目推出刺激市场，佢为，喺科技未出现大突破前，估计EBITDA会维持现状，至于几时会转势，佢认为推出5.5G或6G时才有望发生。 中国铁塔股息率方面，Jason估计，全年有约7厘，中长线有一定防守力，但缺乏爆发力，如果想做长线部署，由于股价仍然冇乜反弹动力，注码不宜太大。 |
|
| 卢志明 |
2026-08-11T11:42 |
MiniMax(稀宇科技)(00100)纳入港交所科技100指数及港美科技100指数，将会喺周四(13日)生效，集团又预期，第3季将会发布M3升级版本及M3PRO，MiniMax股价今朝(11日)一度升近5%，高见337.8元，睇好MiniMax应该点部署？ 大唐资本投资策略部总监卢志明指，MiniMax特性系波幅非常大，建议拣行使价距离现价15%至20%，即约380元至390元嘅CALL，Ken提醒，由于MiniMax波动性大，投资者必须考虑个人抗风险能力，同埋要密切留意股市变化。 |
|
| 苏沛丰 |
2026-08-11T11:36 |
摩根大通继续睇好全球股市，并预期下半年升市行情将会扩大，原因系企业盈利及经济活动指标有改善，又估计周期股如银行、奢侈品、建筑材料等，有望跑赢低波幅股票，科技及半导体股会趋向稳定，但唔会出现反弹。环球股市后续系咪好似摩通睇得咁乐观，仲有冇力破顶？周期股系咪升市主力？ 金马资本高级交易策略师苏沛丰表示，未来3个月，大市指数有机会创新高，但推指数上去要视乎行业发展，例如近几个月较少投资者关注嘅健康护理股、工业股，其实都先后创新高，反观早前疯炒嘅人工智能(AI)、半导体股就见底，所以好难推高大市指数，暂时偏向整固阶段。 Daniel又指，美国11月举行中期选举及美国联储局加息，都存在不确定性，所以唔一定睇好周期股，佢认为，投资者应该拣返防守板块，例如健康护理、公用、基本消费类，市场亦会逐步消化，并调低返加息预期，令债息有机会回落，对稳定收息类股份估值会有支持。 |
|
| 梁伟民 |
2026-08-11T11:16 |
人工智能(AI)晶片龙头英伟达(Nvidia)，联同华尔街6巨头，阿波罗全球管理(Apollo Global Management)、黑石集团(Blackstone)、贝莱德(BlackRock)、博枫公司(Brookfield Corporation)、高盛(Goldman Sachs)及KKR，就筹组5000亿美元AI基建融资签合作备忘录(MOU)，喺AI热潮持续下，投资者应该点分析AI同半导体股之间嘅关系？ 高富金融集团投资总监梁伟民指，市场对半导体已失去4月至6月时嗰份乐观情绪，认为半导体热潮只能持续2至3年，最多都只系5年，但另一方面，唔少大型科技巨企继续大举投资AI，继而带动半导体需求，令业绩表现亮丽，因此，唔需要太担心半导体股持续下跌风险。 Wyman提醒投资者，若大型科企暂缓或停止对AI嘅投入，投资者就要开始小心，留意会唔会对半导体公司业绩有好大影响，继而影响股价及整体股市表现。 |
|
| 黄敏硕 |
2026-08-11T11:06 |
王道资本及家族资产管理执行董事黄敏硕推介德翔海运(02510) 推介原因： -经营46条航线，专注亚太区市场，透过联营及舱位互换合作模式，拓展市场覆盖范围 -持续调整舱线组合，优化运力配置 -运力规模维持稳定，去年2亿资本开支。 |
|
| 阮子曦 |
2026-08-10T22:48 |
无线集团(00511)拟伙拍基汇资本兴建人工智能数据中心，目标是项目首阶段明年第四季投入运作。 华富建业证券投资策略联席总监阮子曦表示，无线集团进军数据中心的消息，应可惹来市场炒作，但要关注政府是否批准公司在将军澳电视城内建设数据中心，以及能否成功购入先进晶片。 |
|
| 罗明立 |
2026-08-10T18:02 |
加拿大7月就业数据强劲，新增职位增7.51万个，失业率回落至6.4%嘅2年低位，市场解读为当地经济出现复苏迹象，点睇加元走向？ 亨达集团助理总经理罗明立指，加拿大始终同美国嘅贸易关系唔太理想，加埋美伊战事缓和令油价下跌，一定会影响加元走势，但整体上由于美元偏弱，所以加元表现仍然唔错，暂时1.39水平系一个较重要支持位，如果守得住呢个位，可能要先整固。 加拿大经济方面，佢就话，似乎有改善迹象，但依家环球经济受地缘政治及金融市场影响，所以唔可以只睇单一数据。 |
|
| 聂振邦 |
2026-08-10T17:05 |
据《彭博》数据显示，现时占申洲国际(02313)收入比例最高系Nike，占29.78%，其次系迅销(06288)旗下Uniqlo，占24.26%。集团几个大客中，最近一个季度仅Uniqlo业绩理想，其他大客都因为唔同原因导致盈利受压，最坏情况系咪已经见咗？ 高歌证券金融首席分析师聂振邦指，现时Nike、Uniqlo、Adidas占申洲收入比例最大，3个品牌合共占逾70%，其中，Uniqlo占申洲总收入约25%，由于公司业绩向好，唔排除未来定单会相对较多。 聂Sir又话，Nike、Adidas上半年嘅业绩比较差，一般嚟讲，下半年经济增速较快时，业绩改善空间亦会较大，所以初步嚟睇，估计申洲下半年业绩应该有改善。 |
|
| 梁杰文 |
2026-08-10T16:07 |
停牌逾两周嘅国泰君安国际(01788)今朝(10日)复牌，股价一度狂飙逾37%，高见2.855元，集团获大股东国泰海通(2611)提出以每股3元私有化，较停牌前有44%溢价，涉及约98亿元现金，若私有化成功通过，集团将会撤销上市地位，依家系咪大股东提私有化最好时机？出价市帐率(PB)约1.8倍，系咪物有所值？ 《香港股票财技密码》作者梁杰文指，纯粹睇作价或香港证券业务，呢个出价唔系值，但对小股东及国泰君安国际嘅投资者就较公道，今次PB为1.8倍，高过唔少喺香港上市券商及部分内地券商，例如中信证券(06030)PB都系介乎1.3倍至1.5倍，国泰君安国际今次出价比整体行业估值贵。 Mike又指，国泰君安国际私有化时机，唔及2024年初海通国际(00665)私有化好，两年前港股死气沉沉，海通国际私有化作价得0.5倍PB，个价属于“大平买”，所以国泰君安国际依家提出私有化就贵一大截。 |
|
| 郭家耀 |
2026-08-10T10:36 |
港湾家族办公室业务发展总监郭家耀推介哈尔滨电气(01133) 推介原因： -已发中期盈喜 -海外市场受惠供电需求提升 -十五五国家规划电网投资大幅增加 建议买入价：17.5元 目标价：20元 止蚀价：15. |
|
| 赵晞文 |
2026-08-07T22:40 |
申洲国际(02313)预期，上半年纯利倒退38-43%，主要因为原料及人工成本上升，叠加人民币兑美元升值，毛利率下跌及产生汇兑亏损。 元宇证券大中华区股票投资总监赵晞文表示，申洲上半年业绩差过预期，下半年亦难有明显改善，预计短期股价会受压。 |
|
| 黄敏硕 |
2026-08-07T17:29 |
近日航运股除咗升得靓嘅大平洋航运(02343)外，东方海外(00316)今日(7日)都升得唔错，一度升4.1%，高见149.8元，其他航运就表现一般，例如中远海能(01138)，呢类运油股近期走势都麻麻，如果依家想买航运股应该点拣？ 王道资本及家族资产管理执行董事黄敏硕认为，海丰国际(01308)系唔错嘅选择，因为相比太航集团更快“开船”，股价由逾30元起步，今日已迫近40元关口，虽然升幅未必系最抢眼，但正逐步反映紧行业周期。 Michael又指，如果配合到行业出口需求及优势，其实市场都乐意投资呢啲估值升紧嘅公司。 |
|
| 陈建良 |
2026-08-07T17:21 |
港股7月“大翻身”，但同期外围股市就大幅波动，人工智能(AI)概念股喺7月重挫，导致年仅25岁，前OpenAI研究员、有“少年AI股神”之称嘅Leopold Aschenbrenner惊传爆仓。美股嚟到8月似乎开局唔错，道指及标指近日齐破顶，展望8月，美股系咪可以睇返好啲？ 胜利证券首席顾问陈建良指，美股未来有机会慢慢回落，因为美国联储局畀唔到信心市场，美国消费者普遍认为局方打击通胀只系“得把口”，因为主席沃什(Kelvin Warsh)上任后，联储局透明度下降，难获市场信任。 KL又指，美伊冲突方面，因为双方迟迟未有签署协议，预期中东冲突唔会太快平息，最少要去到美国中期选举，美国总统特朗普(Donald Trump)才会收手，佢提醒，每次冲突过后，双方再埋台倾时，油价又会跌，佢认为系买入嘅好时机。 |
|
| 聂振邦 |
2026-08-07T16:11 |
公开招股超额认购逾2500倍，智能驾驶运动控制技术开发商拿森科技(02261)今日(7日)上市，股价一度炒高90%，公司以招股价下限10.42元定价，系咪担心市况唔好，会影响首挂表现？ 高歌证券金融首席分析师聂振邦指，拿森科技行业定位系汽车零件，喺市况不稳下，就未必好吸引，不过，公司以下限定价听落会较吸引，但其实招股价上限都只系11.48元，差距都唔大。 聂Sir又话，今日明显见到股价出现长上影线，反映沽压都大，相信现价唔系买货嘅好时机，投资者可以股价落返15元水平，又觉得公司中长线前景吸引再考虑入手。 |
|
| 梁伟源 |
2026-08-07T15:33 |
截至早上11时止，过去1小时内《彭博》用户搜寻量最多港股，依次为药明生物(02269)、MiniMax(00100)、美高梅中国(02282)、友邦保险(01299)及九龙仓置业(01997)。 MiniMax周三(5日)未有北水加持都升咗10%，昨日(6日)正式入港股通，喺北水大举扫货下，股价劲升17%，今日(7日)一度再飙近26%，高见374.4元，值得留意系，睇返经纪牌号，买盘主要来自北水经纪。睇返技术走势，依家喺50天线，即385元水平阻力都唔细，北水系咪会继续扫高MiniMax股价？ 大华继显执行董事梁伟源指，喺北水推动下，MiniMax股价近日已累升近40%，已升到相对高位，同埋始终要睇返公司基本因素。 佢又话，投资者要留意公司人工智能(AI)模型更新，因为依家唔同AI公司都有模型更新，竞争系好大，梁伟源又估计，北水威力会较短暂，小心股价会回套。 |
|
| 文锦辉 |
2026-08-07T10:55 |
伊朗正审议1项法案，计划禁美国及以色列船只驶入霍尔木兹海峡(Strait of Hormuz)，更有伊朗通讯社报道话，伊朗喺海峡向敌对目标施袭，刺激油价又升过，其中，伦敦布兰特期油大升近4%，而喺今朝(7日)亚洲交易时段曾见过每桶83美元，美伊似乎仲未倾掂数，点睇油价走势？ 艾德金融投资执行董事文锦辉指，如果唔落返80至82美元，唔使太担心，因为油价依家喺75至88美元波动，之前开战时见过90美元楼上，今次冇升得咁高，因为市传美国唔够导弹，如果派地面部队又怕死伤多，会对美国总统特朗普(Donald Trump)中期选举有好大影响，因此，估计油价暂时都系胶着。 Felix又指，依家最麻烦系航道挤塞，只要航道一通返，油价都会向淡炒，到时有机会见70至72美元。 |
|
| 卢志明 |
2026-08-07T10:41 |
大唐资本投资策略部总监卢志明推介康龙化成(03759) 推介原因： -预告中期收入增长16%至19%，净利润增长6%至11% -预期全年CDMO收入增长逾25%。 |
|
| 林嘉麒 |
2026-08-06T22:45 |
太平洋航运(02343)上半年多赚逾3倍，中期息大增至15.5仙。 元宇证券基金投资总监林嘉麒表示，太航半年业绩较预期更强劲，又慷慨派息，短期利好股价表现，但要留意中东局势及航运价格随时逆转，加上股价今年已累升不少，相信再大升空间不多。 |
|
| 卢楚仁 |
2026-08-06T15:57 |
油价暂时已连跌第4日，已跌至约3周低位，系咪已反映美伊谈判及霍尔木兹海峡(Strait of Hormuz)顺利通航在望？值得留意系，伊朗副外长加里巴巴迪(Kazem Gharibabadi)表示，跟阿曼就霍尔木兹海峡通航嘅谈判快达成协议，商船日后用新航道，大部分航程会经伊朗领海，意味伊朗喺通航后，管控权其实大咗。 独立外汇商品分析师卢楚仁指，其实开战前后都系伊朗管控海峡，美国只系想喺战事期间攞返主导权，唔想比伊朗封锁咗海峡找推高油价，美国暂时未有表态，相信美伊仲倾紧，基于呢个原因，油价近日反覆向下，但跌到现水平，市场开始担心美伊倾唔掂数，现时处于一个观望状态。 Jasper估计，情况应该倾向乐观，若战事告一段落，纽约期油有机会落返每桶67美元。 |
|
| 许绎彬 |
2026-08-06T12:39 |
港股8月开局迎来一个好开始，承接7月份的气势，在传统科网股(AMTXJ)一同发功下，恒指在8月首个交易日已升穿26,000点，曾高见26,133点；当中阿里巴巴(09988)在利好消息—快将有新的大模型发布下，股价连番报捷，一度直逼130元水平。 在外围市况转趋稳定下，美日韩股票市场重拾升轨，韩国KOSPI指数升穿6,500水平；日经225指数重上26,000点；而美股的气势更是一时无两，道琼斯工业平均指数升穿54,000点，标准普尔500指数升穿7,700点，两者均创下历史新高。上月一度受AI相关股拖累而陷于苦战的纳指，亦能重上26,500。 投资者满以为港股会在外围股市况重启升势下，配合港股近日的气势会更上一层楼，但事与愿违，港股再度与世界背驰，不升反跌；恒指在升穿26,000点后，疲态尽露，后继无力，过去两个月走势一度凌厉的内银股及内险股：建设银行(00939)、工商银行(01398)、招商银行(03968)、中国银行(03988)及中国平安(02318)，在周二(4日)起开始出现回调，拖累恒指一度调整至25,800点水平；即使昨日(5日)恒指稍作反弹，但仍处于26,000点水平；庆幸北水仍继续对港股偏爱，在跌市中仍呈现净流入的情况。 笔者认为，港股再度出现与世界背驰的状况，相信与近日全球晶片及AI相关股走势复苏有关；众所周知，上月港股的走势能一支独秀，跑赢全球主要股票市场，主要是因为外围市况晶片及AI相关股异常波动及乱局所致；而这“乱”令资金在逼不得已下，暂时停泊在较为稳定且落后，及有息口支持的股票市场；基于这个原因，外围资金流入香港股票市场，从而令有盈利及丰厚利息的股份受追捧，吻合他们的要求，当中内银股尤其受惠；如今全球晶片及AI相关股再度活跃起来，留港资金因而调回此类股份较为活跃的国家，亦属无可厚非；而港股现阶段看来顿失较早前的锐势，相信亦是因为“晶片及AI升，恒指便会泄气”的理论；现希望恒指能守稳25,600水平(即10天线)至25,800(即250天线)的区间作整固，集气再挑战26,300点水平。 日前，中国国债期货在港交所上市，中国证监会主席吴清更亲临香港出席上市仪式，席间更公布10项加强两地合作措施，涉及上市融资、指数、期货、ETF、绿色金融、内地证券基金公司透过香港“走出去”，以及放宽香港证券及期货从业员申请内地相关资格，更表示，人民币股票交易柜台、房地产投资信托基金（REITs）为纳入沪深港通作出一系列部署；若日后相关措施落实推行，相信有助刺激中港两地资本市场的活跃度，因而推进不同产品的成交量，港交所(00388)定必是最受惠者。 |
|
| 陈伟明 |
2026-08-06T11:04 |
今年七月中旬以来，全球金融市场经历了一场由地缘政治、货币政策与科技股产业链重组引发的“世纪大洗牌”。在本轮大平仓的海啸中，港股的走势却展现出惊人的独立性与韧性。 事实上，恒生指数早在2026年6月29日已于22,518点见底，进入7月后更是一路高歌猛进，整体表现明显跑赢美国、日本、台湾及南韩等外围股市。港股之所以能在7月一枝独秀，核心原因在于全球资金当时对炒作已久的AI硬件股产生了严重的“估值恐慌与产能过剩”疑虑。跨国基金为了规避风险，启动了大规模的“卖出外围硬件、买入中港软体应用”的配对交易。港股长期处于历史估值洼地，且以传统科网平台股为权重核心，在全球科技股杀估值的风暴中，反而因“硬件降价导致算力采购成本暴跌”而成为全球最具防御力的“世纪避风塘”，进而吸引源源不绝的外资与北水进场托盘。 这股由环球流动性大挪移引发的跨市场多空博弈，在步入7月下旬时，因一场地缘政治的突发意外而彻底走向白热化。前周三（7月22日），美国国务卿鲁比奥（Marco Rubio）在菲律宾东盟外长会议上，公开批评伊朗不认真对待和谈，刺激国际油价应声一度急升。当晚美股因通胀与利率估值压力率先受压下跌。然而，身处风暴外围、具备半导体免疫结构的恒指夜期却完全不受拖累，当晚逆市大幅回升81点并直逼两万五关口，正式向市场昭告了全球资金“宁要中港应用，不要外围硬件”的钢铁防御逻辑。 谷歌母公司Alphabet（美：GOOGL）公布季绩，虽然营收胜预期，但资本开支过高导致自由经营现金流转负；特斯拉（美：TSLA）亦因毛利率受压陷入“见光死”。虽然南韩KOSPI指数与恒指在前周四（7月23日）日间时段一度误将Alphabet加大开支视为硬件利好而逆市重上25,200点，但到了当晚美股时段，全面引爆“科技股小股灾”，特斯拉与Alphabet分别劲挫14.5%和7.1%。叠加特朗普威胁发动前所未有攻击，布兰特期油突破100美元关口，美军首度出动B-1长程轰炸机，美债孳息率抽升。 外围海啸导致前周五（7月24日）亚洲股市集体急跌，韩股暴泻5.72%，台股重挫2.67%。此时美国301条款12.5%全球新关税正式生效，导致依赖出口的内地A股在当天明显特别差，上证指数大跌1.61%；反观非出口导向、受惠国企能源股撑盘的港股仅轻微回落247点（-0.98%），尽显避风塘韧性。 上周一（7月27日），巴基斯坦在中国推动下重启美伊谈判，中东局势暂缓令国际油价从高位急泻，加上内地储存晶片龙头长鑫科技（沪：688825）在科创板上市狂飙4.7倍登上A股市值王，点燃国产替代信仰，上证指数反弹1.15%领涨亚洲，同时亦带动港股重返25,200点。 上周二（7月28日），传出中国今年内可交付自研DUV光刻机并量产，引发全球资金对半导体成熟制程及储存晶片产能过剩、价格战爆发的恐惧。硬件权重极高的韩股、台股当天应声暴泻一成及4%，MSCI亚太指数正式进入技术性调整。然而，半导体占比极低的恒指却完美避开风暴，逆市涨103点（+0.41%），刷新一个半月高。 上周三（7月29日），SK海力士（韩：000660）公布第二季业绩，虽然营收利润飙升数倍，但仍低于市场最乐观的预期上限，加上管理层暗示周期见顶，股价一度疯狂暴泻19.61%，本港上市的两倍海力士ETF(07709)大跌14%，引发韩股连熔断收挫6%。彭博数据证实韩股与恒指科指重现“负相关性”，外资抛售韩股、买入港股平台股平淡仓，推动恒指上周三（7月29日）急升497点，重越250天牛熊线，大市成交暴增至3,122亿元。 上周三深夜，美国联储局维持利率不变，但罕见有3名委员投加息反对票，主席沃什（Kevin Warsh）铁腕死守2%通胀目标。这枚“宏观核弹”引发美国道指当晚暴泻1,153点，恒指夜期亦受拖累。然而，美日政府突发“历史性联手干预汇市支持日圆”，美国财长贝桑（Scott Bessent）出招以保住日本持有的美债不被强行砸盘，并鼓励联储局扩大FIMA回购机制规模。这项变相的“隐形量化宽松”从侧门为全球市场注入美元流动性，消除了收紧恐慌。在上周四（7月30日）套息资金被迫回流日股及港股避风塘后，美股于上周四（7月30日）、周五（7月31日）迎来强劲反弹，Meta（美：META）、微软（美：MSFT）、苹果（美：AAPL）与亚马逊（美：AMZN）四大科技巨头财报接连超预期报捷，彻底粉碎AI泡沫论。 虽然上周五（7月31日）早上内地7月官方PMI降至49.2，重返收缩区，压制了中资蓝筹的进攻动力，但南韩政府突发宣布成立1,000亿美元“国家级AI主权基金”直接入市扫货，刺激韩股上周五（7月31日）火箭式飙升17.91%，台、日股亦全面狂飙。 本周一（8月3日），韩股在暴涨后因限制杠杆政策打击流动性而回吐5.12%，但港股持续向上，录得六连升。阿里巴巴(09988)发布旗舰大模型通义千问3.8-Max，股价飙升7%，联同腾讯控股(00700)完美对冲了小米集团(01810)加价的跌幅。当晚美股再度飙升，道指大升693点破顶，主因是美伊正式签署30天临时停火协议，美军暂缓空袭，霍尔木兹海峡重新开放，国际油价跌穿每桶90美元，美债息高位回落。同时，日圆汇价因美日干预而上扬，削弱了日本汽车与机电的跨国竞争力，引发订单转单至内地出口龙头，日股不济亦促使亚洲资本配置换马港股。 然而到了本周二（8月4日），港股六连升画上句号，二万六得而复失。主因是第一大金融权重汇丰控股(00005)中午公布业绩虽胜预期，但10亿美元回购规模远逊市场预期的20亿至30亿美元，引发外资下午盘中踩踏式减仓，股价收跌1%。同时下午传出美国考虑禁止中国光模组进口及多晶硅限价，引发港股硬件及光伏板块尾市急剧跳水。 尽管当晚美股在卡特彼勒（美：CAT）与Palantir（美：PLTR）理想业绩、以及记忆体供不应求延至2027年的权威报告刺激下再度狂飙，但本周三（8月5日）外围日韩股市跟随美股半导体补涨逾3.6%之际，港股表现全亚最差，全日仅微升0.24%，收报25,915点。主因是中国商务部在下午宣布对美5项反制措施（无人机管制限售及制裁美企），中美科技战进入白刃战，港股作为风暴眼百分之百承受地缘政治风险溢价，加上资金因硬件信仰复活而“逆向换马”回流日韩晶片股。当晚美股道指虽破顶，但纳斯达克100指数因光模组禁令引发供应链混乱恐惧而高位回落，导致当晚恒指夜期大跌263点，收报25,674点。 纵观整个7月至8月初，港股整体跑赢外围的核心在于跨国资金在AI泡沫反思期执行了“撤硬件、买应用平台”的防御性大挪移。然而，未来一星期内港股表现局势将面临短期调整，难以继续破顶。首先，汇控回购额度逊预期及中东停火导致油价回落，将持续压制恒指第一大金融权重与“三桶油”能源板块。 其次，中国商务部祭出无人机出口管制后，市场正在等待美国白宫与特朗普未来一周的报复性反制回应，中美科技摩擦升级将显着拉高地缘政治风险溢价，威胁外资在高位先行减仓。加上日韩股市在国家队护航下正进行强烈补涨，前期流入港股的跨国避险热钱短期内将继续撤离港股。 因此，港股短期面临沽售压力，投资者可考虑在恒指25,500点以上Long Put 8月到期、价外800点的恒指期权，以对冲未来一周大市下行的技术性调整风险。 |
|
| 罗尚沛 |
2026-08-05T22:39 |
百济神州(06160)第二季经调整盈利增长75.8%，同时再次调高全年业绩指引。 银河证券业务发展董事罗尚沛表示，百济上季业绩表现理想，虽然目前估值不算便宜，但股价仍值得看好。 |
|
| 郭家耀 |
2026-08-05T17:38 |
高盛出报告回应市场对记忆体嘅8大疑虑，当中提及长鑫存储对市场嘅冲击，只系局限于内地市场，但长鑫存储已推进紧第4代高频宽记忆体(HBM3)，同埋低功耗双倍资料速率记忆体(LPDDR6)量产，点睇高盛嘅回应？会唔会低估咗长鑫存储对行业嘅冲击？ 港湾家族办公室业务发展总监郭家耀指，永远唔好低估内地供应商喺压缩成本及推出市场嘅极致，内地供应商具备迅速增加产能嘅能力，加上技术水平提升得好快，同埋现时记忆体供应商毛利率约80%，对内地供应商嚟讲系好吸引，促使其他供应商加入，相信产能可大幅提升。 Matthew又指，内地同海外供应商嘅技术壁垒，其实冇想像中咁大，若内地供应商有一个较大突破，价格好快就可以回落，有利整体市场发展。 |
|