| 评论员 |
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| 聂振邦 |
2024-03-04T16:41 |
美团(03690)股价上周五(1日)抽升10%，虽然今日(4日)早段走势反覆，但开市已重上90元。市传美团拟出售美团优选社区团购新业务，虽然消息仍未证实，但摩根士丹利估计，美团股价上周五大升系市场憧憬公司有更进取嘅措施令美团优选亏损收窄，又指如果新业务明年可达至收支平衡，美团股价有14%潜在升幅，不过，大摩估计，新业务明年仍要蚀逾百亿人仔，系咪真系咁快可以收支平衡？ 博威环球证券金融首席分析师聂振邦认为，始终亏损金额唔细，所以投资者暂时都唔敢睇得太乐观，未来要留意内地零售销售可唔可以喺2025年扭亏为盈，加上依家唔少竞争对手喺本地生活范畴积极扩展，对美团嚟讲竞争系比较激烈，相信新业务要亏转盈都要时间确立，大摩之后可能都会更新睇法。 股价方面，聂Sir指，美团去年11月底公布业绩时股价向下，裂口顶部喺100元，相信仍然系收复紧失地，有货嘅投资者暂时可以睇98至100元，冇货可以考虑90元以下先部署，防守性会较强。 |
公司业绩 |
| 梁杰文 |
2024-03-04T15:56 |
恒宇集团(02448)股价今日(4日)一度急泻逾26%，创新低，集团上周五(1日)晚发通告，建议股份20合1，待增加法定股本及合股后，建议“1供4”，发行最多2.32亿股合并股份，供股价3.4仙，较上周五收市价折让约19%，集资净额1.55亿元，其中，90%用作还银行贷款，余下10%就用作营运资金，点解公司会有咁嘅举动？ 《香港股票财技密码》作者梁杰文认为，其实呢个消息都算系预期之内，因为公司半年前曾收到债权人清盘呈请，反映有债务及资金链问题，所以趁依家市场气氛略为好转供股集资，股价今日急泻反映消息对股东嚟讲系几震撼，更宁愿要钱唔要货。佢相信，合股系为供股铺路，因为股份系仙股，进行大比例供股活动系有要求。 恒宇股价今日喺大成交下重挫，曾低见3.1仙，小股东应唔应该参与供股？Mike就话。 |
港股 , 恒宇集团 |
| 卢志威 |
2024-03-04T11:21 |
楼市全面“撤辣”后，在刚过去嘅周末，一二手交投都出现“小阳春”，一手最少录得约443宗成交，按周大升17倍，其中，“撤辣”后首个推出的全新楼盘，恒基地产(00012)旗下Belgravia Place首批138伙全数沽清。二手方面，十大屋苑过去两日有27宗成交，系逾1年以来最多，但都系要蚀让，呢个“小阳春”系咪可以持续，继而带动本地地产股？ 润淼资产管理董事卢志威认为，依家明显见到成交被托起，呢个情况系会刺激到啲买家出嚟，一定会利好数量，但价钱就系未知数，虽然买家多咗，但一二手仍有好多单位要卖，尤其一手静咗成年，最有可能出现嘅情况喺刺激好多人换楼，同埋收租客会入市，如果租金回报去到3厘至4厘，就当锁定定期存款。佢又指，由于发展商会推优惠去库存，估计未来会系成交量升，但价格平稳。 卢志威又指，本地地产股系可以留意，尤其系跌得比较多嘅高负债公司，趁依家较易去货，同埋个价靓咗，呢类股份都值博。 |
恒基地产 , 地产 , 地产 , 十大屋苑 |
| 郭思治 |
2024-03-04T09:51 |
大市开始步入3月份之上旬，从首日之市势看，大市于早市首略作反覆，而恒指亦一度在零碎沽压涌现下而一度低见16,321点，即其时恒指已稍跌穿10天线（约在16,544点左近），但情况并不算太差，因恒指仍稳守于20天线（约在16,203点左近）及50天线（约在16,177点左近）之上。 即是说，衹要恒指能续稳守在20天线及50天线之上，即表示大市自1月22日低位14,794点开始之反弹，技术上不但仍在延续中，且衹要资金之入市态度保持积极，整个反弹该有机会延续到3月份之上旬至中旬，即是说，假如动力配合，整个反弹之时间有机会伸延到六至八周，惟需指出，大市之动力如见退减，则升势定必渐受规限。 3月大市如欲承接2月之升势，再呈先低后高之形态，则恒指在上旬时份该略见反覆，正如2月份，恒指先于5日低见15,336点，然后才逐步发展成先低后高之形态，而恒指亦于23日高见16,895点，故月初之反覆试低，技术上反而有利于后市逐步回升，至于自1月22日低位14,794点开始之反弹，目标可上望多少。 谈到此点，不妨拉阔一点看，恒指自去年1月27日高位22,700点开始之中期大型跌浪，至今年1月22日低位14794点计，经过逾52周之反覆回落后，恒指累积之跌幅为7,906点，现大市正处中期急跌后之正常反弹中，如大市能反弹跌幅之三份一，则目标该可憧憬一试17,428点。 当然，后市首个上升阻力该为100天线（约在16,728点左近），而另一个上望目标则为今年1月2日之高位17,135点，前文已述，恒指如能升越17,135点，则今年首季大市之形态将可扭转成先低后高，技术上该有利再上试17,428点。 汇控(00005)之走势开始转强，在买盘追捧下，股价已再度重越各组平均移动线，论形态该有利于进一步寻顶，而目标该直指年内高位66.70元，汇控现价之市盈率仅6.8倍，而息率则有达7.8厘，属进可攻退可守之中期吸纳首选，衹要设下止蚀在59元，承担之风险有限。 |
汇控 , 汇丰控股 , 港股 |
| 李浩然 |
2024-03-04T09:38 |
尽管短期债息上扬，通胀也比市场预期更高，联储局更可能要推迟降息。然而，标准普尔500指数仍可以继续刷新历史新高。根据基金经理Ben Carlson的统计，单是2024年就已经有13次创新高。从2015年至今，标普500指数分别在2017 年、2019年、2020年及2021年分别创出62、35、32及70次新高，是历年之冠。在过去的10年左右时间，总计近260次创新高。 当然，如果再延伸前一段时间，就会发现在大型金融危机之后，即由2007年10月从峰值跌至2009年3月见底，再直到2013年3月才再次回到高点，意味着长达五年半时间没有创新高。换句话说，股市虽长期向上，但也不可避免地会出现较长时期的调整。自金融海啸的低点以来，标普500指数的总回报（包括股息再投资）接近900％。这相当于每年平均17％的回报，并持续了15年。不过，普遍人都一直批评为股市泡沫。 当然，并不是每一位投资者都那么幸运，在股市崩盘55％后才投入股市。不过，就算是在2007年股市高点入市，以今天的眼光看，长期来说投资回报也不容忽视。因为从2007年10月高点至今，标指的总报回报率仍接近350％，这相当于每年9.5％的回报，基本上是过去100年的长期平均值。 当然，这段期间仍必须经历一些非常不舒服的捱打日子，首先要忍受2007年至2009年期间帐面缩水了一半以上，还有在2018年约19％的调整，接着在新冠疫情期间逾34％的崩盘行情，以及在2022年因通胀引起的熊市约25％回吐。 在股市中防止重大损失的最佳方法，就是要有足够的时间跨度应对短期波动，坚持不懈下去，以享受长期趋势的回报。显然，没有人能够在底部时将所有资金投入，也没有人会不幸地一直在高点时将所有资金投入。 但值得指出的是，股市的长期走势与自2007年以来所见的相当相似。股市偶尔会出现崩盘、熊市和调整，也有几乎不起伏的闷市，当然也有大牛市的好日子。相信只要时间足够长，股市波动对长线投资回报影响根本不大。 |
美股 |
| 植耀辉 |
2024-03-01T22:51 |
比亚迪(01211)二月销量按年下跌36.8%，首两个月销量则跌6.1%。 耀才证券研究部总监植耀辉表示，比亚迪销量按年减少，是近年罕见，反映内地新能源车市场竞争异常激烈，而公司近月已有不同车型减价，或对毛利率构成压力，现价并不吸引。 |
能源 , 比亚迪股份 , 新能源 |
| 黄敏硕 |
2024-03-01T18:05 |
理想汽车(02015)周二(2月27日)出完业绩后，股价狂飙逾20%，升穿所有移动平均线，理想股价2月累升67%。集团除咗订立全年80万架嘅销售目标外，又话未来5年唔会推出车价平过20万人仔嘅车款，系咪反映理想认为有空间牺牲毛利率去追销量？ 注册财务策划师协会会长黄敏硕表示，虽然毛利率系一个好好嘅示范指标，但面对营运成本，或要控制电池占电动车嘅成本，所以认为目标唔可以讲得咁死。 至于理想高位回套压力大唔大，Michael认为，有自然调整系合理，之前股价曾微转跌，但因为理想业绩交到货，令市场另眼相看，令股价可以喺咁短时累积颇大升幅，由于资金都比较集中，所以就算之后股价回落，只要守得住160元，即10天线水平，仍算系合理调整，只要唔跌穿呢个位，都唔需要担心对理想今年咁正面嘅睇法。 |
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| 陈建良 |
2024-03-01T16:15 |
航运股太平洋航运(02343)昨日(29日)收市后出咗业绩，今日(3月1日)股价低开逾3%，但好快已转升。集团去年收入及纯利按年跌30%和84%，单计去年下半年亦大幅倒退，但胜在派息吸引，下半年股息率有2.5厘。管理层指，首季整体运费仍然唔错，日均租金明显高于收支平衡水平。此外，农历新年后行业表现亦显着反弹，航运业前景似乎颇为乐观。 胜利瑞柏基金管理合伙人暨投资总监陈建良认为，航运股系一个超级周期性行业，升跌幅度好大，运费会受供求影响，依家对航运价格影响最大嘅因素系红海地缘政治紧张，有约60%货船要绕道而行，令船程长咗，上次出现类似情况系疫情时，由于船公司认为红海事件系短期问题，加上担心需求唔理想，所以唔造船，任由运费上升。 不过，KL认为，由于红海货运船只受骚扰嘅潜在延续性被低估，可能会持续至第2或第3季，甚至更长时间都唔出奇，航运股就可以受益。 |
公司业绩 , 航运 , 太平洋航运 |
| 梁伟源 |
2024-03-01T14:57 |
截至早上10时45分止，1小时内《彭博》用户搜寻量最多港股，依次为美团(03690)、新世界发展(00017)、万科企业(02202)、新鸿基地产(00016)及ESR(01821)。 恒指季检变动会喺下周二(3月4日)收市后生效，美团喺科技指数嘅比重会由6.9%升至8%，而ATJX比重都细咗。受消息带动，美团股价今日(3月1日)掉头回升，并愈升愈有，一度高见86.5元，冲上两个月高位，美团股价后市会点走？ 大华继显执行董事梁伟源指，美团今日带动恒指向上，一般嚟讲，即使有季检调整消息，基金都会等到临近收市先加返比重，相信股价嘅升幅系嚟自“偷步”嘅短线炒盘，藉消息喺早段时间买起美团。睇返美团嘅技术走势，上次公布业绩后累积咗好大跌幅，一度跌至61元至62元，暂时嚟讲股价要上到90元以上阻力相当大，相信要见到业绩实际有改善，先有机会补到裂口。 |
港股 , 新鸿基地产 , 新世界发展 , 地产 , 地产 |
| 聂振邦 |
2024-03-01T11:50 |
相隔唔够1年，内地云服务商再爆减价战。阿里巴巴(09988)旗下阿里云昨日(29日)突然宣布减价，全线核心产品平均减价逾20%，最多更劲减55%，系历来最大减幅，集团指，减价系希望释放内地市场潜力，令云计算进一步普及，其后京东集团(09618)亦宣布“参战”，但减幅冇咁大，只系较特定服务商平10%。腾讯控股(00700)、百度集团(09888)等会唔会跟队减价？新一轮减价战会对呢啲公司嘅盈利带嚟几大压力？ 博威环球证券金融首席分析师聂振邦指，腾讯及百度等好大机会跟阿里减价，但减幅未必咁进取，佢又估计，呢轮减价潮会持续一段时间，因为内地经济仍有好大不确定性，云服务商要以低价吸引更多人用佢哋嘅服务，虽然减价战会为利润带嚟挑战，但亦有助提升销量，因此，预期减价战未必会对第1季业绩有太大影响。 |
腾讯控股 , 领益智造 , 公司业绩 , 科技 |
| 彭伟新 |
2024-03-01T10:23 |
资深证券分析师彭伟新推介心动公司(02400) 推介原因： -主要从事手机及网页游戏开发及营运 -毛利率属行业中较高水平 建议买入价：14元 目标价：17.5元 止蚀价：13. |
企业评级 , 心动公司 |
| 黄丽帼 |
2024-03-01T09:00 |
全城讨论Nvidia 上周四(2月22日)狂升16%，皆因公司季绩交出功课。执行长黄仁勋摇身一变成为全球20大首富，公司市值增加2770亿美元，创美股历来最大单日市值增长纪录。Nvidia过去一年涨2.3倍，今年以来已升逾六成，连不受约束的比特币过去一年仅升逾一倍。不少投资者经常概叹Nvidia股价高处不胜寒，AI的爆发力是否还未真正体现呢? Nvidia行政总裁黄仁勋表示，加速运算中及生成式AI已达到临界点，全球各行各业的需求正在激增。生成式AI进入市场一年，而这是该技术进入各行各业的10年周期的第一年，暗示AI的发展才正式开始! 核心产品抢占市场 Nvidia的晶片产品包括两大类别：GeForce系列游戏GPU、Arm架构CPU、人工智慧AI处理器。当中Nvidia在是GPU市场一哥，其市占率高达95%，在AI 高效运算的晶片领域几乎没有竞争对手。目前市面上的AI模型，大部分都是用 Nvidia的CUDA软体平台开发，而CUDA仅支援Nvidia旗下的GPU晶片H100，故此其在AI市场的地位难以取替。 毛利率较同业高 盈利能力方面，Nvidia在2022年的最新年报显示，其毛利率高达56.9%，远超过于AMD的 44.9%。至于去年经调整毛利率由59.2%大幅提高到73.8%。以半导体公司而言，毛利率相当不俗。 估值非首要考虑 Nvidia 的预测市盈率为38倍，相比约52倍的AMD，约35倍的微软，及约63倍的Tesla，Nvidia盈利能力绝不比它们逊色。一般股份市盈率在20-30倍为正常范围，说明公司盈利前景不错，股价低而风险小。不过应否投资一家企业，估值高低非首要考虑条件，特别是一家业务及盈利高增长的科技公司。 今年的市场焦点均集中于美国AI股及日股，前者受惠AI市场的发展，后者则因国内工资增长及政策转变，提高人均消费及投资能力。投资者或可考虑香港上市的ETF作中长线投资，同时捕捉美日市场及Nvidia股份。 |
ETF , 美元 , 美股 , 长城天下 , 恒生中国企业 |
| 林嘉麒 |
2024-02-29T22:47 |
网易(09999)去年第四季收入升7%，经调整盈利升53.4%，两者均差过市场预期。 元宇证券基金投资总监林嘉麒表示，网易管理层去年公有中期业绩时，给予市场的指引过份乐观，但上季游戏收入即使有增长，但未如理想，预料短期不利股价，但中长期看，若公司海外游戏收入能保持高速增长，前景仍值得憧憬。 |
公司业绩 |
| 罗明立 |
2024-02-29T17:59 |
比特币(Bitcoin)价格继续跑赢金价，今年以来已累升48%，据《彭博》报价显示，Bitcoin价格今早(29日)更一度升穿64000美元，暂时连升第6日，但考虑到对上一次，即2020年5月出现4年一度嘅“减半事件”，Bitcoin喺减半前1年及往后1年，价格都会爆升，Bitcoin价格未来会点行？ 亨达集团助理总经理罗明立认为，Bitcoin依家仲有水位比投资者入，但未必适合所有投资者，因为投资Bitcoin要预咗坐过山车，价格随时会急挫20%至30%，若投资者唔扣好安全带，损失可以好大。 |
黄金 , 美元 , 信达国际控股 |
| 植耀辉 |
2024-02-29T17:31 |
信义光能(00968)业绩后股价劲大升逾24％，虽然摩根士丹利睇好光伏企业产品价格再跌空间有限，而销量上升将成为信光增长动力，不过，若行业产能及供应持续增加，系咪唔排除价格都要跌？ 耀才证券研究部总监植耀辉表示，太阳能板块上、中、下游都有过剩问题，价格自然会跌，随着成本下跌，光伏装机嘅需求将会增加，虽然光伏玻璃需求随之而增加，但价格仍好难扭转跌势。 Stanley又话，信光将会有6条新生产线投产，意味产能过剩问题唔会改善，就要靠增加需求抢占多啲市占率，但光伏装机嘅单价好难有得升，当毛利率未能大幅增长，就要靠悭，往后嘅业绩先有机会出现惊喜。 信光今日一升，成功收复100天线，但Stanley对信光呢浸升势有保留，始终行业前景唔系太理想，虽然信光业务发展有改善，但唔足以扭转跌势。 |
信义光能 |
| 许绎彬 |
2024-02-29T11:48 |
千呼万唤，昨日(2月28日)公布的《财政预算案》，终于对地产楼市全面撤辣，意味着长达14年的楼市“辣招”，暂时告一段落。消息一出，昨日(28日)久违的本港地产“四大天王”(长实(01113)，恒基(000012)，新鸿基地产(00016)及新世界发展(00017))曾升至一个月新高；地产代理商美联集团(01200)更曾最高升44.62%，是自1998年10月以来最大的升幅。 然而，午后港股突现出现逆转，由升转跌，大市火车头港交所(00388)、美团(03690)及腾讯(00700)迅即回调近3至6%；早上强势股地产股长实(01113)更打回原形，收市无升跌；澳门股银河娱乐(00027)公布业绩由亏转盈，转赚68.3亿元，更派特别股息0.3元；但市场则认为逊于预期，股价随即下挫。近日强势的内房股及物管股亦随着大市回调，在众多蓝筹集体回调下，促使港股昨日(28日)出现高开至16,833点却低收于16,536点。 庆幸上证指数仍企稳在3000点以上，暂时仍被看高线，因为在国内投资者心目中，3,000点仍是A股市场的生命线，这个位置可以视为A股的政策底与估值底。政策底、估值底，以及市场底的先后确立，意味着这一轮调整行情基本上告一段落，市场拐点开始得到了确立。 因此，在投资者看好A股下，股市水源因而变得松动，在港股主要泉源北水持续充裕下，港股续得连续10日的北水净流入，是五个月最长流入纪录，所以，昨日(28日)的调整，暂可以视为大涨小回。 调整亦可能是《施政报告》内容预期之中，因而未有令股票市场带来无限惊喜而借势调整，又可能碰巧昨日(28日)是期指结算日，好友在领先半个月后稍作喘息，让淡友作出平仓，留待下个月再战，因而产生昨午(28日)的调整。而根据恒指公司指出，2024年年初至2月23日，港股回购金额为298亿元，较过去12个季度的平均水平高出32.8%。 从数据显示，上市公司或基金可能认为低残的港股再跌空间已经有限，因而在2024年初至今，港股急不及待进行股份回购，怕再迟会买贵，而令港股的回购意欲急增；亦可能是A股市场于2023年第四季出现高达404亿元人民币的股份回购金额，按年增长75%；也因有国际投行作出估计，今年以来“国家队”透过买入ETF，净流入A股资金超过4,100亿元人民币。 究竟今年港股的走势是否没有市场的差？是否真的出现谷底回升？投资者不妨适目以待。未来港股是否能否极泰来，还需时间考验。 现阶段希望港股能继续守稳10天线(约16,462点)千亿成交若能持续，升穿100天线(约16,741点)甚至在今年首季完结前，可能有力挑选17,100或较高的水平。曾一度是股坛天之骄子，但去年公布优秀业绩后反而由120元跌至低近60元的美团 (03690)，走势近日与恒指的走势雷同，并有转势之感，投资者不妨留意。 |
港股 , 人民币 , 地产 , 内房 , 新鸿基地产 |
| 陈伟明 |
2024-02-29T11:36 |
2万亿元平准基金未见推出、A股传出雪球产品融资爆仓，加上美国减息预期降温，内地股市于2月初插穿五年低位。正当市场充斥着悲观情绪，认为中国经济复苏缓慢、内房债务问题仍在、内地通缩持续、美国持续制裁中国企业，加上缺乏重量级的救市措施下，A股仍有持续寻底风险，中央继续出招维稳股市令内地股市于2月5日见底后持续反弹连升八日，上证指数于上周五(2月23日)重上3,000关后于本周一(26日)轻微回吐后再于本周二(27日)收市破顶创今年新高，而内地股市近期升幅甚至跑赢强势美股，相信令很多市场人士大跌眼镜。 “国家队”中央汇金加大力度增持A股、中证监更换主席强化监管措施、中国新春假期消费强劲、人行大手减息救楼市、企业回购增加都是A股近期飙升的原因，但要说最重要的因素应该是内地严格禁止沽空活动。要知道2月初时A股融资爆仓造淡沽空盘众多，随后中证监严格惩罚沽空活动，不但不可借货沽空，而且禁止通过造淡期货获利，沽空盘急于平仓造成漩涡效应引发A股急弹，加上憧憬3月初两会有更多利好政策出台才能令到A股近期强势破顶跑赢环球股市。 就实在的，内地早于1月29日起全面限制融券沽空，不过市场大部分人士只聚焦A股因融资爆仓急插，忽略中央救市措施有机会陆续有来，随后中证监发声严格惩罚沽空活动及增加更多沽空限制后，内地A股已在2月5日见底反弹，但不少投资者仍然包拗颈，认为内地股市利淡因素一大堆，缺乏上升催化剂，到现在A股报复式反弹破顶才说炒作“两会”行程未免真是有些后知后觉。 A股在“两会”前强势破顶，港股近期却是窄幅上落，主要因为恒指早于今年1月22日的14,794点见底，比A股更早开始展开升势，当A股近期追落后挟上，市场自然要观察内地A股的升势能否持续从而进一步带动港股再展升势。事实上，如果不是因为A股雪球产品融资爆仓及恶意沽空没有监管，内地股市早已与港股一样在1月见底回升。 其实，港股在2月初没有受A股插穿5年低位拖累而穿底，想反在15,500点以下见支持已反映港股正酝酿转势回升，到2月13日美国公布的通胀数据超预期拖累美股当晚急插，但港股却在随后不跌反升，都足以证明港股已准备在春节假后大发神威，加上历史数据显示港股在龙年及两会前夕上升机会较大，港股近期一洗颓风企稳50天线并且逼近17,000关口绝对不难估计。 然而，港股跌足四年、外资流走、成交低谜，加上内地通缩及内房债务问题，投资者已经习惯港股易跌难升的走势，从而把利淡因素放大，欠缺寻找港股上升催化剂。 正当市场聚焦炒作“两会”行程，中港股市本周三(28日)开始出现明显回吐压力。香港《财政预算案》对楼市全面“撤辣”，本港地产股炒高但恒指高开后大阴烛回落主要受A股拖累。上证指数本周三(28日)破顶后急回可能因为内地近期加强监管因发量化基金拆仓去杠杆。技术上，恒指上周二(20日)重上50天线且阳烛收市升穿议息后顶位16,408点已反映改变一直以来的反覆上落格局，再明显跌穿16,000点机会较低。 然而，早前因新春假期消费强劲而热炒的旅游、濠赌及消费类股票亦在近日见回吐迹象，反映港股走势虽转好，但资金仍然倾向短线炒作，港股急升至主要阻力仍要小心谨慎。 由于市场观望港府下周初的全国政协和人大会议(两会)会否有进一步的利好消息出台，恒指急升过后近几日只是在大约16,400至16,900点附近窄幅上落。然而，中港股市住往能够在两会过后展开短期升势，因此笔者继续倾向逢低吸纳，以好仓主道。 虽然，目前市场倾向吸纳受惠于央企市值管理的“中特估”(中国特色估值)概念股票，但笔者反而认为当中港股市转势向上，市场可能会转守为攻追求更高回报而又能受惠于美国下半年减息周期的科网板块，因此策略上倾向在恒指16,400点以下可开始在有足够现金接货情况下Short Put 吸纳3月等价科技股，预备接货迎接未来升浪，当中可特别留意新春期间外卖订单大增的美团(03690)。如恒指跌至16,000以下，因为预期再大跌机会微，可考虑直接用现金买入科网板块。 |
港股 , 内房 , 美债 , 港资流向 , 地产 |
| 阮子曦 |
2024-02-29T10:21 |
华富建业证券投资策略联席总监阮子曦推介国泰航空(00293) 推介原因： -集团早前发布月度营运数据，表现全面向好 -国航增持消息。 |
国泰航空 , 建业实业 , 中国国航 |
| 罗尚沛 |
2024-02-28T22:43 |
信义光能(00968)全年多赚9.6%，末期息增至15仙。 银河证券业务发展董事罗尚沛表示，信光去年下半年业绩明显改善，其中毛利率升至30.5%，不过股价未必受刺激，原因是信义系以往属“政治光环股”，但“光环”近年已褪色，市场愿意给予的估值亦大幅回落。 |
信义光能 |
| 林嘉麒 |
2024-02-28T17:56 |
财政司司长陈茂波今日(28日)发表新一份《财政预算案》，焦点当然系宣布楼市即日起全面“撤辣”，3大辣税全部取消，刺激本地地产股及地产代理股造好，如果依家系“撤辣”嘅合适时机，但系咪可以即时令楼市止跌，带动整体楼市反弹？边啲本地发展商会最受惠？ 元宇证券基金投资总监林嘉麒指，其实市民买唔买楼系受税项、息口及经济状况影响，因此，要解决不同问题先可以令一手回暖。佢又话，今日地产股升得唔错，明显系受全面“撤辣”呢个消息带动，同埋呢类股份嘅估值已自高位调整唔少。 KK认为，“辣招”已讲咗十几年，虽然今次全面取消，但未必有市民愿意喺楼价仍处于相对高位买楼，反而要留意二手业主反价，买家短期入市意欲大唔大。发展商方面，由于长实集团(01113)项目多，唔少新盘都系港铁沿线物业，“撤辣”一定有利集团发展。KK又提醒，拣地产股时要从中长线基本面分析，留意边个发展商囤货较多。 |
地产 , 有利集团 , 港楼市 , 地产 , 长和 |
| 郭家耀 |
2024-02-28T10:59 |
汇盈国际资产管理董事总经理郭家耀推介希玛眼科(03309) 推介原因： - 受惠大湾区医疗券，业绩显着回暖 - 基本盘不受影响，因为随着人对电子屏幕需求大，令眼部护理同医疗需求上升 - 内地眼科医院进入收息期，亏损收窄。 |
公司业绩 , 壹家壹品 , 希玛医疗 |
| 卢志威 |
2024-02-28T10:51 |
财政司司长陈茂波今早(28日)会发表新一份《财政预算案》，市场焦点落喺点样刺激经济，以应对财政赤字，以及政府会唔会为楼市“撤辣”，因为过去一段时间，不论市场及业界都不停呼吁“撤辣”救市。 润淼资产管理董事卢志威表示，虽然政府力谷旅游业，尤其内地旅客，希望提振经济，但内地推出唔同嘅退税优惠，令旅客喺香港消费购物都冇以往咁平，呢个系一个长期问题，至于政府计划“月月放烟花”及无人机表演，只可以增加短途即日来回旅客，都刺激消费冇乜帮助。 有消息指，政府倾向为楼市“减辣”唔系“撤辣”，William话，投资者不妨睇实本地地产股或地产代理股，政府为楼市“减辣”有两个原意，首先系刺激买楼自住以外嘅投资需求，鼓励买楼收租撑楼市，其次系刺激细屋搬大屋需求，希望带动成交，而喺市民换楼一买一卖下，地产代理股都可以受惠。 |
地产 , 地产 , 内地楼市 , 港楼市 |
| 赵晞文 |
2024-02-27T19:26 |
中兴通讯(00763)股价今日(27日)早段冇乜动静，但中午前突然由跌转升，大幅抽高，午后升幅扩大。集团系世界移动通信大会(MWC)参展商之一，喺会上发布公司第1款摺Mon手机，呢个系咪股价突然炒起嘅原因？ 信达国际研究部主管赵晞文指，中兴喺电讯领域系一家全产业公司，手机只占消费电子小部分收入及盈利，单靠推出首款自家摺Mon手机，唔足以推高股价逾10%，反而5G技术产品及解决方案占集团整体收入近70%，系中兴业绩增长动力嘅主要来源。 股价方面，中兴股价今日冲破100天线，至于应唔应该高追，佢指出，如果呢几日都企得稳17元楼上，有条件食住MWC热潮，或借发布新产品再冲多浸，但唔好期望过高，喺20元阻力博升多10%已经好好。 |
中兴通讯 , 公司业绩 , 兴业控股 |
| 陈欣 |
2024-02-27T17:46 |
日本今早(27日)出咗1月通胀数据，核心消费物价指数(CPI)升幅放缓至2%，但仍高过市场预期，符合日央行目标，令市场押注日央行最迟6月，甚至之前会结束负利率政策，日本2年期国债息升至2011年高位，嚟紧仲要留意工资薪酬谈判“春斗”系咪连升第2年，日圆会升到边个水平？ 连连STAR FX总经理陈欣认为，“春斗”系十分重要，因为日央行曾提及，若今年工资增长理想，就可以提升当地消费力，透过消费继续谷起经济，唔使再行超宽松货币政策，日圆有机会出现唔错嘅反弹。 不过，要留意美国联储局系咪咁早减息，由于美债孳息持续高企，导致日圆持续弱势，限制咗日圆上升空间。 |
美债 |
| 李伟杰 |
2024-02-27T17:25 |
市传“喼神”新秀丽(01910)畀私募基金睇中，有意收购公司股权，又话正研究收购后，再重新喺美国等市场上市。至于新秀丽大股东正研究提升公司估值嘅方式，包括私有化等。到底新秀丽有咩因素吸引到私募基金出手？大股东最终又会唔会私有化新秀丽？ 华盛证券财富管理部董事李伟杰认为，新秀丽盈利喺疫后已回升至一定水平，去年首9个月赚逾2.6亿美元，已算系翻身得好快。私募基金想喺收购后，将公司重新喺美国挂牌，相信系考虑到美股市场比港股大好多。 至于大股东想私有新秀丽，Jason认为有一定难度，因为现时主要股东持股量最高只有5.9%，意味要攞350亿元资金出嚟，先有机会私有化。 Jason又认为，新秀丽股价依家处于高水平，未必会接受全购，反而收购部分股权机会较大。 |
港股 , 美元 , 美股 , 新股IPO , 新股IPO |
| 谭智乐 |
2024-02-27T14:58 |
截至早上11时止，1小时内《彭博》用户关注度上升最多港股，依次为万科企业(02202)、蒙牛乳业(02319)、港交所(00388)、新鸿基地产(00016)、银河娱乐(00027)。 内房股再度受压，昨日(26日)跑出急弹嘅物管股又变弹散，其中，万科跌逾3%，集团境内外债价都要跌，据《彭博》数据显示，万科两只美元债继续跌，其中1只2025年到期，票面息3.15厘美元债，录得1个月以来最大跌幅，万科仲系未走出困局？ 富途证券高级策略师谭智乐指，对内房股嚟讲要走出谷底系比较难，亦系内地经济现时最大困扰，虽然中央已推出一系列政策，例如下调5年期以上贷款市场报价利率(LPR)，但实际上主要系帮助内地居民，所以集团实际资金流都会偏紧，就算依家市况气氛好转，唔代表股价可以立即反弹。 Arnold又话，睇返依家市场嘅情况，个别内房股或担心有违约风险嘅股份，投资者都要加倍小心。 |
内房 , 新鸿基地产 , 蒙牛乳业 , 美债 , 港资流向 |
| 林嘉麒 |
2024-02-27T12:12 |
内地上月游戏市场收入按年增长1.2%，但按月跌2%，腾讯控股(00700)股价今日(27日)都要跌，较受市场受欢迎嘅CALL普遍价外约30%，行使价介乎370元至380元，杠杆7倍至9倍，较贴价嘅CALL行使价320元，杠杆7倍，边款产品较值博？ 元宇证券投资总监林嘉麒指，若要博短期反弹，拣贴价少少嗰款CALL较值博，同埋一啲年期长少少会更好，始终时间值损耗快，留意到腾讯股价过去一段时间都喺300元水平徘徊，似乎较难突破，所以可以拣贴少少，约4至5个月后到期嘅CALL值博率高好多。 |
腾讯控股 , 科技 |
| 梁伟民 |
2024-02-27T11:47 |
受比特币(Bitcoin)现货交易所买卖基金(ETF)投资者需求，以及微策略(MicroStrategy)加仓消息刺激，Bitcoin价格表现强势，最新已冲破57000美元，升上逾两年高位，成功摆脱过去两周一直喺52000美元上落嘅困局，Bitcoin价格今年已累升34%。另一只加密货币以太币(Ether)今年更累升近40%，加密货币今年开局跑出，呢个趋势系咪可以持续？ 高富金融集团投资总监梁伟民表示，加密货币本身属于高风险资产，走势同科技股差唔多，市场都担心科技股有“畏高”问题，所以加密货币都唔例外，事实上，Bitcoin价格去年中至今已累升近1倍，但期间市场唔系特别多利好因素，所以今轮升势可唔可以持续都系一个问号。 Wyman又话，虽然Bitcoin现货ETF已面世，但整体资金流入唔算特别多，因此，要小心风险胃纳上升情况逆转。 |
ETF , 科技 , 资金流向 , 美元 , 恒生中国企业 |
| 黄敏硕 |
2024-02-27T10:19 |
注册财务策划师协会会长黄敏硕推介潍柴动力(02338) 推介原因： - 内地鼓励进行大规模设备更新，制造业国产机床采购势增 - 科技创新驱动高质量发展，以及强化产品竞争力 - 加快淘汰国四车辆，商用车双积分制度落地。 |
潍柴动力 , 科技 |
| 阮子曦 |
2024-02-26T22:41 |
理想汽车(02015)去年第四季经调整盈利增长3.7倍，但今年第一季收入及交付量指引，均低于市场预期。 华富建业证券投资策略联席总监阮子曦表示，理想去年第四季毛利率改善，有惊喜，相信是销量大增，带来规模效益，相信短期股价有正面反应，但今年公司将推出八款新车型，估计在转换生产线期间，产销量会受影响，届时会为股价构成震荡。 |
建业实业 |
| 聂振邦 |
2024-02-26T16:41 |
中电控股(00002)去年多赚6.2倍，虽然差过市场预期，但符合1月底嘅盈利预告，第4期中期息派维持1.21元，全年总股息3.1元，同2022年一样。买公用股都系睇实股息，美国今年减息预期不断押后，系咪会不利公用股嘅股价？不过，减息其实都已经系市场共识，只是时间问题，依家系咪部署公用股嘅好时机？ 博威环球证券金融首席分析师聂振邦认为，一般嚟讲，公用股系避险之选，若高息环境持续，港股短期未必有好大上升动力，所以资金可能会流入公用股。 聂Sir又指，中电仍可睇高一线，股价上半年有机会升上68至70元水平，全年股息近几年都系派3.1元，如果股价要有明显上升动力，要留意嚟紧派嘅季息会唔会由0.63元，加码至0.7元，甚至更多，相信要有呢类惊喜，先可以刺激股价有显着上升空间。 |
中电控股 , 港资流向 , 港股 , 资金流向 , 公用 |
| 梁杰文 |
2024-02-26T16:21 |
创业板公司亦辰集团(08365)获“自己人”甘仿伦以每股1.4元，认购公司新股，占扩大后股本16.7%，值得留意系，认购价较上周五(23日)收市价有逾47%溢价，入股后即跃升为大股东。亦辰2019年由盈转亏后，至依家都冇钱赚，连年蚀钱，点解甘仿伦仲肯以咁高溢价增持？不过，消息对股价冇乜帮助，只系今日早段冲高一浸，好快就掉头下及倒跌。 《香港股票财技密码》作者梁杰文指，亦辰业务同本港资本市场息息相关，但公司要做返靓盘数，要赚返钱唔系短时间可以做到，至于博公司转去主板挂牌亦机会唔大，所以估计甘仿伦今次认购新股，系睇好公司长远前景。 Mike又话，有投资者增持会令公司供股、“抽水”嘅忧虑细咗，但值唔值得以现价入手，就要睇公司市值，依家公司估值约2000至3000万元，呢个市值嘅公司股价容易大幅波动，因此，投资者暂时宜保守少少，观察公司业绩可唔可以扭亏为盈，投资者见到业绩有改善后先入场都未迟。 |
公司业绩 , 公司业绩 , 港股 , 新股IPO , 新股IPO |
| 郭思治 |
2024-02-26T10:35 |
大市经过周来之一轮急升后，由于恒指已成功升越7日之高位16,408点，故本月大市在先低后高之形态主导下，恒指正逐步往上寻月内之新高，而直到执笔一刻止计，本月恒指暂是由5日之低位15,336点升至23日之高位16,895点，即月内波幅已扩阔至1,559点，由于近日大市成交已明显增加，在动力配合下，恒指该有机会续寻月内高位。 从技术上看，目前恒指不但已成功重越20天线（约在16,021点左近），10天线（约在16,216点左近）及50天线（约在16,156点左近），且更呈渐升离之趋势，衹要大市能保持此形态，该有利于再进一步上试100天线（约在16,767点左近），如能成功突破100天线，形态上当有利整个反弹势头之延续，而其时之上望目标该为今年1月2日之高位17,135点。 直到执笔一刻止计，今年恒指暂仍是由1月2日之高位17,135点跌至1月22日之低位14,794点，即波幅为2,341点，由于一年恒指之高低位是不会同时出现于同一个月之内，加上2,341点之波幅亦该不能满足年内之所需，故在本年余下之交易日，定必有更大之波幅点出现，从而扩阔年内高低位之距离，另外，亦可拉阔年内之波幅以符合惯性之要求，而从走势上看，衹要恒指能成功升越1月2日之高位17,135点，即表示今年大市之形态将可扭转成先低而后高，而其时大市亦会顺势往上续寻年内之新高，而目标亦该直指250天线（约在18,294点左近），当然，成交金额能否配合至为关键，因大市之动力如不相配，升势定必渐受规限。 受汇控(00005)业绩稍逊预期所累，汇控股价曾一度明显急回，惟58元至59元之防守能力该不弱，以现价计，汇控之市盈率仅6.6倍，而股息则有达8厘，论估值实不高，如不介意短期之反覆，该可分段作中线部署，汇控刚公布拟回购最多20亿美元普通股，措施该可稳定股价，加上出售加拿大业务之交易将在3月31日完成，往后该会派特别股息0.21美元，至于交通银行(03328)之30亿美元减值，衹是账目上处理并不影响现金流，日后交通银行股价回升后，该可回拨。 |
汇控 , 汇丰控股 , 交通银行 , 公司业绩 , 港银 |
| 姚浩然 |
2024-02-26T10:22 |
亨达财富管理董事总经理姚浩然推介宏利金融(00945) 推介原因： -刚公布的季度业绩胜市场预期 -预计市盈率(PE)约10.2倍及股息率约4. |
宏利金融－Ｓ , 公司业绩 , 信达国际控股 |
| 植耀辉 |
2024-02-23T22:52 |
市场消息指，国泰航空(00293)第二大股东中国国航(00753)有意增持国泰股权，以提升国航盈利能力，现正征求顾问意见。 耀才证券研究部总监植耀辉指出，国航目前持有国泰29.99%股权，持股若触及30%，便需按规定提出全购要约，而且若国航只增持国泰数个百分点，对提升盈利有限，但若大手增持又可能导致国泰公众持股量不足，因此实际操作上可行性不大。 |
国泰航空 , 中国国航 |
| 姚浩然 |
2024-02-23T18:04 |
美国芯片公司英伟达(Nvidia)绩后股价抽升16%，港股嘅人工智能(AI)概念股亦有唔错升幅，当中百度集团(09888)股价最多升近4%，ASMPT(00522)更一度升约4.5%。 ASMPT早前被摩根大通睇好，指公司好可能为台积电(TSM)供应混合键合器，先进工装业务受惠AI发展，加上公司背后系新加坡资金，唔似中芯国际(00981)、华虹半导体(01347)受制裁消息影响。亨达财富管理董事总经理姚浩然认为，值得下周二(27日)“放榜”前部署定ASMPT，或者等股价回落到86至87元再吸纳，上望100元。 至于百度，Patrick表示，随着中资股近期走势回稳，股价有望喺目前110元水平整固，若下周三(28日)出嘅最新业绩有亮点，估计股价潜在升幅最多15%，但较难突破120元水平嘅阻力。 消息面上，百度获沽空机构香橼研究(Citron Research)唱好，称集团仍然系最被低估嘅AI概念股，加上作为内地AI龙头，现时估值处于历史低位，又睇好中概股跌势已完结。不过，Patrick认为，百度唔值得畀高估值。 |
港股 , 中芯国际 , 信达国际控股 , ASMPT , 华虹宏力 |
| 陈建良 |
2024-02-23T16:49 |
近日市场焦点肯定系内地放宽自由行，最新有消息指，中央已同意将更多城市纳入自由行，会率先开放西安及青岛，下阶段就会扩至哈尔滨等地，但系咪可以刺激到本港零售市道？有大行认为，放宽更多个城市居民来港，似乎系正面消息，但消费力未及一线城市，因为唔少系打卡为主，而本地消费股今日(23日)个别发展，当中以莎莎国际(00178)升得比较靓，昨日(22日)大升逾10%后，今日继续升，但九龙仓置业(00020)等大商场股及金饰珠宝股就向下，点睇呢个现象及本地消费相关股前景？ 胜利瑞柏基金管理合伙人暨投资总监陈建良指，自由行纳入更多城市当然系一个正面消息，但更重要系留意内地会唔会开放返一签多行，因为会增加经济及商业活动，继而带动本港整体经济活动。 KL又指，开放多2至3个城市自由行，唔足以扭转整个局面，所以依家唔少投资者都抱wait and see嘅态度，今日升得多嘅莎莎其实已经好耐冇人留意，可能细价啲好炒啲，至于较大只嘅商场股，就要睇《财政预算案》会唔会有刺激本地消费相关措施，如再派消费券等，因为商场要人流持续增加一段时间先可以加租，因此，佢认为投资者不妨先等一等，如果下星期《财政预算案》有刺激留港措施，其他消费股先会郁。 |
莎莎国际 , 港资流向 , 九龙仓集团 , 九龙仓置业 |
| 梁伟源 |
2024-02-23T13:18 |
截至早上11时止，1小时内《彭博》用户关注度上升最多首5只港股，依次为联想集团(00992)、新奥能源(02688)、万科企业(02202)、中国海外发展(00688)、快手(01024)。 联想昨日(22日)中午放榜后，股价收市升逾3%，但最少有4家券商随即下调目标价，股份今朝要轻微低开，更一度急挫9%至8.02元。 大华继显执行董事梁伟源相信，唔少分析师听完噚日下午嘅分析员会议后，对集团嘅业务指引唔太乐观，预期今季(2024财年第4季)收入表现会较预期差唔少，因为企业用户等人工智能个人电脑(AI PC)同其他颠覆性产品推出后先落单，而下季(2025财年第1季)都会未必出现明显盈利增长，所以决定下调联想2025财年嘅全年盈利预测，继而轻微下调目标价。 Steven续指，生产零件成本上升将继续为集团毛利率带来压力，不过，佢认为，股价跌至现水平有一定吸引力，后市要留意下周一至周四(26至29日)举行嘅世界移动通讯大会(MWC)，联想推出嘅AI PC等新产品有冇特别功能、定价又如何。 |
港股 , 能源 , 中国海外发展 , 联想集团 , 新奥能源 |
| 聂振邦 |
2024-02-23T12:16 |
美国晶片巨企英伟达(Nvidia)业绩靓，刺激股价昨晚(22日)飙逾16%，再破顶，市值更创美股史上最大单日升幅，不过，在港上市嘅芯片股今日(23日)反应相对冷静，中国工信部呼吁要大力推进5G及人工智能(AI)应用，中资AI概念股中，点睇中芯国际(00981)嘅投资前景？ 博威环球证券金融首席分析师聂振邦认为，中芯股价走势有较大变数，因为集团喺稳定原材料供应方面有挑战，亦要视乎晶片技术高低，美国晶片巨头如Nvidia及超微半导体(AMD)，佢哋嘅纳米技术可以做到好薄身，7纳米以下嘅晶片，反观中芯嘅晶片系咪可以做到愈来愈薄，以及技术水平好似Nvidia等咁高，都系一个疑问，加上中芯收入主要来自内地，美国占比唔够20%，因此，内地经济表现对集团有较大影响，所以中芯未来不论业务及股价都可能有较大变数。 |
中芯国际 , 美股 , 新股IPO , 新股IPO |
| 卢志明 |
2024-02-23T10:59 |
大唐资本投资策略部总监卢志明推介同程旅行(00780) 推介原因： - 农历新年期间表现出色，机票价格及酒店日均房租都有增长 - 元宵节相关搜索量。 |
同程旅行 |
| 林嘉麒 |
2024-02-22T22:40 |
易点云(02416)在大成交下炒高26.9%，公司收市后公布，与信诺时代订立战略合作，就信诺时代获授权经销的微软Azure OpenAI产品，会有全面合作。 元宇证券基金投资总监林嘉麒表示，易点云本身主业是向中小企出租电脑及相关配件，业务缺乏亮点，今次的合作协议，可望令公司业务多元化，但仍要观察未来收入能否大幅增长，而同一时间亦要提防主要股东，会趁股价反弹减持。 |
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| 植耀辉 |
2024-02-22T18:25 |
联想集团(00992)中午公布第3财季业绩，虽然上季少赚22%至3.37亿美元，但收入增长近3%至逾157亿美元，联想股价午后拗腰升3%，收报8.84元。 早前，集团预告将于下周一至周四(26至29日)举行嘅年度世界移动通讯大会(MWC)上，推出最新人工智能个人电脑(AI PC)及其他颠覆市场嘅产品。 其实联想早于去年12月已正式推出首批产品，不过，耀才证券研究部总监植耀辉认为，新产品渗透率唔会太高，对盈利冇帮助，始终依家仍未有足够应用场景，相信集团选择依家推出新产品，更多系出于“抢头啖汤”嘅心态，巩固集团喺全球PC市场嘅龙头地位。 不过，对于1月底有美国前军人提议禁用联想PC，Stanley认为，集团嘅PC产品被美国制裁嘅机会唔大，反而更担心旗下手机品牌Motorola，因主要市场喺北美地区及拉丁美洲，或成为美国针对嘅目标。 |
联想集团 , 公司业绩 , 美元 |
| 许绎彬 |
2024-02-22T11:39 |
国内春节长期终于结束，本周一(2月19日)股票市场亦正式重启，龙年首年的交易日，上证指数亦没有令投资者失望，能够升穿2,900点的心里关口，跟香港一样红盘高挂，相信中港两地股民均希望龙年中港股市能够做到龙精虎猛，喜见的是国内救市的决心可谓越来越强。 当初投资者以为要待新一轮经济数据，国内才会再订立另一轮救市措施来挽救经济；谁不知国内在长假后，已急不及待推出挽救楼市的措施；人民银行大幅将5年期贷款市场报价利率(LPR)下调0.25厘至3.95厘，是次减幅为纪录以来最大减幅，减幅度比市场预期减0.1厘为高。 内地官媒更指出，下调将可进一步提振信贷及房地产市场，更可令人民节省房贷借款人利息支出，从而能够做到稳投资、促消费，更可带动社会综合融资成本下降，进一步推动金融支持实体经济力度进一步提升，更有外资投行认为LPR未来仍有机会下调。 消息一出，内地多间银行亦即时调整按揭息率，首套及二套房按息降至3.85及4.25厘；尽管此消息的成效未经肯定，但已成为上证指数创下一个月高位及直逼3,000点的催化剂。 相反，港股在国内复市后，未有为港股带来预期的惊喜，反而在连升三个交易日后，出现获利回吐，一度回落至16,000点边缘，成交更出现萎缩；正当投资者在犹豫港股是否又重演当到达50天线便出现自动回调之际，昨日(21日)港股突然出现在大成交下再显升浪，一众领头大股，如美团(03690)、港交所(00388)及腾讯(00700)等联合发功，更直逼100天线(即16,800点), 此情景确实久未闻矣；是次在超过1,200亿成交下急升，相信除受惠于国内股市上扬外。 另一令港股充满期盼的，就是特区政府宣布，港澳办主任夏宝龙今日(22日)至下周三(28日)来港考察调研7日，主要目的是了解香港经济发展、地区治理等最新情况。市场普遍认为夏主任会为正处于水深火热的香港经济伸出援手，消息一出令沉寂多时的港股立即充满憧憬，因而令一直处于弱势的科技股顿然作出显着的反弹；再加上内地加大力度救楼市的消息下，内房股及物管亦作出报复式反弹，加推港股曾一度直逼16,800点的水平。 笔者认为，国内持续出招救市下，从而令国内股市已见显着回稳并回升，资本市场亦因降准而令水源较为松动；加上国内连一直未能解决的楼市问题，亦在本周进一步出招关注，市场认为当国内资本市场得到改善下，港股亦会受惠，从北水近日的灌溉力度得以改善，就可获初步的证明；希望成交能够持续，而恒指在16,300点作支持，升穿100天线即近16,800点至17,100点水平，并非无可能；科技股有转势之感，当中“ATMXJ”的“A”即阿里巴巴(09988)升势尚算含蓄，投资者不妨留意。 |
港股 , 科技 , 二套房 , 内房 , 地产 |
| 谭智乐 |
2024-02-22T11:23 |
富途证券高级策略师谭智乐推介九龙仓置业(01997) 推介原因： - 中央政府将会扩大自由行来港 - 游客人流开始复苏，有利租金回稳 - 现金流有望回稳。 |
九龙仓集团 , 九龙仓置业 |
| 陈伟明 |
2024-02-22T11:21 |
自从美联储主席鲍威尔在1月尾的议息会议表明，今年3月不可能减息后，越来越多储局官员相继表示现阶段不急于减息，美国债息及美汇指数上涨加上人民银行降准“放水”，人民币汇价曾一度转弱拖累中港股市2月初持续寻底，然而中央继续出招维稳股市，包括严格惩罚沽空活动、“国家队”中央汇金加大力度增持A股及更换中证监主席，A股于前周一(2月5日)见底飙升带动港股于前周三(7日)升至高见16,408点。 正当市场憧憬中央会继续加码救市，中港股市有条件继续攀升，笔者早已提醒港股议息后的第一段升势只属“死猫弹”，小心恒指在50天线以上有回落风险，结果内地A股在农历新年假期前继续强势急弹，但港股却在阿里巴巴(09988)业绩后急挫、药明系续插及内地连续四个月通缩等因素拖累下跌至15,500点附近。 农历新年假期间，美股继续强势破顶，加上美国1月强劲的非农数据令市场对美国延迟减息的忧虑放缓，市场分析普遍认为港股有能力在春节假期后红盘高开，但平准基金仍未推出、内地通缩持续、美国制裁中国企业压力仍在，加上昔日中国大好友摩根士丹利前亚太区主席罗奇撰文直指“香港玩完”，大部份分析认为恒指倾向在龙年首个交易日“高开低收”。 然而， 市场走势往往与市场预期相反，美国上周二(2月13日)晚公布的1月通胀数据超预期，减息预期明显降温，美股当晚急插逾500点拖累港股上周三(2月14日)长假后复市裂口低开并且最多挫近290点后，意外地在15,456点见底急弹，反高潮地“低开高收”升至近15,900点收市。 新春期间美团(03680)外卖订单大增、澳门旅客数目强劲，中国经济似在复苏带动恒指上周三(14日)回升，但在缺乏北水支持下，港股成交金额不足600亿。正当市场仍然认为港股“干升”格局下，升势难持久而未敢入市，笔者已经提醒港股已摆脱颓势。 2万亿元平准基金只闻楼梯响，加上鲍威尔及其他联储局官员亦相继淡化美国减息预期，美汇续强、人仔转弱拖累中港股市在2月初回落，正当A股传出雪球产品融资爆仓持续穿底插穿五年低位，但港股不但没有跌穿2022年14,597点疫情底，而且明显地在15,500点以下见资金吸纳，笔者当时已经估计恒指1月低位14,794点有机会已见全年低位，并且预期港股很大机会再次重演美国议息后急弹“假穿顶”再急插的形态。 虽然，港股一如笔者预期在中央汇金扩大增持A股ETF的消息下急弹升穿50天线后回落，但恒指随后的跌幅比过往相对轻微，不但继续在15,500点以下靠稳，而且上周二(13日)晚在美股急插的情况下，港股竟然能够在上周三(14日)反常地炒春节概念回升，因此笔者当时大胆预计港股已摆脱颓势，建议战友追揸Long Call博恒指短期继续挟上。 港股虽然缺乏北水支持成交低企，但外资已率先看好中资股，美国证监会报告披露着名对冲基金经理及加拿大养老基金去年第四季均有加码中概股，当中美国上市的阿里及京东(09618)是主要吸纳对象。另一方面美国最新零售销售数据疲弱，为联储局未来减息提供理据，美国债息及美汇指数回落，人民币汇价转强，加上市场憧憬人行将下调中期借贷便利(MLF)利率，港股一如笔者预期在龙年复市后强势反弹连涨3日并于上周五(2月16日)升至高见16,394点。 人行周末未有下调MLF利率，但中国新春假期消费数据强劲，加上市场憧憬中国仍有“降息”可能性，A股于本周一(19日)龙年复市红盘高收，而港股始终在A股复市前偷步炒上，加上美国1月生产者物价指数(PPI)高过预期，减息预期进一步推迟，美股受压拖累港股本周初略为回吐。 人行本周二(20日)大手减息救楼市，大幅下调5年期贷款市场报价利率(LPR)0.25厘，减息幅度为史上最大远超市场预期，加上房地产项目“白名单”银行融资累计金额持续扩大，A股继续飙升，带动港股于本周二(20日)跌至16,055点后便再次回升。 另一方面，沪深交易所加强监管量化私募基金利用自动程式集中大量“沽货”，而且更有消息指出中证监进一步强化监管措施，不但禁止大型机构投资者在股市开市首30分钟及收市前30分钟内净卖出(不得沽货多于买货)，而且禁止通过股指期货沽空获利。 港股本周三(2月21日)升势转急大挟淡仓升近500点高见16,756点，午后虽汇丰(00005)业绩逊预期令恒指升福收窄，但仍能保持阳烛收市升穿50天线及双顶阻力16,408点，反映港股确实有转势回升迹象，估计3月初两会前政策憧憬仍在。上月议息会议纪录显示大多数局内官员不急于减息，但美汇继续走弱有利于中国股市继续强势。 策略上，倾向在恒指回调至16,300点以下或未来进一步升穿本周三(21日)高位16,756点小注Long Call 下月价外1,000点恒指期权。如果恒指不幸阴烛收市跌穿本周二(20日)低位16,055点，代表早前升势有机会是向上“假突破”，须提防港股有进一步回落风险，短炒好仓宜止蚀。 |
港股 , 人民币 , 罗奇 , 地产 , 汇丰控股 |
| 林嘉麒 |
2024-02-21T17:54 |
人民银行昨日(20日)大手减5年期以上贷款市场报价利率(LPR)，减幅大过市场预期之余，更加系历来最大，内房及内银股今日(21日)都承接到噚日嘅升势，但内险股要到今日先有反应，其中，中国平安(02318)一度大升9%，迫近37元，点解平保升幅会大过其他内险股？ 元宇证券基金投资总监林嘉麒表示，减5年期LPR可以令内地债价上升，因为早前内地银行减咗存款息，加上减咗LPR后，由于高息产品唔多，令资金重投债市，而平保揸住唔少投资级别以上嘅高风险产品，带动投资收益率向上。 KK又话，睇返今日成交及A股整体表现，平保股价继续向上嘅机会较大，长远而言，股价有机会升穿100天线，甚至升至40元水平。 |
中国平安 , 内房 , 内银 |
| 彭伟新 |
2024-02-21T15:39 |
截至上午10时45分止，1小时内《彭博》用户搜寻量最多港股，依次为中国海外发展(00688)、快手(01024)、周大福(01929)、美团(03690)、建设银行(00939)。 人民银行昨日(20日)下调5年期以上贷款市场报价利率(LPR)后，对内银股利好及利淡参半，利淡系担心净息差及银行利润，高盛指，下调5年期以上LPR 25点子，内银今年纯利将减少最多6.5%，利好作用就系，可以改善房贷及政府债偿还能力，减低系统性风险，汇丰证券就话，有助内银资产质素改善。 资深证券分析师彭伟新表示，内银一向估值低，例如建行息率高，市盈率(PE)就非常低，反映个别内银股估值被严重低估，佢又话，如果内银股嘅生意维持到，息率就会keep到，唔会因为息差及收入下跌派唔到息，所以内银股短线会有一个唔错嘅上升空间。 彭伟新续称，若人行未来再减息，令息差进一步收窄，到时先会反映喺股价上，现阶段嘅影响相对轻微。 |
建设银行 , 内银 , 美债 , 高盛 , 港股 |
| 庄志雄 |
2024-02-21T14:22 |
据美国最新数据显示，当地通胀仍有好大韧性，令市场调整咗对联储局几时开始减息，减几多次息嘅预期，市场原本对减息嘅预期及睇法都几进取。 “股市渔夫”创办人庄志雄指，睇返美银嘅基金经理调查，过去20年，未见过咁多基金经理认为今年一定减息，如果睇2年期利率，未来两年会减4次息，根据过往经验，联邦基金利率表现系紧贴2年期利率，而后者最近系升紧，尤其去年12月之后，因此，最易出错就系呢个位，太多人以为今年开始减息，其实“新债王”冈拉克(Jeffrey Gundlach)指，如果用2年期利率量度，预期联储局今年减息1次，明年就减3次，呢个就系落差。 Lewis又话，但基金经理几乎100%认为今年会减息，所以佢哋买债买得好劲，见到overweight债券系最多，所以好大机会喺呢度出错。 |
美债 |
| 苏沛丰 |
2024-02-21T12:19 |
A股龙年开局唔错，人民银行喺农历年长假前降准，昨日(20日)就大手减贷款市场报价利率(LPR)，反映中央稳住楼市嘅决心，港股噚日喺人行减LPR后反应唔大，但今早(21日)大幅上升，恒生指数一度升逾500点，系咪市场憧憬人行或中央会继续出手？ 独立股评人苏沛丰认为，内房最坏时间已经过咗，但相信违约、倒闭、清盘仍会发生，因为楼价及新楼成交仍然冇起色，同埋唔系所有发展商都会纳入“白名单”，所以仍有违约压力，由于投资者始终忧虑烂尾楼问题，对入市仍有戒心。 佢认为，市场依家炒紧政策预期，昨日人行减LPR内房股其实应该会有反应，但等到今日先升，相信同临近“两会”憧憬有更多政策出台有关。不过，内房基本因素始终唔系咁好，尤其现时针对高负债民企嘅政策支持仍然唔足够，所以资金拣股时都宁愿拣有国企背景嘅内房，因为胜在稳阵，而民企内房短期反弹后，唔排除有再寻底风险。 |
港股 , 内房 , 恒生银行 , 港银 , 港楼市 |
| 植耀辉 |
2024-02-21T10:41 |
耀才证券研究部总监植耀辉推介IGG (00799) 推介原因： - 受惠游戏收入急升，全年业绩亏转盈 - 全年盈利仅7000万元，但单计下半年赚4.5亿元 - 两款游戏去年为集团贡献10亿港元收入，前年仅4000万元。 |
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