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| 80後投機客 |
2022-01-18T04:29 |
大市大體可分為四種市況——升勢、跌勢、區間走勢和沒有趨勢。當面對區間或沒有趨勢的情況下，很多技術指標基於滯後特性而無法捕捉短時間來來回回的走勢。於是RSI(2)便應運而生。 RSI(2)的2和RSI(14)中14的意義一樣，並不是代表天數，而是代表今天的升跌數據之權重，RSI(2)所代表今天升跌之權重是2分之1，較早前數據占另外2分之1，而RSI(14)的權重是14分之1，較早前數據占14分之13，即是說RSI(2)指標對最新的數據靈敏度更高，對當前走勢更敏感，亦減少滯後。一般來說，高於90會定義為超買，低於10則是超賣。 如果標的物是處於升勢或跌勢，過分敏感會使出入過於頻密，錯失大勢，但若是波幅市況，則十分適合捕捉短期頂底，至少可以避開高追，例如1月12日美團(3690)上升至226元，當時的RSI(2)已達90水平，在大市仍處波幅走勢下，不應高追，甚至短期造淡。 |
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| 80後投機客 |
2021-12-21T04:56 |
上年在美國市場錄得巨大升幅的「高增長股」，在本年的表現實在差得很，其中木頭姐持倉的股份SE、SQ、DKNG及PLTR等更是重災區。在加息預期下，此類高增長股份的借貸成本受壓，加上往年因FOMO而過分反映估值，股價中線而言實在難以回復過往風光。 至於短線而言，低殘的股價卻不失是一個投機機會，早前在本欄中向大家介紹過「百分位數」percentile的概念，除了用在RSI上，亦可套用於MACD以上。 |
中國資源交通 |
| 80後投機客 |
2021-10-26T04:26 |
最近因應加息預期，投資者重回銀行股懷抱，加上中國恆大集團(3333)事件轉趨平淡，被傳持有大量恆大、內房債券的匯豐控股(005)食正兩條水，由低位40元反彈至46元附近。但兩個利好因素已反映在過往一浪之中，以技術指標計，匯控的ADX已達57水平，為近1年升浪的高位，而RSI(14)更達77水平，並高企於70以上已達8天。 筆者常說RSI(14)若達70尚且未算超買，但若達80水平便可算是極端超買情況，加上RSI(14)難以長期高企於70以上，單以RSI指標已有造淡空間。 |
匯豐控股 , 內房 , 港銀 , 匯控 , 中國恒大 |
| 80後投機客 |
2021-10-05T01:18 |
追逐趨勢投資的朋友相信對William O’neil 的Hight tight flag pattern或Mark Minervini的power play的形態並不陌生，將兩者同時提出是因為兩者有相似之處。兩者都是旗形形態的一個獨特形態，旗形形態由旗桿、旗體及最後的強勁的第二波趨勢，共三部分組成。旗形形態的核心在於大趨勢後的波幅收窄時，是好淡友之爭，期間波幅收窄，在波幅收窄後再次出現上升/下跌動力後便反映其中一方占優，是順勢的出手時機，所以不論O’neil或Minervini都強調在第二波趨勢是出手。 不過由於散戶較少造淡，並沒有一個特定形態去描述下跌中的旗形形態，只有籠統使用下降旗形形態(Bearish Flag Pattern)。假設恆生指數由9月8日的26,200點，至9月21日的23,700點為旗形形態中的第一部分(旗桿)，9月23日至29日於24,000至24,500點的波幅收窄為旗體，大市一旦下破23,700點，便會出現最強勁的第二波下跌趨勢。 |
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| 80後投機客 |
2021-08-24T03:21 |
上次筆者文章見報時指出美團(3690)的MACD divergence(MACDD)即時跌至-8水平，翌日日中更跌至200元以下，其MACDD跌至-10水平，達文章提到的恐慌水平，才迎來一次反彈。中線計，筆者對大市仍然偏淡，但用返上次同一招，卻發現現在非大手造淡時機，反而有個別股份可能迎來如美團般的反彈。 美團昨日收市報195.4元，升1%或2元，成交額約63.4億元。 美股阿里巴巴(BABA)自2014年9月起計至今，MACD的1%百分位數(Percentile)為-9.24，即只有少於1%的機會出現低於-9.24的情況，而今其MACD只有-10.24，同時其MACD慢線、Divergence現值的出現機會率分別只有少於1.4%及0.7%，綜合來說是十分罕見的情況，股市之中往往眾地勿企，恐慌之下隨時醞釀反彈。類似情況同樣出現於CQQQ、MCHI。可是從歷史中看來，出現以上極端情況往往代表股份參與者本質有所改變，反彈過後，難復當年勇。 |
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| 80後投機客 |
2021-07-27T01:47 |
上次專欄見報時仍能在悶市中再到一些圖形較好的set up形態，如上次欄中提及的勝獅貨櫃(716)亦在文章見報後上升超過50%。可惜事隔一個月後，實在難以在港股找到漂亮的set up形態，皆因大部分股份以趨勢指標來看，都處於下跌趨勢。 那麼何時才能確定下跌趨勢接近尾聲？我們可以股份的bias ratio(乖離率)作一參考，其中MACD divergence(MACDD)便是其中一個bias ratio指標。以美團(3690)計，歷史MACDD最低為-12.64，1%百分等級為-10.22，即是當MACDD跌至-10水平時才算是恐慌結束，而當下3690的MACDD只去到-4.3，中線計仍未到達恐慌水平。 而騰訊控股(700)，歷史MACDD最低為-13.02，1%百分等級為5.72，而現在MACDD值只是-2.81，同樣離極端情況還有一段距離，所以同樣離尾聲仍有一段距離，總合而言，忍手是比較安全的選擇。 |
勝獅貨櫃 , 港股 |
| 80後投機客 |
2021-06-29T01:50 |
過去一、兩個月在此欄向大家以形態學分析股份，表現較好是5月11日欄中已完成4至5周的square整固的中廣核新能源(1811)，至今較當時升53.3%，以及5月25日進行cup and handle set up的波司登(3998)，至今累漲33.33%。同期介紹的中廣核礦業(1164)及永升生活服務(1995)表現較一般，以8%至10%止蝕計，最壞都是負10%，拉上補下，整體回報不錯。 而這亦正反映出形態學為股民提供的價值，須知道所謂形態漂亮，並不代表每次出現「漂亮」形態時都會大升，但對股民有兩大優勢。第一大部分形態都代表股份強勢，即使如上述的1164、1995，即使未能走出大升趨勢，但股價仍維持強勢，如1995即使沒有止蝕亦回到當時買入價。 第二，符合形態的股份，一般上望目標/止蝕比高，慣常形態學會先定止蝕，若以8%至10%為止蝕價，上望則不斷推高止賺，讓子彈飛，拉開贏輸比，提高整體回報，所以應著眼於較高上望目標/止蝕比。 |
能源 , 新能源 , 中廣核新能源 |
| 80後投機客 |
2021-06-15T04:35 |
上周美國公布通脹數據，CPI按年上升5%，並創下2008年以來新高。如同本年3月時，當通脹來臨時，投資者往往沽售債券，推升債息，可是今次數據公布後，債息不升反跌，看似怪異，但實有兩大原因。 第一，資金自3月初便早已下注通脹來臨，到結果出爐，往往誘發一波profit taking。 |
美債 |
| 80後投機客 |
2021-05-25T02:31 |
兩周前大家仍相信5窮月到來，不過快到5月結算埋單計數，又不是很「窮」，而當時提到的形成set up的股份，相對大市都十分硬淨，其中的中廣核新能源(1811)更完成square box set up，比上次執筆時高出近一成，更印證Mark Minervini的說法：有時我們需要專注股份，而忽略指數。 說到專注個別股份，市寬仍是指數以外判斷大使強弱的方法，筆者習慣把其再細分至MACD中的四個階段作出市寬比較。普遍認為MACD處於階段四是下跌階段，而MACD階段二則是上升階段，可以短炒，而MACD階段四的市寬比例由本月14日的30，回落至21日的23.7，而階段二的市寬同期則不跌反由14日的23.3，上升至26.8，代表市場有7%由階段四走入反彈階段，更有3%股份轉為強勢，代表市底唔錯，相信在本月底至6月初兩周時間內應偏好，並有不少2至3線股值得留意，其中比較像cup and handle set up的波司登(3998)、正進行square set up的永升生活服務(1995)都是考慮之列。 |
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| 80後投機客 |
2021-05-11T04:05 |
過去半個月聽到最多相信是五窮六絕，可是頭半個月淡友相信並不好過，反而仍能發現有數個升得有聲有息的板塊。其中值得注意的是被人遺忘已久的收息板塊正靜靜地起革命，自本月初起，傳統公用股份如中電控股(002)、中華煤氣(003)、電能實業(006)及長江基建(1038)，最弱一只中電都已上升了4%，較強的煤氣更已上升8%有多，以公用股份計實屬不少。 在通脹預期下，公用股、銀行、大宗商品股份最近明顯受到資金青睞，此一輪資金輪動實質由2月開始至今，近期更有加速趨勢，抱團股要炒時侯未到，要撈亦未夠恐慌，與其死抱，倒不如認清資金喜好，跟隨趨勢。 要數強勢而又貼近主題板塊，本地地產股中長江實業集團(1113)、恆基地產(012)都在高位形成square box set up，並剛作出突破。另一風險較高但潛在較高的板塊是核能，其中的中廣核礦業(1164)剛完成pull back set up，而中廣核新能源(1811)則剛完成4至5周的square整固，都是值博股份。 |
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| 80後投機客 |
2021-04-13T04:36 |
股市實屬一個英雄地，往往是報喜不報憂，一面會大肆宣揚喜見九十後悉售手上Tesla買樓，卻甚少提到另一邊持有「抱團股」而利潤被蠶食不少的一部分人。說穿了，看著手上回報被蠶食仍死守組合至今的心態，要不是對未來回報抱有極大信心，就是實際回報和理想回報有所落差而心有不甘，若然組合回報達到悉售手上持股便足夠買樓，相信很多人早已轉投「清倉派」懷抱。 當然沽股轉樓實非人人做到，不過，其資產調配動作背後的思維模式亦十分有趣。往往提到回報，大家總很容易以平均年回報某某百分比來說，不過就如討論小弟和Elon Musk平均身家有數百億美元一樣沒有意思，因為在主觀操盤情況下，回報率從來並不是平均分布，我們無法要求自己長期維持某一回報，更貼近現實的做法是在操作得宜時盡可能獲得最大回報，市況不利是穩守，保存利潤，長遠做到「大賺小賠」。而套股換樓，有實際需要外，更是一種急流勇退的資產轉換，雖然放棄了「大賺」機會，但至少是「小賠」，即使樓價下跌都算是賺了住的支出。即使不是套股換樓，亦應抱住「大賺小賠」思維處理組合，盡量保住上一浪所做到的超額回報，靜待下一浪潮，切勿讓心有不甘的貪念影響實質操作。 |
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| 80後投機客 |
2021-03-16T04:30 |
最近筆者收到最多的問題，是某某股票現價可以撈底了嗎，當然特別多是新經濟股相關。但其實這個問題並不完全，對職業炒家來說，每一刻都可以是撈底時機，對一般散戶、基金來說即系可能不一樣，關鍵在於你操作的波幅是3分鍾、5分鍾、1小時、1天還是以月計，該問題的答案都大有不同。 先撇開炒家、基金的操作方式不說，對一般散戶來說，投資的年期一般以月計，短則一個月，長則數個月，那麼要撈底亦應該是數月才會執行一次的行為，更該等待出現小機率事件才值得出手。如果是以數星期或以月計的投資計劃，以日線圖出現極端市況，例如MACD數值、RSI(14)數值等到達小機率數值才值得出手，以阿里巴巴(9988)為例，MACD數值在昨日為負7.35，比去年12月、今年1月時做出的MACD低位(約為負10)還要高一點，而RSI亦未見低於30，雖然十分接近底部，但撈底有點言之尚早，除非MACD等指標再向下沉至更極端位置，出手勝率則更高，或是MACD快線轉向，上穿慢線，則轉為以背馳睇法，但這又是另一套交易計劃。 |
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