| 评论员 |
时间 |
内容 |
标签 |
| 罗明立 |
2023-08-14T18:17 |
内地上星期五(11日)出咗最新金融数据，其中，人民币新增贷款远逊预期，仅约3459亿人仔，系2009年金融海啸以来最少。内地过去数月公布咗唔少刺激措施，地方政府又一直为内房松绑，但结果新增贷款表现仍令人失望。 亨达集团助理总经理罗明立指，内地经济情况相当严峻，相继有企业爆雷，尤其系内房，大家都好担心违约事件陆续有嚟，又话之前中央推出嘅措施实际作用唔大，依家最大问题系市民信心不足，倾向采取保守措施。 人仔方面，Patrick估计会进一步下跌，近期中央希望银行作出一啲干预行动，但成效似乎唔大，加上冇实质措施撑经济，喺信心问题未解决下，人仔仍会向下。 |
人民币 , 内房 , 信达国际控股 |
| 梁杰文 |
2023-08-14T17:55 |
创仔股曼妠(08186)最少改过两次名，亦玩过合股、供股呢啲财技，喺前身“同仁资源”时代更被独立股评人David Webb“点名”，列为50只不宜沾手港股之一。 公司最近又“伸手”，上周五(11日)提出按“1供3”基准，发行逾8500万股新股，供股价0.22元，较当日收市价折让逾26%，重点系公司依家发行股数仅约2800万股，供股后大增近3倍至逾1亿股。 虽然供股比例咁大，但集资净额最多仅1750万元，《香港股票财技密码》作者梁杰文认为，虽然银码唔够冚逾2100万元嘅总负债，加上供股计划按非包销基准去做，需要所有股东参与认购先筹到最大笔资金，但短期仍有助公司补偿负债缺口。 Mike续指，曼妠啱啱完成债务重组，主要股东以股代债方式接受咗一大批股份，换算返每股成本约0.55元，高过现价唔少，唔排除主要股东可能想摊薄成本，或者睇好公司前景而参与供股。 |
港股 , 新股IPO , 新股IPO , 浩盟控股 , 资源 |
| 苏沛丰 |
2023-08-14T12:23 |
内房民企龙头碧桂园(02007)陷入流动性压力，旗下11只境内公司债券今日(14日)起停牌，加上内地上周五(11日)出炉嘅7月新增贷款数据远逊预期，恒指今朝开市即失守19000关，一度泻逾500点，低见18554点，已蒸发大部分政治局会议利好带嚟嘅升幅。 招银国际证券股票部执行董事苏沛丰估计，港股短线喺18500点或有支持，佢分析指，恒指喺5月跌至近18000点后反弹，并展开升浪，而今日低位接近上升通道底部，即18500点，估计将出现技术性反弹。 Daniel续指，即使大市反弹，板块表现仍会分化，市场或忧虑内房债务问题，令内银嘅坏帐风险上升，预期呢两个板块走势波动，佢又提醒，虽然内房股反弹幅度大，但值博率唔高。 佢又认为，科网股只系受市况拖累，当港股反弹，呢类高beta值嘅股份通常跑赢大市，至于医药股、生物科技股、消费股亦可以考虑喺现水平博反弹。 |
港股 , 内房 , 碧桂园 , 内银 , 科技 |
| 陈锦兴 |
2023-08-14T10:39 |
英皇资本财富管理方案研究总监陈锦兴推介中国国航(00753) 推介原因： - 已消化盈警因素，聚焦复苏 - 内地恢复出境团队游第3批名单。 |
中国国航 , 英皇资本 |
| 郭思治 |
2023-08-14T10:33 |
大市已开始步入8月份之中旬，而直到目前一刻止计，本月大市之形态仍暂属先高而后低，恒指暂是由1日之高位20,331点跌至10日之低位19,030点，即月内之波幅暂已稍扩阔至1,301点。 首先，一个月之高低位是很少同时出现于八个交易日之内，加上1,301点之波幅相对仍稍偏细，未必能满足月内之所需，故在本月余下之交易日，理论上该有更大之波幅点出现，从而拉阔月内高低位之距离，同时亦能满足月内对波幅之要求，而剩下之问题该是大市会上破20,331点或是会跌穿19,030点。 谈到大市会穿头或破脚，首先要留意的当然是移动线方面的走势，目前各组常用之平均移动线之排列由上而下为100天线（约在19,522点左近），10天线（约在19,486点左近），20天线（约在19,363点左近），250天线（约在19,287点左近）及50天线（约在19,229点左近）。 简单点说，大市如欲摆脱反覆欲试底之弱态，首要条件是恒指必需成功重越50天线及250天线并稳守于此两组平均移动线之上，至于大市能否再呈欲试顶之趋势，则需视乎资金之入市态度而定，因为即使大市能偶作反弹，但如动力不配，升势当会渐受规限。 而从目前之情况看，由于恒指已跌穿各组平均移动线，即表示大市已渐呈欲试底之弱态，而所指的底，首个该为19,000点心理关口，一旦大市跌穿19,000点，则另一个技术支持据点将退守至7月24日之低位18,562点。 直到目前一刻止计，中国移动(00941)，汇丰控股(00005)及中国海洋石油(00883)等之走势仍优于大市，相信此情况仍可维持，近日汇控走势略见反覆，惟该可伺机作分注吸纳，中期一旦升越66.7元，目标上望70元。 |
汇丰控股 , 汇控 , 石油 , 中国海洋石油 , 中国移动 |
| 赵晞文 |
2023-08-11T22:43 |
宝胜国际(03813)上半年多赚16.5倍，并恢复派发中期息，每股1.85仙。 信达国际研究部主管赵晞文表示，宝胜半年盈利大升，除了因为受惠内地复常，亦因去年基数偏低，但下半年内地消费市道不明朗，难以估计业绩能否维持强劲增长，不过恢复派中期息，对股价有一定支持。 |
公司业绩 , 宝胜国际 |
| 林嘉麒 |
2023-08-11T18:56 |
受上半年成本开支增加，加上政府补贴等收益减少，李宁(02331)中期少赚3%，略差过预期，收入增长近13%，毛利率降至48.8%，值得留意系，集团相隔12年首度恢复派中期息。 元宇证券投资总监林嘉麒指，李宁连续两个季度表现都唔好，而且愈嚟愈差，经营情况唔太理想，做到收入有增长时，又到成本控制唔到，所以市场都会睇得比较淡。KK又指，李宁存货增加自然有减价压力，甚至去库存压力，集团依家嘅品牌中有部分系潮牌，一旦要劈价散货，对毛利影响较大，佢又认为，李宁收入增长要达标有难度。 对于集团恢复派中期息，KK坦言，虽然可以留住股东嘅心，但股价嘅正面反应未必可以持续，除非业绩有改善。 |
李宁 |
| 陈建良 |
2023-08-11T17:47 |
阿里巴巴(09988)上季度经调整纯利按年升48%，6大业务全面向好，除咗云业务收入增长较慢外，其余5大业务都录得双位数增长，业绩整体好过市场预期，阿里股价今日开市冇耐已升近4%，一度高见97.95元，收市报95.3元，逆市升1%。 不过，胜利瑞柏基金管理合伙人暨投资总监陈建良认为，虽然市场收货，但投资者要留意，期内收入按年急升，系由于去年同期出现疫情封控令数据受惠于低基数，加上今年上半年复常后，疫情期间被压抑嘅需求(pent-up demand)带动销售增长。 不过，第2季起内地经济开始掉头向下，佢估计，年底经济增长将不及年初，而网上销售同经济挂钩，集团网上购物业务嘅收入增长或显着收缩。 KL续指，在高息环境下，新股吸引力不再，认为阿里分拆业务独立上市唔会对股价有好大帮助，加上美国落实对当地企业投资中国高科技领域嘅新限制，一定会影响阿里发展人工智能(AI)或其他涉及高科技嘅业务，预期股价会继续喺80至100元横行一段长时间。 |
公司业绩 , 领益智造 , 新股IPO , 科技 , 新股IPO |
| 梁伟源 |
2023-08-11T13:36 |
截至早上11时止，1小时内《彭博》用户关注度上升最多港股，依次为碧桂园(02007)、阿里巴巴(09988)、腾讯控股(00700)、美团(03690)及友邦保险(01299)。 继还唔到债息后，碧桂园噚晚发盈警，预告上半年最多蚀550亿人仔，仲传出集团快启动债务重组，拖累股价一度再插逾14%，惨变毫子股，其实高盛都估集团今年至2025年业绩都会“见红”，不过，市场最担心系流动性问题及债务违约。 大华继显执行董事梁伟源指，碧桂园销售唔理想，令资金回笼较慢，加上依家银行唔会轻易放贷，估计公司集资有一定难度，而资金问题会继续喺投资者对碧桂园嘅最大忧虑。 此外，恒指季检结果将会喺下周五(18日)出炉，梁伟源估计，未必会踢走碧桂园，但可能会放去观察名单。 |
港股 , 公司业绩 , 公司业绩 , 港资流向 , 腾讯控股 |
| 聂振邦 |
2023-08-11T13:18 |
美国噚晚出咗7月消费物价指数(CPI)，反映通胀降温，但投资市场好波动，之后有联储局官员指，虽然通胀数据系好消息，但要实现通胀目标仲有好多工作要做，美股3大指数埋单都有得升，美元及美债息就掉头向上，美国通胀系咪已经有一个逐步降温嘅趋势？ 博威环球资产管理金融首席分析师聂振邦指，美股噚晚造好，主要系核心通胀按年下跌，市场原本预期系同6月持平，呢方面系有惊喜，而整体通胀升幅都比市场预期温和。佢又话，市场原本预期联储局9月唔加息，但睇返联储局官员嘅言论，就同市场预期唔同，影响咗美股嘅升势。 聂Sir又指，美国核心通胀高过整体通胀，关键在于住屋方面，反映租金持续高企，因此，要通胀显着回落系需要一段时间。 |
美债 , 美元 , 美股 |
| 林嘉麒 |
2023-08-10T22:43 |
中芯国际(00981)第二季少赚21.7%，经营溢利更大跌85.2%，毛利率亦降至20.3%。 元宇证券基金投资总监林嘉麒表示，中芯上季业绩不理想，公司又预期第三季毛利率进一步下跌，暂时看不到业务会有改善迹象，看淡其中长线股价走势。 |
中芯国际 |
| 熊俊杰 |
2023-08-10T17:39 |
油价继续有突破，纽约期油价创今年新高，喺亚洲交易时段又升多咗，主要系地缘局势愈来愈紧张，但有大行仍维持油价年底预测不变，其中，汇丰证券指纽油每桶睇76美元，伦敦布兰特期油就睇80美元，如果睇返油价现水平，大行系咪睇得太保守？ 艾德金融董事熊俊杰认为，大行预测低过现水平其实唔系唔合理，但有冇需要作出调整，就要视乎未来经济增长，油价上升主要受俄乌局势及美国加息周期快将完结带动，加上石油输出国组织及盟友(OPEC+)落实减产协议，喺供应减少下有机会进一步推高油价。 Ken又指，依家布油已升穿85美元，已经好接近88美元嘅阻力，要进一步向上就要睇未来半年经济增长可唔可以持续，还是进一步放缓，甚至陷入衰退，都有可能令油价回落。 |
石油 , 汇丰控股 , 美元 |
| 植耀辉 |
2023-08-10T16:35 |
太古(00019)中午出咗业绩，半年多赚1.2倍，主要靠饮料、航空业务撑起呢份业绩，地产业务表现就相对弱，呢份业绩系咪都收货？近年太古都系靠派息及回购吸引投资者，今次中期息都派多咗，重返2019年疫前水平，现水平值唔值得部署？ 耀才证券研究部总监植耀辉指，呢份业绩系收货，但冇惊喜，太古3大业务中，地产预咗唔会有咩表现，航空业务即系国泰航空(00293)都预咗会亏转盈，有较好表现，饮料业务就系呢份业绩亮点及有惊喜，主要受惠于复常及公司嘅部署系。 Stanley又指，今次中期息增幅唔算特别吸引，但公司之前话卖咗美国可口可乐会派特别息，加上现金多负债水平又唔算特别高，同埋公司唔排除进行新一轮回购，呢啲因素都会对股价有支持及帮助。佢续指，太古现水平仍有值博空间，如果有货就继续揸住，如果冇货就等股价回调5%至10后再买入。 |
国泰航空 , 公司业绩 , 地产 , 美债 , 地产 |
| 陈伟明 |
2023-08-10T11:13 |
自从内地中央政治局会议释放撑经济讯号，恒指由前周一(7月24日)低位18,562点开始一口气挟上近1,800点，由于短期升幅过急，加上并未见中国有具体措施出台，而内地财新制造业PMI及进出口数据逊市场预期，港股一如笔者预期在上周一(7月31日)高位20,361点见短期顶位回落跌穿19,400点支持区后，昨天低见19,056点才止跌回升。 这次港股回落，除了因为恒指20,000点之上已反映市场对内地政策的憧憬外，主要因为上周三(8月2日)评级机构“惠誉”突然下调美国国债信贷评级。回望历史，美国在2011年8月也曾被另一评级机构“标普”下调AAA最高主权信贷评级至AA+，当时标普500指数单日在“低位”急插6.7%，而美国这次被“惠誉”降级后，标普500指数在上周三(8月2日)当晚在相对“高位”只跌不足1.4%，反映市场目前并不担心美国这次被“惠誉”降级。 然而，美国债息飙升、美汇转强、人仔偏弱始终会拖累港股表现，因此笔者上周亦预早提醒恒指在19,400点短线反弹后，在19,700点以上要Long Put对冲仓位下跌风险。美国加息周期近尾声，在内地维稳下，美元兑人民币大约在7.25以上似乎跌幅有限，加上在通缩压力下内地未来可能会有更多刺激经济政策的细节出台，相信恒指这次回落很难再明显跌穿18,500点的政策底。 值得留意，自从5月16日内地4月“三头马车”数据逊预期，恒指20,000点以上便开始见明显阻力，港股其后往往在19,000点以下见急插便出现政策憧憬而短期急弹，反弹过后又会因为内地某个经济数据逊预期而急插，预期恒指在阳烛收市升穿上周一(7月31日)高位20,361点之前，难以改变这种快上快落的反覆上落格局。 虽然“恒指”反覆上落格局未改，但“科指”明显已经改变为反覆向上趋势。自从7月7日内地官方表示平台企业金融业务已完成整改，“科指”便转势起死回生，因此策略上倾向候低Short Put吸纳表现相对较好的科指成份股，如理想汽车(02015)、快手(01024)及网易(09999)等，并且留意恒指在18,500点附近Long Call即月价外科指的机会。 |
港股 , 人民币 , 美元 , 美信贷 , 美汇 |
| 许绎彬 |
2023-08-10T11:05 |
当全城投资者都满以为八月港股在成交急增下能有“好走势”，可惜又再一次要希望落空了。本周开始，久违了的“反腐”这个词汇，突然又在市场上出现，综合多间内媒报道，内地医药反腐风暴持续扩大，统计今年内地已有至少155位医院院长及书记等被查，数量比去年增加两倍；更有传部份医药企业的高管被扣查，指是次反腐风暴集中整治医药领域生产、供应、销售、使用、报销等重点环节。 消息一出，中港两地医药股便成是次风暴的“风眼”，在港上市的医药股、生物科技股大幅下挫；蓝筹医药股中，翰森制药(03692)、中生制药(01177)、石药集团(01093)、药明生物(02269)无一幸免，带动大市下调急促。 祸不单行，蓝筹代表碧桂园(02007)虽然已澄清市场消息上有指佛山市副市长带队的工作组进驻碧桂园的传言并不属实，但尽管怎样言之凿凿的澄清，都免却不了投资者对内房物管股有所戒心。 “碧系孖宝”碧桂园及碧桂园服务(06098)股价再次呈现沽压，其境内债价亦被受牵连回肚；市场再传此类股份均会持续“缺水”，令一众内房物管股亦受碧系拖累，应声下挫，碧系股价再次成为蓝筹跌幅前列份子。 另一边厢，美国再次重施故技，对中国再作出制裁行为，令港股加添了不明朗的变数，科网股再度受压，故此港股受着不同程度的不利因素影响下，走势显得寸步难行。 笔者认为，港股在八月开始，成交确实有明显改善，但可惜一到达20,000点以上，沽压沉重，未能再进一步冲破20,040点这个重要关卡。而由于港股本身根基未稳，一定要有持续的好消息作补充燃料，才有进一步突破的动力。可惜市场上哪来这么多好消息? 相反“没有消息”或较为敏感的消息，都会被视为“坏消息”，淡友便会借势把港股推倒，加上人民币汇率突然转弱，美元兑人民币再次突破7.2以上，令港股成交顿然大幅萎缩，回调至19,100点水平。若人民币弱势短期未能扭转，成交又会返回不足千亿的惨况，港股只能继续“捱打”，因此，港股未来走向只能静待好消息配合，才有机会突围。 在个别股票上，众所周知，在疫后复苏的路途上，澳门不论在旅游及经济上都有其优胜之处，从暑假游客的数据上更是有目共睹；令在港上市的澳门相关股份水涨船高，无论大市上落，股价亦显得较为硬净，其中金沙中国(01928)一直在30元附近作突破部署，笔者建议投资者不妨留意其是否能进一步突破。 |
人民币 , 美元 , 港股 , 内房 , 碧桂园 |
| 罗尚沛 |
2023-08-09T22:41 |
统一企业(00220)上半年多赚42.7%，主要因为有特殊收益，扣除后的核心盈利要倒退14.2%。 银河证券业务发展董事罗尚沛表示，统上业绩令人失望，虽然生产成本下降，令毛利率改善，但市场竞争激烈，公司要大量投入宣传推广开支，拖累基本盈利。 |
统一企业中国 , 公司业绩 |
| 聂振邦 |
2023-08-09T17:21 |
国泰航空(00293)中午派咗中期成绩表，转赚逾42亿元，符合7月中盈喜预期，除反映业绩明显好转，亦系逾10年以来盈利表现最好嘅半年业绩，不过，国泰股价午后冇乜反应，但其实股价自7月低位升至近期高位，已累计反弹26%，后市仲有几多上升空间？ 博威环球证券金融首席分析师聂振邦指，国泰上半年载客人次达180万，按年大增22倍，亦回复至疫前70%，虽然暂时进度唔错，但主要受惠于低基数效应，相信市场会更关注业绩几时可以回复至疫前水平。 股价方面，聂Sir指，国泰股价旧年9月曾见9元水平，如果投资者喺高位买入，已经变成蟹货超过9个月，所以现水平可能会有沽压，而业绩后股价冇反应，相信系9元关口阻力比较大，如果想入市不妨等股价落返8元楼下，因为会比较安全。 |
公司业绩 , 国泰航空 , 公司业绩 |
| 庄志雄 |
2023-08-09T16:08 |
恒生指数今季持续跑赢标普500指数，点解会出现“东升西降”嘅现象？“股市渔夫”创办人庄志雄分析指，之前港股嘅科技股累积咗好多淡仓，第3季开始见到夹淡仓，就连金龙指数嘅交易所买卖基金(ETF)今季都累升近12%，证明中资科技股走势好，但佢认为，现时都系留意商品比较好，例如石油相关股。 Lewis续指，第3季商品价格升势，令能源板块喺美股中表现最标青，尤其系石油服务股、油气开发股，相关ETF分别升逾18%及逾13%，值得留意系，升得最好唔系市值最大嘅能源企业或成分股。 此外，Lewis认为，港股嘅新能源车股值得长期关注，并指欧美唔少汽车评论人对中国产电动车嘅评价正面，事实上，板块早喺第2季已有利好讯号。 过去1个月，蓝筹车股比亚迪股份(01211)及吉利汽车(00175)股价仅录得单位数升幅，反观“造车新势力”小鹏汽车(09868)及理想汽车(02015)爆升约30%。 Lewis表示，虽然唔少股份短期已超买，但如果未来业绩交到货，仍睇好新能源车板块长期走势。 |
能源 , 吉利汽车 , 石油 , 港股 , 美股 |
| 彭伟新 |
2023-08-09T13:07 |
截至早上11时止，1小时内《彭博》用户关注度上升最多港股，依次为碧桂园(02007)、阿里巴巴(09988)、理想汽车(02015)、腾讯控股(00700)及友邦保险(01299)。 碧桂园冇如期偿还两笔债息，合共2250万美元，折合约1.8亿港元，虽然有30日宽限期，但违约风险大增。上周市传集团突然煞停23亿港元配股计划，噚日就传出畀唔到债息后，集团亦好快承认周转困难，股价今朝一度再急插近9%，半日收报1.08元，仍跌4%。 资深证券分析师彭伟新相信，碧桂园有足够现金支付债息，但还息后可能唔够营运资金，并指现时银行唔会轻易批出信贷额，估计集团未来或发行新股集资，但要比上次计划配股嘅折让幅度，即近18%更大，先吸引到投资者，甚至减持或出让其他上市项目股权，同属蓝筹嘅碧桂园服务(06098)，预期股价短期会继续受压。 恒指季检结果下周五(18日)出炉，但Castor认为，恒指公司唔会现阶段踢走碧桂园系，因为一旦剔出呢家内房龙头，市场对其他内房嘅前景会变得更负面。 |
港股 , 新股IPO , 美债 , 内房 , 腾讯控股 |
| 植耀辉 |
2023-08-09T09:59 |
耀才证券研究部总监植耀辉推介中远海运国际(00517) 推介原因： - 现金值逾4亿元，在波动市具防守性 - 息率吸引，近年派息比例接近100% - 早前已发盈喜。 |
中远海运国际 |
| 陈锦兴 |
2023-08-08T16:59 |
联储局官员威廉斯噚晚“放鸽”，指若明年通胀放缓，可能有需要减息，今日息口敏感嘅资源股逆市跑出，其中，中国宏桥(01378)最多升近6%，高见7.83元，收市仍升逾3%，系表现最佳蓝筹。 呢只铝产品股7月底发盈警，预告中期少赚70%，主要是产品价格下跌，以及原材料价格上涨，令收入减少、毛利率受压，但点解宏桥盈警后，股价不跌反升，至今已累升逾10%？ 英皇资本财富管理方案研究总监陈锦兴分析指，去年上半年产品价格高企，对比下今年同期纯利大跌系几合理，而相比去年下半年，上半年盈利增幅唔算小，所以公司基本面并冇大问题，加上市场憧憬内地嘅经济刺激政策会喺第3季尾开始见效，相信股价后市仍有支持。 Stanley续指，现时宏桥股价续处于上升轨道，估计短期内或突破8元，到时要留意高位回套压力大唔大。 |
公司业绩 , 英皇资本 , 新股IPO , 资源 , 新股IPO |
| 李伟杰 |
2023-08-08T15:15 |
恒指季检将会喺下星期五(18日)出炉，中金之前出咗报告，估计快手(01024)、理想汽车(02015)及太古地产(01927)等有机会“染蓝”，快手之前多次大热倒灶，理想汽车就系3大造车新势力中，唯一有钱赚，呢两只股份今次跑出成为“蓝筹新贵”嘅机会大唔大？ 华盛证券经纪部董事李伟杰指，市场对快手今次可以“染蓝”嘅期望系大咗，除咗睇流动性及市值等因素之余，亦要睇盈表现，快手上半年发咗盈喜，会唔会追到今次“染蓝”嘅时间，因为集团月底先出业绩，所以恒指公司会唔会只因为呢个盈喜就纳入快手，呢方面系有机会再一次令市场失望。 至于理想汽车，Jason就认为，被纳入嘅机会高过快手，集团第2季销售持续上升，中期业绩好大机会扭亏为盈，但值得留意系，集团冇发过盈喜，会唔会期内拨备多咗，呢方面可能系一个隐忧。 |
公司业绩 , 公司业绩 , 地产 , 港股 , 地产 |
| 谭智乐 |
2023-08-08T13:30 |
截至早上11时止，1小时内《彭博》用户关注度上升最多港股，依次为阿里巴巴(09988)、碧桂园(02007)、腾讯控股(00700)、龙湖集团(00960)及中芯国际(00981)。 阿里将于周四(10日)公布2024财年首季业绩，股价喺业绩前一度下试20天线，今朝一度跌逾2%，低见93.1元。 盈宝证券投资顾问总监谭智乐认为，近日市场对中国通缩嘅预期过分悲观，科技股都跟住大市调整。Arnold又指，技术上，其实阿里股价仍处于中期上升通道，仍未跌穿20天线，只要继续企稳90元水平，后市走势唔会差。 |
科技 , 港股 , 腾讯控股 , 中芯国际 , 领益智造 |
| 黄伟豪 |
2023-08-08T12:45 |
阿里巴巴(09988)股价近日受制于100元水平，今朝一度跌逾2%，集团将于周四(10日)派季度成绩表，依家适唔适合做部署？ 中薇证券研究部执行董事黄伟豪认为，近几季市场对科网股业绩预期都偏淡，不过，即使阿里收入增长麻麻，但成本控制做得唔错，佢估计，阿里今份业绩同对上几季一样，都会好过市场预期。 Ravi续指，虽然市场对科网股前景偏乐观，但预期阿里股价后市唔会系大升格局，佢认为，好友可以用短线策略做业绩前部署，因为阿里股价近期走势唔错，一直沿20天线向上。 不过，Ravi提醒，通常业绩前CALL轮引伸波幅会扯高唔少，即使业绩好过预期，仍有缩窝风险。 |
领益智造 , 科技 |
| 梁振辉 |
2023-08-08T11:30 |
踏入八月份，投资市场并没有静下来，上周最瞩目的消息应该是评级机构惠誉将美国的主权评级由最高的AAA调低一级至AA+。 惠誉认为，美国未来的财政状况可能恶化，亦担心政府赤字占GDP的比例持续上升，但美国财长耶伦强烈回应，认为降级并无根据。对上一次美国评级被下调要回到2011年，当时标普成为首间将美国降级的评级机构，带来的市场回响明显较今次大。 债息急升料短暂 话虽如此，美国政府债券的收益率上周仍然显着攀升，但除了降级因素外，美国强劲的就业数据及超过预期的政府债券供应亦可能是背后原因，而我们相信单单评级下调对美国债券收益率的长期影响可能是最小。从以往的经验来看，当AAA 级成熟市场的主权债券被降级时，相关的抛售通常不会持续超过一周。我们相信，此次情况也不会例外，投资者的目光很快会转向经济表现之上。 此外，我们注意到惠誉确认美国的“国家上限”评级为AAA。这个相当关键是因为它允许其他AAA级的美国证券，如市政府或政府资助实体发行的债券，在不自动降级的情况下保持其AAA评级。更重要的是我们仍然相信， 美国政府债券和美元在全球金融市场中的法定作用并不会因为此次降级而改变。 我们认为，最近美国政府债券收益率的飙升在很大程度上是由似乎让市场感到意外的财政部退款计划，以及强劲的私营部门就业数据推动的。上周美国10年期政府债券收益率突破4.06%的阻力，技术走势显示下一个阻力位在4.24%。虽然收益率的短期压力是向上倾斜，但我们认为当前水平对有意增加仓位的投资者来说颇具吸引力，因为美国金融状况的进一步收紧可能最终会影响经济增长。我们因而预计10年期国债收益率在未来12个月将降至3至3.25%。 评级下调为股市温和回吐提供了催化剂，上周美国股市亦在连升三周后出现回吐，但我们预计美国股市不会经历像2011年8月标准普尔评级下调后的大幅下跌，因为当前的通胀率对比2011年要高得多，而增长也要强劲得多。但从广义的资产配置来说，这次降级可能会促使投资者将部份资金考虑转向其他地区作配置，内地股票估值比全球股票低35%已有相当的吸引力，而中国经济意外指数处于五年来的最低水平，未来政府的政策支持或有望继续增加均可能成为推动力。 至于美国主权评级被下调对美元的影响相当有限。美元上周受惠于避险情绪更出现小幅走高，而债息抽升亦提供额外的动力。然而，鉴于近期美元走高并处于区间高位，我们对美元持有温和看跌的观点，短线的阻力及支持位分别在103.4 及102.3。 |
美债 , 中国经济 , 美元 , 企业评级 , 美股 |
| 梁伟民 |
2023-08-08T10:50 |
医药股噚日散晒，因为内地展开为期1年嘅全国医药行业腐败问题整治行动，有消息指，截至7月26日止，已最少有155人受查，较2022年全年多1倍，喺呢轮反腐行动下，医药股未来1年都好难有运行？ 高富金融集团投资总监梁伟民指，反腐消息刚开始发酵，为稳阵起见须观察多一阵，始终市场需时消化，加上药股普遍跌咗约10%，仍未跌到吸引嘅水平。不过，如果想做部署，都唔一定要等1年后，但最少都要睇多2个至3个星期，等市场消化咗今次事件，又或者等负面影响浮现晒先再做部署，唔好见跌咗10%就即刻冲入去捞底。 Wyman又话，想部署医药股暂时唔好睇北水，最重要系睇下药企受到几大影响，喺现时唔太明朗嘅时期，佢唔建议沾手呢类股份。 |
|
| 陈凤珠 |
2023-08-08T09:57 |
汇盈集团研究部主管陈凤珠推介百胜中国(09987) 推介原因： - 第2季度业绩理想，收入创新高 - 上半年经营利润已超越2022年全年 - 开支控制得宜。 |
公司业绩 , 壹家壹品 |
| 郑家华 |
2023-08-07T22:47 |
IMAX中国(01970)两名董事近日减持股份，是否意味两人认为，大股东早前提出的私有化建议遭否决的可能性较大？ 阿仕特朗资产管理董事郑家华表示，IMAX中国上半年盈利大升，反映业务已重拾正轨，而大股东的私有化出价，比今年初股价还要低，确实欠吸引力，但亦难以断言两名董事沽货，是否跟私有化有关。 |
|
| 梁杰文 |
2023-08-07T14:45 |
味千(中国)(00538)发盈喜，预告中期转赚最多1.4亿人仔，味千股价今早大升，一度高见1.19元，劲升逾22%，除咗复苏概念，味千其实都系1只“叠水股”，截至去年底止，持有现金逾14亿人仔，基本冇乜负债，疫情期间只系停派1次中期息，可以预期公司有钱赚派息都会慷慨啲，依家大股东兼主席持股47%，一定会受惠派息，但私有化会唔会更啱管理层胃口？ 《香港股票财技密码》作者梁杰文指，味千几乎系一家净现金公司，要维持疫前派息水平及派息率完全冇难度，依家重新上返赚钱轨道，唯一要用钱系开新店，要使嘅钱都只系1亿至2亿人仔，而集团的确有私有化潜力，至少市值相对现金水平仍算低。 Mike又话，味千市值比较细，市场亦有一个心理阴影，就系疫情令公司生意唔太理想兼股价大跌，到底几时先反映到公司价值，可能都需要一段时间，虽然上半年发咗盈喜，但市场都想观察下全年利润追唔追到疫前水平，估值先可以逐步收复。 |
港股 , 味千（中国） |
| 郭思治 |
2023-08-07T14:19 |
自踏进8月份后，大市在动力减退下渐趋反覆，直到执笔一刻止计，8月大市之形态已初呈先高而后低，恒指暂是由1日之高位20,331点跌至3日之低位19,369点，即在短短三个交易日内，恒指累积之跌幅已达962点，首先，一个月之高低位是不该同时出现于三个交易日之内，加上962点之波幅亦该不能满足月内之所需，故在本月余下之交易日，理论上该有更大之波幅点出现，从而拉阔月内高低位之距离，同时亦可满足月内对波幅之要求。 谈到月内该有更大之波幅点出现，即表示恒指将会升越1日之高位20,331点或跌穿3日之低位19,369点，至于短期后市是穿头或是破脚，首先需留意的当然是10天线（约在19,559点左近）及100天线（约在19,536点左近）之支持，因衹要恒指能稳企于上述两组平均移动线之上，即表示大市纵使再续见反覆，但情况尚不算太差，惟如恒指持续反覆于上述两组平均移动线之下，则该表示大市在交投渐萎缩下，暂已失去上升动力，其时一旦沽压略作主动，整个大市将会在反覆中再进一步回落，而恒指亦可能会进一步下试250天线（约在19,302点左近），20天线（约在19,235点左近）及50天线（约在19,168点左近）之支持。 此潮小升浪是始自7月24日之低位18,562点，至7月31日高位20,361点止计，恒指在6个交易日内已急升1,799点，论步伐确稍偏促，故高台出现回吐乃正常现象，问题是在回吐沽压主导下，大市之跌势会否进一步恶化而已，就此言而论，技术上当需先留意10天线及100天线之支持。 |
港股 |
| 李浩然 |
2023-08-07T14:13 |
“软着陆”（Soft landing）一词首次进入经济词汇是在20世纪70年代初，当时美国刚于1969年成功登月。由于将一艘太空船轻轻地降落在月球表面非常困难，但它最终还是成功着陆了。到了80年代末，这个词就开始被广泛使用，用来表达对经济的乐观愿望。随着通胀放缓且失业率仍处于历史低位，有关软着陆的讨论明显有所增加。然而，过去这样的预测却经常被证明是错误的。 事实上，早在1989年末，在联储局一轮加息之后，美国克利夫兰联储银行的一份经济评论通讯询中，提问了一个所有人都在关注的问题：“美国经济软着陆会有多轻？”当时，普遍的分析师们都确信经济增长将会平稳地降温，并且不会出现痛苦的衰退，问题只是降温的程度有多轻。另一次发生在2000年末，《纽约时报》发表了一篇题为“让软着陆更软”（Making a Soft Landing Even Softer）的专栏分析。而最近一次，发生在2007年末，达拉斯联储银行的经济师们得出结论，认为美国应该能够顺利渡过次贷危机，而不会出现经济衰退。 结果，在这三个声明发表的几周或几个月之内，美国经济就正式陷入了衰退。失业率飙升，大量企业倒闭，经济增长急速收缩。这是一个值得借鉴的历史观点，尤其是在今天软着陆的乐观情绪再次高涨的情况下，确实具有警惕作用。 通胀已经开始明显降温，但失业率仍然处于3.6%的历史低位，就业市场依然紧张。事实上，根据美国早前公布强劲的GDP数据，消费者继续以稳定的速度增加消费，并推动整体增长。鉴于这种势头，华盛顿的联储局经济学家已不再预测今年年底会有轻微的衰退。联储局主席鲍威尔在新闻发布会上表示，尽管他还不准备使用“乐观”(Optimism)这个词，但他认为看到了经济有可能出现相对轻微放缓的途径。 通胀到底是什么？简单而言，通胀是随着时间流逝购买力的损失，意味着美元明天的价值不如今天。通胀通常被表述为日常商品（如服装、食品、家具和交通）和服务的价格年度变化。通胀是由什么引起的？这可能是消费者需求上升的结果。但通胀也可以基于与经济环境无直接关的情况而上升或下降，例如限制石油生产和供应链问题。 那么通胀是好还是坏？这取决于情况。快速的价格上涨会带来麻烦，但适度的价格增长意味着较高的工资和就业增长。通胀对于消费者来说有一些负面影响，因为他们需要支付更高的价格来购买商品和服务。这对于低收入家庭来说尤其具有挑战性，因为他们将大部分预算花在食品、住房和天然气等必需品上。此外，通胀会影响股市吗？ 快速的通胀飙升通常会给股市带来麻烦。从历史上看，金融资产在通胀高企的时期表现不佳，而房屋等有形资产则能更好地保值。 无疑，包括联储局在内，也确实很难精准判断经济是否正在平稳减速，或者是否正在爬向悬崖边缘。这也是鲍威尔等官员小心翼翼地不宣布胜利的原因之一。当利率提高至5.25％至5.5％，这是过去22年来的最高水平，并且由2022年初从接近于零的水平大幅调高。尽管利率变动正在渗透到经济中，但这种滞后性和不确定性意味着，即使今天的数据无疑看起来更加乐观，但利率风险仍然给前景蒙上阴影。 1994年和1995年，联储局确实曾成功温和地减缓了经济增长，而没有使其陷入衰退，这也许是其最着名的成功软着陆。但讽刺的是，当时《泰晤士报》援引的评论人士皆不相信政策制定者能够成功达成目标。 2023年可能不会是一个典型的经济周期，即经济快速增长、陷入衰退，然后又复苏。因为经济增长因新冠病毒导致的停工而突然停止，然后在政府广泛刺激措施的帮助下迅速回升，导致经济中意想不到的部分出现短缺、瓶颈和异常强劲的需求。突如其来的怪异现像导致了通胀，而缓慢的正常化似乎正在令通胀逐渐消退。 显然，这次通胀事件有很多不寻常的地方，因此也不应该以过去的历史教训去过度解读。 |
石油 , 美元 , 佳宁娜 , 服装 , 食品 |
| 林嘉麒 |
2023-08-07T12:31 |
截至早上11时止，1小时内《彭博》用户关注度上升最多港股，依次为阿里巴巴(09988)、华虹半导体(01347)、碧桂园(02007)、腾讯控股(00700)及友邦保险(01299)。 今日华虹回A于科创板首挂，A股开市报58.8元人仔，较招股价52元高13%，港股开市靠稳后捱沽，冇好似早几年中芯国际(00981)回A咁炒上，市场应该点解读？ 元宇证券投资总监林嘉麒指，以前啲股份回A上市，短暂拉升估值，目的系帮A股定价。但依家环境唔同晒，中美关系紧张加上芯片供应唔稳定，政治阴霾越嚟越大，市场冇乜意欲炒作呢类股份，所以A股跌系意料之内。加上市场气氛一般，当投资者发现科创股好炒啲，宁愿沽港股、买A股，导致港股资金更加少。 |
港股 , 腾讯控股 , 中芯国际 , 领益智造 , 碧桂园 |
| 谭智乐 |
2023-08-07T09:51 |
盈宝证券投资顾问总监谭智乐推介贝壳(02423) 推介原因： - 政策扶持房地产行业融资渠道 - 二手交投较为稳健，线上渠道仍具良好增长势头 - 今年有望实现亏转盈。 |
地产 , 地产 |
| 植耀辉 |
2023-08-04T22:51 |
心动公司(02400)预告，上半年业绩扭亏为盈，赚0.7至1.3亿元人民币。 耀才证券研究部总监植耀辉表示，心动上半年收入增幅不高，相信成功亏转盈，很大程度上是依靠节省成本，而公司以往比较受北水欢迎，估计盈喜消息会刺激股价造好。 |
公司业绩 , 人民币 , 公司业绩 , 心动公司 |
| 黄敏硕 |
2023-08-04T18:01 |
华虹半导体(01347)下周一(7日)上A股，发行4.08亿股A股，集资212亿人仔，系内地科创板历来集资额第3大新股，每股发售价52人仔，以今日H股收市价26.35港元计，A股溢价逾1.1倍。 适逢A股市况略为好转，宝钜证券董事及首席投资总监黄敏硕估计，有望短暂带动华虹首挂表现，但长远而言，市场未必认同AH股价值相差咁多，目前A股偏高嘅估值或会回落。佢又话，华虹股价上季开始大走样，6月起更跌至旧年12月低位，即25港元水平，虽然回A气势如虹，但H股已跌定先，认为资金似乎对消息冇乜憧憬。 华虹下周四(10日)出业绩，Michael指出，处于行业中下游嘅华虹主要生产毛利率较低嘅晶圆，虽然销售收入应可以靠量产优势同第1季持平，但估计第2季毛利率将会受压。 |
大新银行集团 , 新股IPO , 新股IPO , 华虹宏力 |
| 关焯照 |
2023-08-04T14:08 |
美国突然畀惠誉降级，拖低美股唔出奇，美国10年期债息亦冲上9个月高位，但连亚太区股市都散埋，应该点解读呢个情况？睇到债息抽升对全球股市都有关键影响，今次只系短暂调整，还是美国经济可能陷入衰退，股市将会大冧？ 冠域商业及经济研究中心主任关焯照指，亚太区市以香港、日本及南韩为主，主要畀科技股拖累，同埋内地救经济仍未有实质政策出台，变咗股市畀美息主导咗走势，其中，美股3大指数中，纳指系跌得最多。 关博士又话，要睇实美国今晚出炉嘅非农就业数据，但当地经济势头系靓，虽然突然被降级，但其他国家情况都差唔多，虽然美国盘数有啲令人担心，但政府可以印银纸，中长线会影响美元地位，初步睇可能会引发股市有啲调整。 |
美股 , 科技 , 美元 |
| 梁伟源 |
2023-08-04T12:35 |
截至早上11时止，1小时内《彭博》用户关注度上升最多港股，依次为中芯国际(00981)、阿里巴巴(09988)、腾讯控股(00700)、龙湖集团(00960)及长和(00001)。 长和噚日出咗业绩，上半年按年少赚41%，中期息按年减少10%。绩后股价明显受压，今朝曾跌近5%，低见44.05元，暂时系表现最差蓝筹。 大华继显执行董事梁伟源认为，市场对派息减少嘅消息过分敏感，导致股价跌过龙，并指撇除旧年嘅一次性收益净额后，集团纯利只系跌13%，其实中期息减少10%唔算差。 Steven预期，随着长和上半年面对嘅问题逐步改善，包括英镑及人仔贬值带来嘅汇兑损失，以及港口业务增长放慢，集团下半年业绩将会好转。此外，集团预告下半年将恢复回购股份，佢估计，长和或会利用意大利电讯业务重组后所得嘅现金做回购，亦系股价催化剂。 |
公司业绩 , 港股 , 腾讯控股 , 中芯国际 , 领益智造 |
| 聂振邦 |
2023-08-04T10:34 |
美国巨企陆续派成绩表，噚晚就有苹果公司，集团营业收入连跌3季，值得留意系，占整体收入近50%嘅iPhone销售下跌，但净利润爆冷不跌反升，Apple股价盘后挫逾2%，呢份季绩系咪麻麻？另一个值得留意嘅地方系上季库存按季大增50%，点睇Apple业务前景及股价？ 博威环球资产管理金融首席分析师聂振邦指，睇返Apple股价反应，市场就唔系几收货，而iPhone对整体收入影响仍大，而iPad收入更大跌近20%，反映集团搵唔到新增长引擎，估计未来1季表现都唔太理想。佢又话，由于大型科技股业绩一般，之前炒咗上去嘅科技股，回套压力都比较大，因此，都要有心理准备纳指会有一定回调空间 。 聂Sir续指，Apple股价沽压暂时都会比较明显，库存大增反映供过于求嘅情况短期仍会持续，估计要至明年才会有改善，而Apple高达3万亿美元嘅估值未必保持到，预期Apple股价会回落至180美元水平。 |
科技 , 美元 , 美股 |
| 彭伟新 |
2023-08-04T10:03 |
资深证券分析师彭伟新推介银河娱乐(00027) 推介原因： - 7月博彩入达167亿澳门元，前景逐步回稳 - 澳门6月入境访客量恢复到疫情前约70%水平。 |
银河娱乐 |
| 植耀辉 |
2023-08-03T18:29 |
内地京津冀地区近日暴雨成灾，市场自然担忧保险公司又要作出大额赔偿。不过，摩根士丹利仍唱好内地财险龙头中国财险(02328)，预期集团只需赔约2亿人仔，远低于过去两年因重大灾害赔偿嘅80亿人仔。 大摩又话，财险控制风险嘅能力改善，预期股价未来30日有70%机会造好，目标价睇13元。 耀才证券研究部总监植耀辉亦认为，集团嘅经营成本控制做得好过中国平安(02318)、中国太保(02601)等同业，盈利能力亦胜同业。佢解释指，财险今年上半年嘅预测综合成本率(CoR)为96.7%，虽然数字反映集团只约3%嘅承保盈利空间，但已经系港股上市嘅同业中最低。 Stanley续指，汽车保险系财险核心业务，今年中央力谷新能源车销售，有望造大车险市场个饼，而去年车险业务嘅CoR按年跌约2个百分点，相信集团今年嘅盈利空间会再扩大。 |
中国财险 , 港股 , 能源 , 中国平安 , 中保险 |
| 罗明立 |
2023-08-03T16:02 |
英伦银行今晚会公布议息结果，市场仍预期再加息0.25厘，虽然当地消费物价指数(CPI)按年升幅回落至8%以下，但仍然系太高，系咪预示利率有排都未见顶？英镑兑美元跌至3月以来嘅上升通道底部，现水平系咪可以买入？ 亨达集团助理总经理罗明立指，英国通胀仍然太高，相对于欧美，英伦银行仍有条件加息，美元近期强势，就算英镑有加息因素，依家失守50天线，睇下今晚议息结果如何，但喺现水平大跌机会唔大，但由于缺乏方向，估计暂时都系上落格局。 |
美元 , 英镑 , 信达国际控股 |
| 陈伟明 |
2023-08-03T10:39 |
笔者刚外游回港，港股已开始摆脱闷市情况，恒指一如笔者预期，在7月尾借内地中央政治局会议及美国加息周期近尾声两大利好因素急弹重上两万关，幸好笔者周期前，已预早提醒战友，恒指在18,800点以下再跌空间有限，强调逢插捞货。 事实上，直至上周初市场仍然认为港股已经反映大部份利好消息，预期港股只能够在19,000点附近窄幅上落，部分较悲观分析更认为内地经济数据疲弱、人民币弱势，多只内房物管股被大行唱淡，不排除港股有再下试18,000点的机会。 碧桂园(02007)境外债价跌穿20美元引发市场再度忧虑民企内房债务违约问题，内房股急挫拖累恒指于上周一(7月24日)失守19,000关，低见18,562点。然而上周一(7月24日)港股收市后，国家主席习近平主持的中央政治局会议释撑经济积极信号，虽然未见有具体措施出台，但明确提出要“适时调整优化房地产政策”，并无提及住房不炒，强调要积极扩大内需发挥消费拉动经济增长的基础性作用，并且继续实施积极的财政政策及稳健货币政策。 会议内容公布后，人民币汇价随即反弹，市场憧憬内地放宽辣招及快将有刺激经济措施出台，港股于上周二(7月25日)急升逾700点突破250天线后，到上周三(7月26日)开始升势乏力，在19,400点附近窄幅上落，市场又开始担心在内地实质刺激经济措施出台之前港股大有机会在19,500点前受阻。 美国联储局一如市场预期加息0.25厘，联邦基金利率目标区间上调至5.25厘至5.5厘，主席鲍威尔表示9月会议可能加息或维持利率不变，一切以数据为依归。鲍威尔没有发表鹰派言论，投资者重新入市炒起港股，恒指于上周四(7月27日)正式向上突破19,500关后，升势持续，到本周初挟淡仓重上两万关。 然而，港股短期升幅过急，加上内地经济数据疲弱，但仍未见具体可执行的经济措施出台，人民币汇价转弱，恒指在本周一(7月31日)高位20,361点开始出现明显沽压，而评级机构惠誉意外地下调美国主权信贷评级，亚太区股市全线下挫拖累港股昨天(8月2日)急插近500点至19,500点水平。 技术上，如恒指阴烛收市跌穿上周五(7月28日)低位19,381点，不排除有进一步向下挑战大约18,500点的风险，但目前危中有机，可考虑候低分注吸纳科网板块，在恒指大约19,400点分注Short Put 8月等价阿里巴巴(09988)，并在恒指反弹至大约19,700点，才小注Long Put 8月价外1,000点恒指期权对冲仓位下跌风险。 |
港股 , 人民币 , 内房 , 领益智造 , 碧桂园 |
| 许绎彬 |
2023-08-03T10:37 |
港股在七月“七翻身”终于不负众望，恒指临尾发挥后劲终能累计回升1,162点，令一众港股投资者终于有看见曙光的感觉。大家苦候恒指多时，终于重返20,000点，更曾高见20,400点，相信投资者都有苦尽甘来之感。其实恒指在“五穷月”后已是连升两个月，只是在这两个月里，港股尤如搭上疯狂过山车，平均每个月高低位均有2,000点波幅，个别股份特别是内房物管股，更是跌至体无完肤；股民的至爱“ATMXJ”总算有所交代，而汽车股则最为突出，成为七月份的升幅之冠，带领港股起死回生。 笔者指出，正所谓“成也北水，败也北水”，港股在近日渐见稳固，除美国6月份通胀回落，令加息步伐可能会减慢或可能已近倒数外；主要因素相信是中国官方PMI胜预期，其后内地又宣布推出一系列恢复和扩大消费的措施，人民币因此而扭转近月的弱势，令资金取态更为进取，A股从而造好。北水强而有力的灌溉，促使港股得到充裕的滋润，终于能爬上20,000点水平，成交也曾创下1,800亿以上，可说是吐气扬眉。 踏入八月份，坊间普遍看好，更有人说短期会重返21,000点，本人不排除有这可能，但之前或需要经过历练，投资者首先需要了解恒指七月末段急劲升幅且毫不留情地一口气冲上20,400点的原因，除人民币走势回暖带动大市企稳外，当中亦有可能包含夹淡仓的因素。因此，当恒指八月开始时，走势显得有迷惘，在20,000点以上，看来有点力不从心，升势欠锐；曾是领涨的代表，亦显得胶着及无力感。 心水清的投资者相信仍记得港股在上两个月均曾在19,800点至20,400点拉据了一段时间，因而在这个区间钝囤积了一定的蟹货，所以当到达20,000点以上的水平，投资者可能会将手上的蟹货先行松绑，故此令港股在此水平会出现沽压，亦属正常现象。话说未完，恒指昨日(8月2日)在毫无预警下，回吐近500点，20,000点再次失守；但庆幸的是，港股的成交有明显增加，每天也有1,200亿左右的成交。如北水灌溉持续，恒指暂可视为大涨小回，建议暂以19,400点作支持位，20,040点则为阻力区。 笔记认为，国家发改委较早前公布的一系列刺激消费措施，其中全面落实“带薪休假”制度，以及延长景区开放时间等，目的相信是要刺激内需。消息一出，一众餐饮股已有所动作，但内需岂止餐饮，衣履相信亦会受惠，适逢亚运在中国杭州举行，与亚运有相关的李宁(02331)可能同样受惠。 |
港股 , 人民币 , 内房 , 李宁 , 汽车股 |
| 阮子曦 |
2023-08-03T10:02 |
华富建业证券投资策略联席总监阮子曦推介绿城管理控股(09979) 推介原因： - 中期业绩增长理想。 |
建业实业 |
| 罗尚沛 |
2023-08-02T22:43 |
香港电讯(06823)上半年收入上升1.5%，中期息32.05仙，增加2.2%。 银河证券业务发展董事罗尚沛表示，香港电讯上半年业绩表现平稳，一如公用股，全年预测股息率逾8%，属吸引水平。 |
公用 |
| 聂振邦 |
2023-08-02T18:35 |
上月召开嘅中央政治局会议，表明要力谷内需，撑经济嘅意图十分明显，大方向已经有，但具体细节仲未有。此外，高盛上月发报告唱淡内银，仲话今年可能要减派息，搞出轩然大波，官媒连日发炮批评呢份报告，如果减唔够1%，其实影响都唔系太大？内银今日点解咁恐慌？ 博威环球证券金融首席分析师聂振邦指，自7月尾开始，内银跟随大市上，今日有负面消息就借势回调跌返落嚟，相信短期市场意识到反应过大后，会有反弹机会，持有内银股嘅投资者唔使太担心。 聂Sir又话，如果内地下半年经济向好，企业及房贷需求增加，内银嘅贷款量可以抵销息差嘅影响，所以对内银下半年业绩唔使睇得太淡。 |
内银 , 高盛 |
| 陈建良 |
2023-08-02T18:09 |
评级机构惠誉喺美股噚晚收市后，突然下调美国主权信贷评级，由最高的“AAA”下调至“AA+”，成演2011年8月上旬，另一评级机构标准普尔将美国主权信用评级降至“AA+”翻版，亚股今日全线插水，系咪同2011年一样，资金避险回流美债及美元？对美国下半年息口有冇影响？ 胜利瑞柏基金管理合伙人暨投资总监陈建良指，根据上次美国被降级嘅经验，加上之后爆发欧债危机，令资金重投美元及美债，今次美国再被降级，由于依家美国债务沉重，加上息口上升，美国已经无空间行宽松嘅货币政策，其中一只反映未来美国加息机会嘅ETF PFIX抽升3%，反映美国下半年不单唔会减息，甚至可能要再加息1至2次。 |
美债 , ETF , 资金流向 , 美信贷 , 美元 |
| 卢志威 |
2023-08-02T12:06 |
评级机构惠誉噚晚突然喺美股收市后，将美国降级，评级由最高嘅“AAA”下调一级至“AA+”，但评级展望由“负面”转为“稳定”，降级理据预期美国未来年财政状况将会恶化，政府整体债务负担不断增加。消息传出后，财长耶伦随即发声明批评呢个降级决定，投资市场有咩反应？对美股又有冇影响？ 润淼资产管理董事卢志威指，暂时市场反应唔算太激烈，因为降级原因唔涉及突发性因素，虽然会令投资者调整投资部署，但其实资金唔止参考评级，亦会有其他考虑，因此，今次降级对美股影响有限，虽然美股短期可能会步入调整期，但跌幅唔会太大。 |
美股 , 企业评级 |
| 梁振辉 |
2023-08-02T10:33 |
近年中央银行对金融市场的影响越来越大，投资者亦因而紧贴央行官员的一举一动。过去一年多，成熟市场央行带领的加息周期令金融市场明显受压，但情况近日有所改善，上周美国虽然加息，但重申未来政策视乎数据表现，而欧洲央行更意外放“鸽”，令市场怀疑央行会否在9月份再次加息。最新有澳洲储备银行在周二(8月1日)的会议再次震撼市场，连续两月保持利率不变，令一众预期加息的投资者大失预算，亦引发了澳元汇价的波动。 央行着眼经济 市场对央行的预期，目前最进取的可能是英伦银行，因为预期英伦银行未来或许会再加息1%甚至更多，令利率终值高于美国，但息差能否推动英镑上升仍然有待观察，首先是因为英镑兑美元今年以来累积升幅不低，其次是息差亦不是唯一影响汇价的因素。对于英镑及其他主要外币来说，美元的走向或许较本国货币更重要。 虽然上周美联储加息，但市场对息口见顶的预期持续升温，近日官员的言论亦符合此预测，一旦市场确认美息见顶，则可能是美元显着下跌的开始，毕竟过去一年多的时间，息差一直是利好美元走势，但这情况未来很可能改变。 欧洲央行对加息态度一直强硬，但近日亦有软化迹象，上周加息之余未有重申会持续加息，而近期官员指对于9月是否加息仍未有定案，反映欧美息率即使未见顶，但很大机会已经相当接近见顶。欧元区息率见顶或许会成为欧元的利淡因素，但周一(7月31日)公布的欧元区第二季经济增长优于预期升0.3%，更重要的是第一季的经济表现由之前的-0.1%上调至零增长，意味欧元区避过了技术衰退的走势，经济向好有望取代加息成为支持欧元的因素，而我们亦预期欧元在未来三个月有机会反覆偏好迈向1.12水平。 澳洲储备银行周二(8月1日)宣布保持利率在4.1%不变，消息令市场失望引发澳元沽压，澳元兑美元亦因而回落至0.66美元边陲。过去两个月，澳元兑美元一直在0.66-0.69之间活动，一旦失守0.66美元的话，澳元或会再试5月低位0.6458。澳洲上周公布的消费物价及生产物价均低于预期，反映国内通胀压力回落，或多或少影响澳洲央行的行动。 我们关注周四(8月3日)澳洲储备银行的议息纪录，以推断央行是否已正式转“鸽”，我们预期中长线澳元及其他商品货币将有望受惠于中国的刺激经济措施。 |
澳元 , 美元 , 澳元 , 英镑 , 欧元 |
| 郭家耀 |
2023-08-02T10:14 |
汇盈国际资产管理董事总经理郭家耀推介百胜中国(09987) 推介原因： - 业绩表现强劲，创历史新高 - 开店进度理想 - 中央管理到位。 |
公司业绩 , 壹家壹品 |