| 评论员 |
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| 彭伟新 |
2023-02-07T15:08 |
截至早上11时止，1小时内《彭博》用户关注度上升最多港股，依次为腾讯控股(00700)、碧桂园(02007)、龙湖集团(00960)、港交所(00388)及中国海洋石油(00883)。 百强房企中，万科企业(02202)、碧桂园及中国海外发展(00688)已出咗1月销售数据，但龙湖仲未公布，睇返往绩，集团销售都过百亿， 呢类“百亿销售房企”其实系咪唔需要特别担心？ 资深证券分析师彭伟新指，其实主要担心销售数字达唔达标，去唔去100亿元只系一个期望，因为喺内地咁多唔同消费政策推动下，难免会分散咗居民嘅消费力去其他范畴。 Castor又话，依家内房仍未算回稳，内房股短炒多过作中长线持有，再睇返内房股近期走势，股价上落可以好大，反映投资者对内房股仍未有信心。 |
石油 , 港股 , 内房 , 中国海外发展 , 腾讯控股 |
| 黄伟豪 |
2023-02-07T12:32 |
港股连跌3日后，今朝显着反弹，牛熊证部署方面，博大市连跌3日后持续受压，还是博后市会有可观嘅反弹？ 中薇证券研究部执行董事黄伟豪指，港股连跌几日后，借势反弹，但唔建议现阶段贸然博好仓，技术层面上，判断港股走向时想再稳阵啲，起码要等恒指上返20天线水平，即21700点水平，距离现水平约200点。Ravi又提醒，等恒指企稳20天线，再部署好仓博进一步反弹会比较好，依家博反弹水位未必太多。 |
港股 |
| 梁振辉 |
2023-02-07T11:42 |
上周，三大央行先后将利率上调至14年来的新高，并表示它们可能至少再加息一次，并会在一段时间内将利率保持在限制性水平。然而，市场的演绎选择了乐观的一面，认为40多年来最剧烈的一系列加息行动即将结束。美国股市因而曾突破关键阻力位，欧洲股市亦上涨至九个月高点，收复自2021年底以来逾五分之四的跌幅。 尽管市场气氛仍然乐观，但我们对风险资产的前景充满怀疑；我们预计即使经济数据恶化，美联储和欧洲央行将在上半年分别将政策利率提高至5%和3至3.25%水平，并很可能在今年余下时间将其保持在高位附近。限制性的利率和工资上涨可能会影响股票估值，侵蚀企业利润率，导致盈利预期下调。 这个前景证实了我们在2023年展望提出的SAFE资产配置立场：透过减持股票仓位，增持高评级债券和其他收益资产。由于拥挤的投资者仓位，我们将继续利用美国和欧元区股市的反弹采取减仓行动，并寻找机会重新将资金配置到亚洲不计日本的债券和股票，因为亚洲区的前景正逐渐变得光明。 回顾宏观环境发现，自2022年底以来有几项改善的地方: 首先，主要经济体的整体通胀已经达到顶峰，这使得各国央行能够减慢甚或结束加息；其次，政策刺激和天然气价格暴跌的帮助下，中国和欧元区经济正在复苏；第三，美元走软正在缓解全球金融状况和风险情绪；第四，机构投资者的仓位仍然看淡股票(尽管自去年第三季度以来，情况有所好转)；最后，风险资产的定价处于理想状态，即美国和欧元区经济只是轻微走低，而随着通胀逐步回落至央行目标，就业市场和消费不会出现严重错位。 尽管如此，我们认为，市场对上述改进的预测过于乐观： 一，随着政策利率的限制，今年全球经济增长势将放缓； 二，美国经济正在明显放缓，上周ISM制造业指数和PMI新订单指数的收缩是例证； 三，美国和欧洲的劳动力市场仍然紧张（美国就业机会的增加幅度超过预期，首次申请失业救济人数降至接近历史最低水准，欧元区失业率接近历史最低）； 四，核心通胀，特别是服务业的核心通胀，在美国依然居高不下，在欧洲继续上升； 五，中国的复苏可能会给全球通胀增加近0.5至1个百分点，挑战未来几季通胀下滑的趋势； 六，随着收益紧张，企业盈利可能会放缓，而盈利预期尚未大幅下调； 七，预期经济软着陆的和央行政策转向是矛盾的，因为如果经济和就业市场没有急剧恶化，央行不太可能减息。各国央行也不太可能容忍在对抗通胀取得胜利之前大幅放松金融状况(引发股市上涨和高收益债利差收窄)； 八，一些风险资产显示出单向的投资者仓位，增加了短期内出现逆转的风险。当中包括欧洲和亚洲不计日本股票、欧元和黄金。 总体来说，我们认为一月份的升市令很多风险资产的表现已领先了基本因素的改善。尽管强劲势头表明美国和欧洲股市或许有望在短期内继续走高，但我们将寻找机会将资金转向亚洲不计日本股市。我们亦预期美元进一步下跌，而短期内美国债券收益率基本稳定，则有望推动资金流向亚洲地区。 |
黄金 , 美债 , 资金流向 , 美元 , 欧元 |
| 梁伟民 |
2023-02-07T11:40 |
市场忧虑联储局继续收紧货币政策，加息周期会比预期长，美股3大指数持续偏向下，美国就业数据强劲，市场关注听日凌晨联储局主席鲍威尔嘅讲话，会唔会因强劲嘅就业数据变返鹰？加息幅度会唔会再扩大？ 高富金融集团投资总监梁伟民指，鲍威尔应该唔会“太鹰”，过去1年，美国就业数据持续强劲，联储局连续两次议息都收窄加息幅度，反映息口已去到令局方满意嘅水平，足以遏制通胀，因此，唔会因为短暂嘅数据再扩大加息幅度。 Wyman又提醒，由于联储局加息路线图受通胀数据左右，因此，要留意月中出炉嘅消费者物价指数(CPI)走势，佢认为，依家唯一变数系加息次数，但相信加幅仍然系0.25厘或0.5厘，对整体大局影响唔大，加上近排经济数据强，美股喺现水平有回调亦唔出奇。 |
美股 |
| 陈凤珠 |
2023-02-07T10:06 |
安里证券研究部主管陈凤珠推介雅迪控股(01585) 推介原因： -受惠市场庞大拥大量基础及经常性更换需求 -集团持续投资开发新型号。 |
雅迪控股 |
| 郑家华 |
2023-02-06T22:45 |
日清食品(01475)披露，内地业务第四季收入升14%，经营溢利升10%。 阿仕特朗资产管理董事郑家华表示，日清上季业务表现可接受，而且未来可能透过品牌授权，进军印尼市场，或成为另一股价催化剂。 |
食品 , 日清食品 |
| 林嘉麒 |
2023-02-06T16:49 |
花旗集团估计，本地银行同业净息差(NIM)，有机会喺旧年第4季已经见顶，因为旧年第4季银行同业间嘅高息“抢钱战”转趋激烈，活期同储蓄存款显着减少，加上调高最优惠利率(P)，花旗估计，P每升25个基点，恒生银行(00011)及中银香港(02388)净息差将分别跌4个及1个基点，本地银行股净息差系咪已经见顶？净息差逐步收窄对边啲银行股较有利？ 元宇证券投资总监林嘉麒指，当外围仲加紧息，银行旧年已谂计吸存款，导致息差优势唔会太大，而息差有时都要睇基本面，旧年底为跑数谷贷款需求，依家外围息差同香港进一步扩阔，由于经济啱啱开始复苏，暂时未知贷款需求有几大，如果今年复苏需求大，银行股唔使太担心息差急速收窄，相信第1及第2季都可以维持喺较高水平。 KK又话，若息口阔啲、整体需求大，对大型银行较有利，相反，小型银行要提升竞争力，息率回报要细啲先可以做到个量。 |
恒生银行 , 港银 , 中银香港 |
| 梁杰文 |
2023-02-06T15:38 |
太阳城集团系旧年8月改名LET GROUP(01383) 上周五收市后宣布，折让配股集资，配售价0.186元，较上周五收市价折让逾9%，预期净筹约4850万元，系咪因为折让唔大，所以股价今日早段可以逆市靠稳? 《香港股票财技密码》作者梁杰文指，今次配股占已发行股本唔系好多，配售代理都系以往公司嘅相熟行，加上公司股权相对集中，不过，对LET GROUP嚟讲，最坏情况已经过咗，有人会解读周焯华已判刑系好消息，因为所有嘢已麈埃落定，对公司嘅影响已告一段落，投资者会较有耐性，加上今次配股唔多，所以股价会较硬净，又或者系市场预期之内，所以股价今日唔太受消息影响。 |
港股 , LET GROUP , 新股IPO |
| 郭思治 |
2023-02-06T12:07 |
大市自踏进2月份后，整体表现已渐趋反覆，由于买盘态度渐趋保守，加上伺高回吐之沽压亦渐见明显，故整个大市卒开始进入中期大幅急升后之高台反覆中，问题是大市会否由中期大幅上升后之高台消化及回吐，渐发展成一个中期大幅急升后之调整市或中期调整而已，两者分别颇大，大市如属高台消化及回吐，则恒指该可续紧扣高台，但如大市渐发展成一个调整市，则恒指不但会渐跌离高台，且后市之跌幅亦会较预期为大。 先看移动线之表现，大市经过周来之一轮反覆后，由于恒指已相继跌穿10天线（约在22,023点左近）及20天线（约在21,690点左近），故单从走势上看，目前大市之技术支持据点己退守至250天线（约在20,204点左近），亦即是说，大市已渐进入中期大幅急升后之调整市，值得留意的是，由于10天线似开始掉头回落，该表示自去年10月31日低位14,597点开始之中期升浪，暂该已止步于今年1月27日之高位22,700点，而经过逾8,103点之大幅上升后，大市现已开始进入技术性之调整中。 大市经过逾8,103点之大幅急升后，如技术上需回调升幅之三份一，则后市将有机会进一步跌穿21,000点，并续下试20,000点大关之支持，而经过达12周之持续上升后，一旦出现正常调整，大市可能会持续反覆三至四周，即是说，整个2月份之市势将会处于技术性之调整势头中。 大市暂衹处于2月份之上旬，惟经过近日之一轮反覆后，本月大市之形态暂已初呈先高而后低，恒指暂是由2日高位22,311点跌至3日之低位21,459点，即月内之波幅暂为852点，但一个月之高低位是不该同时出现于两个交易日之内，加上852点之波幅亦该不能满足月内之所需，故在本月余下之交易日，定必有更大之波幅点出现。 |
港股 |
| 李浩然 |
2023-02-06T12:06 |
DeepMind是Alphabet（Google 母公司 ）旗下子公司，也是世界领先的人工智能实验室之一。去年夏天，DeepMind宣布其算法之一的AlphaFold已经预测了几乎所有人类已知蛋白质的3D结构（解决了科学界数十多年来一个非常棘手的问题），并且该公司正在会免费提供其背后的技术。过去一段很长的时间，科学家虽然已熟知构成蛋白质的氨基酸序列，但却从未破解过蛋白质如何折叠成复杂的3D形状（几乎身体上所执行的所有功能，都取决于蛋白质其独特的3D结构）。而事实上，由于AlphaFold让科学家能计算出蛋白质结构，而这项研究有望可以加速药物开发，为治疗癌症等疾病提供更快的解决方案。 虽然DeepMind这类尖端科技公司一直在努力实现一个更宏伟的目标：通过构建一个能够思考、学习和解决人类最棘手问题的机器，来创造通用人工智能（AGI）；但直到今天，人工智能依然是相对的狭隘、脆弱，而且根本上不是很那么聪明。尽管如此，AGI依然有望成为一种“划时代”的技术，就像电力的利用一样，它将改变人类生活的习惯。 不过，人工智能的高速发展也伴随着潜在的危险。最近几个月，研究人员构建了一个人工智能系统来设计新药，但他们也同时透露，同一个工具可以很容易地用于制造创新的致命化学武器。值得留心的是，一个独立的AI模型经过训练可以在线上发放大量的仇恨言论，这种病毒式传播，已证明了会容易在弱势社群上构成风险。因此，世界各地的政策专家正在努力解决这个潜在的问题，例如当AI有可能被流氓国家用来发起广泛的黑客活动或盗取国家级核机密时该怎么处理。 去年年12 月，由DeepMind的竞争对手OpenAI设计的聊天机器人ChatGPT因其看起来几乎像人类一样的写作能力而走红，但也因为容易受到种族主义和错误信息的影响而受到批评。事实上，AI曾经是少数财力雄厚的科技公司的领域，但随着电脑运算能力变得越来越便宜，加上人工智能技术越来越为人所知，正变得越来越容易进入。 回顾人工智能的发展，于 2016 年 3 月在韩国举行的一场比赛中，名为AlphaGo的算法与世界顶级围棋选手之一李世石对决。结果，AlphaGo以四比一击败了他。Google所推崇的前沿发展的最佳方式，主要是专注在游戏环境中的强化学习。但就在DeepMind不断攀登新高度的时候，事情开始变得复杂起来。2015年，当中最早的两位投资者，分别是PayPal 共同创办人Peter Thiel和Tesla行政总裁Elon Musk，通过资助竞争对手初创公司OpenAI 象征性地背弃了DeepMind。该实验室随后更获得了微软10亿美元的资助。 OpenAI虽然同样相信AGI的高度发潜力，但对于如何实现这一目标有着截然不同的理念。由于OpenAI对游戏不那么感兴趣，因此大部分研究都不是集中在强化学习（Reinforcement learning）上，而是集中在无监督学习（Unsupervised learning）上。后者是一种不同的技术，涉及从互联网上抓取大量数据并将通过其神经网络抽取。 事实上，当DeepMind、Google和其他AI 实验室一直在闭门进行类似研究时，OpenAI更愿意让公众使用其工具。在2022年底，OpenAI推出了DALL·E 2，一个可以透过搜索词生成几乎任何可以想像到的图像，以及聊天机器人ChatGPT。由于这两种工具都是根据从互联网上收集的数据进行训练的，因此它们容易受到结构性偏见和不准确的困扰。例如 DALL·E 2会倾向将“空姐”描绘成年轻美女，ChatGPT会自信地发表一些事实上是虚假的信息。一份2021年的DeepMind研究论文称，ChatGPT及其前身GPT-3等语言生成工具可能会加速虚假信息的传播，帮助政府进行言论审查或监视，并在客观性的幌子下延续有害的刻板印象。OpenAI承认其应用程序仍然存在颇大的局限性，包括偏见，但表示正在努力将这些局限性降至最低，其使命是构建安全的AGI以造福人类。 随着计算机变得越来越强大，数据越来越丰富，这些技术似乎在能力上取得了巨大进步，但同时也出现令人担忧的发展趋势。曾经是Facebook的一个古老格言：Move Fast and Break Things (快速行动、打破陈规)。这种文化帮助Facebook用户数量飙升至 30 亿，随后更被不少初创公司效仿。但当虚假信息、仇恨言论，甚至煽动种族灭绝开始出现在其平台上时，这也让该公司开始措手不及。显然，人工智能现在正处于“风口浪尖”，它并能够制造出可能对人类文明造成莫大贡献或严重破坏的的工具；如何让AGI造福全人类，会是一个十分值得深思的议题。 |
中电力 , 美元 , 长城天下 , 雅各臣科研制药 , 科技 |
| 植耀辉 |
2023-02-03T22:41 |
玖龙纸业(02689)预计，上半年度业绩由盈转亏，蚀12.5-14.5亿元人民币。 耀才证券研究部总监植耀辉表示，玖纸发盈警应是市场预计之内，但就未必估计业绩见红，不过今年内地经济复常，加上去年度比较基数偏低之下，公司下半年度业绩可望有改善。 |
公司业绩 , 公司业绩 , 人民币 , 玖龙纸业 |
| 黄敏硕 |
2023-02-03T17:41 |
在刚过去嘅农历新年黄金档期，内地酒店业多项指标都表现理想，系咪为内地酒店业复苏打咗1支强心针？内地业务较多嘅酒店股累计升幅都唔少，系咪反映行业嘅复苏势头？呢类股份仲有几多水位？ 宝钜证券董事及首席投资总监黄敏硕指，内地酒店业复苏情况的确较市场预期理想，而且唔需要靠压低房价，都可以重返合理嘅入住率，反映内地人消费能力转强，有利内地酒店业。 Michael又话，酒店股仲有几多上望空间，要视乎地域扩阔及酒店档次会唔会进一步提升，若个别区域只系得1、2个市场，市场预期嘅推动力可能已经反映咗，不过，如果有跨省、跨境嘅突破，毛利率就可以更上层楼。 |
黄金 |
| 关焯照 |
2023-02-03T16:40 |
虽然港股呢几日回调，但个别股份仍有炒作，包括AI及GPT概念股，其中百度集团(09888)近日热炒公司拟3月推中国版“ChatGPT”嘅传闻，今日出现回套，同类股份如商汤(00020)今日仲有得升，资金系咪会继续追炒呢类股份？ 冠域商业及经济研究中心主任关焯照指，依家资金系充裕，唔少会买一啲有概念嘅落后股，例如AI相关股商汤系由低位抽返上嚟，商汤亦有机会喺3月纳入富时指数，睇返商汤盘路，升势有大成交配合，下跌时成交就缩，只要唔跌穿10天线呢类重要位置，系仲有得炒，去到3元边缘。 关博士又话，呢两个星期主要睇股份嘅动力，商汤呢类股份如果继续有资金洒落去，追货其实系几着数。 |
港股 , 长城天下 |
| 梁伟源 |
2023-02-03T14:03 |
截至早上11时止，1小时内《彭博》用户关注度上升最多港股，依次为碧桂园服务(06098)、腾讯控股(00700)、龙湖集团(00960)、雅居乐集团(03383)、中国平安(02318)。 上榜股有3只系内房股，中央去年底密集式连发多支“箭”救内房，但近排较少有相关政策出台，仅零星地区有减房贷息之类嘅消息，到底系咩原因会“静咗落嚟”？ 华继显执行董事梁伟源表示，内房板块好似打紧强心针维持生命嘅病人，当有政策出台时，就会吸引资金炒一转，令股价出现短期急速反弹嘅情况，但当呢啲消息消化晒，又冇新政策出台，股价就会喺两至3日内跌返落嚟。 佢又话，近期较受关注系中证监话希望促进内房平稳发展，但内容亦唔系新鲜事，反而市场最关心内房卖唔卖到楼，因为有强劲现金流先可以再吸引到投资者重新投资。 |
港资流向 , 港股 , 内房 , 腾讯控股 , 碧桂园 |
| 陈伟聪 |
2023-02-03T11:55 |
全球3大主要央行已先后公布今年首次议息结果，央行对息口系咪已见顶、加息周期几时完结仍有分歧，旧年市场主题系联储局加息遏通胀，呢个投资主题今年会唔会持续发酵？ 东亚银行财富管理投资策略师陈伟聪指，虽然联储局主席鲍威尔暗示今年最少再加两次息，但市场就解读为第4季可能会减息，反而欧央行加息步伐比联储局更进取。 Jason又话，亦要留意经济放缓速度，市场已开始消化美国经济转弱嘅消息，相信未必会陷入严重衰退，加上欧洲经济似乎冇市场睇得咁悲观，因此，若环球经济增长前景较预期乐观，将会成为环球股市、风险资产好有力嘅催化剂。 |
东亚银行 , 港银 |
| 聂振邦 |
2023-02-03T10:53 |
美国多家科网巨企噚晚齐齐派成绩表，其中苹果公司上季业绩令市场失望，其中收入录得6年以来最大跌幅，盈利就6年以嚟首度下跌，iPhone销售亦两年以来首次下跌，差过预期。至于大中华区销售就跌7%。行政总裁库克暗示同供应链问题有关，唔系需求问题，又预期第2季销售会回升。Apple股价噚晚收市有得升，但盘后跌逾3%，呢份业绩最令市场失望系边个位？ 博威环球资产管理金融首席分析师聂振邦指，大中华地区业绩差过预期时，市场会留意Apple整体布局上，会唔会再专注于大中华区，还是转移返去欧美市场，喺呢个情况下，难免会窒碍Apple股价表现。 聂Sir又话，由于中国旧年处于疫情封控较严谨嘅时期，都会影响Apple嘅业绩表现。 |
公司业绩 |
| 彭伟新 |
2023-02-03T09:48 |
资深证券分析师彭伟新推介昆仑能源(00135) 推介原因： -内地今年燃气销售增长料达13% -内地经济复常，能源需求复苏。 |
能源 , 昆仑能源 |
| 罗明立 |
2023-02-02T17:52 |
联储局主席鲍威尔暗示，可能再加息两次美息便见顶，美汇指数应声回落至101水平，跌至9个月低位。回顾今个加息周期，每当美汇指数系咁升，市场就会出现唔少“预言”，甚至美元崩溃论，真正风险其实出现未？美汇指数系咪已见底？ 亨达集团助理总经理罗明立指，联储局似乎都认同通胀正在回落，但仍要加多一两次息，又话今年减息唔系太合适，过去一段时间，市场一直忧虑美国经济衰退，若年中经济进一步转弱，或要调整货币政策，佢认为呢个趋势仍然未变，市场仍倾向睇淡美元，听晚美国会出就业数据，如果劳工市场仍然良好，会限制美元短期跌幅，相反，美元将持续受压。 |
美元 , 美汇 , 信达国际控股 |
| 植耀辉 |
2023-02-02T15:50 |
虽然物管股业绩喺3月底，但摩根士丹利已抢闸做预测，估计去年有国资背景嘅物管公司业绩，将会明显跑赢民营物管企业，平均多赚最少25%，民营物管公司只录得温和增长，甚至出现倒退，具国资背景物管股业绩，系咪会进一步抛离民营物管股？国资背景嘅物管股估值比民营高一截，如果想买系咪要捱贵货？ 耀才证券研究部总监植耀辉指，国资背景物管股业绩好大机会跑赢民营物管股，过去1年，如果拣内房相关股，必定拣有国资背景，主要系信心问题，而业绩表现都几两极化，而旧年下半年嘅股价表现都有启示。 Stanley又话，其实有啲板块今年发展嘅清晰度更高，而困扰内房及物管股嘅阴霾。 |
公司业绩 , 内房 , 公司业绩 |
| 王良享 |
2023-02-02T14:23 |
美国联储局一如预期加息0.25厘，联邦基金利率上调至介乎4.5厘至4.75厘。到底加息0.25厘呢个步伐会维持几耐？系咪加到5厘水平就见顶？ 臻享顾问董事总经理王良享指，根据主席鲍威尔所讲“couple of times”，couple即系两次，但佢又话，美国通胀开始纾缓，佢嘅用字系“disinflation”，讨论时好易令人联想起“deflation”，即通缩，王良享估计，局方内部都有相关讨论，累计加息4.5厘后，会唔会弄巧反拙，会唔将美国经济推去衰退边缘？通胀过后会唔会出现通缩？呢个问题已经防止局方下半年再加息，其次系鲍威尔喺Jackson Hole会议后，每次联储局开会，佢都话金融条件收得唔够紧，但今次冇再咁讲，佢认为，鲍威尔冇再大手打击未成熟嘅股市升势，或打压楼市令楼价大幅回调，如果系咁，联储局有机会加多一至两次息就完。 分析普遍预期，春季暂停加息后，息口会维持喺高水平一段时间，估计最快年底有机会开始减息。 Tommy认为，3月再加息0.25厘后就会见顶，未必会去到局方估计年底见5.1厘水平。 |
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| 潘国光 |
2023-02-02T12:09 |
虽然美国多个通胀指标持续放缓，但就业市场持续强劲，美国旧年12月职位空缺量出乎市场预期增加，亦系5个月以来最多，另一方面，中国重开仍是全球通胀风险所在，点睇呢个两可能令通胀再度升温嘅风险因素？ 富邦银行(香港)投资策略及研究部主管潘国光指，美国就业情况方面，非农就业数据听晚就会出炉，而前晚已出咗，有“小非农”嘅ADP都差咗，当然，美国就业情况仍然唔错，失业率亦比较低，所以，依家嘅就业市场情况唔容许联储局放软手脚。 内地方面，潘国光认为，今季复常进度都未会咁快，估计第1季GDP同旧年第4季差唔多，相信要到2月、3月，等整个中国疫情高峰过去，第2季GDP就会上返5%至6%，呢个系唔少大行嘅预测。 |
KLN |
| 陈伟明 |
2023-02-02T11:36 |
市场憧憬美国通胀放缓、加息压力回落、美息首季见顶，带动港股上周在农历新年假期后持续向上，即使缺乏北水支持下仍能在上周四(1月26日)兔年首个交易日红盘高开高收，并且在上周五(1月27日)升高见22,700点，连续两日阳烛收市企稳在22,500点阻力之上。然而，本周初在A股复市及北水重临下，港股连续两日反高潮累跌逾800点，反映港股短期升势或已透支，短线或面临调整压力。 在联储局放慢加息和内地经济重启这两大因素支持下，恒指自去年10月14,597点见熊底至今，五次跌穿10天线后也能在短时间内重返其上并且极速破顶，而且近期连续六周保持收市向上，向上动力虽强但未见明显调整下，高追宜审慎。 美国联储局一如市场预期加息0.25厘，主席鲍威尔表明仍然须要继续加息以抗击通胀，美股昨晚(2月1日)曾一度插逾500点，其后市场憧憬在通胀缓和下加息力度应该有限支持美股急插后回升再带动港股今早(2日)高开，但投资者须小心恒指在22,500至22,700点区短期仍有颇大阻力。 值得留意，在内地政策转向稳经济、炒复常、经济重启及估值修复下，港股今年回升至去年1月25,000点高位绝不过份，因为当时市场同样是憧憬通关，但因为中港严峻疫情、内地政策偏紧，美国激进加息及俄乌战争等因素而回落，现在这些所谓的利淡因素已经逐步消除，而目前港股只是在22,500点水平，因此今年炒股大方向仍然是逢低吸纳。 港股动力强劲，但是超买严重，短期可能在22,500关略有回吐，由于大市连续三个月未曾经历明显调整，因此在笔者在看好港股的同时不排除港股短期有回试20天线，跌至21,300点或以下的风险。 策略上，倾向现价先减持仓位，尤其是新经科技板块，并且利用股票期权策略候低在21,500点开始分注Short Put接货，而吸纳对像始终是受惠于复常概念的濠赌、本地地产及证券行业板块。 |
港股 , 地产 , 美股 , 地产 , 科技 |
| 许绎彬 |
2023-02-02T11:33 |
中国及香港的农历春节假期，于歌舞升平下渡过，中港两地投资者在本周终于可归位，专注兔年的股市走势。 上周在国内股市仍未复市前，港股一鼓作气地冲上接近22,800点的水平，一众投资者满以为国内股市重开，在北水重临的情况下，23,000这重要关口相信是志在必得；但自古以来，股市有时真的可称为“估市”；国内复市的首天，在市场上没有什么坏消息之情况下，港股竟然反高潮地“低开低收”，两日合共下挫超过800点，急速回吐至21,800点水平；一向为升市动力的股王腾讯(00700)，更成为跌市元凶，单与上周五(1月27日)的收市比较，已下跌超过40元，即接近10%，跌幅惊人。 投资欲望一向强盛的北水，不但没有进行扫货，反而出现净沽出的现象，驱使本周一(30日)港股的成交超越二千亿元，创下近期新高，实在令人匪夷所思。笔者认为，港股在农历新年假期前出现反常的状况，在低成交下反而节节上升，逢关过关，如入无人之景；其实低成交下的走向一定是不可尽信，今次相信是衍生产品的好友“得势不饶人”，在低成交下大举推高大市，将淡友一网打尽；但在本周一(30日)，当所有外围环境回复正常后，毕竟大市由去年低位反弹超过8,000点，在任何时候出现获利回吐，亦不足为奇；加上，单是本月的升幅，仍有2,061点之多，故此在期指结算时出现调整，相信仍是正常现象。 港股现行仍可视为大涨小回格局，投资者应时刻留意市场数据作投资部署，笔者建议先行在21,600点作防守点，如市况没有转坏而成交依然充足下，最终受惠的，会是近期股价较为沉静但仍算稳固的港交所(00388)。 |
港股 , 香港交易所 , 腾讯控股 , 科技 |
| 阮子曦 |
2023-02-02T09:43 |
中国通海证券投资策略联席总监阮子曦推介泉峰控股 (02285) 推介原因： -原材料价格下跌，降低成本 -以人民币计价。 |
人民币 , 泉峰控股 |
| 罗尚沛 |
2023-02-01T22:50 |
东江环保(00895)获中证监批准，配售最多2.64亿股A股，集资最多12亿元人民币。 银河证券业务发展董事罗尚沛表示，虽然东江环保配股集资，是用于扩充产能，同时大股东又同意认购部分新股，但对A股及H股股价未必有支持，因市场或担心公司帐目或出现问题。 |
人民币 , 新股IPO , 新股IPO , 中国宇天 , 环保 |
| 聂振邦 |
2023-02-01T16:42 |
龙源电力(00916)噚日收市后发盈警，预期去年少赚最多40%，纯利最多近52亿人仔，龙源股价早市一度挫近7%，但午后不断收复失地，尾市仅跌逾1%，唔少分析睇好今年风资源会较去年有改善，加上资产减值仅属一次性，应该点解读呢个盈警？龙源股价唔使睇得太淡？ 博威环球资产管理金融首席分析师聂振邦指，其他新能源股今日表现唔差，个别更升超过4%，但龙源就跌咗落嚟，反映业绩的确唔系咁睇好，参考返公司旧年第3季业绩，全年纯利反而少过首3季，反映第4季其实系“见红”，聂Sir估计，市场对龙源嘅业务发展会有重新嘅考量，呢方面投资者要多加留意。 |
公司业绩 , 公司业绩 , 能源 , 新能源 , 中电力 |
| 股中人 |
2023-02-01T16:26 |
11月23日提及曼联(NYSE: MANU)走势不只一日货仔，当日收报18.8美元，至1月9日升抵25.24元，近日则于22至23美元横行。 卖盘进展方面，唯一公开表示已展开收购的英国首富Sir Jim Ratcliffe，最新的小报消息是压价至40亿英镑。至此大至有一个由三个价位形成的区间：Ratcliffe的40亿英镑、车路士去年卖盘的42.5亿英镑参考价，以及市面流传的60亿英镑格拉沙家族叫价。 区间相应的美元价值为49.25亿美元、52.36亿美元和73.88亿美元，比曼联上日收市市值36.77亿美元分别高33.94%、42.40%和1.01倍。 论再升空间是有，余下两个散户典型问题：其一是值不值？刚结束的英超冬季转会窗，20支球队共花费8.25亿欧元增兵，打破2018年疫情前纪录，创下冬季转会窗历史新高。 当中花费最多是车路士。商业而言，车路士主场史丹福桥球场容纳人数4,449人，Facebook追踪者有5,317万，IG追踪者约3,780万。曼联主场奥脱福球场容纳人数74,310人，Facebook追踪者有8,003万，IG追踪者约6,070万。另外，足球资讯网站FTBL公数据显示，2021/22球季中，车路士卖出131万件球衣，全球排第八；曼联卖出316万件球衣，全球排第二。 以商业角度，曼联应比车路士估值更高。 第二问题是：卖唔成点算？此为风险因素，要盖棺才有答案，至于处理方法随止蚀价外，可以订下一个时间死线，再无进展便离场。 |
英镑 , 美元 , 欧元 |
| 陈锦兴 |
2023-02-01T16:17 |
澳门中午出咗上个月嘅赌收数据，按年大增超过80％至逾110亿澳门元，按月更飙逾2倍，远胜预期。摩根士丹利上月估计，1月赌收仅62亿澳门元，即使综合市场预测，按年仅增长36％至约86亿澳门元，结果为市场带来惊喜，点解会出现呢个情况？ 英皇证券研究部总监陈锦兴指，虽然之前市场对赌收嘅预测较低，但农历新年期间，有大行不断跟进澳门消费及赌业嘅情况，其实最新估算已去到110亿澳门元，依家出嚟嘅数字更好，反映澳门赌业复苏比市场预期强劲，赌收数据一出，赌股都应声抽高。 佢又话，通关后，内地及香港人入境澳门唔使做核酸检测，会进一步刺激旅客到访澳门，利好当地旅游及赌业，又认为赌业复苏情况有惊喜。 |
英皇资本 |
| 庄志雄 |
2023-02-01T15:32 |
恒指过去2个月跑赢好多资产，内地放完农历新年长假后复市，虽然北水重临，但头两日都系沽货，今日就稍为喘定返，但港股其实升咗唔少，呢两日嘅回调可能系短线健康调整，港股后市又会点走？ “股市渔夫”创办人庄志雄指，如果以低位计，恒指喺两个几月已升超过50%，所以唔应该再追货，虽然恒指系全球股市中做得最好嘅指数，即使市况冇问题，都最好等回调先再加仓，因为睇返个别股份，尤其系指数成分股，好多股份嘅蟹货仲未消化晒，今次恒指升得咁劲，的确系超预期，Lewis又话，旧年第4季已经讲过唔好睇淡港股，而今年1月表现系较预期好，但佢认为，操作上仍当上落市咁做，可以喺低位或散户比较悲观时加多啲货，依家咁多人话牛市重临，反而就要减持，唔好畀情绪牵动得太紧要，因为今年仲有好多变数。 |
港股 |
| 李伟杰 |
2023-02-01T15:00 |
截至早上11时止，1小时内《彭博》用户关注度上升最多港股，依次为腾讯控股(00700)、吉利汽车(00175)、比亚迪股份(01211)、友邦保险(01299)、雅居乐集团(03383)。 比亚迪系1月“蓝筹王”，2月开局保持升势，今朝高位见过260元，“股神”减持造成嘅下跌裂口已经补返，集团发盈喜后亦keep住升，虽然减价影响毛利率，但比亚迪作为龙头系咪都唔使担心？ 华盛证券经纪部董事李伟杰指，比亚迪发盈喜后，股价一直逆市造好，集团第4季盈利增速继续加快，主要受惠于买家赶喺补贴结束前买车，推高咗销量。不过，市场分额会出现“争崩头”嘅情况，因为对手Tesla亦劈价卖车谷销量，因此，预期比亚迪今季新能源车销量会开始下跌。 Jason又指，比亚迪股价已补返旧年8月嘅裂口，估计升势短期会略为放缓，后市或回落至240元。 |
吉利汽车 , 港股 , 能源 , 腾讯控股 , 比亚迪股份 |
| 卢志威 |
2023-02-01T11:34 |
美股3大指数噚晚升逾1%，其中道指重上34000点，除咗市场憧憬联储局收窄减息幅度，最新出炉嘅数据系咪有份推升大市，美国去年第4季雇佣成本指数按季升1%，较前一季升1.2%略为放缓，升幅亦系1年以来最细，人工少咗，消费自然冇咁豪爽，通胀就会降温，一般而言，联储局议息前市场都唔会好睇重数据，美股噚晚系咪只系借势炒埋1月？ 润淼资产管理董事卢志威指，数据可能都有啲帮助，依家多家科技公司，包括Google、Amazon都裁员，所以人工都唔会点加，令通胀降温系合理。 Willam又话，依家市场比较乐观，将所有数据面向乐观嘅方向睇，刺激美股向上，加上已经系1月底，市场的确可能借势炒埋，而近期嘅升势主要系炒作利率因素。 |
美股 , 科技 , 企业裁员 |
| 郭家耀 |
2023-02-01T10:08 |
安里资产管理董事总经理郭家耀推介紫金矿业 (02899) 推介原因： -美元转弱有利金价 -产量增长目标乐观 建议买入价：12.5元 目标价：15元 止蚀价：11. |
紫金矿业 , 黄金 , 美元 , 企业评级 |
| 陈欣 |
2023-01-31T17:48 |
A股噚日喺兔年首个交易日红盘高收，但今日出现回套，但睇返资金流，外资噚日流入A股嘅规模约186亿人仔，今日仍录得逾百亿人仔净买入，系咪对人民币都有一定支持作用？ 资深外汇分析师陈欣指，市场对中国经济复苏有信心，例如农历新年假期旅游出行人数高达3亿人次，较旧年同期升逾20%，此外，过去几年受疫情影响，银行存款大升50%，反映家庭有能力消费，政府需有货币政策配合刺激消费潜力。 Chase提醒，虽然人仔前景向好，但要留意中美利差限制咗人仔上升空间，短线较大阻力喺6.7水平，中线则有机会升至6.6水平。 |
人民币 , 中国经济 , 资金流向 |
| 李伟杰 |
2023-01-31T15:57 |
比亚迪股份(01211)噚日发盈喜，反映去年第4季表现持续强劲，内地维持多年嘅新能源车补贴政策已经终止，而比亚迪部分车款去年底已经加价，今次盈喜有冇受惠于加价？呢个势头又可唔可以延续至今年？ 华盛证券经纪部董事李伟杰指，旧年因为取消补贴，带挈比亚迪去年第4季销售理想，比亚迪车价介乎逾10万至20万人仔，加价2000至6000人仔，幅度算系合理，相信消费者可以消化到，相反，如果比亚迪唔加价，就会令每部车产出都有一定盈利压力。 Jason又提醒，比亚迪加价撞正Tesla减价，会唔会令2家公司此消彼长，导致比亚迪嘅市场份额被抢走，呢方面系值得留意。 |
能源 , 比亚迪股份 , 新能源 |
| 彭伟新 |
2023-01-31T15:04 |
截至早上11时止，1小时内《彭博》用户关注度上升最多港股，依次为腾讯控股(00700)、小米集团(01810)、舜宇光学(02382)、比亚迪股份(01211)、友邦保险(01299)。 腾讯连续第2日位居榜首，虽然北水重临，但腾讯成为沽货目标，噚日沽咗超过36亿元货，究竟仲要捱几耐？其实投资者获利回套系好正常，但幅度应该点量度？估值方面又点评估？ 资深证券分析师彭伟新指，其实腾讯股价升咗好多，睇返旧年，喺10月系沽过龙，加上内地对成个行业都有严密监管，但今年再出现类似情况机会唔大，因为已复批游戏版号，加上中央表明撑平台经济，佢估计，腾讯股价仲未见顶。 Castor又话，虽然腾讯股价已累积唔少升幅，触发北水先行获利，但当中有较多资金系做长线部署，认为今轮跌势纯粹系股价回调，短期而言，如果可以企稳20天线水平，可以考虑再买入。 |
港股 , 腾讯控股 , 比亚迪股份 , 舜宇光学科技 , 科技 |
| 黄伟豪 |
2023-01-31T12:02 |
港股噚日显着回套，一度失守22000点关口，恒指今朝反弹，10天线系咪有较大支持？如果做睇好部署，恒指牛证应该点摆位？噚日最多资金加仓嘅21700点稳唔稳阵？ 中薇证券研究部执行董事黄伟豪指，随着北水回归、A股复市，港股借势调整，睇返整体格局，虽然后市未必睇得好淡，但已炒咗复常及通关一段时间，港股要再上需视乎有冇新催化剂。 佢又话，恒指20天线有较大支持，如果投资者唔系太进取，拣收回价喺21400点楼下比较合适，如果拣21700点咁贴，随时即日被收回。 |
港股 |
| 梁振辉 |
2023-01-31T11:24 |
2023年以来市场活力再现，而美联储和欧洲央行本周将举行今年来的首次会议，复苏的市场即将与央行政策相撞击。这将续写一年前展开的传奇，但情节或许会较为波动。 一年前，以美联储为首的各国央行试图在应对当时肆虐的通货膨胀时，对市场施加压力，开启了历史上最剧烈的一轮加息。大多数资产类别都受到冲击。来到今年，随着整体通胀达到顶峰，各国央行似乎已占据了上风。因此，一些央行发出了休战的讯号—最新表示有意暂停加息的是加拿大央行，2022年3月以来该央行已先后加息合计4.25厘。 我们认为，由于就业市场依然火爆，美联储和欧洲央行现在就宣布胜利的话还为时过早。这两家央行或许担心过快放松金融状况，从而让潜在的工资通胀压力加速。在这样的背景下，谨慎的做法是，在投资者持仓过于集中的一些资产类别中，趁着反弹分批减持。自12月中旬我们发布2023年展望以来， 我行“SAFE”(稳健投资）的投资组合表现强劲，我们相信在央行政策进一步明确前，该投资组合仍能很好地平衡市场的机会和风险。 在我们看来，三大主题有望推动今年一些资产的上涨：第一个是欧洲创纪录的暖冬消除了能源危机的尾部风险；第二个是美国经济活动疲软和通胀缓解的进一步迹象，增加了美联储提前暂停加息的可能性；以及第三是中国经济活动开始上升。 然而，我们的专有指标显示，投资者的仓位元已被大多数领涨的资产所占据，这至少提升了出现一些调整的可能性。这些资产包括欧洲和亚洲(不包括日本)股票、亚洲本币债和欧洲高收益债券、工业金属、黄金和澳元。本周的美联储和欧洲央行政策会议可能是近期逆转的催化剂，市场当前预计美联储政策将出现鸽派转变，但若市场预期落空将增加失望的风险。 市场已将联邦基金终端利率的预期下调了10个基点，预计2月和3月分别加息0.25厘，然后会暂停加息。然而，到目前为止，美联储官员在看到就业市场和服务业工资放松的更明确迹象之前，一直保持坚定的“鹰派”立场。欧洲今年冬天的天气比预期要暖和，这有助于重振消费者和商业信心，从而使欧洲央行更有可能变得强硬。“鹰派”的欧洲央行，叠加极度延伸偏向超买的技术走势，欧元区股票要进一步反弹将面临挑战。 虽然短线或许出现调整，但我们预期风险资产可望在调整后仍有机会继续反弹。从本质上讲，市场需要确认美国和欧洲经济正在走向软着陆，随后是经济复苏，以证明迄今为止风险资产的上涨是合理的。在这方面，上周美国第四季度经济增长2.9%高过预期，主要受私人库存提振，不过个人消费放缓。就业市场火爆，岗位空缺数高企，失业申请人数接近纪录低位元，这表明服务业具有韧性(最新的1月就业数据将于周五(2月3日)公布)。 然而，美国PMI的收缩和领先指数的持续的负数表明，在去年第四季度强劲增长之后，经济活动正在显着放缓。前瞻性资料和过往表现资料的对比给美联储带来了困境。与此同时，欧元区的前景继续改善，服务业PMI自7月22日以来首次回归扩张区间，为欧洲央行“鹰派”政策制定者本周提出0.5厘的加息提供了进一步的弹药。 以投资者策略来说，我们认为有四点可以留意。第一是考虑到投资者仓位已变得拥挤，或许不是追买的时候；第二点是确保投资组合多样化并符合自身的风险承受能力；第三是对美联储准备减息的迹象保持警惕，出现这种迹象后再转而看好风险资产(我们预计美联储只会在下半年减息)；最后是偏好收益型策略，因为多样化的收益型组合仍然是应对当前形势的好方法，在等待央行政策更为明确之前继续赚取收益。 |
澳元 , 黄金 , 美债 , 能源 , 中国经济 |
| 梁伟民 |
2023-01-31T10:42 |
今个星期迎来“超级央行周”，美国联储局、欧洲央行及英伦银行都会议息，其中联储局内部已有共识放慢加息步伐，市场预期今个星期只会加息0.25厘，但高息会维持一段较长时间，依家市场同联储局最大分歧系终极利率目标差距大，主席鲍威尔会唔会继续“放鹰”？今次议息有咩重点要留意？ 高富金融集团投资总监梁伟民指，睇返最新利率期货，市场仍认为好大机会加息0.25厘，加0.5厘嘅机会唔够5%，原因系美国通胀持续回落，令联储局有空间放慢加息步伐。 Wyman又话，3月仍有可能再加息，虽然通胀持续降温，但月初公布嘅消费物价指数(CPI)升幅仍超过6%，升幅一日未回落至5%或以下，仍未可以放心，佢估计，联储局要到5月、6月先有望停止加息。 |
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| 黄敏硕 |
2023-01-31T10:24 |
宝钜证券董事及首席投资总监黄敏硕推介昆仑能源(00135) 推介原因： - 旗下天然气销售规模近年快速增长，具LNG 接收站、生产储运及原油勘探全业务发展。 - 有母企资源优势，专注中西部经济发展及配合工商业用气需求发展。 - 具强大现金流，于去年上半年积极收购城市燃气、支线管道及LNG加注站。 |
能源 , 昆仑能源 , 资源 |
| 阮子曦 |
2023-01-30T22:44 |
正停牌的纷美包装(00468)或获A股公司新巨丰入主，新巨丰拟向怡策购入28.22%纷美，每股作价2.65元，较停牌前溢价22.7%。 中国通海证券投资策略联席董事阮子曦表示，虽然新巨丰的收入及盈利不及纷美，但成为单一大股东之后，可望为纷美带来新客户，相信市场会有一定期盼，估计纷美复牌会有正面反应。 |
纷美包装 |
| 林嘉麒 |
2023-01-30T16:51 |
洪九果品(06689)股价连续第2个交易日捱沽，今日一度泻逾30%，低见25.5元，“死因”系集团上周宣布，拟增发逾6亿股H股，相当于公司H股已发行股本2倍，点解市场反应咁大？阿里巴巴(09988)系洪九H股嘅第2大股东，持股逾11%，虽然有阿里“光环”，但都止唔到泻，投资者系咪担心阿里会带头减持？ 元宇证券投资总监林嘉麒指，股份流通量突然增加，一定对股价造成压力，加上洪九以资本公积转增股本，将一部分利润转发新股，会加重每股盈利压力。集团上市唔够半年，股东都担心公司会唔会再玩财技。 KK认为，唔排除大股东会沽货，投资者亦忧虑IPO嘅半年禁售期就过，大股东如阿里、招商局及有名气嘅投资基金会沽货，依家佢哋各持有数千万股，今日成交额只得500万几股，估计未来仲有排沽。 |
大股东动作 , 新股IPO , 新股IPO , 领益智造 , 招商局港口 |
| 郭思治 |
2023-01-30T16:19 |
踏进兔年，笔者先祝各位新年事事如意，股运亨通，财源广进，最重要是身体健康，因此乃真正的财富。 踏进兔年首个交易日(1月26日)，港股如市场所料红盘高开达342点至22,386点，其后再进一步升至全日最高位22,566点收市，即恒指已成功升破去年第二季的小双顶（去年4月4日之高位22,523点及6月28日之高位22,449点），单从年图上看，大市再进一步上望之目标该为去年2月10日之高位25,050点，此亦为去年全年之高位，惟有一点需指出，大市之成交金额并不相配，即大市虽仍在续寻顶，但动力方面却未见明显增加，单从技术上看，大市之升势该会渐受规限，果然，到上周五(27日)，大市虽再进一步高见22,700点，但走势已略见反覆，衹是相对升幅而言，暂衹属大幅急升后之高台消化及整固而已。 此潮升浪是始自去年10月31日之低位14,597点，至本月27日高位22,700点止计，大市经过12周之上升后，累积升幅已达8,103点，单以升幅计实已不算小，且上升之周期亦该可满足一个中期升浪之所需，故即使大市能再作进一步之寻顶，惟估计幅度可能已有限，故任何再冒高进入之短炒行动，最好不要过急及过勇，同时亦需紧扣安全带，即任何短炒投机，当需自设止蚀位，但有一点需指出，一日恒指仍能续稳企于10天线（约在21,864点左近）之上，即表示大市技术上仍身处续寻顶之形态中。 移动线方面之表现仍偏稳，直到执笔一刻止计，恒指暂仍稳守于各组常用的平均移动线之上，包括10天线（约在21,864点左近），20天线（约在21,168点左近），250天线（约在20,258点左近），50天线（约在19,645点左近）及100天线（约在18,482点左近），目前较关键的支持为10天线，因恒指一旦跌穿10天线，即表示大市之升势已开始受规限。 |
港股 , 开达集团 |
| 梁杰文 |
2023-01-30T15:36 |
爱高集团(00328)建议将股份50合1，待股本重组后，再按1供4比例供股集资，供股价每股1.425元，集资逾8900万元，主要用嚟还债。集团股价近1年维持仙股状态，合股及供股消息传出后，股价今日一度急泻逾23%，呢个集资计划目的系咩？散户应该点解读？ 《香港股票财技密码》作者梁杰文指，爱高近年陷入亏损困局，急需要还债，供股价较经调整收市价1.9元，折让25%，虽然幅度唔算好大，但股价喺高位不断碌落嚟，依家市值得返2000几万元，原本持货嘅股东输净无几，散户只能迫于无奈接受。不过，今次供股集资唔涉及包销商，如果冇足够小股东供股，计划都未必成功。 Mike又提及，爱高旧年配股筹咗千几万，都拎晒去还债，今次供股集资金额，相对十几亿负债只系杯水车薪，加上公司从事电子产品销售，面对日韩企业嘅激烈竞争，又不断出现人事变动，即使今次成功供股集资，都未必支持到长远营运。 |
港股 , ALCO HOLDINGS , 新股IPO |
| 陈锦兴 |
2023-01-30T10:23 |
英皇证券研究部总监陈锦兴推介中国建材(03323) 推介原因: - 市场已消化负面因素，未受盈警消息影响 - 水泥业预期受惠今年基建及内房投资回暖 - 煤价回落有助稳定成本。 |
内房 , 英皇资本 , 中国建材 , 基建 |
| 李浩然 |
2023-01-30T10:02 |
曾在1982年的股东信中，被“股神”巴菲特（Warren Buffett）称为“财产保险业务中最好的投资经理”的Lou Simpson在今年初离世，享年85岁。Lou Simpson在伊利诺伊州海兰帕克长大，曾在西北大学（Northwestern University）短暂学习，然后转到俄亥俄卫斯理大学（Wesleyan University），并于1958年获得会计和经济学双学位；两年后，他获得了普林斯顿大学（Princeton University）的硕士学位（也曾于 1960 年至 1962 年期间担任该校的经济学教授）。从普林斯顿大学毕业后，Lou Simpson 回到芝加哥，曾在Stein Roe & Farnham工作，并于1969年成为这家投资公司的合伙人；之后，Lou Simpson搬到洛杉矶，并在Western Asset Management担任总裁兼CEO。 在1979年8月，Lou Simpson巴菲特德会面后，正式加入“股神”旗舰投资公司巴郡哈撒韦（Berkshire Hathaway）旗下汽车保险业务分支GEICO担任投资经理。显然，Lou Simpson在GEICO给人留下了深刻印象：在接下来的三十年里，到2010年正式退休时，他在汽车保险公司负责管理的投资增长到50亿美元。而GEICO的业绩亦可概括为一句话：惊为天人。 事实上，在2004年的股东信中，巴菲特披露了Lou Simpson管理的GEICO股票投资组合的年度业绩，更把该部分标题为“纪律投资者的肖像”。从1979年，若把1,000美元投资投资在Lou Simpson管理的投资组合，到2004年的价值将高达至约10.16万美元（增长超过100倍），而同期，如果投资于标准普尔500指数，则只增值至约2.37万美元。换句话说，GEICO股票组合的复合年回报率约20.3％，远高于指数在同一时期约13.5％的年化率。这难怪“股神”在2010年的股东信中所写道：“简单地说，Lou Simpson是投资界的伟人之一，我们会想念他。 ” GEICO在1986年的年度报告中，概述了Lou Simpson的投资方法有五个关键准则：一，独立思考；二，投资优质企业；三，只支付合理的价格，即使是出色的业务；四，长期投资；五，不要过度分散。此外，Lou Simpson是这样描述他的思考过程的：“我的方法是折衷的。我们会试着仔细阅读所有关于该公司的文件，也会尝试与竞争对手交谈，也试图找到比我们更了解业务的人。我们不依赖华尔街的研究报告，而是做自己的研究，并尽量与高层管理人员会面。我们所做的是管理一个由10到15只股票组成的长期投资组合。他们大多数人都是美国公司，而且都有相似的特征。基本上，这些公司都是优质的企业，拥有很高的资本回报率（ROE），始终如一的良好回报；此外，他们的领导者希望为股东创造长期价值，同时也善待利小股东。” 最后，Lou Simpson认为上市公司管理质量是投资决策的关键部分：“多年来学到的一件事是，企业管理在创造（或减少）价值方面起了重要作用。我们除了会尽量去见高管以外，更喜欢去参观相关公司。理由是管理层可以有冠冕堂皇的书面回覆，但弄清楚公司高层真正想法其实更重要。 |
美元 , 新股IPO , 新股IPO |
| 赵晞文 |
2023-01-27T22:44 |
中集车辆(01839)日前披露，获大股东增持股权，持股由55.44%增至56.78%。 信达国际研究部主管赵晞文表示，中集车辆虽然获大股东增持，但股价未见太大反应，继续跑输同业，可能跟市场对公司认知度不足有关，至于公司去年第三季业绩明显改善，主要受欧美业务推动，但今年情况或逆转，欧美需求料转弱，而内地基建及房屋建筑对公司产品需求会否大增，则仍需观察。 |
基建 , 中集车辆 |
| 姚浩然 |
2023-01-27T16:38 |
据外电报道，内地计划实施技术出口管制，以巩固太阳能行业嘅领导地位，不过，其实呢个消息早喺去年底已经喺微信流传，今日再传出呢个消息，系咪光伏股今日捱沽嘅“死因”？ 亨达财富管理董事总经理姚浩然估计，相信系农历新年假期后，市场睇下有咩消息可以炒，而呢单消息都有唔少人报道，令相关股份今日受压。佢又话，过去一段时间，光伏股整体表现唔算太靓仔，虽然之前光伏需求大，导致去年不断提升产能，但今年产能到位，令市场担心硅片价格有下跌压力，但限制技术出口消息一出，令光伏相股雪上加霜。 不过，由于中国喺硅片行业具领导地位，一旦落实出口限制。 |
信达国际控股 , 出口 |
| 陈建良 |
2023-01-27T15:38 |
【Now财经台】农历新年假期多咗人去澳门、入赌场玩两手，由旧年10月底低位至今，几只主要赌股普遍倍升，但银河娱乐(00027)股价表现相对差，赌收方面其实有几大改善？赌收由不同部分组成，其中VIP应冇法回复至疫前水平，靠中场、高端中场及非博彩收益，可唔可以弥补到VIP流失嘅收益？ 胜利瑞柏基金管理合伙人暨投资总监陈建良指，睇返访澳旅客数字，今个农历新年假期访澳旅客中，香港旅客复苏情况最理想，大约恢复到2019年约70%，来自其他地区嘅旅客恢复到约30%。至于赌收方面，中场恢复至2019年近50%，VIP就回复至20%以上，银娱股价表现相对差，同赌收组成有关，市场认为中场系赌收支柱，即使VIP复常，估计都去唔返2019年一半，VIP客唔系冇，只系注码细咗好多。 KL认为，炒赌股要留意复常后，赌收会唔会增加，访澳旅客人数反而冇咁重要。 |
银河娱乐 , 港资流向 |
| 梁伟源 |
2023-01-27T13:12 |
截至早上11时止，1小时内《彭博》用户关注度上升最多港股，依次为腾讯控股(00700)、小米集团(01810)、碧桂园(02007)、龙湖集团(00960)、中芯国际(00981)。 碧桂园获民生银行(01988)授出信贷额度，最高达5000万美元，股价今朝约10时开始发力，一度升逾8%，高见3.3元，中午收市报3.16元，升3.6%，集团攞到信贷额度，系咪畀到市场信心，带挈股价炒上？ 大华继显执行董事梁伟源指，5000万美元信贷额度唔算特别多，对碧桂园帮助亦唔系好大，其实去年唔少内银都向内房提供一定信贷额度或支持发债，但值得留意系，之前都系以人民币计，但今次碧桂园系获得美元信贷额度，而且系首次，所以都会带嚟一定支持。 Steven又话，碧桂园去年曾经配股集资约11亿美元，今次获5000万美元信贷额度，的确对公司帮助唔大，要提升投资者信心，除咗信贷额度，更最重系卖楼情况，如果过年后卖楼情况冇改善，投资者仍会担心资金链有压力。 |
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| 聂振邦 |
2023-01-27T10:48 |
美国上季GDP按季增长放缓至2.9%，胜预期，有分析认为，美国经济软着陆机会增加，美股3大指数噚晚以接近全日高位收市，其中纳指一度上试200天线。 博威环球资产管理金融首席分析师聂振邦预期，美股会继续向好，道指突破34500点水平后，会遇到较大阻力，意味较噚晚收市33949点，仲有几百点潜在上升空间，而标指、纳指之前落后道指唔少，佢认为后市有机会跑赢道指，而新经济股亦有睇头。 不过，高盛指，美国GDP嘅细数疲弱，消费、企业投资增长大幅放缓，进出口数据亦向下，纯粹系库存增加推高咗GDP。传统行业方面，尤其系消费相关企业嘅业绩唔太理想，IBM及玩具公司孩子宝等又话裁员，美国市道似乎唔太好景。聂Sir估计，大型消费股会陆续有裁员消息，现时不宜沾手。 |
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