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| 李浩然 |
2023-02-20T10:27 |
尽管，许多热门创新科技在市场成熟之前就被过度炒作了。但是，生成式人工智能（Generative AI）的兴起伴随着真实的收益，确实带来更真实的吸引力。事实上，Stable Diffusion和ChatGPT等模型正在创造用户增长的历史记录，多个应用程式在推出后不到一年的时间就达到了1亿美元的年度化收入。 从目前的观察，基础架构（infrastructure）供应商可能是AI市场迄今为止的最大赢家，获取了大部分的盈收分额。反之，虽然应用程式（Application）公司的收入增长非常快，但仍然在留存率、产品差异化和毛利率方面苦苦挣扎。而大多数模型提供商，虽然属于整个市场的存在核心，但却尚未实现大规模的商业规模。换句话说，创造最大价值的公司—即训练生成式AI模型并将其应用于新应用程式—并没有获得大部分价值。 理论上，生成式人工智能的stack大致可以分为三层：一、将生成的 AI 模型集成到面向用户的产品的应用程序，运行自己的模型管道（又称 end-to-end apps）或依赖第三方API。二、为AI产品提供动力的模型，可以作为专有API或开源码提供Checkpoints （这需要托管解决方案）。三、为生成人工智能模型运行训练和推理工作负载的基础设施供应商（即云平台和硬件制造商）。到目前为止，至少三个产品类别的年收入已经超过1亿美元，分别为图像生成、文案撰写和代码编写。 然而，仅靠增长还不足以建立经久不衰的软件公司。可持续性的至关重要因素是，增长必须是有利可图的—换句话说，当用户和客户一旦注册，就会产生利润（高毛利率）并且能够长期维持（高留存率）。 当然，如果没有像谷歌、OpenAI和Stability 这样出色的研究所，现在所说的生成式AI就不会存在。Stability是一家尚未专注于变现（Monetization）的新公司，而OpenAI则具有潜力成为一项庞大的业务，尤其是随着越来越多的杀手级应用程式的出现，OpenAI在所有NLP（Natural Language Processing）类别的收入中将占据很大一部分—特别是如果顺利融入到Microsoft的产品组合中。鉴于这些模型的大量使用，大规模的收入可能并不遥远。 值得注意的是，生成式AI中的几乎所有运算都在需要依赖cloud-hosted GPU（或 TPU）。因此，生成人工智能市场的大量资金最终流向了基础设施公司。可以给出一些非常粗略的数字：平均而言，应用程式公司将大约20至40％的收入用于论断（Inference）和针对每个客户的微调。这通常直接支付给运算的云服务提供商或第三方模型提供商—后者又将大约一半的收入用于云基础设施。因此，有理由猜测今天生成人工智能总收入的10至20％流向了云服务提供商。 目前，全球三大云服务供应商分别是亚马逊网络服务（AWS）、谷歌云端平台（GCP）和Microsoft Azure。特别是在生成式AI中，上述公司还受益于供应限制，因为上述企业拥有最稀缺的硬件（例如Nvidia A100和H100 GPU）设备。不过，亦可以看到更多的竞争者已开始出现，像甲骨文（Oracle）这样的挑战者已经通过大笔资本支出和销售激励措施取得了可观的进展。 当然，在幕后运行绝大多数AI工作负载的可能是迄今为止生成AI领域的最大赢家，那就是芯片商辉达（Nvidia）。根据该公司报告称，其2023财年第三季度的数据中心GPU收入为38亿美元，其中相当一部分用于生成AI的应用例。通过数十年来对GPU架构的投资、强大的软件生态系统以及在学术界的深入使用，Nvidia围绕这项业务建立了强大的护城河。在最近的一项分析发现，Nvidia GPU在研究论文中的引用次数是顶级AI芯片初创公司总和的90倍。 有趣的是，今天生成式人工智能似乎没有任何系统性的护城河。首先，应用程式缺乏很强的产品差异化，因为它们使用相似的AI模型；这些模型面临不明确的长期差异，因为它们是在具有相似架构的相似数据集上训练的；另一方面，云服务提供商缺乏深度的技术差异化，因为他们运行相同的GPU；甚至乎，硬件公司也在同一家工厂生产的芯片。尽管尚不清楚生成式AI是否会出现长期、赢者通吃的现象。但随着时间的推移，还应该看到更多传统护城河的建立—甚至可能会看到新型护城河站稳脚跟。 |
资金流向 , 美元 , 长城天下 , 科技 |
| 植耀辉 |
2023-02-17T23:00 |
有ChatGPT概念的超媒体(00072)委任新世界发展(00017)行政总裁郑志刚为联席主席，消息刺激股价炒上爆升近八成，但翻查纪录，原来郑志刚并非首次担任超媒体的管理层，2013年及2016年，分别获委任为非执行董事及非执行副主席，再之前2011年周大福亦曾认购超媒体配售的新股。 耀才证券研究部总监植耀辉表示，根据超媒体的新闻稿，提到郑志刚与集团大股东兼主席邵忠有相同的愿景，以创意内容为核心，寻求艺术与社会商业之间的理想关系模式，而郑志刚过去曾与邵忠合作举行展览，似乎两人份属友好，市场亦期待双方之后会否有合作，但提醒超媒体连续数年录得亏损，单靠相关消息股价爆升投机味甚浓。 |
新世界发展 , 新股IPO , 新股IPO , 长城天下 , 海通国际 |
| 黄敏硕 |
2023-02-17T17:39 |
今日有化妆品概念A股造好，原来系有内地券商吹风话睇好当地化妆品市场今年复苏强劲，又话随住“三八妇女节”促销档期临近，行业需求即将转势。 不过，港股中化妆品股只得欧舒丹(00973)，想喺港股捕捉行情嘅话有咩选择？ 宝钜证券董事及首席投资总监黄敏硕表示，欧舒丹上季主要靠美洲地区销售增长，但美国正面临经济衰退风险，民众购买力可能会减弱，加上品牌喺内地定位不鲜明，而国内彩妆品牌嘅选择越来越多，亦削弱欧舒丹一部份销售。 另外，高盛研究报告指，海南免税店市场喺内地经济复常后，展现出强劲销售动力。Michael补充，如果不选择直接买化妆品股，中国中免(01880)亦系唔错嘅选择。 |
高盛 , 港股 , 润中国际控股 , 中国中免 |
| 关焯照 |
2023-02-17T16:20 |
港股近排走势冇乜方向，冠域商业及经济研究中心主任关焯照认为，即使业绩期亦只会影响个股走势，预期恒生指数难突破21600点即10天线水平，短期或会失守250天线嘅约20000点关口。 汇丰控股(00005)、百度集团(09888)下星期公布2022年全年业绩。关博士认为，汇控最值得留意，指美国加息次数或多过预期，集团喺香港庞大嘅存款基础将受惠港美息差再扩阔，不过佢估计股价60元水平可能会遇到大阻力。 至于最近被视为人工智能聊天机械人ChatGPT概念股嘅百度，关博士认为呢概念就炒完，预料股价将从近日高位约165元回落至20天线约142元水平。 |
汇丰控股 , 港银 , 汇控 , 港股 , 恒生银行 |
| 梁伟源 |
2023-02-17T15:35 |
截至早上11点止，1小时内《彭博》用户关注度上升最多港股，腾讯控股(00700)、东亚银行(00023)、美团(03690)、药明生物(02269)、碧桂园(02007)。 腾讯连日上榜，有内地网媒引述消息人士表示，腾讯旗下的混合现实(XR)部门全线岗位取消，涉及超过300名员工将有两个月缓冲期，系咪系咁短时间发现XR冇得发展呢？而XR呢类新业务对集团整体影响又大唔大？ 大华继显执行董事梁伟源指，睇返腾讯嘅部署，未来唔会再投放资源去发展XR，可能系公司经过几个月发现呢个业务前景唔太好，所以先会有咁嘅部署。Steven又话腾讯可能预计对游戏业务嘅需求比较大，就会放弃将资源分散去新嘅业务到，相信腾讯短期内都会回归返佢嘅强项—游戏业务嘅发展。 |
东亚银行 , 港股 , 腾讯控股 , 碧桂园 , 港银 |
| 聂振邦 |
2023-02-17T11:46 |
美股三大指数向下，PPI数据反映上游成本上升压力仍然大，劳工市场紧张，加上两名联储局官员话支持上月加息半厘，又唔排除联储局系未来会议再次加大加息幅度，明明早两日市场都冇咁担心，以为美国经济可以软着陆，但依家加息幅度压力加大，令投资者对加息嘅忧虑升温，对美国经济好转嘅憧憬系咪要落空呢？ 博威环球资产管理金融首席分析师聂振邦指，物价上升会对加息造成压力，同时房屋同制造业数据指数都向下，市场会忧虑美国仲顶唔顶得顺加息嘅压力。另一方面，最新公布嘅美国居民消费价格指数(CPI)比市场预期嘅数更加高，始似乎通胀唔系好压到落去，所以聂sir相信加息幅度会再次加大，未来两个月嘅通胀数据表现会比较关键。 |
美股 |
| 彭伟新 |
2023-02-17T10:18 |
资深证券分析师彭伟新推介百度集团(09888) 推介原因： - 文心一言将于三月开通 - 市场对AI应用仍有限，但随着市场认识更深，有助推动商机 - 内地互联网龙头，发展自动驾驶技术多年。 |
网龙 , 科技 |
| 罗明立 |
2023-02-16T18:52 |
美国CPI及零售销售数据已先后出炉，通胀超预期，零售销售亦好过预期，睇返美元走势，系咪已经见咗短期底位？ 亨达集团助理总经理罗明立指，美国近期出咗好多经济数据，虽然通胀仍然系回落紧，但回落速度及幅度冇市场预期咁乐观，而最新嘅就业数据反映劳工市场仍然炽热，为联储局继续加息提供咗理据，但加息幅度未至于去到0.5厘，关键系在于仲要加几多次，市场估计，最少会加多两次，但仍须视乎未来嘅经济数据，先知道会唔会再加息。 Patrick又话，今年嘅情况好反覆，对美元未必会有好大刺激作用，但美元应该仲可以升多少少，但未必会咁快展开单边上升行情。 |
美元 , 信达国际控股 |
| 植耀辉 |
2023-02-16T17:45 |
腾讯控股(00700)已连续3个月获批游戏版号，最包括由《王者荣耀》原班人马打造，备受注目嘅新游戏《王者万象棋》，高盛估计，《王者万象棋》每年将额外带来49亿人仔收入，中金则睇好腾讯今年游戏收入录得8%增长，喺多家大行睇好腾讯今年游戏业务，或成为带动整体业绩复苏一大动力下，腾讯现价值唔值得追入？ 耀才证券研究部总监植耀辉指，虽然腾讯推出新游戏，但内地市场发展仍一般，版号增加亦意味竞争大咗，反而腾讯游戏周边产品嘅发展更值得憧憬，亦对股价有正面帮助。 Stanley又话，腾讯除咗游戏，广告收入亦值得关注，因此，投资腾讯呢只股份要作多方面考虑，唔系睇单一因素。 |
腾讯控股 , 高盛 , 科技 |
| 许绎彬 |
2023-02-16T11:22 |
港股走势继续一蹶不振，本周更出现“久守必失”的情况，曾多次稳守的21,000关终告失守，连带20,800点的重要关卡亦被撕破；从形态来看，20,658点的50天线，亦岌岌可危。港股今日光环尽失，较早前曾被外界认为高位难以估计，到今时今日则估计何时见底；究竟投资者现阶段如何是好，应何去何从？ 笔者认为，现阶段港股除没有实质好消息配合外，中美问题也在蕴酿，两国就上空异物问题越讲越激烈，外界担心事件由原本的“口水战”，或会因言论越来越过火，而突然出现“擦枪走火”，令全心一致重建的复常之路添上阴霾；一直需要北水滋润才有生气的香港股票市场，亦可能因这不明朗因素下，令北水力度欠奉，从而令港股只接近1,000亿元水平。 再者，当港股仍处于高位之际，一向以息口吸引，令“好息之徒”追捧的领展 (00823)突然宣布供股，但供股原因令外界感牵强及耐人寻味；消息一出，令一众同类的地产股及收租股呈现沉重沽压；从过往的数据来看，凡大市到达高位，便会出现供股或批股潮，因此外间揣测此后会展开供股及批股潮序幕，可能是大市已到达短期高位的讯号，从而令港股产生逢反弹便出现沽压涌现的局面，令港股进退失据。 因此，投资者现阶段应要留意中美关系变化外，美汇近日再度呈现波动，投资者不可轻视，建议投资者先行留意20,400关是否守得稳，才作部署。 |
港股 , 地产 , 地产 , 美汇 |
| 陈伟明 |
2023-02-16T11:00 |
港股一如笔者预期在22,500点以上已短暂反映中港全面通关及美国利率快涨见顶等利好消息，恒指1月尾于22,700点见顶回落，受到北水减持港股、中国气球事件、联储局主席鲍威尔“放鹰”及美国拟限制美企在中国投资高科技产业等因素拖累，恒指由22,700点顶位至今已跌近2,000点。 由于美国最新就业数据强劲，而联储局主席鲍威尔及部份联储局官员近期亦开始发表“偏鹰”言论， 导致美国债息攀升、美汇反弹，人仔回软，加上领展(00823)意外地宣布“5供1”及美国1月通胀较预期高，恒指本周初失守21,000关，周三(2月15日)更跌低见20,727点。 技术上，恒指上周出现终极黄金交叉(50天线升穿250天线)，目前处于后抽回调状态，但中长期走势仍偏好，期望港股这次回吐过后，借3月两会及企业盈利回升等利好消息带动恒指在今年内向上突破22,700点，挑战25,000关，投资者应把握次港股回吐机会趁低分注吸纳。 由于中美关系恶化，加上近期美汇反弹，而美国最新通胀数据放缓速度减慢，反映美国仍有加息压力，不排除恒指短期仍有向下跌至250天线(大约20,100点)的风险，因此笔者只建议分注捞底，不建议一注独赢。 策略上，倾向在预备充足资金接货的情况下，在目前恒指21,000点开始可分注Short Put下月濠赌、本地地产及证券类板块的等价期权，收取期权金减低股票续下跌的风险，并在恒指回吐至20,300点以下才正式分注现价买入科技类板块。 |
港股 , 黄金 , 美债 , 地产 , 美汇 |
| 罗尚沛 |
2023-02-16T10:30 |
盈健医疗(01419)及联合医务(00722)订立战略合作协议，又宣布组建合资公司设立一间影像及化验中心，面对人口老化，医疗诊断市场有庞大潜力？联合医务主要股东有周大福及华润医疗，今次合作是否能达致共赢？ 银河证券业务发展董事罗尚沛指，是次设立影像及化验中心所涉及的投资额不算庞大，假若业务前景是吸引难理解两间公司为何要联手合作，又指近年本港及内地市场，医疗诊断行业竞争日趋激烈，而两间公司自数年前上市集资后，未见业务出现突破，股份平日成交亦相对疏落，暂时未见到今次合作带有重大意义。 |
海通国际 , 联合医务 , 新股IPO , 新股IPO , 周大福 |
| 聂振邦 |
2023-02-15T17:17 |
理文造纸(02314)前日收市后发盈警，但股价噚日照升，今朝一度逼近4元嘅10个月高位，但之后掉头向下，并愈跌愈多，挫逾10%，成交亦显着增加，点分析理文发盈警后嘅走势？ 博威环球资产管理金融首席分析师聂振邦指，理文上半年盈利倒退约58%，同盈警预期倒退60%差唔多，其实市场对盈警消息唔系太在意，因此，港股噚日上升时，理文股价亦跟升。 聂Sir又话，噚日摩根士丹利出报告，理文目标价睇3.5元，仲低过收市嘅3.9元，因此，市场开始重新审视理文嘅价值未必系咁吸引，继而拖累股价，加上陆续有大行睇淡理文未来业绩表现，股价难免受压。 |
公司业绩 , 公司业绩 , 港股 , 理文造纸 , 企业评级 |
| 陈锦兴 |
2023-02-15T16:34 |
体育用品股今日显着受压，其中以蓝筹安踏体育(02020)表现最差，股价一度挫近8%，据联交所资料显示，有安踏股东将逾8400万股转入中央结算系统(CCASS)，每当有呢类转仓大动作，就会惹嚟市场揣测，担心公司配股或有股东减持，近日领展房产基金(00823)宣布世纪供股，系咪会惹嚟其他蓝筹都可能有集资需要嘅忧虑？蓝筹会唔会爆发“抽水潮”？ 英皇证券研究部总监陈锦兴指，市场确实有呢方面嘅忧虑，过去几个月大市升势及反弹力度都好强，之前内房股碧桂园(02007)配股兼有股东配股，再加埋近期嘅领展，难免令市场有联想，因此，安踏股东将股份转入CCASS嘅消息，系会触发市场疑虑，导致股价显着波动。 |
安踏体育 , 大股东动作 , 内房 , 英皇资本 , 碧桂园 |
| 谭智乐 |
2023-02-15T15:28 |
截至早上11时止，1小时内《彭博》用户关注度上升最多港股，依次为安踏体育(02020)、腾讯控股(00700)、美团(03690)、领展房产基金(00823)及碧桂园服务(06098)。 碧服系今朝3大跌幅蓝筹之一，虽然呢个板块今朝要跌，但消息唔系特别多，比较新系市传同业旭辉控股集团(00884)最快今个月公布债务重组方案，但股价都要跌，系咪因为内房及物管股最近少咗政策消息，导致相关股份股价横行，甚至向下？ 独立股评人谭智乐指，部分内房股仍处于一个大上大落格局，碧服及碧桂园(02007)由1月底开始，已累积唔少跌幅，大幅跑输大市，睇返技术走势，系试紧横行底部，投资者做好风险管理，制定一个合理嘅止蚀位。 佢又话，以碧服为例，要跌穿15元，走势先算明显转差，否则，随着有消息指内房销情回暖，股价可能会喺低位出现一个夸张嘅反弹。 |
安踏体育 , 港股 , 内房 , 腾讯控股 , 碧桂园 |
| 庄志雄 |
2023-02-15T15:10 |
虽然美国通胀持续回落，但速度冇市场预期咁快，睇返CPI组成嘅各个分项，基本上都持续向上，美国通胀要达到联储局2%嘅目标，莫讲今年，甚至出年系咪都未必可以达标？ “股市渔夫”创办人庄志雄指，美国通胀系难达标，虽然预期会见顶回落，但估计速度系会慢，噚晚出炉嘅CPI就证实咗。佢又话，CPI细分项中，最大系租金，而睇返各分项亦唔系整体向下，如果睇返过3个月嘅变化，逾半细分项嘅升幅系多过12月嘅升幅，系有一种再度加速嘅味道，唔止回落速度慢，系有掉头回升嘅风险。 Lewis又话，租金喺2021年后持续向上，所以最近会听到联储局想搬龙门，想做一个“超级核心通胀率”出嚟，即唔包括食品、能源、租金，而衣食住行中有3项都唔包，唔知呢个“核心”系点，其中租金占CPI近40%，撇除咗租金，通胀当然会回落，但市场buy唔buy系另一回事。 |
能源 , 食品 |
| 卢志威 |
2023-02-15T11:47 |
Tesla喺美国嘅Model 3及Model Y又加价，已经系今年第4次，Tesla股价噚晚升逾7%，冲上3个月高位。巴克莱首次给予Tesla“增持”评级，目标价睇275美元，Tesla股价由1月初低位已累计反弹1倍，股价可唔可以随着产品加价继续升？ 润淼资产管理董事卢志威指，Tesla系特别嘅例子，股价之前受减价潮影响而见底，依家有能力加价，股价就升返，由于Tesla市占率仍然系电动车企业中最大，定价能力强，股价要升至更高水平唔难，事实上，Tesla经营状况已比之前好，展现到公司嘅竞争力，估计Tesla股价会继续稳步向上。 |
企业评级 , 美元 , 巴克莱 |
| 郭家耀 |
2023-02-15T11:41 |
安里资产管理董事总经理郭家耀推介贝壳 (02423) 推介原因： -二手市场回暖。 |
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| 姚浩然 |
2023-02-14T17:02 |
华虹半导体(01347)表示，12吋晶圆第1阶段产能扩张已经完成， 高盛早前估计，今年第2季新一批智能手机型号推出，有利加快晶圆去库存速度，不过，华虹管理层早前指，期望今年设备使用率可维持喺偏高水平。华虹晶圆一边扩产，一边去库存，情况系咪要到下半年先会好转？ 亨达财富管理董事总经理姚浩然指，其实扩产及去库存可以同时进行，因为手机晶片市场可望喺第2季开始好转，估计需求会随之而回升。佢又话，旧年第2季已经系晶片市场最坏时期，旧年第3季就开始清库存，所以价格相对稳定，而第3、第4季度毛利率已较首两个季度理想，反映去库存已届尾声，至于新需求预期会喺今年第2季慢慢出现，因此，依家系华虹扩产能嘅好时机。 |
高盛 , 信达国际控股 , 华虹宏力 |
| 李伟杰 |
2023-02-14T16:03 |
内房二手交投回暖，据最新数据显示，价量均显着回升，内房、物管股今日逆市造好，其中物业代理股贝壳(02423)股价更创新高，早段一度升逾6%，高见55.8元，午后续于高位徘徊。 华盛证券经纪部董事李伟杰表示，虽然内房整体销售数据未大幅改善，但二手数据好转可视为购房刚性需求逐渐回升。佢认为，过去2季内地不断有利好楼市嘅政策出台，但现时内地人消费能力仍受经济放缓影响，可能要睇埋今季数据，先可以判断内房系咪真正复苏。 Jason又话，贝壳近年受内房市道不景影响而劲蚀，旧年要扭亏为盈基本上无望，不过，集团旧年第3季业绩已明显改善，股价亦开始起动，可能投资者憧憬出咗旧年第4季业绩后，按季表现会持续好转，所以今日有炒作。 |
公司业绩 , 内房 , 内地楼市 |
| 彭伟新 |
2023-02-14T12:45 |
截至早上11时止，1小时内《彭博》用户关注度上升最多港股，依次为药明生物(02269)、领展房产基金(00823)、腾讯控股(00700)、美团(03690)及碧桂园(02007)。 药明生物发盈喜，预告去年多赚30%至44亿人仔，破纪录，收入亦预期增长48%，不过，药明系股价今朝全线受压，药明生物更加系4只蓝筹药股中，表现最差嘅1只，一度挫逾5%，险守60元，中午收市跌4%，报61.9元。 资深证券分析师彭伟新指，虽然药明全年盈利靓仔，但其实下半年增长放缓，加上近期中美关系紧张，投资者可能担心美国未来会再推出针对中国企业嘅限制措施，药明生意因而所影响，投资者就趁机减磅。 Castor又话，药明股价技术上企稳50天线，认为投资者未必会清仓，后市可留反映短线走势嘅20天线，可唔可以企稳50天线楼上，如果企得稳，股价有机会重拾升势。 |
港股 , 腾讯控股 , 碧桂园 , 生物 , 领展房产基金 |
| 梁伟民 |
2023-02-14T11:11 |
上周收到3份标书嘅港铁公司(00066)小蚝湾第1期项目流标，系唔够两个月内，今年第3幅流标嘅地皮，系咪反映发展商对地产市道及经济前景都睇得比较审慎？有测量师话，铁路上盖项目流标好罕见，喺下周三(22日)出炉嘅《财政预算案》，政府会唔会有措施提振经济及投资市场？本港地产市道前景系咪偏淡？ 高富金融集团投资总监梁伟民坦言，地产市场短期发展都比较悲观，楼价旧年开始自高位持续回落，累跌约15%，因此，发展商对于楼市前景会比较审慎。由于楼市前景唔明朗，投地时会出现压价嘅情况，希望增加利润，因此，短期嘅卖地成交价都唔会理想，甚至流标。 Wyman又指，虽然本港经济开始好转，但旅游业仍未明显反弹，可能要等到年中，经济先会明显复苏。 |
港铁公司 , 港资流向 , 地产 , 港楼市 , 地产 |
| 阮子曦 |
2023-02-14T10:55 |
电动车部件供应商英恒科技(01760)发盈喜，预告去年纯利按年增1倍以上，以2021年纯利2亿人仔推算，即最少赚逾4亿人仔，创上市以来盈利新高。 中国通海证券投资策略联席董事阮子曦认为，依家部件股比汽车股更值博，但担心如果呢类供应商嘅技术未有突破，明年毛利可能会见顶。 Harry又指，英恒股价比较chok，想短炒嘅投资者亦可考虑力劲科技(00558)、亿和控股(00838)等Tesla部件供应商。 |
公司业绩 , 力劲科技 , 亿和控股 , 汽车股 , 新股IPO |
| 梁振辉 |
2023-02-14T10:31 |
踏入2023年市场一直预期全球央行将由“鹰变鸽”，加息亦应该接近尾声，但随着多地就业数据持续强劲，市场担心息率或许仍然未见顶。单单是上周，市场对美国利率的预期亦已在多名美联储委员发言后有所改善，现时预期在3月再加息0.25%后，或许仍然会在6月加息，最终是否如此发展，仍然要等候多个月才知道，但肯定的是市场已感到忧虑。 除了对利率的担忧之外，我们认为市场发展或许更令人忧虑，由去年第四季开始延续了多个月的风险资产强劲上涨或许已超越了全球基本因素的改善(由于这个冬季欧洲偏暖避免了大范围的能源短缺，以及内地疫情防控政策的优化)。未来风险资产可能面临实际政策利率紧缩(经通胀调整)和削弱经济和企业盈利基本因素所带来的阻力。 因此，我们将继续逢高减持风险资产的取态，并逐步转向配置于更高质素的债券和收益资产。此策略或许会维持一 段时间，直至我们见到核心通胀和工资持续下降又或是就业市场急剧恶化，届时央行或许被逼减息并专注于支援增长的时候，整体风险较高的资产可能会出现更好的机会。 尽管目前基于担忧通胀，各国央行仍持强硬的鹰派态度，但美国其他领先指标，尤其是制造业和房地产行业已出现恶化。美国政府债券收益率曲线持续倒挂，汽车贷款违约率上升，货币供应量收缩，连带美联储贷款官员的最新调查也指出，贷款需求疲弱，银行贷款条件收紧，均反映投资市场现时面对的风险。 鉴于强劲的服务业、疲软的制造业、高工资压力和“鹰派”的央行，我们预计企业盈利和估值将面对不利影响。因此，我们削减美国和欧元区股票在投资组合中的超额配置(两个市场的评级是中性)—标准普尔500指数已跌破4,100点的技术支持，增加了向下一个支持区（4,015点和3,886点）下跌的风险。欧洲斯托克50指数亦逼近4,288点和4,396点附近的关键阻力位。 另一方面，股票投资者可能会考虑将投资中心转向投资香港和内地股市，特别若恒指回吐至20,300点和19,300点的关键支持位。第三是从资产角度出发，由于目前收益资产提供了更佳的收益，我们会将股票转向配置于收益资产。对于那些希望等候更好入市价的投资者，美国10年期收益率下一个关键阻力在3.9%。随着中国增长前景改善，利差继续收紧。 |
美债 , 地产 , 能源 , 地产 , 港股 |
| 黄敏硕 |
2023-02-14T09:41 |
宝钜证券董事及首席投资总监黄敏硕推介心动公司(02400) 推介原因： -内地游戏版号审批，加上有项目获发进口游戏版号，利渠道发展 -两获批版号及海外市场新作。 |
心动公司 |
| 梁杰文 |
2023-02-13T17:46 |
领展房产基金(00823)世纪供股成为市场焦点，股价今日复牌急挫。至于细价股海鑫集团(01850)亦计划供股，公司拟先“20合1”，合股后，再按“1供2”供股集资最多1.3亿元。公司话，供股系为咗集多啲资金，希望未来接啲大单，系咪一个几好嘅供股理据？不过，最吊诡系大股东冇承诺供股，供股成唔成事暂时似乎都系未知之数？ 《香港股票财技密码》作者梁杰文指，比起领展，海鑫呢个供股理由较有说服力，因为代表公司嘅生意愈做愈大，为加快公司发展步伐，因此，要供股集资。Mike又话，散户会唔会供股，好视乎有冇公司嘅大股东或董事带头，但依家牌面上大股东冇话会供，因此，散户处于两难局面，喺资讯暂时唔全面嘅情况下，小股东的确有啲蚀章。 |
港股 , 领展房产基金 , 海鑫集团 , 美好生活集团控股 |
| 赵晞文 |
2023-02-13T10:53 |
九龙仓置业(01997)上星期五收市后发盈警，预期去年业绩由盈转亏，又预告物业重估亏损总额可能系上半年嘅2倍，其实同业希慎兴业(00014)之前都发咗盈警，九置预告业绩“见红”系咪属意料中事？ 信达国际研究部主管赵晞文指，对呢个盈警唔意外，但最重要系睇返“输钱源头”喺边度，如果睇核心经营层面，香港方面，旧年下半年同上半年比较，其实有个边际改善，但内地方面，去年底疫情冲击对消费、商务都带嚟好大嘅短期冲击。 |
公司业绩 , 公司业绩 , 希慎兴业 , 九龙仓集团 , 九龙仓置业 |
| 郭思治 |
2023-02-13T10:50 |
大市已开始步入2月份之中旬，而直到目前一刻止计，本月大市之形态仍暂属先高而后低，恒指暂是由2日之高位22,311点跌至6日之低位21,085点，即月内之波幅暂为1,226点。 首先，一个月之高低位是不该同时出现于三个交易日之内，加上1,226点之波幅亦该不能满足月内之所需，故在本月余下之交易日，理论上该有更大之波幅点出现，从而拉阔月内高低位之相距及拉阔月内之波幅以满足所需，谈到此点，当需先留意恒指能否成功重越10天线（约在21,622点左近）及20天线（约在21,743点左近），因一旦恒指反覆拉据于10天及20天线之下，技术表现仍持续偏弱，其时衹要沽压再作主动，恒指确有机会下试6日之低位21,085点，反之，如恒指能成功重越10天线及20天线并稳守其上，论形势当有利于再进一步上试22,311点。 不妨一提的是，目前包括10天线（约在21,622点左近）及20天线（约在21,743点左近）均位于本月波幅之内（2日之高位22,311点跌至6日之低位21,085点），即恒指如无法重越10天及20天线，技术上当无法进一步往上试2日之高位22,311点。 但反过来说，衹要大市能上破22,311点，即其时恒指将再企于各组常用的平均移动线之上，论形势该有利于候机上试1月27日之高位22,700点，反之如大市一旦跌穿21,085点，则其时恒指将反覆于上述四组平均移动线之下，技术上看，其时20,000点之支持亦将面临考验，由于大市去向未明，投资者多暂抱观望，而大市之成交金额亦因而明显萎缩。 大市自去年10月31日低位14,597点开始之中期升浪，暂该见顶于今年1月27日之高位22,700点，即经过逾12周之急升后，恒指累积之升幅共达8,103点，而自1月7日高位22,700点开始之调整，暂见喘定于2月6日之低位21,085点，即在七个交易日内，恒指共回调1,615点，相对8,103点之升幅计，即大市已回调升幅之20%，论幅度或已不算小，但经过12周之大幅急升后，大市该会有数周之消化及回吐，故整个反覆不明之市况仍会稍作延续。 |
港股 |
| 李浩然 |
2023-02-13T10:43 |
Meta（Facebook母公司）是2022年标准普尔500指数中表现最差的股份之一，全年下跌64％。然而，谁会料到在联储局实行紧缩政策和超高通胀时期，向元宇宙投入数十亿美元会是个极坏主意？ 时移势逆，去年的失宠的却变成了今年的最受垂青的股票。Meta股价在今年的以来一度最多曾上涨了55％以上，包括在业绩公布后的单日涨幅逾20％。从高位到低位，Meta一度下泻76％，是朱克伯格（Mark Zuckerberg）掌舵期间最严重的。 像Meta遭受重创，然后大幅反弹，当然远不止于一家。事实上，股价从高点下跌了50％以上，再从低点反弹逾100％或以上（仍远低于历史高点的公司）的，还包括：Netflix、Shopify、Wayfair、Tesla、Coinbase、Zillow等等。 不过，对于大多数投资者来说，最难的操作点，往往在于区分死猫反弹和真正的价值回归。华尔街有句老话：什么叫股票下跌90％？那就是一只股票下跌了80％，然后被腰斩。换句话说，你如何去称呼下跌70％ 的股票？那就是一只股票下跌了90％，然后反弹了2倍。 尽管整体回报并没有那么极端，但标普500指数的各个板块明显出现了一些强弱互换的情况。去年，具防守性的板块如公用股表现相对出色，但发梦股（高估值股份）则跌至惨不忍睹。但到今年，防守性板块又再落后了，而令人兴奋的发梦股反而再次变得炽热。 去年道琼斯指数仅下跌 7％，而标普500指数下跌超过18％，纳斯达克100指数更大挫超过32％。风水轮流转，今年道指涨幅略高于2％，而标普500指数升6.5％，纳指100飙升近13％。事实上，轮动虽然总是发生，但如果不小心，强烈的强弱互换可能会导致投资组合的回报出现剧烈的波动。 传奇投资者约翰．邓普顿（John Templeton）爵士有一句名言：“牛市在悲观中诞生，在怀疑中成长，在乐观中成熟，在狂喜中死亡。”事后孔明来看，顶部或底部的大逆转总是显而易见的。但最后，大多数人总是抱怨道：“早知就应该买那只涨了百分之一百的股票”、“早知道就应该果断卖掉要被压垮的资产类别”当市场走势看起来很明显时，值得反问自己：“极大的市场波动（在任一方向）是否导致自己的投资组合中犯下本可避免的错误？” 无论如何，某处总有牛市或熊市，但认为可以钉住市场中的每一个机会，显然是不切实际的。没有人能够始终如一地估顶和摸底，但好消息是，作为一名成功的投资者，无需时时刻刻企图把握市场的所有时机。 |
美股 , ETF , 美元 , 公用 , 恒生中国企业 |
| 陈锦兴 |
2023-02-13T09:40 |
英皇证券研究部总监陈锦兴推介国药控股(01099) 推介原因： - 内地医疗行业复苏的主要受惠者 - 未来提升高毛利业务，毛利率料稳健 - 估值并不昂贵。 |
英皇资本 , 国药控股 |
| 叶佩兰 |
2023-02-10T18:37 |
美元连弹两周，再加上联储局加息预期再度升温，短债债息飙升，银价势连跌4周，系去年7月以来最长跌浪，银价其实已横行咗一段时间，今日刷新咗今年低位，后市系咪都唔乐观？ 英皇期货营业部总裁叶佩兰指，睇返技术走势，银价系23美元至25美元已调整咗一段时间，唔能够向上突破，就跌返落嚟，依家喺22美元水平应有支持，近期传出联储局会加大加息力度，带动美元向上，不利银价，但Fion认为，银价都有利好消息，例如投资银嘅ETF多咗，又话可以等市场消化咗美国加息消息后，睇下银价喺21美元搵唔搵到支持。 |
ETF , 美元 , 恒生中国企业 |
| 姚浩然 |
2023-02-10T17:26 |
人工智能(AI)成为A股、港股及美股今个星期投资焦点，资金主要追逐软件服务相关科网股，不过，对由AI衍生硬件需求嘅数据中心股，影响有几深远？不过，AI概念股快上快落，近日已开始降温，今日内地及香港数据中心股齐齐回调，AI对呢类嘅刺激系咪好短暂？ 亨达财富管理董事总经理姚浩然指，AI对数据嘅需求比较大及快，嚟紧数据中心的确会迎来新一轮增长，喺需求强劲下，需要加强基建设施去应对，对整体行业嚟讲系一个唔错嘅催化剂。 至于呢啲股份系咪只啱短炒，Patrick认为，AI发展仍处于初阶，暂时唔系太多AI相关嘅应用程式，因此，根本冇一个庞大嘅需求去推动股价，依家纯粹系炒憧憬。 |
港股 , 美股 , 信达国际控股 , 基建 |
| 股中人 |
2023-02-10T16:01 |
蔚为奇观的人才涌港潮，仿佛停下三年的时针再度前进。 不同答案源自不同视点，餐饮零售低迷三年，科技行业则踩油猛进。至于股票投资，对于老手是极煎熬，以往一只腾讯(00700)养起多少基金经理，过去三年又有多少基金经理转行做食神？ 对于新手则是最黄金时代，以往要十年八年才能经历的大周期，令人瞠目结舌的大浪(包括升跌)，三年时间尽见。论难度，22700的恒指一定比14597难得多，也是考验三年速成班的成果，也是老散是否合适自己操盘的试金石。如果2023年还是输到一仆一碌，请认命专心月供ETF。 各地指数低位反弹，散户雀跃是必然，骗徒再现江湖也是必然。眼角高自然看不到作为基石的各项原则，15%以上的保证回报，是超群脱俗抑或世纪骗局只有时间可以证明。但当时间来到，对参与者而言已太迟。 有强奸无焗赌，最终只拿到一个“嬲”字。常说散户心眼要清，认贼作父与卖身葬父不一定是两个分开的骗局，也可以是一个故事的两个阶段。 心眼要清。 |
黄金 , ETF , 科技 , 港股 , 腾讯控股 |
| 陈建良 |
2023-02-10T15:50 |
近日科技股焦点一定系市传抖音“踩过界”搞外卖生意，同美团(03690)“争食”。传抖音下个月进军外卖市场，依家正喺北京、上海、成都做内部测试，消息一出，美团股价跌唔停，美团嘅市场分额会唔会畀抖音抢走好多？对美团长远成本及盈利有冇影响？ 胜利瑞柏基金管理合伙人暨投资总监陈建良指，要做一个成功嘅团购要留意3个部分，分别系用户、商家及最重要嘅“骑手”，抖音主要嘅受众系年青人，同用户之间嘅黏性未必好强，亦未必有足够嘅“骑手”去维持运作。 不过，KL认为，美团唔会坐以待毙，为咗竞争相信会再投资搞宣传，难免要烧钱。若从较悲观嘅角度睇，虽然内地对科企嘅监管明显“松咗手”，市况亦好转咗。 |
科技 |
| 梁伟源 |
2023-02-10T12:53 |
截至早上11时止，1小时内《彭博》用户关注度上升最多港股，依次为领展房产基金(00823)、碧桂园服务(06098)、腾讯控股(00700)、碧桂园(02007)、快手(01024)。 领展今朝开市前停牌，早前领展先后扩大本港及海外业务版图，市场揣测领展系咪再有收购动作，对股价有冇进一步刺激作用？ 大华继显执行董事梁伟源指，受通关消息带动，领展股价已自低位弹上65元水平，股价去到呢啲水平，如果要再升必须有新刺激因素，例如本地消费增长或大型收购，令公司收入增加，继而提高派息率。 Steven估计，今次领展嘅内幕消息，应该同海外收购有关，因为集团过去几年都积极拓展海外业务，如果属实，相信对领展股价有帮助。 |
港股 , 腾讯控股 , 碧桂园 , 领展房产基金 , 科技 |
| 聂振邦 |
2023-02-10T11:16 |
美国2年及10年国债孳息率，出现1980年以来最严重嘅倒挂，而倒挂一般解读为经济衰退嘅先兆，其实呢个情况上年近第3季已经开始，虽然更多分析预期美国经济今年可软着陆，但睇返孳息曲线，美国仍难逃衰退一劫，只是轻微还是严重？ 博威环球资产管理金融首席分析师聂振邦指，睇返现时嘅情况，美国经济未必一定陷入衰退，之前公布嘅非农新增职位超过51万个，远超市场预期，反映劳工市场仍然强劲，但同新领救济人数增加就唔太吻合，因此，聂Sir认为，要留意未来1、2次嘅数据会唔会回落，先再判断美国经济衰退嘅风险系咪增加，否则，联储局持续加息都系针对遏通胀。 |
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| 林嘉麒 |
2023-02-09T22:47 |
中芯国际(00981)上季少赚27.8%，毛利率降至32%，预计今年收入跌逾10%，毛利率约20%。 元宇证券基金投资总监林嘉麒表示，中芯上季业绩转弱，属意料之内，而展望今年收入及毛利率均下跌，相信大行亦会相应下调盈利预测，股价应会受压。 |
中芯国际 , 公司业绩 |
| 熊俊杰 |
2023-02-09T17:38 |
美国联储局官员重申要继续加息，但金价反应唔大，现货金价继续喺每盎司1880美元水平上落，金价后市会点走？ 艾德金融高级副总裁熊俊杰认为，现货金价最近跟美元上落，金价由旧年第3季嘅1645美元水平，慢慢升上1920美元水平嘅近期高位，近期已开始有回套。 Ken又话，投资者要留意金价可唔可以升穿1890美元及1920美元呢两个重要关口，如果升唔穿，就有较大下行压力。 |
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| 植耀辉 |
2023-02-09T17:34 |
金界控股(03918)旧年成功扭亏为盈，转赚1.07亿美元，但相比疫情之前，盈利仍相差一大截，到底金界业绩复苏情况理唔理想？集团话为保留现金，所以选择用“以股代息”方式恢复派息，对投资者嚟讲吸唔吸引？ 耀才证券研究部总监植耀辉指，“以股代息”对投资者嚟讲始终“争啲”，派现金一定吸引好多，而今次派息唔多，以全年派息金额嚟讲，只系10几美仙，即使派现金，金额都唔大，如果只系一般散户，持货又唔多，吸引力绝对唔大。 Stanley话，睇好金界未来嘅业务发展，虽然睇返旧年业绩，收入同疫情前相比仲差一大截，但喺复常概念下，若今年表现逐步改善，对股价相对正面。 |
公司业绩 , 金界控股 , 美元 |
| 许绎彬 |
2023-02-09T11:14 |
港股在国内春节假后，走势完全缺乏方向，过去的锐气及大成交消失无踪，投资者显得无所适从，在北水灌溉的力度欠奉下，港股的成交更一度再次跌至近1,000亿元水平，更显疲弱。 笔者认为，尽管香港市民每周仍会收到很多“好”消息；如不设限额免检疫回内地，深圳居民恢复“一签多行”，或未来亦会再进一步在各省市放宽“一签多行”政策等，但这些政策好像未能为港股带来动力，原因相信很简单，早在两个月前，正式开始踏入“复常之路”时，港股的步履已比复常的步伐先行很多步，早已或多或少令港股曾一度直逼22,800点水平，然而这复常的步伐或程序，对投资者来说可能已是预料之内；因此，未来面对怎样的放宽亦已是意料中事，因而对港股相信不会带来帮助。 由于港股在没有新冲击的情况下，外围消息特别是中美关系，令港股出现无风起浪的现象；现阶段投资者只好静观其变，留意大市的成交会否转趋活跃；在欠缺方向的情况下，继续炒股不炒市；港股未来的走势成败，相信暂时亦会落在一众龙头科技股身上，“成也科技，败也科技”这曲调，短期内在港股市场会继续奏起；建议投资者留意阿里巴巴(09988)的走势作短炒对象。 |
科技 , 港股 , 领益智造 |
| 陈伟明 |
2023-02-09T10:54 |
上周A股复市及北水重临下，港股不升反跌，一如笔者预期在22,500点水平有回吐压力，主因恒指在三个月内已因为炒美国放慢加息及内地经济重启累升逾8,000点而未曾出现明显调整，在超买情况及欠缺新的利好因素下，很难再吸引资金高追，加上北水通常是在港股大跌才吸纳，因此当A股复市，北水亦趁机减持港股。 事实上，本地银行未有跟随美国加息，而中港两地全面通关消息亦未能刺激港股上周向上，某程度已反映港股升势在22,500关开始遇阻，最新美国上月非农业新增职位增幅远高于市场预期，市场再度忧虑联储局有继续加息空间，加上中美关系因气球事件再度紧张，港股本周初跌至近21,000点才见轻微反弹。虽然市场倾向认为港股短期仍有调整压力，但笔者认为港股在目前在接近21,000点已经可以开始部署捞货，关键在于如何执行具体策略。 无可否认，港股在累升逾8,000点后，这次调整回试250天线大约20,200点亦不感意外，但要知道港股目前是处于牛市周期，牛市特点是大部分股票调整过后，很快可以重拾升势，加上在内地政策转向稳经济、炒复常、经济重启及估值修复下，港股今年有条件向上升至去年1月25,000点高位，在上望空间远高于下跌空间情况下，笔者不会太过执着是否可以正式捞正底位，相反应该把握每一次调整的机会分注吸纳。 策略上，在港股短期可能仍有调整压力，但中期却有望破顶情况下，投资者可考虑利用股票期权策略，在预备充足资金接货的情况下，分注Short Put下月濠赌、本地地产及证券类板块的等价期权，收取期权金减低股票续下跌的风险，并在恒指回吐至20,300点以下才正式分注现价买入科技类板块。 |
港股 , 地产 , 地产 , 科技 , 农业 |
| 罗尚沛 |
2023-02-08T22:43 |
复星旅游文化(01991)旗下三亚亚特兰蒂斯农历新年假期期间，收入按年升4.5%，较疫前亦升6.1%。 银河证券业务发展董事罗尚沛表示，复星旅文的三亚度假村，新春期间收入有增长，属预期之内，但增速略嫌偏低，不过相信内地复常下，公司今年有望扭亏为盈，至于股价已由低位累积一定升幅，加上大股东复星国际(00656)仍可能减持股份套现，建议不宜沾手。 |
复星国际 , 复星旅游文化 |
| 聂振邦 |
2023-02-08T17:18 |
普拉达(Prada)(01913)预期喺3月9日出业绩，日前国际时装消费品牌指标The Lyst Index公布季度精品品牌排行榜，去年第4季Prada踢走Gucci成为No.1，Prada股价今日冲上逾14个月高位，如果自去年10月低位计，至今累升77％，Prada出业绩前，股价系咪会继续升？短线仲有几多水位？ 博威环球资产管理金融首席分析师聂振邦指，今年环球经济表现比上年好，尤其是内地对奢侈品需求持续增长，会利好Prada股价表现，预期后市仍有上升空间，保守估计可以见60元，有货嘅投资者可以睇多一两个星期，若突破60元，睇下可唔可以进一步挑战63元至65元，如果上唔到60元水平先考虑走货，冇货嘅投资者可以等回落至53元或以下先考虑部署。 |
普拉达 |
| 陈锦兴 |
2023-02-08T16:29 |
顺丰同城(09699)最新业绩显示，旧年上半年收入主要来自两大业务，分别系同城配送服务及最后一公里配送服务，其中，前者收入占整体65%，公司上周一收市后发盈警，预期去年亏损减少50%以上，其中一个原因系深耕餐饮令集团收入实现良好增长，抖音进军外卖市场，其中一个合作物流商就系顺丰同城，系咪值得憧憬？ 英皇证券研究部总监陈锦兴指，顺丰同城同抖音合作系值得憧憬，顺丰同城系即时配送能力好强，收入增长理想，公司又发展唔同配送场景，令呢方面愈做愈大，一定会带动毛利增长，改善亏蚀情况，同抖音合作对顺丰同城业务有一定刺激作用，但要留意呢方面嘅生意量有冇预期咁大。 |
公司业绩 , 公司业绩 , 英皇资本 |
| 庄志雄 |
2023-02-08T16:19 |
隔晚联储局主席鲍威尔发表讲话，虽然同日前亚特兰大联储银行行长嘅口径一致，话美国经济持续强劲，利率峰值可能高过预期，但市场似乎未受佢嘅言论影响，仲解读为鲍威尔言论唔够鹰，美股照升，鲍威尔讲话系咪真系冇市场预期咁鹰？ “股市渔夫”创办人庄志雄指，呢个系市场解读，但最重要系睇返资产价格表现，因为可以反映市场点样解读，反而市场人士点讲系另一回事。佢认为，过去一星期资产价格表现几奇怪，可能市场聚焦喺美股标普500指数身上，但其实鲍威尔发言后，或重磅科技股出咗业绩后，出现一个奇怪现象，就系美元升，美债跌价，美债息升，而对利率十分敏感嘅黄金，价格亦下跌，如果睇返资产价格，除美股外，偏向系“水紧咗”。 Lewis又话，嗰个星期鲍威尔讲咗两次嘢之后，睇资产价格除美股外都系偏紧，所以佢讲嘢鹰或鸽并唔重要，最重要系睇返资产价格表现。 |
黄金 , 美债 , 美股 , 科技 , 美元 |
| 谭智乐 |
2023-02-08T14:05 |
截至早上11时止，1小时内《彭博》用户关注度上升最多港股，依次为美团(03690)、快手(01024)、腾讯控股(00700)、龙湖集团(00960)及港交所(00388)。 美团股价已连跌5个交易日，今日再传嚟坏消息，就系抖音3月上线全国外卖服务，已喺北京、上海及成都做内部测试，但抖音话冇具体时间表，会逐步拓展试点市场，美团股价今日系咪反应过度？内地外卖格局及市场会唔会出现明显变化？ 独立股评人谭智乐指，内地外卖市场一向竞争激烈，抖音系内地活跃用户数一数二嘅平台，依家加入战团，如果话冇影响，相信大行都唔会咁睇，睇返内地过去几年嘅反垄断政策，除咗美团及饿了么，引入一间大型竞争者绝对有可能，所以美团股价今日跌咗落嚟系正常。 佢又话，如果睇返美团股价走势，的确系比较差，亦跑输大市，虽然成交大，但未见恐慌性抛售，短线而言，如果有货，止蚀位可以摆150元，亦唔建议有呢啲坏消息传出时博反弹，但只要唔跌穿150元，亦唔使太惊。 |
港股 , 腾讯控股 , 香港交易所 , 科技 , 龙湖集团 |
| 卢志威 |
2023-02-08T11:55 |
ChatGPT近期在全球热爆，Google、Microsoft等纷纷加入战团，百度集团(09888)亦确认以项目“文心一言”迎战，刺激股价噚日收市劲升逾15%，腾讯控股(00700)及阿里巴巴(09988)亦唔执输，申请人机对话相关专利，近日ChatGPT概念股丧炒，投资者对AI系咪过分乐观？点评估个中风险？ 润淼资产管理董事卢志威指，聊天机器人唔系咁神奇，而系一个进阶搜寻，令用家获得更贴近心目中想要嘅资料，比Google及百度原先嘅搜寻功能更进一步，对佢哋原有业务构成重大风险，情况就好似当年刚推出search engine时百花齐放，要做得好十分视乎使用人数、后勤能力、云计算处理能力，最后可能只得一两个霸主。 William又话，依家炒ChatGPT概念，同之前元宇宙刚开始时嘅情况有啲相似，但人机对话系好过元宇宙，相信最后最少有一至两家公司跑出，或等同依家Google嘅地位，佢认为，可继续作短线投机，但要留意后续发展。 |
腾讯控股 , 领益智造 , 科技 , 长城天下 |
| 植耀辉 |
2023-02-08T10:25 |
耀才证券研究部总监植耀辉推介东方电气(01072) 推介原因： - 电力设备投资进入上行周期 - 业绩稳定。 |
中电力 , 电力设备 , 东方电气 |
| 陈欣 |
2023-02-07T18:17 |
亚特兰大联储银行行长喺一个访问中提及，若美国经济持续强劲，联储局利率峰值或比预期高，甚至唔排除未来有一次会议会加息0.5厘，美汇指数今轮反弹可以弹到几高？ 资深外汇分析师陈欣指，联储局官员不停“出口术”，希望达到管理市场预期嘅效果，美汇指数反弹系因为非农数据太靓，令市场认为联储局会继续加息，不过，美国其他经济数据其实唔算好，经济仍有衰退风险，因此，联储局要继续加息遏通胀。 Chase又提醒，若经济数据冇好转，年底会唔会掉头减息就好难讲，依家美元缺乏上升动力，中线可能呈横行整固格局，预期美汇指数会喺100至105上落，难出现大突破。 |
美元 , 美汇 , 出口 |
| 李伟杰 |
2023-02-07T16:37 |
近期受ChatGPT消息带动嘅AI概念股又落镬炒，其中，百度集团(09888)今日一度被扫高18%，高见166.3元，ChatGPT系由微软有份投资嘅初创公司OpenAI，所开发嘅聊天机器人模型，能实现撰写代码、回答问题、书写论文、诗歌、剧本等指令，呢股ChatGPT系咪可以keep到，相关股份系咪会继续受追捧？ 华盛证券经纪部董事李伟杰指，ChatGPT绝对系未来嘅市场关注点，ChatGPT用户量急速飙升，短短5日已突破100万，加上ChatGPT可以直接完成指令，颠覆咗过往写作及创作模式，应用上更加方便。 Jason又话，ChatGPT要达至商业化仍有待改善，因为ChatGPT有别于搜寻引擎嘅广告模式，搜寻引擎靠关键字提供广告，虽然ChatGPT唔会咁快有盈利贡献，但唔少公司都会并轨式行ChatGPT及搜寻引擎。 |
长城天下 , 雅各臣科研制药 |