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CHINA MODERN DAIRY HOLDINGS LTD. |
2013-12-03T09:02 |
財經茄呢啡 |
經營牧場的現代牧業(1117),四個月來股價已累升逾1倍。集團指,今年缺奶情況是有史以來最嚴重,因為今年牛隻疫情嚴重,加上肉價持續上升,吸引農戶棄養殺牛,故出現奶荒。原奶價格年內已漲近20%,集團累計加價16%,但明年情況會回歸正常,估計只會加價5%左右。現代牧業08年與蒙牛(2319)簽訂為期十年的採購協議,每年需供應不少於70%的原奶予蒙牛。 |
CHINA MODERN DAIRY HOLDINGS LTD. |
2013-12-03T09:02 |
財經茄呢啡 |
輝山乳業(6863)由於自行種植飼草,盈利能力較現代牧業(1117)高出近一倍。現代牧業現持有飼草公司秋實18%股權,秋實大股東為現代牧業創辦人鄧九強的女兒鄧源。 |
CHINA MODERN DAIRY HOLDINGS LTD. |
2013-11-24T08:22 |
財經茄呢啡 |
現代牧業(1117)83.7%收入來自蒙牛,奶粉業務比例較低。不過,前景仍不錯,可候低吸納持有。 |
CHINA MODERN DAIRY HOLDINGS LTD. |
2012-12-12T12:39 |
財經茄呢啡 |
現代牧業(01117.HK)擁有國內數量最多的標準化、自動化規模乳牛養殖場,主要業務是銷售原料牛奶。公司乳牛存欄量約15.9萬頭,在全國奶牛養殖企業中位列第一。現代牧業於2008年10月與蒙牛訂立了為期10年的承購原料奶供應協定,目前公司每年向蒙牛供應的原料奶銷售額佔其總銷售額的比重在95%以上,而這些原料奶供應僅佔蒙牛需求量的12%,因此與蒙牛合作的渠道空間較大。 |
CHINA MODERN DAIRY HOLDINGS LTD. |
2012-12-12T12:39 |
財經茄呢啡 |
中信証券預測, 現代牧業(01117.HK)價值被低估,參考可比公司估值水平,給予公司2013年17倍PE,對應合理價格為1.70元人民幣,利用DCF估值得到公司合理價格為1.81元人民幣。中信証券首予現代牧業「增持」 ,目標價2.17港元。 |