|
杰富瑞发表研究报告指,短期内锂市场将会更加正常,价格稳定令库存影响不再那么明显,锂辉石价格调整更加频繁,高成本精矿得到消化。然而,目前的价格走向只会导致净利润率较低,该行认为,考虑到当前估值,恢复利润率并不会直接转化为买入时机。该行下调天齐锂业(002466)及赣锋锂业(002460)2024财年盈测208%及58%,以反映首季表现疲弱 |
|
麦格理研究报告预计,随着加快推进低成本及高利润项目,赣锋锂业(002460)2026年的预计盈利可比2024年的预测增长逾两倍。虽然因锂辉石价格高企,赣锋2024年首季仍出现亏损,但随储能系统和电动车需求增长加快,最坏的情况可能已经过去。该行表示,与天齐锂业(002466)相比,更看好赣锋锂业,因为其低成本项目的投产将带来更高的利润增长 |
|
麦格理发表研究报告指,天齐锂业(002466)于2024财年首季录得重大亏损,主要受累于旗下子公司智利化工矿业公司(SQM)的一次性税务冲销,以及锂辉石高价库存对公司利润率构成压力等影响。该行预期,随天齐锂业将锂辉石采购改为按月定价,公司高价库存的影响将于今年下半年消退。该行表示,澳洲锂矿勘探公司Essential Metals Limited对锂需求的增长,于今年至今仍非常强劲 |
|
花旗发表报告指出,根据天齐锂业(002466)今年首季业绩,将其评级由“中性”上调至“买入”,估计公司将于今年下半年起实现盈利,主要由于高成本的锂辉石库存可能在今年首季至次季消耗;其持股约22%的SQM因税务索偿而产生的一次性影响,对全年现金流影响有限。而SQM与Codelco之间的协议存在不确定性 |
≫更多 |