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| 盧志威 |
2023-03-01T11:28 |
美國最新公布慨經濟數據轉弱，市場預期，聯儲局加息峰值需再上調，而美股係2月最後一個交易日向下，總結2月，3大指數都要跌，其中道指今年由升轉跌，但納指暫時仍有9%升幅。 美國銀行研究預期，聯儲局或要加息至6厘才會「收手」，並估計美國經濟將於第3季步入衰退。此外，美債市交易員亦估計，美息要7月至9月先見頂，並相信年內減息機會微。 潤淼資產管理董事盧志威認同加息周期可能較預期長，但估計聯儲局只會向上微調，唔會好似去年由零大幅加至4厘以上，相信市場反應唔會太大。 踏入3月，William預期，加息仍然係美股主要利淡因素，但依家有更多微觀因素影響大市，例如近日爆紅慨人工智能聊天機械人ChatGPT，佢認為唔可以單憑加息預期，就睇淡科技股板塊及納指後市。 |
US Stock , US Bonds , IT , GW TERROIR |
| 陳偉聰 |
2023-03-01T10:50 |
中資電訊股近排升得幾誇張，中國電信(00728)及中國聯通(00762)等成板仲升緊，主要係炒作數字經濟憧憬及概念，因為當中會涉及基礎設施，加上全球熱炒慨ChatGPT概念。此外，摩根士丹利最新估計，未來60日，3大中資電訊股有80%機會升，係市場仍有唔少不確定性下，呢類股份係咪有得諗？ 東亞銀行財富管理處投資策略師陳偉聰指，港股舊年第3季開始向下時，中資電訊股仍然好硬淨，到大市升返亦可以跟到，過去好多投資者認為呢類係防守股，但基於一些元素，例如新產業工業互聯網，包括雲計算、AI等，令市場覺得中資電訊股有增長空間，因為面向好多企業客，而過往主要炒tech股，但隨著市場份額慨轉變，中資電訊股慨份額不斷升緊，雖然唔係直接參與，但背後慨產業鏈都好強，所以有呢方面慨增長概念。 Jason又話，如果睇返估值，市盈率(PE)仍然係單位數，息率有7厘至8厘，對比傳統科網股係有一定吸引力。 |
BANK OF E ASIA , CHINA UNICOM , Stock , CHINA TELECOM , HK Banks |
| 郭家耀 |
2023-03-01T09:35 |
安里資產管理董事總經理郭家耀推介匯豐控股(00005) 推介原因： - 受惠加息環境。 |
HSBC HOLDINGS , HSBC |
| 陳欣 |
2023-02-28T17:29 |
美國經濟數據強勁，但未有好似上星期慨PCE數據，令市場受驚，美股回升、美債息跌，美匯亦落返105以下，市場係咪開始接受聯儲局會持續加息？不過，係下個月議息會議前慨空窗期，聯儲局官員可能會發表鷹派言論，有冇機會推高返美元？ 資深外匯分析師陳欣指，美國通脹可能去到某個水平就唔容易回落，而聯儲局一向較睇重數據，作風亦偏鷹，所以好多鷹派官員會出黎講野，其實今個星期主席鮑威爾都會發表講話，留意會唔會提供到一些加息慨線索，或者佢對通脹慨解讀，而美國零售銷售數據偏強，亦為聯儲局加息提供條件。 |
US Bonds , USD , US Stock , USD |
| 李偉傑 |
2023-02-28T16:15 |
據外電報道，由私募基金持有慨HGC以逾10億美元，向香港寬頻(01310)提出收購要約，後者股價即時抽高，其後股份停牌，停牌前報5.59元，升逾11%，依家香港寬頻市值約71億元，如果報道屬實，要約價算唔算吸引？香港寬頻股價過去1年累跌逾40%，估值係咪已經跌到好殘？ 華盛證券經紀部董事李偉傑指，香港寬頻估值係低殘，若消息屬實，仍要睇最終收購幾多股份，如果係全購，依家市值炒上逾70億元，吸引力就唔大。 Jason又提醒，依家衝入去炒香港寬頻有少少危險，因為暫時未見集團有澄清或最新報道，如果呢單收購最終未有落實，股價回套壓力會較大。 |
USD , HKBN |
| 彭偉新 |
2023-02-28T13:32 |
截至早上11時止，1小時內《彭博》用戶關注度上升最多港股，依次為旭輝控股集團(00884)、創科實業(00669)、騰訊控股(00700)、中國恆大(03333)及安踏體育(02020)。 今日有兩隻內房股上榜，旭輝股價一度急瀉16%，低見0.84元，集團月底會公布離岸債初步重組方案，並計劃3月開始跟債權人談判。不過，恆大清盤呈請聆訊臨近，但境外債務重組方案仍未獲得債權人支持，旭輝股價大林係咪受恆大呢個消息拖累？ 資深證券分析師彭偉新指，恆大呢個消息絕對會拖累旭輝，恆大慨重組方案包括現有債務分期攤還，或變成正股，但呢兩個方案債權人都好難接受，因為年期較長，難以令人相信恆大到時有能力還債，佢又話，難以估計日後復牌股價會跌幾多，又認為債權人接受重組方案慨機會極微，投資者會將類似慨考量擺係旭輝身上，導致旭輝股價今日大林。 |
ANTA SPORTS , Stock , China Real Estate , TECHTRONIC IND , TENCENT |
| 梁偉民 |
2023-02-28T11:28 |
Tesla德國工廠單周產量突破4000輛，較原定時間提前3個星期達標，集團聽日會舉行投資者日，市場關注Tesla會唔會推平價電動車、回購股份，以及有人工智能相關消息，Tesla股價隔晚升逾5%，重上200美元，投資者日會唔會進一步推高Tesla股價？ 高富金融集團投資總監梁偉民指，Tesla上到200美元水平會再出現阻力，市盈率(PE)亦再上返50倍樓上，依家Tesla面對最大慨問題係競爭力，之前一兩年大部分對手係初創公司，規模及成熟程度都同Tesla冇得比，所以Tesla可以穩坐龍頭位，但未來幾年慨對手將會係完全成熟、全球最大慨傳統車廠，加上Tesla未面對過咁成熟慨競爭對手，令市場憂慮Tesla慨競爭力，關注市場分額會唔會受影響，導致經常要減價，繼而影響股價，未來有機會回落。 |
USD |
| 梁振輝 |
2023-02-28T10:33 |
去年市場預期2023年將會是一個較佳的投資年，因為多項利淡因素包括通脹及加息亦逐步消除，同一時間疫情過後經濟復甦亦是一大亮點，以上因素的確推動了金融市場在一月份有喜出望外的表現，可惜的是相關的升勢在二月份面對重大挑戰。 近期美國的經濟大部份優於預期，反映經濟在短期內陷入衰退的機會不大，而減息的憧憬也無法實現，加上通脹相關的數據表現反覆，連帶推高了市場對加息的預期。這種此消彼長的現象造成了金融市場的沽壓。 預期利率上升 美聯儲下次會議在3月21至22日舉行，距離現時只有不足一個月的時間，目前市場仍然認為美聯儲將會進一步加息0.25厘，令利率升至4.75至5%水平，但過去兩周隨著數據持續走強，加上多名委員不斷發表「鷹派」言論，令市場對加息的預期持續升溫，不但是三月份加息的預期上升，最新消息是超過兩成揣測三月份或加息0.5厘，而在一個星期之前的相關的比例卻不足一成，反映市場觀點出現急劇變化。 目前，三月加息0.25厘仍然是主流意見，但終極利率的看法或許更為重要，因為市場目前預期利率或會在7月份加息至5.4%水平才見頂，而2023年大部份時間息率會在5%之上活動，無疑高於市場在去年底的預期。利率預期上升，亦見之於美國國債收益率攀升，而美元亦因而水漲船高。 增長前景是關鍵 過去數周，美國數據改善成為利率變化的催化劑，但要留意的是市場只是延後對美國衰退的預測，並沒有否定出現的可能性，特別是若息率持續上升，對經濟難免造成更大的負面壓力。對於投資者而言，增長前景或是關鍵，因為增長前景若放緩，將會有助推低債券的收益率，或許不利美元走勢，卻有助債券及股票的前景。 市場目前仍然在消化利率前景的變化，或許下一步才會考慮對經濟以致企業盈利的影響。經濟前景放緩對股票看來不是好消息，但仍然要視乎央行如何應對，即使目前市場預期終極利率將升至5.4%，但預期年底的水平約為5.29%，反映下半年仍會有減息的機會，對股市或許將是一項催化劑。 對於股票投資者，二月份並不好過，因為不少股市均出現大幅度的回吐，幸好是當中大部份仍然保持年初至今的上升幅度，而目前不少股票指數亦接近技術超賣的區域，反映短線沽售壓力或會緩和。近期以香港股市為例，個別業績理想的股份亦見買盤跟進，期望業績可以成為短線亞洲股市的支持，但最終可能仍要觀望三月下旬美聯儲的議息，只要利率預期沒有進一步上升，或許已足夠成為推動市況反彈的動力。 |
US Bonds , HK Cap Flow , Stock , Earnings , USD |
| 黃敏碩 |
2023-02-28T10:15 |
寶鉅證券董事及首席投資總監黃敏碩推介聯想集團(00992) 推介原因： - 行業渠道去庫存有望年中完結，個人電腦業務料逐步復甦 - 在數字經濟及ChatGPT浪潮下。 |
LENOVO GROUP , GW TERROIR |
| 阮子曦 |
2023-02-27T23:03 |
易鑫集團(02858)去年經調整盈利增長1.5倍，勝預期，並首次派發末期息及特別股息。 中國通海證券投資策略聯席董事阮子曦認為，易鑫去年業績理想，即使股息率不算高，但首次派發股息，相信會成為炒作藉口。 |
Earnings , YIXIN |
| 林嘉麒 |
2023-02-27T17:15 |
中電控股(00002)中午出左去年業績，總收入按年增長近20%，但基本開支大增33%，導致全年少賺89%。此外，由於上年澳洲燃煤供應緊張，令當地電廠停運，加上發電量不足，中電慨澳洲業務虧損擴大至52億元，澳洲業務係咪會繼續拖累中電業績？ 元宇證券投資總監林嘉麒表示，只要中電下半年業務及前景好轉，都唔太擔心開支大，因為開支係為增加未來收入做預備，而公司係新能源業務上，可能係未來慨動力引擎。 KK又話，市場最擔心慨澳洲業務虧損，對比上年上半年，係隨後半年都有大幅改善，營運盈利甚至係有得賺。不過，當地業務仍然面對發電量不足及電價下跌問題，加上公司黎緊會係當地增加資本投資，估計未來一、兩年業務表現會比較波動，更重要係，佔大部分盈利貢獻慨香港及內地業務能唔能夠再做好些，抵銷影響。 |
CLP HOLDINGS , Earnings , Energy , New Energy |
| 梁傑文 |
2023-02-27T15:57 |
堡獅龍國際(00592)(Bossini)計劃「2供1」，供股價0.37元，較上周五收市價折讓約21%，消息一出即震散股價，曾急瀉超過17%。公司指，有考慮過其他融資方法，但因為息口高企，最終選擇供股集資，同領展房產基金(00823)當日宣布世紀供股時慨講法一樣，息口問題真係咁關鍵？早係2年前，即大股東李寧家族控制慨非凡中國(08032)入主後無耐，堡獅龍都提出過「2供1」，但公司一直以黎都冇乜大動作，究竟今次集資目的係乜？ 《香港股票財技密碼》作者梁傑文指，美息一路加上去，堡獅龍利息成本一定會增加，但公司計息慨債唔多，呢個理由又講唔過去，佢估計，供股集資可能係準備借錢擴充業務，但睇返供股文件，有70%集資額都冇指明用途，好似堡獅龍都唔知未來有咩搞作，加上公司帳面現金超過2.5億元，相比之下，領展似乎更出師有名。 Mike又話，堡獅龍今次集資金額近5億元，大股東又冇承諾供股，都會影響小股東供股意欲。 |
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| 郭思治 |
2023-02-27T10:15 |
大市已接近2月份之尾聲，直到執筆一刻止計，本月大市之形態仍暫屬先高而後低，恆指暫是由2日之高位22,311點跌至24日之低位20,006點，即月內之波幅已再擴闊至2,305點，單論波幅該已不算小，惟目前買盤態度相當保守，在動力不足之下，大市不但未能作較明顯之抽升，反之，衹要沽壓持續滲著湧現，已可令大市在淡靜中不斷往下尋低位，從技術上看，本月大市在先高後低之形態主導下，走勢上可能會呈由頭跌到尾之格局，值得一提的是，本周一（2月27日）是即月期指結算日，而周二（28日）則是即月場外衍生工具結算日，照現時之市況看，即月期指該會在較低位結算，而所指的低位，暫該為20,000點大關及250天線（19,993點）。 再看移動線方面之表現，由於本月大市自月初開始己不斷反覆回落，故移動線方面之走勢已全面轉弱，恆指目前已相繼跌穿20天線（21,161點），50天線（20,826點）及10天線（20,700點），單從技術上看，目前較具防守性的支持據點已退守至250天線（19,993點），另外，經過月來之不斷反覆，10天線繼跌穿20天線之後，現已再進一步跌穿50天線，即移動線方面再亮另一個死亡交叉，單從技術上看當偏淡，但有一點需指出，由於目前10天線正在急步回落中，故衹要恆指能作較明顯之反彈，技術上確有機會觸及或再重越10天線，一旦出現此情況，可能代表大市已初呈回穩之訊號。 拉闊一點看，恆指自去年10月31日低位14,597點開始之中期升浪，至今年1月27日高位22,700點止計，在12周之內，恆指累積之升幅共達8,103點，而自1月27日高位22,700點開始之調整，至2月24日低位20,006點止計，在四周之內，恆指累積之跌幅共達2,694點，相對升幅為8,103點止計，即恆指已回調升幅之33%，論跌幅或已差不多能滿足一個正常調整市之所需。 |
Stock |
| 陳錦興 |
2023-02-27T10:06 |
英皇證券研究部總監陳錦興推介太平洋航運(02343) 推介原因： - 受惠內地經濟復甦，波羅的海乾散貨指數轉強，行業前景正面 - 增加每股派息，派息比率達70% - 貨運需求穩定，運力並未增加太多。 |
BDI , EMPEROR CAPITAL , PACIFIC BASIN |
| 趙晞文 |
2023-02-24T22:35 |
恆指季檢結果公布, 藍籌未有變動, 炒染藍股份憧憬通通落空。恆生綜指成份股新貴, 可能更獲關注, 包括知乎、中遠海能、高偉電子、渣打集團等, 均合資格納入港股通。 |
Stock , STANCHART , HANG SENG BANK , COSCO SHIP ENGY , COWELL |
| 姚浩然 |
2023-02-24T18:26 |
太平洋航運(02343)噚晚公布業績後，股價今日大升近10%，衝上逾半年高位。 集團去年收入增長10%至逾32億美元，創新高，但純利倒退17%，不過，派息按年仍增加%，全年派息比率達75%。 亨達財富管理董事總經理姚浩然表示，太航業績冇驚喜，但要留意下半年純利較上半年倒退49%，僅賺2.36億美元，相信係受航運業運費進一步回落拖累。佢預期，今年運費主要受內地基建投資需求帶動，運送建材散貨佔比高達30%慨太航有望受惠。 Patrick又話，太航股價早於去年12月因內地宣布復常而炒返上，其後又因股民憧憬派特別息繼續跑贏同業，佢估計，太航今年股息率達10%以上，尚算吸引，並預期股份慨短期上升動力，會大過主營集裝箱業務慨同業東方海外國際(00316)，但東方海外慨抗跌力更強。 |
Results , PACIFIC BASIN , BDI , OOIL , USD |
| 陳建良 |
2023-02-24T16:19 |
藍籌股創科實業(00669)噚日被沽空機構Jehoshaphat Research狙擊，同過去好多沽空報告唔同，呢間機構冇話創科「造假數」，英文原文亦無用類似欺詐(fraud)的字眼，只係指公司自2012年起通過會計技巧隱藏開支來誇大利潤。 多家大行更出報告力撐，話創科做法冇問題，不過，勝利瑞柏基金管理合伙人暨投資總監陳建良認為，其實沽空機構慨質疑有些見地，點出即使創科冇違反會計準則，但咁做就令業績不能用正常手法列帳慨同業比較，實際慨盈利增長未必咁突出。 KL續指，如果睇基本面，美國樓市處於下跌周期，已令創科估值變得昂貴，預期集團盈利前景將會走下坡。佢又估計，今日創科復牌後股價反彈，主要係有唔少基金沽空股份後要補空倉，建議投資者係3月1日(下周三)業績出爐前靜觀其變。 |
TECHTRONIC IND , Earnings |
| 梁偉源 |
2023-02-24T12:45 |
截至早上11時止，1小時內《彭博》用戶關注度上升最多港股，依次為銀河娛樂(00027)、騰訊控股(00700)、新世界發展(00017)、美團(03690)及領展房產基金(00823)。 銀娛尋日收市後公布，去年盈轉虧蝕34億元，但第4季經調整LBITDA按季顯著收窄，上季博彩收益總額錄得18.2億元，按季增近1倍，反映業績逐漸改善。銀娛股價今朝一度升6%，高見55.2元，半日報54.8元，升逾5%，跑贏其他賭股。 大華繼顯執行董事梁偉源認為，銀娛業績屬意料中事，股價今朝跑贏同業相信係市場憧憬通關後，今年業績會有改善，加上管理層前瞻指引樂觀，所以吸引資金係後市走勢不明朗下炒短線。 Steven續指，雖然預期賭股今年業績會造好，但提醒投資者要留意，6大博企成功續牌10年後，需要投資唔少非博彩設施，利潤回報應該會少過博彩業務，加上以往貢獻唔少貴賓廳收入慨豪客數量大減，佢認為要觀望一排先會知盈利恢復慨速度。 |
NEW WORLD DEV , GALAXY ENT , Earnings , Stock , TENCENT |
| 聶振邦 |
2023-02-24T11:17 |
美國第4季GDP增速由2.9%向下修訂至2.7%，但美股噚晚照彈，標指終止4連跌，道指及納指亦跟升，但全周計3大指數暫時仍跌超過1%。 被聯儲局視為通脹指標慨美國個人消費指數(PCE)今晚出爐，博威環球資產管理金融首席分析師聶振邦指，市場預期1月數據僅較去年12月回落0.1個百分點至4.3%，估計跌幅亦較對上兩個月0.3個百分點慨實際跌幅黎得保守，佢又話，如果最終數據跟去年12月持平，甚至上升，加息壓力會顯著增加，不利美股後市。 聶Sir預期，直到3月中公布消費者物價指數(CPI)數據前，美股仍會持續波動。 |
US Stock |
| 盧志明 |
2023-02-24T10:16 |
大唐資本投資策略部總監盧志明推介中國建材(03323) 推介原因： - 內媒報道，各地項目開始復工，前周全國水泥價格年內首度出現回升 - 兩會將於3月4、5日召開，將有新基建利好消息或政策 - 與華為技術作戰略合作協議。 |
CNBM , Infra |
| 熊俊傑 |
2023-02-23T18:15 |
現貨金價近日係每盎司1810至1820美元水平整固。 艾德金融高級副總裁熊俊傑認為，聯儲局最新議息紀錄反映立場鷹派利淡金價，加上市場憂慮中國可能支援俄羅斯攻打烏克蘭，中美關係惡化，進而因雙方築起貿易壁壘推高美國通脹，拉長加息周期，所以預期短期資金更傾向流入美金避險，利淡金價走勢。 Ken續指，國際金價跌穿1860美元一盎司慨重要關口，預期好大機會進一步回落至1790美元，佢又提到，近日金價觸及9天平均線就有下行壓力，如果金價升至1840美元，可考慮沽貨。 |
Gold , Capital Flow , USD , IPO , IPO |
| 植耀輝 |
2023-02-23T16:55 |
創科實業(00669)今日大成交急跌，下午3點前中途停牌。原因係一份沽空機構報告，指創科通過會計手法誇大盈利，隱藏開支及債務等。又指創科歷年來誇大經營收入40%至70%。呢10年來，創科純利年年穩定增長，沽空機構指控慨地方真係咁易做手腳？ 耀才證券研究部總監植耀輝指，呢份報告主力話創科將研發開支資本化，但其實並唔罕見，好多科技公司，尤其係研究開發較多慨公司都會咁做，目的係將開支攤銷，但其實影響唔大。創科係一間「老牌」本地工業股，成績有目共睹。過去創科研發涉獵好多範疇，亦投放好多資源，所以業務發展較強。 Stanley又話，創科今次被狙擊係有危有機，「危」就係股價大跌，「機」就係趁機令投資者更加了解公司狀況，但都要睇創科點回應。 |
TECHTRONIC IND , IT , Resources |
| 許繹彬 |
2023-02-23T14:39 |
美股突然出現急速回調，主因又是在重彈指投資者憂慮利率前景，但其實心水清的投資者絕對認同，美國利用這話題上，反覆多次出口術，從而令大市可以舞高弄低，已是例行公事。 近日投資市場另一熱門議題，當然是原本已是久未聞矣的俄烏問題，隨著戰事爆發快將一周年，美烏總統突然會面，美國更對烏克蘭送上軍援禮包，提供額外5億美元軍事援助，此舉隨即令俄羅斯作出強烈回應，市場憂慮地緣政治再次升溫。 近日一度處於弱勢的港股繼續反覆下沉，儘管曾在本周初作出反彈，但當靠近21,000點時，沽盤便會隨即湧現，實際成交亦只有近千億元，實在慘不忍曙，加上外圍充斥壞消息，令港股曾一度失守20,400點的重要據點；大市欠缺火候的原因，相信是一向帶動大市上揚的「股王」騰訊(00700)及一眾「AMTX」科技系列均呈陰燭，就算曾作反彈，但力度欠奉；連帶一向有定海神針姿態的港交所(00388)，近期走勢亦死氣沉沉，領漲股欠姿態，大市亦絕無氣息可言。 相反，本周一(2月20日)的反彈，其實是一眾久違了的藍籌股，如匯豐(00005)及一直被指是港股「藍燈籠」的中移動(00941)突圍而出，同創52周新高；但這類股份未有為投資者帶來一點驚喜，因為近這五年，一眾炒股的投資者必然是圍繞著有持續動態及轉身快的股份進行炒賣，這類動態股份定必為科技或醫藥類別，報價機的(00001)、5、(00012)、(00941)等號碼，亦無幾何會按到，因此這類久違股份的上落，除非是作期指或期權炒賣，否則在股票市場受惠投資者相信有限。 筆者認為，港股現階段出現進退失據的局面，相信是將踏入公布業績期，對於大型的藍籌業績表現如何，投資者保持觀望態度，畢竟復常之路在去年十一月才逐步開始，對某些行業有否直接受惠，仍未能正面反映。 再者，近日美元再度轉強，各種貨幣的匯率亦有顯著波動，兌港幣的強勢更令金管數度入市捍衛港元匯率；投資者如有印象，當港元兌美元匯率疲弱時，港股的升勢會因而受阻，波幅亦顯著加劇，加上俄烏問題或再度升溫，令股市增添變數，投資者不容忽視；由於地緣戰事一度緊張，可能會刺激相關敏感股份，投資者可留意中國海洋石油(00883)的走勢。 |
Oil , USD , Stock , HSBC HOLDINGS , CNOOC |
| 陳偉明 |
2023-02-23T10:57 |
港股因中港全面通關及美國利率快張見頂這兩大利好因素，自去年11月開始連升三個月累漲近8,000點，上個月尾於22,700點開始見頂回落，並在近三周累瀉近2,000點，主因港股短期升幅過大及美國加息憂慮再起。 雖然，目前市場情緒開始轉趨觀望，不少分析亦認為港股有跌穿250天牛熊線約20,000點的風險，但筆者認為港股目前處於升浪前夕，投資者應把著眼點集中在恆指20,500以下，每逢急插分注吸納。 美國去年第四季開始炒加息步伐放緩，利率快張見頂，市場普遍預計美息今年中可見頂回落，但美國最新通脹及零售銷售數據較市場預期強，而且多了聯儲局官員放「鷹」，在加息預期升溫下，近日美債息向上、美匯轉強、人仔回落，拖累港股近期向下插穿21,000關，昨日(2月22日)更低見20,345點，但投資者要留意目前大市下跌是過度反映緊美國3月加息0.5厘的預期，當美國3月議息只加0.25厘，配合兩會及業績期的利好消息刺激，港股大有機會再次回升。 讀者請緊記，港股現在只是牛市中的調整期，而牛市中港股回調至近250天線是絕佳的撈底時機，因此恆指20,500點以下逢插撈貨是主要策略，越近250天線，撈貨對像越進取，250天線以下 甚至可以尋求機會Long Call博大市隨時急彈。 港股在缺乏利好消息下上升乏力，短期傾向在20,000至21,000點區間上落，在上落市中切忌高追，目前可先分注Short Put內險版塊，並在恆指回吐至20,300點以下才現價買入反彈空間較大的科技類板塊。 |
Stock , US Bonds , USD , IT |
| 羅尚沛 |
2023-02-22T22:36 |
憑著AI概念，成為近期市場焦點的藍籌百度(09888)，收市後公布第四季業績，結果好過預期，而董事長李彥宏在內部信提到，百度將會站在AI浪潮之巔。百度美股盤前彈約7%。 銀河證券業務發展董事羅尚沛表示，百度季績雖然未有用太大篇幅，介紹即將橫空出世的文心一言，但已經明顯看到公司轉投AI的大趨所趨，今日之前的其他業務，已經不再是重點。在資本市場，從來都是由資金決定科技走向，自從ChatGDP突圍而出，雖然百度股價抽升後反覆回落，但仍然無阻AI在市場上的迴響，AI發展大勢應可持續一段時間。百度經過調整後，不妨考慮吸納搏一下反彈。 |
US Stock , IT |
| 聶振邦 |
2023-02-22T17:22 |
半導體大廠SK海力士產能受阻，但對於D-RAM記憶體市場出現供過於求慨情況，反而變成短線慨利好消息。不過，港股除左上海復旦(01385)外，其餘大部分受壓，呢個利好消息係咪唔足以支持半導體股轉勢？摩根士丹利最新將半導體行業前景，由吸引降至符合預期，係咪反映半導體股有排捱？ 博威環球資產管理金融首席分析師聶振邦指，雖然SK海力士產能受阻，但會增加內地半導體商慨出口定單，產能問題可能短期內解決到，但唔會對股價有長期支持。 聶Sir同意半導體市場唔會咁快回暖，市場去年底已估計全球手機出貨量，最少今年第1季會減少，個人電腦生產龍頭聯想集團(00992)近日公布慨去年第3季業績，5年以來首次出現盈利倒退，因此，原材料半導體慨需求將會下跌，定單可能要到今年5月或6月先會增加返。 |
Stock , LENOVO GROUP , Earnings , Expo , SHANGHAI FUDAN |
| 盧志威 |
2023-02-22T11:44 |
美國2月綜合PMI爆冷升至50.2，創8個月新高，令市場對加息慨憂慮升溫。美股噚晚假後復市，3大指數收市跌逾2%，聯儲局未來加息會唔會更進取？不過，美國兩大零售商Walmart及Home Depot均對業務前景審慎，後者上季業績更差過預期，即使經濟數據強勁，但企業前景其實係咪都唔太樂觀？ 潤淼資產管理董事盧志威指，美國1月經濟表現強勁，反映係依家慨利率水平下，通脹回落速度仍然較慢，聯儲局未來有機會加息至6厘，甚至更高水平，因此，市場都要調整息口見頂水平慨預測，導致美股比較chok。 William又話，通脹高企令企業有壓力係正常，始終消費者荷包緊左，企業要跑出就需要有新增長潛力或動力，例如近期發展ChatGPT等人工智能(AI)技術慨企業。 |
US Stock , GW TERROIR |
| 植耀輝 |
2023-02-22T10:22 |
耀才證券研究部總監植耀輝推介中遠海能(01138) 推介原因： - 中國進口原油指數低位計反彈近50% - 業績今年有望大幅反彈 - 全球運油輪仍處供不應求狀況。 |
COSCO SHIP ENGY |
| 植耀輝 |
2023-02-21T22:41 |
金蝶國際(00268)收市後發盈警，雖然預計去年整體及雲業務收入大增，但全年虧損擴大至3.6億至4.2億元人民幣，但盈警意味去年下半年虧損大幅收窄，到底金蝶雲業務何時才能為公司業績帶來盈利？ 耀才證券研究部總監植耀輝指出，盈警中提及的虧損原因，與去年中期業績盈警一致，即使近年研發費用增幅慢慢回落，但正正反映軟件服務公司，在研發費用上的承擔，不能輕易中斷。 他認為，除了雲業務一直未能賺錢的其中一個原因，關鍵在於目標客戶，內地中小企經營艱難，大部分平均壽命只有三年，亦可能對金蝶能否順利從客戶身上，取得穩定及長期的收入與盈利，有相當大的影響。 |
Earnings , Results , RMB , KINGDEE INT'L , IT |
| 陳欣 |
2023-02-21T16:01 |
美國總統拜登係俄烏戰事1周年前，突然到訪烏克蘭首都基輔，另一方面，俄羅斯總統普京今日會發表國情咨文演說。此外，今日稍後時間有唔少重要數據出爐，包括歐元區PMI及經濟景氣指數、加拿大通脹數據、美國2月PMI初值，美匯指數係呢些數據公布前向上，企係104樓上，美匯指數會唔會進一步向上？ 資深外匯分析師陳欣指，地緣政治避險情緒的確有升溫，對美元黎講係會進一步利好，更重要係睇返美國內部因素，例如經濟數據，之前公布慨就業及零售等數據，都比預期強勁，由於美國通脹持續高企，聯儲局有機會繼續加息，利率見頂水平或超預期，美匯指數短線有機會上試105.5水平，但估計再大升機會唔大。 |
USD , USD , EURO |
| 黃敏碩 |
2023-02-21T15:38 |
匯豐控股(00005)去年第4季稅前利潤按年大增92%，但全年跌7%，主要全年預期信貸損失拖累，但集團指，今季起會恢復派季息，又話會考慮額外回購股份，以及明年初派特別息。匯控股價午後股價先升後跌，反映左乜野？ 寶鉅證券董事及首席投資總監黃敏碩指，相信呢份業績有唔少地方都係預期之內，睇返之前渣打集團(02888)及東亞銀行(00023)出業績後，股價因為利息收入而炒高左，匯控股價近期都係高位等業績出爐，集團去年第4季慨信貸安排都係合理，反而市場較睇重今年利息收入、撥備及貸款增長呢3大環節，當然，對股東黎講必定係關注派息及回購。 匯控話，有信心今年淨利息收入，同去年比較最少增長10%。 |
HSBC HOLDINGS , HK Banks , HSBC , BANK OF E ASIA , STANCHART |
| 彭偉新 |
2023-02-21T12:32 |
截至早上11時止，1小時內《彭博》用戶關注度上升最多港股，依次為美團(03690)、快手(01024)、騰訊控股(00700)、華興資本(01911)、碧桂園(02007)。 快手提供房產知識與信息慨短視頻直播平台，上年6月更加創立「快手理想家」提供房產交易服務。集團日前透露，去年慨房產業務總交易額已突破100億人仔，加上內房市場復甦，快手係咪仍有巨大增長空間？ 資深證券分析師彭偉新認為，快手慨房產業務要持續增長就難少少，始終房地產唔同一般「直播帶貨」慨消費品，單靠視頻直播銷售樓盤有難度。 快手最近股價回落，Castor形容係一個見頂慨走勢，股價已經跌穿頸線，企唔穩100、250天線，中線走勢已經轉弱，有進一步下跌慨空間。 |
China Real Estate , Stock , TENCENT , COUNTRY GARDEN , Real Estate |
| 梁振輝 |
2023-02-21T11:24 |
作為身處亞洲的投資者，美元走勢相當重要。過去數年區內投資表現乏善可陳，美元偏強亦是重要因素，但我們認為情況在2023年將有改變，美元全年料將反覆偏軟，因為一系列利好美元的因素正逐步改變，對美元造成結構性壓力，但情況不會是急劇改變，更大可能是循序漸進，當中更會有相當反覆的發展，但總體偏軟的方向應較大機會在年內實現。 早前一連串優於預期的美國經濟數據，正好令美元乘上一陣東風。雖然，強勁的數據降低了美國在短期內陷入衰退的風險，但美聯儲繼續加息的風險卻因此而上升。面對如此情形，加上薪金上漲壓力，不利於企業利潤率，甚或是股市和其他風險資產的中期表現。 因此，我們認為可以趁著過去三個月風險資產價格出現顯著的回升，伺機減持並將資金配置到較高品質的債券和其他收益類資產。我們預計，近期美元和美債收益率的強勢將會在未來三個月逐漸消弭，因為加息最終導致衰退，從而令聯邦基金利率預期回落的機會率正在增加。 美元近三周走強，主要是因為零售銷售和消費者信心指標均優於預期， 1月份新增就業數字出乎意料地強，並且服務業企業信心強勁反彈。一系列強勁的數據清楚說明，儘管通脹高企，且製造業和樓市明顯疲弱，但美國經濟在消費驅動下依然強韌。這說明消費者樂於將疫情期間的儲蓄(當前規模料超1萬億美元)繼續用於消費。這也反映在密芝根大學發布的調研中，結果顯示美國消費者情緒升至13個月高點。從1月份新增職位激增、職位空缺數字高企、申領失業金人數以及失業率逼近紀錄低位可以窺見，美國就業市場依然強勁，因此消費驅動型的美國經濟，仍有餘力支撐風險資產在極短期內的表現。 儘管如此，通脹相關的數據仍顯示消費者通脹(同比升6.4%，環比升0.5%)以及生產物價通脹(環比升0.7%)依然高企，因此可能需要更長時間才能恢復到美聯儲2%的通脹目標—對於美聯儲而言，這是令人憂慮的跡象。 最新的投資部署 服務業活動和通脹意外強勁解釋了為何本月聯邦基金利率預期和美國政府債收益率反彈(特別是2年期債券收益率上行了約45個基點)。短債收益率飆升，擴大了美債收益率相對於其他主要國家的優勢。貨幣市場已經開始部分反映美聯儲在6月份有機會第三度加息25個基點(繼3月份和5月份加息之後)。美元指數亦因而受惠並向上突破了50天移動均線，下一阻力位在104.7附近。雖然美國數據強韌，加上美聯儲釋放「鷹派」訊號，美元短期內料將獲得強勁支撐，但我們相信最終通脹引發的政策收緊將令美國經濟增長前景惡化，從而導致市場對於美聯儲加息預期的定價回落。 因此，我們預計美元指數未來三個月呈先升後跌的格局。對於外幣投資者而言，未來三個月可留意外幣的表現，考慮在低位作出吸納，我們仍然較鍾情歐元和日圓的中長期表現。美元若然回落，將會直接幫助歐元表現，而日本未來政策變動的憧憬，亦有望提振日圓的表現。 |
US Bonds , USD , EURO , MIDLAND HOLDING , BAOGAI |
| 梁偉民 |
2023-02-21T11:20 |
美團(03690)正式進軍香港外賣市場，用每月最高3.5萬元慨人工搶外賣員，估計幾個月後推出服務。本港外賣市場細，對美團慨業務有幾大幫助？股東下個月就會收到騰訊控股(00700)分派慨美團股份，到時美團亦差唔多會派成績表，投資者應該點部署？ 高富金融集團投資總監梁偉民指，香港市場對美團黎講的確係細，帶黎慨收入微不足道，估計平台未來都未必會拓展海外市場，始終內地勞工成本低，運費相對平，先可以吸引到外賣定單。 Wyman預期，美團去年業績因內地經濟疲弱未必好理想，只能寄望今年逐步復常會有更好成績。佢又認為，美團唔係科技股首選，始終有被實物分派慨不明朗因素，股價亦跌穿50天線好耐，建議揀返一直穩守50天線慨阿里巴巴(09988)及騰訊，尤其係後者慨遊戲業務最近有好消息，獲內地官媒唱好，短期會幫到股價。 |
IT , TENCENT , LINGYI ITECH |
| 陳鳳珠 |
2023-02-21T10:12 |
安里證券研究部主管陳鳳珠推介比亞迪股份(01211) 推介原因： - 去年純利表現理想，按年升4.25倍 - 雖然內地終止新能源汽車補貼。 |
Energy , BYD COMPANY , New Energy Vehicles , New Energy |
| 鄭家華 |
2023-02-20T22:34 |
內地復常後旅遊人數大增，作為線上訂票平台的同程旅行(00780)看準行業復甦商機，計劃斥資不超過7億元人民幣，收購旅行社業務。到底今次從線上轉移到實體經營，前景又要如何分析？ 阿仕特朗資產管理董事鄭家華指出，同程旅行今次打算將業務，從線上擴展到線下，未至於「踩過界」，反而可能因為近年線上平台競爭激烈，而需要透過收購產生協同效應，提升競爭力。雖然今次交易有關連交易味道，或許可以作為解釋股價今日反應不大的原因。 他提醒投資者，同程有別於主要股東攜程(09961)，業務更多集中於內地本土遊，自從內地重新開放境外遊，或多或少令同程近期生意受到影響，令股價開始有回落的跡象，要留意股價後市走勢。 |
RMB , TONGCHENGTRAVEL |
| 聶振邦 |
2023-02-20T17:09 |
眾安在線(06060)發全年盈警，預告去年由盈轉虧，估計蝕最多15億人仔，主要係投資收益大減，以及美元兌人仔升值，導致相關債券錄得匯兌損失，不過，全年總保費收入按年增16%，到底眾安慨核心業務靠唔靠得住，股價未來有幾大壓力？ 博威環球資產管理金融首席分析師聶振邦指，眾安近5年總保費收入都有增長，但舊年增速比前年慢，成績亦唔算標青。佢又話，公司2019至2021年扭虧為盈，主要係公司投資有道，但舊年投資收益大跌，成為賺變蝕慨元兇，反映投資收入對公司影響好大。 聶Sir續指，眾安主打線上保險，但近幾年疫情刺激同業研發相關技術，令公司係科技層面慨競爭優勢細左，因此，股價要上返40元水平機會唔大。 |
US Bonds , USD , ZHONGAN GROUP , IT , ZA ONLINE |
| 梁傑文 |
2023-02-20T15:57 |
亞美能源(02686)上月底停牌，今日復牌，大股東新疆鑫泰擬以每股1.85元提私有化，較停牌前有約10%溢價，完成後會撤銷上市地位。公司本身做煤氣開發及生產業務，業績都唔差，截至去年9月底止9個月，收入按年升66%，純利更大升近1倍，今次要約價較約2元慨每股資產淨值(NAV)有折讓，出手算唔算低？ 《香港股票財技密碼》作者梁傑文指，雖然市場都預左亞美能源大股東，提私有化係執平貨，但小股東未必滿意出手咁低，睇返過往成功私有化慨公司，都有幾成溢價吸引小股東接受私有化，加上NAV有折讓，亦較當年招股價約3元冇左一截，因此，未必會贊成。 Mike又話，亞美能源業績係非常靚仔，截至去年9月底止九個月，營業額及盈利都大增，而NAV仍未反映去到舊年9月慨盈利，相信比估值更加超值，而公司係零負債兼持有21億元現金，但小股東捱到公司出頭，但股價仲未起飛時，大股東就出手私有化。 |
Results , Stock , Energy , Earnings , IPO |
| 郭思治 |
2023-02-20T10:57 |
大市即將步入2月份之下旬，而直到目前一刻止計，本月大市在先高後低之形態主導下，恆指暫是由2日之高位22,311點跌至17日之低位20,703點，即月內之波幅已稍擴闊至1,608點。首先，1,608點之波幅相對仍細，由於大市之成交金額持續萎縮，在交投偏疏下，本月之波幅可能會較細。 另外，本月恆指之高低位是相距達12個交易日，以此計，技術上或已可滿足慣性之所需，故大市跌勢略見喘定並作技術性後抽乃正常現象，但大市是否已正式擺脫反覆不斷尋低位之弱態，則暫仍未能確認，因必需待恆指成功重越10天線（約在21,142點左近）並穩守其上，方能表示整個大市已開始擺脫不斷尋低位之弱態。 拉闊一點看，大市自1月27日高位22,700點開始之調整，至2月17日低位20,703點止計，在短短三周內，恆指累積之跌幅共達1,997點，相對前中期升浪之升幅為8,103點計（去年10月31日之低位14,597點升至今年1月27日之高位22,700點），即大市已回調8,103點升幅之24.6%，論回調之幅度似衹屬一般，加上回調之周期亦相對為短，故單從技術上看，大市確有機會作進一步之調整，即零碎沽壓如持續湧現，恆指可能會進一步下試50天線（約在20,700點左近）之支持，此防線一旦有失，較關鍵之支持將退守至250天線（約在20,076點左近）。 匯豐控股(00005)表現一直優於大市，在持續反覆之市勢中，匯控股價一直緊扣年來高位附近，估計一旦見突破，匯控該可能成功重越60元大關，然後再穩步上升，其時之上望目標該為64至65元，在息差擴闊下，匯控去年業績該有明顯增長，加上集團可能會恢復派發季息，另亦憧憬有回購建議，故投資者不妨適量跟進。 |
HSBC HOLDINGS , HSBC , Stock |
| 李浩然 |
2023-02-20T10:27 |
儘管，許多熱門創新科技在市場成熟之前就被過度炒作了。但是，生成式人工智能（Generative AI）的興起伴隨著真實的收益，確實帶來更真實的吸引力。事實上，Stable Diffusion和ChatGPT等模型正在創造用戶增長的歷史記錄，多個應用程式在推出後不到一年的時間就達到了1億美元的年度化收入。 從目前的觀察，基礎架構（infrastructure）供應商可能是AI市場迄今為止的最大贏家，獲取了大部分的盈收分額。反之，雖然應用程式（Application）公司的收入增長非常快，但仍然在留存率、產品差異化和毛利率方面苦苦掙扎。而大多數模型提供商，雖然屬於整個市場的存在核心，但卻尚未實現大規模的商業規模。換句話說，創造最大價值的公司—即訓練生成式AI模型並將其應用於新應用程式—並沒有獲得大部分價值。 理論上，生成式人工智能的stack大致可以分為三層：一、將生成的 AI 模型集成到面向用戶的產品的應用程序，運行自己的模型管道（又稱 end-to-end apps）或依賴第三方API。二、為AI產品提供動力的模型，可以作為專有API或開源碼提供Checkpoints （這需要託管解決方案）。三、為生成人工智能模型運行訓練和推理工作負載的基礎設施供應商（即雲平台和硬件製造商）。到目前為止，至少三個產品類別的年收入已經超過1億美元，分別為圖像生成、文案撰寫和代碼編寫。 然而，僅靠增長還不足以建立經久不衰的軟件公司。可持續性的至關重要因素是，增長必須是有利可圖的—換句話說，當用戶和客戶一旦註冊，就會產生利潤（高毛利率）並且能夠長期維持（高留存率）。 當然，如果沒有像谷歌、OpenAI和Stability 這樣出色的研究所，現在所說的生成式AI就不會存在。Stability是一家尚未專注於變現（Monetization）的新公司，而OpenAI則具有潛力成為一項龐大的業務，尤其是隨著越來越多的殺手級應用程式的出現，OpenAI在所有NLP（Natural Language Processing）類別的收入中將佔據很大一部分—特別是如果順利融入到Microsoft的產品組合中。鑑於這些模型的大量使用，大規模的收入可能並不遙遠。 值得注意的是，生成式AI中的幾乎所有運算都在需要依賴cloud-hosted GPU（或 TPU）。因此，生成人工智能市場的大量資金最終流向了基礎設施公司。可以給出一些非常粗略的數字：平均而言，應用程式公司將大約20至40％的收入用於論斷（Inference）和針對每個客戶的微調。這通常直接支付給運算的雲服務提供商或第三方模型提供商—後者又將大約一半的收入用於雲基礎設施。因此，有理由猜測今天生成人工智能總收入的10至20％流向了雲服務提供商。 目前，全球三大雲服務供應商分別是亞馬遜網絡服務（AWS）、谷歌雲端平台（GCP）和Microsoft Azure。特別是在生成式AI中，上述公司還受益於供應限制，因為上述企業擁有最稀缺的硬件（例如Nvidia A100和H100 GPU）設備。不過，亦可以看到更多的競爭者已開始出現，像甲骨文（Oracle）這樣的挑戰者已經通過大筆資本支出和銷售激勵措施取得了可觀的進展。 當然，在幕後運行絕大多數AI工作負載的可能是迄今為止生成AI領域的最大贏家，那就是芯片商輝達（Nvidia）。根據該公司報告稱，其2023財年第三季度的數據中心GPU收入為38億美元，其中相當一部分用於生成AI的應用例。通過數十年來對GPU架構的投資、強大的軟件生態系統以及在學術界的深入使用，Nvidia圍繞這項業務建立了強大的護城河。在最近的一項分析發現，Nvidia GPU在研究論文中的引用次數是頂級AI芯片初創公司總和的90倍。 有趣的是，今天生成式人工智能似乎沒有任何系統性的護城河。首先，應用程式缺乏很強的產品差異化，因為它們使用相似的AI模型；這些模型面臨不明確的長期差異，因為它們是在具有相似架構的相似數據集上訓練的；另一方面，雲服務提供商缺乏深度的技術差異化，因為他們運行相同的GPU；甚至乎，硬件公司也在同一家工廠生產的芯片。儘管尚不清楚生成式AI是否會出現長期、贏者通吃的現象。但隨著時間的推移，還應該看到更多傳統護城河的建立—甚至可能會看到新型護城河站穩腳跟。 |
Capital Flow , USD , GW TERROIR , IT |
| 植耀輝 |
2023-02-17T23:00 |
有ChatGPT概念的超媒體(00072)委任新世界發展(00017)行政總裁鄭志剛為聯席主席，消息刺激股價炒上爆升近八成，但翻查紀錄，原來鄭志剛並非首次擔任超媒體的管理層，2013年及2016年，分別獲委任為非執行董事及非執行副主席，再之前2011年周大福亦曾認購超媒體配售的新股。 耀才證券研究部總監植耀輝表示，根據超媒體的新聞稿，提到鄭志剛與集團大股東兼主席邵忠有相同的願景，以創意內容為核心，尋求藝術與社會商業之間的理想關係模式，而鄭志剛過去曾與邵忠合作舉行展覽，似乎兩人份屬友好，市場亦期待雙方之後會否有合作，但提醒超媒體連續數年錄得虧損，單靠相關消息股價爆升投機味甚濃。 |
NEW WORLD DEV , IPO , IPO , GW TERROIR , HAITONG INT'L |
| 黃敏碩 |
2023-02-17T17:39 |
今日有化妝品概念A股造好，原來係有內地券商吹風話睇好當地化妝品市場今年復甦強勁，又話隨住「三八婦女節」促銷檔期臨近，行業需求即將轉勢。 不過，港股中化妝品股只得歐舒丹(00973)，想係港股捕捉行情慨話有咩選擇？ 寶鉅證券董事及首席投資總監黃敏碩表示，歐舒丹上季主要靠美洲地區銷售增長，但美國正面臨經濟衰退風險，民眾購買力可能會減弱，加上品牌係內地定位不鮮明，而國內彩妝品牌慨選擇越來越多，亦削弱歐舒丹一部份銷售。 另外，高盛研究報告指，海南免稅店市場係內地經濟復常後，展現出強勁銷售動力。Michael補充，如果不選擇直接買化妝品股，中國中免(01880)亦係唔錯慨選擇。 |
Sachs , Stock , EVERCHINA INT'L , CTG DUTY-FREE |
| 關焯照 |
2023-02-17T16:20 |
港股近排走勢冇乜方向，冠域商業及經濟研究中心主任關焯照認為，即使業績期亦只會影響個股走勢，預期恆生指數難突破21600點即10天線水平，短期或會失守250天線慨約20000點關口。 匯豐控股(00005)、百度集團(09888)下星期公布2022年全年業績。關博士認為，匯控最值得留意，指美國加息次數或多過預期，集團係香港龐大慨存款基礎將受惠港美息差再擴闊，不過佢估計股價60元水平可能會遇到大阻力。 至於最近被視為人工智能聊天機械人ChatGPT概念股慨百度，關博士認為呢概念就炒完，預料股價將從近日高位約165元回落至20天線約142元水平。 |
HSBC HOLDINGS , HK Banks , HSBC , Stock , HANG SENG BANK |
| 梁偉源 |
2023-02-17T15:35 |
截至早上11點止，1小時內《彭博》用戶關注度上升最多港股，騰訊控股(00700)、東亞銀行(00023)、美團(03690)、藥明生物(02269)、碧桂園(02007)。 騰訊連日上榜，有內地網媒引述消息人士表示，騰訊旗下的混合現實(XR)部門全線崗位取消，涉及超過300名員工將有兩個月緩衝期，係咪係咁短時間發現XR冇得發展呢？而XR呢類新業務對集團整體影響又大唔大？ 大華繼顯執行董事梁偉源指，睇返騰訊慨部署，未來唔會再投放資源去發展XR，可能係公司經過幾個月發現呢個業務前景唔太好，所以先會有咁慨部署。Steven又話騰訊可能預計對遊戲業務慨需求比較大，就會放棄將資源分散去新慨業務到，相信騰訊短期內都會回歸返佢慨強項—遊戲業務慨發展。 |
BANK OF E ASIA , Stock , TENCENT , COUNTRY GARDEN , HK Banks |
| 聶振邦 |
2023-02-17T11:46 |
美股三大指數向下，PPI數據反映上游成本上升壓力仍然大，勞工市場緊張，加上兩名聯儲局官員話支持上月加息半厘，又唔排除聯儲局係未來會議再次加大加息幅度，明明早兩日市場都冇咁擔心，以為美國經濟可以軟著陸，但依家加息幅度壓力加大，令投資者對加息慨憂慮升溫，對美國經濟好轉慨憧憬係咪要落空呢？ 博威環球資產管理金融首席分析師聶振邦指，物價上升會對加息造成壓力，同時房屋同製造業數據指數都向下，市場會憂慮美國仲頂唔頂得順加息慨壓力。另一方面，最新公布慨美國居民消費價格指數(CPI)比市場預期慨數更加高，始似乎通脹唔係好壓到落去，所以聶sir相信加息幅度會再次加大，未來兩個月慨通脹數據表現會比較關鍵。 |
US Stock |
| 彭偉新 |
2023-02-17T10:18 |
資深證券分析師彭偉新推介百度集團(09888) 推介原因： - 文心一言將於三月開通 - 市場對AI應用仍有限，但隨著市場認識更深，有助推動商機 - 內地互聯網龍頭，發展自動駕駛技術多年。 |
NETDRAGON , IT |
| 羅明立 |
2023-02-16T18:52 |
美國CPI及零售銷售數據已先後出爐，通脹超預期，零售銷售亦好過預期，睇返美元走勢，係咪已經見左短期底位？ 亨達集團助理總經理羅明立指，美國近期出左好多經濟數據，雖然通脹仍然係回落緊，但回落速度及幅度冇市場預期咁樂觀，而最新慨就業數據反映勞工市場仍然熾熱，為聯儲局繼續加息提供左理據，但加息幅度未至於去到0.5厘，關鍵係在於仲要加幾多次，市場估計，最少會加多兩次，但仍須視乎未來慨經濟數據，先知道會唔會再加息。 Patrick又話，今年慨情況好反覆，對美元未必會有好大刺激作用，但美元應該仲可以升多少少，但未必會咁快展開單邊上升行情。 |
USD , CINDA INTL HLDG |
| 植耀輝 |
2023-02-16T17:45 |
騰訊控股(00700)已連續3個月獲批遊戲版號，最包括由《王者榮耀》原班人馬打造，備受注目慨新遊戲《王者萬象棋》，高盛估計，《王者萬象棋》每年將額外帶來49億人仔收入，中金則睇好騰訊今年遊戲收入錄得8%增長，係多家大行睇好騰訊今年遊戲業務，或成為帶動整體業績復甦一大動力下，騰訊現價值唔值得追入？ 耀才證券研究部總監植耀輝指，雖然騰訊推出新遊戲，但內地市場發展仍一般，版號增加亦意味競爭大左，反而騰訊遊戲周邊產品慨發展更值得憧憬，亦對股價有正面幫助。 Stanley又話，騰訊除左遊戲，廣告收入亦值得關注，因此，投資騰訊呢隻股份要作多方面考慮，唔係睇單一因素。 |
TENCENT , Sachs , IT |
| 許繹彬 |
2023-02-16T11:22 |
港股走勢繼續一蹶不振，本周更出現「久守必失」的情況，曾多次穩守的21,000關終告失守，連帶20,800點的重要關卡亦被撕破；從形態來看，20,658點的50天線，亦岌岌可危。港股今日光環盡失，較早前曾被外界認為高位難以估計，到今時今日則估計何時見底；究竟投資者現階段如何是好，應何去何從？ 筆者認為，現階段港股除沒有實質好消息配合外，中美問題也在蘊釀，兩國就上空異物問題越講越激烈，外界擔心事件由原本的「口水戰」，或會因言論越來越過火，而突然出現「擦槍走火」，令全心一致重建的復常之路添上陰霾；一直需要北水滋潤才有生氣的香港股票市場，亦可能因這不明朗因素下，令北水力度欠奉，從而令港股只接近1,000億元水平。 再者，當港股仍處於高位之際，一向以息口吸引，令「好息之徒」追捧的領展 (00823)突然宣布供股，但供股原因令外界感牽強及耐人尋味；消息一出，令一眾同類的地產股及收租股呈現沉重沽壓；從過往的數據來看，凡大市到達高位，便會出現供股或批股潮，因此外間揣測此後會展開供股及批股潮序幕，可能是大市已到達短期高位的訊號，從而令港股產生逢反彈便出現沽壓湧現的局面，令港股進退失據。 因此，投資者現階段應要留意中美關係變化外，美匯近日再度呈現波動，投資者不可輕視，建議投資者先行留意20,400關是否守得穩，才作部署。 |
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| 陳偉明 |
2023-02-16T11:00 |
港股一如筆者預期在22,500點以上已短暫反映中港全面通關及美國利率快漲見頂等利好消息，恆指1月尾於22,700點見頂回落，受到北水減持港股、中國氣球事件、聯儲局主席鮑威爾「放鷹」及美國擬限制美企在中國投資高科技產業等因素拖累，恆指由22,700點頂位至今已跌近2,000點。 由於美國最新就業數據強勁，而聯儲局主席鮑威爾及部份聯儲局官員近期亦開始發表「偏鷹」言論， 導致美國債息攀升、美匯反彈，人仔回軟，加上領展(00823)意外地宣布「5供1」及美國1月通脹較預期高，恆指本周初失守21,000關，周三(2月15日)更跌低見20,727點。 技術上，恆指上周出現終極黃金交叉(50天線升穿250天線)，目前處於後抽回調狀態，但中長期走勢仍偏好，期望港股這次回吐過後，借3月兩會及企業盈利回升等利好消息帶動恆指在今年內向上突破22,700點，挑戰25,000關，投資者應把握次港股回吐機會趁低分注吸納。 由於中美關係惡化，加上近期美匯反彈，而美國最新通脹數據放緩速度減慢，反映美國仍有加息壓力，不排除恆指短期仍有向下跌至250天線(大約20,100點)的風險，因此筆者只建議分注撈底，不建議一注獨贏。 策略上，傾向在預備充足資金接貨的情況下，在目前恆指21,000點開始可分注Short Put下月濠賭、本地地產及證券類板塊的等價期權，收取期權金減低股票續下跌的風險，並在恆指回吐至20,300點以下才正式分注現價買入科技類板塊。 |
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