2011年年11月26日
雖然周大福上市估值有所下調，但估值仍然不低，根據招股價15至21元計算，上市後市值介乎1500億至2100億元，即使新世界、新創建（0659）、新世界中國（0917）及新百貨（0825）等總市值亦不足1000億元，意味彤叔身家在周大福上市後將至少增加一倍。而假設周大福以招股價中位以上定價，其市值將超越香港首富李嘉誠旗下的長實（0001），成為市值第四大的本地藍籌股。
周大福上市，預測市盈率最高達21倍，反觀同類型珠寶金飾商如六福（0590）及週生生（0116），市盈率只有9至10倍。袁彌明及“女股神”、西京投資主席劉央均認為其估值過高，金利豐（1031）行政總裁朱李月華則力撐周大福，另一城中富豪卓能（0131）主席趙世曾亦表示會考慮認購。
周大福現時正與多名潛在基礎投資者接洽，其中不乏國際知名奢侈品牌，據接近交易消息人士指出，周大福在引入投資者時，除財務考慮外，亦希望可帶來品牌上的號召力，不過由於路演在下週才正式開始，現階段仍未有任何落實決定。據悉，周大福擬發售約20%予基礎投資者。
高盛在報告中指，周大福在內地是其中一個很強勁的品牌，於大眾化金飾、寶石業務中均居領導地位，指其受惠於規模效益，其於內地銷售點多過繼後的競爭對手1.9倍，垂直整合(約一半產品為自家製造)，以及直接獲得進口鑽石，令周大福有成本優勢，又指周大福擁有有經驗及穩定的管理團隊。該行指於過去三年，周大福的收入年復合增長率為38%，較其他零售商15%至22%為高。
周大福選擇的上市編號為1929，代表他們在1929年創立。擁有逾80年曆史的周大福，賣點是中國市場的高速增長。直至今年9月底，周大福在內地的銷售點已多達1,400個，近幾年維持每年新增150個銷售點，但單是今年4-9月間，已增加了140個，帶動這半個財政年度營業額按年急升79%。保薦人的報告更指，周大福目標於2016年增加銷售點至2000個。
據一位接近周大福的內部人士透露，在上游階段，周大福和周生生拿到了全球最大鑽石毛胚供貨商英國鑽石貿易公司(DTC)的牌照。周大福亦成為國際礦業鉅子Rio Tinto Group旗下力拓鑽石公司Rio Tinto Diamonds的特選鑽石商。這讓周大福在原材料環節擁有特殊的優勢。
周大福珠寶總共發行10.5億股，當中8.001億股為新股，2.499億股為舊股，舊股來自大股東“彤叔”鄭裕彤名下的周大福控股。以招股價計算，鄭裕彤在周大福珠寶上市之後，可以套現37.5億元至52.5億元。不過，有消息指發售股數以及新、舊股比例在下週一正式路演之前，仍有機會作出微調。在發售股數當中，只有5%（5250萬股）撥作在港公開認購，其他95%撥作國際配售。周大福珠寶在掛牌後的市值，將高達1500億元至2100億元。
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