易發投資 - 上市公司資料 - 美的置業控股有限公司

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美的置業控股有限公司, 03990.HK - 公司概覽
集團主席	郝恒樂
發行股本(股)	1,231,000,000
面值幣種	港元
股票面值	1.0
行業分類	地產發展
公司業務	集團運包括三個主要業務分部：(1)物業開發及銷售；(2)物業管理服務；及 (3)商業物業投資及營運。全年業績: 年內，集團收入為人民幣41,138.57百萬元，毛利為人民幣13,007.48百萬元，分別較去年同比上升37%及32%；年內錄得核心淨利潤為人民幣4,177.77百萬元，較去年同比增加27%。業務回顧（一）房地產行業回顧政策調控精准深入，房地產韌性前行。「房住不炒」主基調下， 2019年房地產調控精准深入，因城、因區、因勢施策。在國內外複雜的環境下，房地產表現出極強的韌性，保持平穩增長態勢，全國商品房銷售額突破15萬億元人民幣。房地產融資收緊，融資成本上升。全年融資環境先揚後抑，融資逐步收緊，海外發債、信託、開發貸等傳統融資渠道受限，房地產企業融資成本上升。行業和市場分化加劇，發展邏輯變革。精準調控下行業以及房地產市場分化均在加劇，客戶產品意識覺醒，房屋回歸居住屬性，行業的發展邏輯發生深刻變化，以客戶需求為導向的產品紅利時代來臨。（二）銷售表現銷售穩步增長。年內，集團連同其合營企業及聯營公司實現合約銷售額約人民幣1,012.3億元，同比增長28.1%；合約銷售面積約1,002.3萬平方米，同比增長26.8%。受益於佈局城市的等級提升，銷售均價同比增長1.1%至人民幣10,100元╱平方米。國家級戰略城市群銷售增長強勁。長三角一體化上升為國家戰略，粵港澳大灣區利好持續釋放，集團開始收穫前瞻性佈局的紅利。年內，集團長三角區域實現合約銷售金額約人民幣363億元，同比增長約43.8%，珠三角區域實現合約銷售金額約人民幣187億元，同比增長約9.5%；長三角及珠三角合約銷售金額佔集團整體銷售金額超過50%。區域深耕成效初現。年內，深耕城市的區域業績貢獻提升，滬蘇區域公司銷售額突破人民幣200億元，同時，華北區域、華中區域以及珠三角區域銷售規模均突破人民幣100億元。高等級城市業績貢獻提升。受益於城市佈局升級戰略，年內，高等級城市的業績貢獻佔比提升，其中一線╱強二線佔比達22.8%，二線佔比達42.7%。（三）業務佈局年內，集團不斷向中心城市和核心一二線城市靠攏，持續貫徹區域深耕和城市升級戰略。於2019年12月31日，集團土地儲備的總建築面積（「總建築面積」）達5,263萬平方米，涉及278個物業開發項目，覆蓋全國18個省級行政區的59個城市，其中通過合營企業及聯營公司參與了61個項目。聚焦房地產開發主業，「兩翼」業務持續落地為主業賦能。智能產業化取得突破：自主研發的智慧生活一體化系統全面上線，人工智能（「AI」）社區和家居大腦的首期功能實現，一體化系統平台的設備層、資料層、業務層的打通為多智慧場景的開發和市場拓展打下堅實基礎；建築工業化戰略落地：位於徐州和邯鄲的綠色裝配式建築產業園分別投產和試運營，參股企業廣東睿住優卡科技有限公司的國內首條裝配式整裝衛浴生產線投產。四）財務表現年內，集團持續發揮低成本融資優勢，拓寬融資渠道，主動降槓桿，提升財務管理效能，為集團穩健發展提供充裕資金支持。逆勢降低融資成本，融資競爭力鞏固。公司主要附屬公司美的置業集團有限公司主體信用評級為AAA，評級展望穩定。年內，集團的借款總額加權平均實際利率進一步降低為5.87%，其中新增借款加權平均實際利率為5.76%，低成本融資優勢進一步鞏固。同時，集團不斷拓寬融資渠道，為集團發展補充充裕資金。強化「造血」能力，主動降槓桿。年內，集團持續提升資金管理能力，加快銷售和回款，強化「造血」能力，實現淨負債率連續三年下降，於2019年12月31日，淨負債率為89.0%，較2018年末下降約8個百分點。債務結構進一步優化。年內，集團持續優化債務結構，新增長期借款歸還存量短期借款，提高安全邊際。於2019年12月31日，集團的銀行借款及債券融資的比重由年初的62%提升至85%，一年內到期有息負債佔比由年初的34%下降至17%。金融資源充足。截至本年末，集團持有總現金及銀行存款人民幣26,935.62百萬元，尚未動用的銀行授信額度為人民幣83,240百萬元。資本運營能力提升。隨著綜合實力持續增強，集團在資本市場的關注度和認可度持續提升。年內，公司被納入恒生綜合指數成分股及港股通大灣區綜合指數成分股，完成配售改善股票市場流動性，獲得多家機構著名大行認可並上調集團的股份目標價。（五）經營舉措「房地產業就是製造業」的新形勢下，傳統的粗放型發展模式已不再適用。秉承美的製造業基因，集團秉承製造業的精細化管理模式，實現穩健高品質增長。經營品質「五位一體」提升開發效率：精細化牽引，「戰略 — 投資 — 融資 — 運營 — 業務」五位一體，打通戰略、投融資到經營定位到指標考核等全業務流程鏈條，全面評估項目，識別經營風險，提升投資與經營決策科學性，實現開發效率及經營品質全面提升。數字化建設支撐多業態經營，實現協同交圈。基於房地產行業特性，融合製造業精細化思維，實現價值鏈主幹業務流、數據流交圈打通，形成業財一體的協同管控能力，高效協同的大供應鏈能力和全成本管理能力，以用戶為中心的客戶服務、生態能力。產品品質堅定推進工程安全生產管理體系，築牢安全防線。完善集團安全管控架構，建立安全事故一票否決制，推行「大總包管理模式」實現安全品質管控一盤棋，全面築牢安全生產底線。推廣新型建造體系，運用新技術、新材料、新工藝，減少工程品質通病，提升客戶滿意度。以客戶為中心，強化「智慧健康」產品核心競爭力。全面升級產品戰略和產品體系，以「5M*智慧健康社區」為基礎，以四大主力產品系為落地載體，助推產品力創新迭代。開展客戶需求深度調研，及時調整產品策略，鍛造產品力。組織品質精總部、強一線，三級分級授權。總部進一步做精做專，從細緻管理轉變為動態監控與結果評價，實現對區域公司的專業賦能、機制賦能和流程賦能。同時，通過不斷完善決策和考核機制，實現對區域的約束和風險管控。組織變革為發展賦能。進行製造業思維切換，適時升級組織架構，組織與流程再造匹配戰略轉型升級，打造長期主義的共生型組織架構，以適應戰略轉型升級和外部環境變化，實現品質、效益、結構、總量四位一體發展。業務展望: 市場展望 2020年，受新型冠狀病毒爆發的影響（「疫情」），中國經濟以及房地產行業面臨較大不確定性與增長壓力。但集團相信，疫情不會對中國經濟和房地產行業造成長期影響，穩發展的態勢不會發生根本性改變。城鎮化背景下，購房和住房改善的需求仍然巨大。作為中國經濟的壓艙石，房地產從高速增長向高品質發展轉變的趨勢會進一步凸顯。集團預期，以城市群協同發展邏輯謀求區域整體發展、區域城市間互聯互通，將成為區域發展的必然趨勢，但不同能級城市將持續分化，核心城市房地產市場有望穩步增長。各地「搶人大戰」將持續白熱化，更多二線及強三線城市預計將出台人才政策，因此具備良好產業基礎、人口淨流入的城市將進一步展示強大的發展潛力。發展策略及展望中國房地產行業正在發生深刻變化：行業傳統發展模式、房地產企業傳統治理模式以及客戶結構、生活方式都在快速迭代。 2020年是集團的戰略鞏固年，集團將以客戶為中心，以高品質增長為牽引目標，以產品+服務為競爭抓手，以數字化系統賦能精細管理，創造新的增長空間，實現競爭力升維。集團將充分研判市場變化，合理把握投資節奏，多元化拓展低成本土地；持續優化投資佈局，重點投資拓展省會城市、二線、強三線城市；對符合深耕策略、具備發展空間的城市繼續深耕，已形成深耕優勢的城市力追市場領先地位、更高的品牌溢價和利潤兌現。集團將聚焦精益管理，着力打造運營力、產品力、服務力、營銷力。把握綠色健康住宅的行業趨勢及用戶痛點，開展前瞻性技術研究，研發升級產品，保持5M智慧健康社區的產品核心競爭力，創造新的產品紅利和發展機遇。加強自渠建設，多種渠道開展拓客營銷，科學鋪排供貨速度，搶收業績，彌補2020年第一季疫情對銷售業績的影響。透過升級大客關，全專業、全視角、全過程關注客戶，推動行業內首個物業服務、客戶服務整合模式，重視社群運營和客戶關係經營，實現客戶價值持續貢獻。持續提升資金運營能力，拓寬融資渠道，加大與銀行的總對總授信合作，提高銀行貸款和直接融資等低成本、長期限融資的佔比，繼續優化債務結構，繼續保持具有行業競爭力的融資成本。堅持「一主兩翼」戰略並持續推動「兩翼」產業落地。智能化產業和建築工業化產業將踐行自主研發+生態建設的戰略，繼續拓展社區家居大腦的AI能力，提升智慧一體化系統，推動人工智能物聯網(AIoT)的全面落地和全人居智慧場景覆蓋，打造更完整的智慧硬軟體生態；成立產業產品研究院，通過日本研究所的技術和材料引入，加快裝配式內裝的技術研發和生態佈局。

資料來源於上市公司財務報表

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