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DeepSeek提振對中國科技股的樂觀情緒 @ 2025-02-13T Back Hot News
Keyword:估值 中國 港股
Concept:港股估值
德銀表示,MSCI 中國指數相對於 MSCI 全球指數的比益比折價達到創紀錄的 10 個百分點,同時該指數也接近其估值區間底端。隨著中國企業在全球崛起,這種估值折價似乎遲早會轉變為溢價。整體來看,德銀認為投資人可能需要迅速調整策略,加碼中國股市,港股和 A 股將在中期內繼續領先全球市場,延續 2024 年的強勁表現。
【明報專訊】港股市場繼續發酵DEEPSEEK效應,恆指昨最多升逾300點,升穿21,000點大關 ,收市再創近4個月高位。科指升近2%,跑贏大市,科指由低位已反彈逾20%,踏入技術性牛市。匯豐環球研究發表報告指出,DEEPSEEK料成今年中國股市重新估值催化劑,中國與新興市場之間的估值差距將縮小,令外資流入回升。大市成交大增至逾2400億元,創近兩個月最多,但北水淨流入就縮減至約10億元。
美國總統特朗普落實向中國進口商品加征10%關稅,交銀國際指,特朗普新一輪關稅預計短期對中國出口及人民幣匯率造成一定影響,港股後續可能面臨關稅帶來波動,但與2018年貿易戰所處階段不同的是,現時市場對關稅已有預期,情緒沖擊較為有限,且港股目前整體估值水平較低,具有一定的抗壓能力。
DEEPSEEK R1 模型的推出使中國AI 發展重新引起投資者的關注。瑞銀投資銀行研究部對AI相關中國上市股票的跟蹤顯示今年年初以來,這些股票上漲15%,跑贏了 MSCI 中國指數9%;認為AI相關股票擁有估值上漲機會,AI可能帶來一定估值上行潛力;從歷史上看,A 股題材股的漲幅大於港股。
DEEPSEEK發布媲美OPENAI O1的大模型,推理能力趕上世界第一梯隊,且成本端大幅降低。老虎證券(香港)資產管理首席投資官陳慶煒指,這為中國在這一輪AI革命中拿下了「入場券」,也振奮大中華科技股信心。由於港股近年來的整體估值一直不高,尤其是中國科技巨頭以及細分領域的龍頭,目前尚未計入AI的估值,故吸引了不少此前在觀望的投資者跑步入場,料未來港股估值有望抬升。後市應關注中國經濟復蘇、科技發展及地緣風險因素。
2月6日|德意志銀行2月5日發布報告唱多中國稱,2025年是中國超越其他國家的一年,預計中國股票「估值折價」將消失,A股/港股牛市將繼續並超過此前高點。德銀表示:2025年被視為投資界意識到中國在全球競爭中領先的一年。越來越難以不承認,中國企業在多個制造和服務業領域提供高性價比和優質產品。
德意志銀行預計中國股票的「估值折價」將消失,盈利能力可能因政策支持消費和金融自由化而超出預期。港股/A股的牛市始於2024年,預計會在中期內超過之前的高點。具體來看,德銀表示,中國制造業和服務業占據全球兩線地位,而DEEPSEEK更像是中國的「斯普特尼克」時刻。而在2025年,中國在一周內推出了低成本的人工智能系統DEEPSEEK。馬克.安德森將DEEPSEEK的推出稱為「人工智能的斯普特尼克時刻」,但這更像是中國的斯普特尼克時刻,中國知識產權得到了認可。中國在高附加值領域表現出色並主導供應鏈的領域列表,正在以前所未有的速度擴展

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