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美債反常 美股高危 @ 2025-01-13T Back Hot News
Keyword:美債 債息 債市 殖利率
Concept:美國債市 , 年期美債殖利率
近期美元指數持續走升,美元獨強,針對美元債的配置建議,羅尤美說,美國公債及其相關、投資級公司債、非投資級公司債各約三成配置,可網羅聯准會降息機會以及高品質債罕見的高殖利率行情。債市投資方面,考量美國公債債息高於長期平均、受惠於降息,但留意通膨與赤字,不宜押注過期天期。
隨著美國總統當選人川普上任日期逼近,債市對通貨膨脹前景擔憂開始升溫,華爾街普遍預計美債將繼續下跌,美債殖利率彈升,7日逼近5%,專家憂心債市恐怕有動蕩的風險,而台股掛牌債券ETF頻破底,群益ESG投等債20+(00937B)與元大美債20年(00679B)股價破底,同步創低,反催出買氣,2檔一度居台股成交量1、2名。
美國10年期公債殖利率一度攀上4.64%(債利率與債市相反),期權商品更顯示殖利率可能飆破5%,投資人憂心美赤字擴大舉債,債市繼續跌,今早多檔美債或債券ETF紛紛破底或接近破底邊緣,不少美債投資人近來狂發「債蛙畢業文」,表示「送分題已變送命題」不想再等,決定停損出場,今天台股前五大成交量中有3檔都是債券ETF。
債市方面,仍以美國非投資級債券表現突出。非投資級債券因債息較高,受到美債殖利率波動影響低於投資等級債券,加上美國經濟強韌,債券違約率處於相對低檔,有助提升投資吸引力。
債市方面,川普回歸與減稅增赤,通膨可能復燃,聯准會焦點也從就業市場轉向通膨,債市投資人可以繼續鎖定近期殖利率較高的公債,賺取較高的固定收益。長期而言,債市利率主要反映美國貨幣政策方向,降息幅度雖然縮減但利率政策方向維持向下,美債長期仍具資本利得空間。此外,川普政策吸引資金匯流美國、加上美國經濟相對強勁及相對利差效應,美元維持強勢,新興市場股市承壓,歐股及日股區間操作。陸股方面,中央經濟工作會議近14年首次變更財政與貨幣政策措辭,顯示大陸官方2025年托底經濟與股市的決心,陸股資金行情將先於景氣行情,中線偏多看待。

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