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新增職位放緩堅實推進聯儲局減息計劃- 廖嘉豪 @ 2024-11-06T Back Hot News
Keyword:美國 非農 聯儲 降息
Concept:美國聯儲
美國非農就業報告即將出爐 美債交易員將從中尋找美聯儲降息前景線索
有貓膩的不僅是非農新增就業人數,還有看似“不變”的失業率。“美聯儲傳聲筒”NICK TIMIRAOS表示,在四捨五入的基礎上,美國今日公布的10月失業率保持在4.1%不變。但在未四捨五入的基礎上,美國本月失業率實際上上升了約0.1個百分點,從4.05%上升到了4.14%。
上周五發布的美國重磅非農數據讓市場意外,與預期的10萬落差太大,但投資市場似乎並未受到太大影響。主要還是由於美聯儲事先的預期管理,提示了原因,即罷工和天災。另外,上周發布的美國消費數據出現較大利好,對沖了單一非農數據的利空。目前市場的焦點仍集中在大選上,而之前擁擠的“特朗普交易”也在近日迅速降溫,市場擔心意外的出現,開始平倉之前的交易。市場仍舊認為11月美聯儲會降息25個基點,並對12月降息預期開始升溫。也就是說,上周五的非農數據加劇了年底還有兩次降息的預期。
美國非農就業數據疲弱,推高美聯儲下周降息預期。
分析指出,過去兩個月,美國非農部門新增就業人數均低於市場預期,表明美國勞動力市場正持續降溫,市場對於美聯儲繼續降息的預期得到強化。按照計劃,美聯儲將於11月6日至7日召開貨幣政策會議。芝加哥商品交易所集團美聯儲觀察工具的數據顯示,10月就業報告發布後,市場預計美聯儲下周降息25個基點的可能性上升至98%。
上述非農就業數據為美聯儲下周議息會議之前美國官方發布的最後一個關鍵數據。一般認為,該數據遜於預期,鞏固了美聯儲下周降息預期。此前發布的美國通脹數據顯示,美國9月CPI同比漲幅繼續回落至2.4%(前值為2.5%),但剔除食品和能源的核心CPI同比漲幅則出現了反彈,從8月的3.2%反彈至3.3%。
一是美聯儲議息會議,據最新數據,目前市場預計美聯儲降息25個基點的概率飆升至99.7%;二是美國總統大選,目前特朗普與哈里斯雙方勝負難分,競爭幾乎陷入僵局,華爾街警告稱,這場有爭議的大選後可能會出現「數周非常混亂的法律糾紛」,且市場尚未對此進行計價,這將擾亂市場。
美國勞工部周五發布的報告顯示,10月非農就業人數增加1.2萬人,不僅遠低於9月的22.3萬,也低於市場預計的10萬人,同時創2021年1月以來的最小增幅。美聯儲將在11月6至7日召開會議。
“我們仍然認為,美聯儲將采取漸進式的政策降息步伐,包括下周降息25個基點,12月可能再降息25個基點,但這並非板上釘釘的事,”太平洋投資管理公司的蒂芙尼-懷爾丁(TIFFANY WILDING)說,“雖然美國經濟總體上非常有韌性,但我們認為,周五疲軟的就業報告很好地提醒了我們,市場並沒有為需要美聯儲更激進地降息的潛在經濟下行情景定價。”
一直在對沖美債更深幅下跌的投資者正在為周五即將公布的美國非農就業報告做准備,這份數據受到颶風以及罷工活動的影響,也將為下周美聯儲決策提供最後的指引線索。
美國非農前值大幅下修,美聯儲暴力降息大門敞開?
本周黃金市場在避險需求推動下創下歷史新高,但隨著美元和美債收益率上升,金價有所回調。美國10月就業數據表現不佳,加大了市場對美聯儲降息的預期,同時美國即將舉行的大選和中東地緣風險亦為黃金提供了支撐。下周,隨著美聯儲政策會議的召開,黃金市場有望繼續波動,投資者應密切關注全球經濟形勢和央行政策走向。
智通財經APP獲悉,有著「小非農」稱號的美國ADP就業數據顯示,在10月份,美國公司的員工招聘步伐創下一年多來的最快節奏,顯示出公司對於員工勞動力的驚人需求。根據ADP研究所的最新數據,10月美國私營部門就業人數超預期大幅增加23.3萬人,9月ADP就業統計人數則被意外上調,從14.3萬上修至15.9萬。最新ADP就業數據公布後,一些交易員開始押注美聯儲可能在12月份宣布「暫停降息」,甚至還有交易員押注11月就有可能暫停降息。
2荷蘭國際集團:非農報告鞏固了美聯儲下周降息25個基點的預期,鑒於通脹背景不那麼危險,美聯儲更加重視就業,今天的報告鞏固了美聯儲下周降息25個基點的預期。我們預計12月將再次降息25個基
美聯儲在9月份降息50個基點之後,遭到大量反對的聲音,甚至美國前財政部部長也公開是表示,現階段美聯儲選擇了降息路徑是一個錯誤的選擇。

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