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《大行》富瑞更新利率預期下調恆生(00011.HK)及東亞(00023.HK)目標價財經新聞Financial News @ 2024-09-17T Back Hot News
Keyword:高盛 銀行 港銀 商業 房地產
Concept:最壞情況差過亞洲金融風暴 , 香港商業房地產累港銀不良貸款
本港樓市持續低迷,當中甲級寫字樓空置率也持續高企。高盛發報告指出,內地及本港商業房地產(CRE)的風險敞口,導致香港銀行的不良貸款持續上升,其中恆生銀行(0011)上半年不良貸款率創30年高位。該行考慮到預期信貸損失影響,將港銀今明兩財年盈利預測下調5%至8%,主因受商業地產不良貸款覆蓋率及預期信貸損失影響,2026財年相關預測則維持不變。
高盛指,香港本地銀行受累中港的商業房地產(CRE)敝口,不良貸款正在上升,並預期香港商業房地產貸款中的預期信貸損失(ECL)將於今明兩個財年升至3.5%,最差或升至9%,故將本地銀行股今明兩年的每股盈利預測平均下調5%至8%,並將12個月的目標價平均下調3%,其中,僅渣打 (02388)及大新銀行 (02356)未有被調低目標價。
高盛表示,其跟進的香港銀行股,即匯豐控股(00005)、恆生、東亞、大新銀行(02356)、中銀香港(02388)及渣打集團(02888),6月底香港商業房地產的不良貸款率已經升至14%。基本預測為香港CRE的預期信貸損失(ECL)會高達3.5%,以6月底的貸款余額計算,約33.31億美元,而最壞情況會達9%,即約85.64億美元(約668億港元)。
高盛發表報告指出,基於對內地及本港商業房地產(CRE)的敞口,香港銀行的不良貸款持續上升,恆生銀行(00011.HK)
香港銀行業幾經辛苦處理有關不良貸款後,本港地產市道低迷,上半年再遭香港商業房地產(CRE)的壞帳「追殺」,例如恆生銀行(00011)不良貸款比率急升2.49個百分點至5.32%。券商高盛預期,一旦香港CRE客戶今年經營溢利(EBIT)再大跌,其不良貸款比率最壞會飆至39%,屆時港銀或有9%相關貸款要減值收場。
大行看法|高盛:香港商業房地產累港銀不良貸款上升 最壞恐差過亞洲金融危機 削四只銀行股目標價

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