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《大行》高盛料美聯儲9月減息25個基點 若就業市場惡化 估隨後會議減息50個基點 @ 2024-09-09T Back Hot News
Keyword:減息 美股 聯儲 美國 數據
Concept:美國非農 , 減息美股
橡樹資本聯合主席HOWARD MARKS表示,通脹急升的情況已經結束,在聯儲局展開減息周期後,美國利率將穩定在3%至4%范圍內。目前市場普遍預期聯儲局將於本月啟動減息周期,但在本月減息四分一厘抑或半厘上仍存在分歧。
市場預期美國聯儲局本月將開始減息。有分析認為,投資者在資產配置上,有需要適度調動。市場預期美國聯儲局九月會開始減息,但關注減息幅度。利率期貨顯示,本月減息四分之一厘的機會有六成七,減息半厘的機會有三成三。有分析指出,息口下降通常利好債價表現,料投資者對投資債券興趣將增加。獨立外匯及商品分析師盧楚仁說:「息口下跌,大家都會覺得經濟不好、減息,在經濟不好的情況下,大家都沒有太大興趣買美股、無太大興趣買其他的資產,所以他們有興趣買美債,目前美債很多時有些大型金融機構都有零售美債去發買,這個其實頗受投資者歡迎。」今年以來美股屢創新高,首七個月流入美股基金的強積金約129億港元,已經超過去年全年的97億元。有強積金顧問則提醒,隨著美國即將減息,資產配置上有需要適度調動。GUM常務董事陳銳隆表示:「提議投資者在減息初期可以(選擇)保守基金較為穩陣一些,大家都擔心美國失業或美國經濟衰退,日本的利差交易仍未完全平倉,投資者要小心一些,若果進取一些的看法,股票方面平衡一些,不要只放於一個市場,因為風險相當之高。」他又認為減息周期會令美元轉弱,資金或會回流內地及香港市場,利好A股及港股表現。
雖然第二季美國經濟增長3%,但相信充斥不少水分,而且上升動能在下半年急速減弱,否則聯儲局也不會釋放開啟減息大門的強烈信號。值得留意的是,美國減息將近,金融大鱷炒家趁機狙擊美元。據美國商品期貨交易委員會數據,包括對沖基金在內市場參與者,近周押注美元空倉盤涉資增加至98億美元,為今年1月以來最多。若然美匯指數失守100點大關,恐怕沽空盤數量還進一步增加,令美國股債面臨更大沽售壓力。
摩根大通首席美國經濟學家MICHAEL FEROLI周四表示,不認為美國經濟正崩潰,聯儲局有充份理由在9月的議息會議上減息50個點子。
摩通分析師MISLAV MATEJKA發表報告表示,即使聯儲局展開減息周期,但美股亦可能只會在歷史高位附近徘徊。而在債券孳息率回落的環境下,較為看好防守性板塊。
摩通首席美國經濟學家MICHAEL FEROLI表示,聯儲局應在本月會議上減息半厘,因聯儲局的中性利率設定為最高約4厘,即較目前水平低150個點子,因此有充分理由加快減息步伐。
外電報道,億萬富翁 JOHN PAULSON表示,美聯儲局太遲進行減息,預計聯儲局將在未來數個月內降低利率,相信到明年底聯邦基金利率將約為2.5%至3%。美國將於11月舉行大選,PAULSON被視為共...
美國高頻經濟公司(HIGH FREQUENCY ECONOMICS)首席經濟學家溫伯格(CARL WEINBERG)表示,聯儲局大幅減息的可能性不大,目前在數據中沒有看到任何導致聯儲局恐慌性地減息半厘的情況,預計本月聯儲局只會減息四分一厘。
他稱,已出現更多勞動力市場降溫的訊號,今日(6日)美國將公布非農就業數據,預計將可確定減息規模及步伐。隨著通脹下降,利率對經濟需求的下行壓力逐漸增加,目前政策正處於2022年初展開緊縮周期以來的最緊縮的階段,若長期保持緊縮政策,聯儲局將不得不處理就業問題。
美國芝加哥聯邦儲備銀行行長古爾斯比周五指出,聯儲局官員終於開始追貼更廣泛市場的觀點,即聯儲局在政策利率上采取行動的時機已經到來,但他淡化對大手減息的討論。
由於美國勞動力市場疲軟跡象帶動投資者憧憬聯儲局將大幅減息,美元走弱,金價上漲近1%至接近一周高點。現貨黃金上漲0.8%,至每安士2,514.79美元。
市場等待周五公布的美國非農就業報告,可能會影響聯儲局減息的路徑。美匯指數最新跌0.3%至101.065。
美國上周公布差過市場預期的8月非農業新增職位數據後,美股3大指數向下,全星期跌幅介乎2.9%至5.8%。市場本周焦點在於最新通脹數據,數據表現或有助市場估算聯儲局下周減息幅度。

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