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花旗:一舉調升恆基地產(00012)評級至「買入」 目標價升至24港元 @ 2024-08-22T Back Hot News
Keyword:恆地 中期
Concept:恆地中期基礎盈利
沽空 $5.58百萬; 比率 16.413% 中期業績遜預期,上半年每股基礎盈利為47港仙,較該行預測大幅低出38%,主因是期內入賬滯後,以及物業發展利潤率低於預期所致。計及上半年業績及物業項目入賬時間表後,該行現時將恆地2024至2026年每股基礎盈利預測分別下調30%、14%及4%,預期期內各年年度每股總派息可維持在1.8元,目標價則從21.4元降至19.5元,維持「沽售」評級。(GC/DA)(港股報價延遲最少十五分鍾。沽空資料截至 2024-08-22 12:25。)
恆基地產 (00012)上半年淨負債回落,花旗指,考慮到恆地的經常性利潤約100億元,當中包括68億元租金收入,煤氣 (00003)亦貢獻約29億至30億元,加上房地產銷售貢獻150億至200億元,而且2024至2026年年資本預算約70億至80億元,總利息支出約68億元,相信未來恆地現金流會回復正數,派息意願會更強烈,因此將恆地評級連升兩級,由「沽售」調升至「買入」,目標價亦升35.6%至24元。
【明報專訊】本地地產股恆地(0012)上半年基礎盈利少賺10%至54.41億元,每股基礎盈利1.12元;上半年純利則跌46.7%至31.74億元,每股盈利為0.66元;維持派中期息每股0.5元。
恆地12|恆地上半年股東應占基礎盈利逾54億、按年跌一成 中期息0.5元、按年持平
期內中期派息按年持平於每股51港仙,富瑞表示欣賞恆地對股東回報的承諾,但考慮到市場普遍預期尚未計及利潤率下行空間,和資本化削減可能導致利息支出的增加等影響,因此將今明兩年每股盈利預測下調13%及7%,目前該行2024至2026年盈利預測較市場預期低16%至20%,提議投資者應注意未來盈利風險,維持予「持有」評級,目標價由原先23元降至21元。(GC/DA)(港股報價延遲最少十五分鍾。沽空資料截至 2024-08-22 12:25。)
建銀國際發表報告指出,恆地(00012.HK)上半年業績再次令人鼓舞,雖然受累於香港物業銷售利潤下跌及內地物業銷售虧損,期內基礎盈利按年跌10.4%至54.41億元,但中期息維持50仙。香港物業銷售的經營利潤率由去年上半年的22%跌至9%,部分被收回農地帶來的10億元利潤所抵銷。
【18:00】恆地12|恆地上半年股東應占基礎盈利逾54億、按年跌一成 中期息0.5元、按年持平
《大行》高盛降恆地(00012.HK)目標價至19.5元 中期業績遜預期
報告中稱,公司今年上半年錄得基本溢利54億元,同比跌10%,若撇除去年同期來自陽光房地產基金(00435)重估收益則同比增長21%,遜於該行預期,主要由於期內物業發展利潤遜預期,有部分被農地收回所帶來收益所抵銷。期內中期派息同比持平於每股51港仙,富瑞表示欣賞恆地對股東回報的承諾。

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