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亞股漲多跌少 投資人待關鍵財報與鮑爾演說 @ 2024-08-21T Back Hot News
Keyword:降息
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周一美元兌日圓延續上周五的回調走勢,因交易商獲利了結,投資者在評估經濟數據以衡量美聯儲的降息意願。美元兌日圓上周四曾觸及149.39的兩周高點。當日數據顯示,上周新申請失業救濟金的美國人數量降至一個月低點,同時美國7月零售銷售額創下一年半以來最大增幅,這使得美聯儲可能在下個月降息50個基點的預期落空。根據CME的FEDWATCH TOOL,美聯儲下月降息50個基點的概率目前約為25%。
上周發布的通脹和勞動力市場數據為聯儲局9月份自主降息提供條件。期貨市場目前預計聯儲局將會降息25個基點的概率為100%,降息50個基點的概率則約為25%。我們認為投資者應重新審視降息周期的應對策略,以調整投資組合做好萬全准備。作為一項全面均衡的策略,我們需要考慮進攻和防守兩方面。
布朗分析,投資人擔心FED是否錯過了降息的最佳時機,擔憂FED的不作為可能導致經濟衰退。問題在於,FED在6月暗示今年僅降息一次,但這個預期過於鷹派,因此無法在7月迅速轉變,因此可能在9月降息2碼(即0.5個百分點)來彌補失去的時間。不過,市場目前預估今年FED將降息五次,又顯得過於激進。
美國通膨減緩,失業率攀升,聯准會(FED)9月降息似已成定局,只是降幅大小的問題。隨著市場恢復平靜,而美股又漲回距歷史高峰不遠,投資人可能想問:一旦FED啟動降息循環,是該進場買股,還是趁機賣掉走人?
美通膨數據低於預估升高降息預期 亞股漲多跌少
荷蘭國際集團分析師在報告中稱,美國樓市數據令人失望,強化了對美聯儲降息的預期。該行表示,受地緣政治不確定性、降息預期和央行強勁需求的推動,黃金期貨今年迄今已上漲約18%。
投資慧眼INSIGHTS - 隨著上周公布的美國7月份CPI數據及PPI數據的回調,美國的通膨壓力持續放緩,市場對聯准會9月份降息預期不斷增強。明尼阿波利斯聯儲主席卡什卡利表示,他對9月降息持開放態度。黃金價格繼上周突破2500美元後,本周初繼續強勢上攻,有國際投行已經看向3000美元大關。本周黃金價格將維持震蕩上行,上方第一阻力位在2550美元關口。
美聯儲被譽為世界央行,美聯儲一旦貨幣政策轉向,將會引發更多的央行跟隨降息,而中國央行也會有更大的降息降准空間。因為美聯儲一旦降息,美元指數將會出現高位回落。非美貨幣都會出現升值,實際上,人民幣近期已經提前出現了一定的升值。美聯儲一旦加快降息的節奏,將會推動人民幣匯率回升,減輕匯率波動的幅度。這樣的話對於吸引外資流入人民幣資產是有利的,因為外資流入既要考慮資產本身的價格是否被低估,還要考慮匯率的波動可能帶來的匯兌損益。從全球資本市場來看,歐美日股市處於歷史高位,而A股和港股則是全球資本市場的估值窪地。下一步全球資本市場將會出現資金再平衡,部分資金從歐美日股市獲利了結,尋找新的投資機會。而A股和港股無疑是有可能吸引全球資本流入的一個估值窪地。巴菲特總是能在市場見頂之前大幅減倉來規避泡沫破裂的風險,所以巴菲特在二季度大幅減持美股高達900億美元是一個重要信號,也是值得大家警惕的一個信號。
盡管中東與俄烏戰場的沖突有可能在本周內擴大,但市場最關注的還是今 (14) 晚發布的美國最新通膨數據。摩根資產管理表示,原本市場預期聯准會 9 月會降息一碼,但近期金融市場波動劇烈,且若美國最新通膨數據超乎預期,不排除擴大降息幅度到 2 碼,加上其他如就業和美國大選等情勢,建議投資人對美國資產應該股債並重,以渡過變數加劇的第三季。
隨著美聯儲會議的臨近,市場普遍預期金價將繼續攀升,部分分析師甚至預測明年金價將達到3000美元/盎司。然而,HIGH RIDGEFUTURES的DAVID MEGER提醒,如果美聯儲僅表示降息0.25個百分點,而未暗示更大幅度的降息,市場可能會感到失望。
市場目前普遍押注 FED 將在下個月的 FOMC 會議上實現 4 年來首次降息,降息 1 碼 (25 個基點) 的可能性約為 70%,而少數投資人預估降息 2 碼 (50 個基點)。

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