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債息倒掛快結束 衰退降臨美股愁 @ 2024-08-08T Back Hot News
Keyword:美債 債市 美國 衰退 新聞
Concept:年期美債 , 美國國債市
美國7月失業率意外躍上4.3%,是近三年來最高,觸發衰退指標「薩姆規則」,頓時敲響經濟衰退警鍾,嚇得資金持續湧入債市避險,美國公債價格2日續漲,走向相反的殖利率陡降。美國2年期公債殖利率降幅為逾一年來最大,10年和30年期殖利率周線跌幅為2020年新冠疫情爆發初期以來最大。
亨達集團總經理羅明立亦認為,現時市場動蕩、息口預期向下,資金流入債市最穩陣,「美債息跌,債價上升,錢會流到哪里?不回到日圓的話,就是流到美國債市,沒甚麼地方可去的!」
美國經濟衰退已至?美債殖利率曲線「倒掛」轉「正常」(圖:REUTERS/TPG)
薩姆規則2日遭到觸發後,衰退恐慌氣氛快速席卷金融市場,資金尋求逃往債市避險,加上9月降息大局已定,美國公債價格全面暴漲,讓走勢相反的所有期限美債殖利率至少下滑12個基點。
7月29日至8月2日,日本央行、美聯儲等先後公布最新利率決議。當地時間8月2日發布的美國7月非農就業數據則拉響了美國經濟衰退預警,隨著美聯儲降息預期猛增,美債收益率經歷大幅下行。
FOMC為9月降息鋪路,美國7月ISM制造業PMI與非農就業先後爆冷,對美國的衰退交易及美聯儲9月降息50BP的預期驟升。最終10年美債收盤3.8%,較前周下行40BP。
,上周利率有所下行。其中3M下行9BP,下行幅度最小,同時3Y下行50BP,下行幅度最大。美國PMI及就業數據超預期走弱顯示一定的衰退壓力,同時8月FOMC會後美聯儲官員的講話也開始為9月降息鋪路,在此背景下美債利率大幅下行。同時,2Y與10Y美債倒掛幅度有所緩解,目前利差為8BP,自22年7月以來美債利率倒掛已經持續了25個月,最新數據來看衰退已經開始初步顯現,關注國際政治環境擾動下供需錯配是否會更加嚴重導致美國經濟出現深度衰退。

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