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美日利率分頭走 套息拆倉起風浪 @ 2024-08-04T Back Hot News
Keyword:日本 日圓 加息
Concept:日本央行加息
就在日本央行會議召開之前,日本225已經正式進入了回調。從7月11日創下的42426的歷史新高之後,在過去的三周最深跌幅已經超過11%。如果日本央行如果普遍預期的宣布「雙縮緊」---加息和縮減購債,對於日本225來說將是新的一重打擊,有可能會直接跌至三個月低點37062的支撐甚至挑戰200日均線所在的36700附近。反之,日本225將有望回頭試圖填補上周跌空的缺口,位於38507-39173區間。
分析指,如果市場對日本央行政策緊縮的預期落空,而聯儲局亦打壓9月減息的預期,日圓很可能大幅下跌。不過,日本時事通信社報道,BOJ考慮在在今次政策會議提高短期利率至約0.25厘。
#日本央行動態#FX168財經報社(亞太)訊 周三(7月31日),日本央行意外將利率調升至2008年以來最高水平,並表示可能進一步加息,日元兌美元匯率周三觸及四個月高點。FXSTREET首席分析師VALERIA BEDNARIK周三撰文,對日本央行加息後日元的前景進行分析。
日本央行行長植田和男將於周三推出量化緊縮的詳細計劃。彭博報道指,日本央行以不驚擾市場的方式削減買債規模,料不會即減碼又加息。美元兌日圓報153.42,每百日圓兌港元5.09算。
據新華社報道,日本央行在7月31日結束的貨幣政策會議上決定,將政策利率從0%至0.1%提高至0.25%左右。這是今年3月日本央行結束負利率政策以來首次加息。會議同時決定,將央行的國債購買額從目前的每月約6萬億日圓(1美元約合152.7日圓)逐步縮減,到2026年1月至3月減至每月3萬億日圓左右。
日本央行今午宣布加息!政策利率由現時0厘至0.1厘,上調15個點子到0.15厘至0.25厘。其後日本央行總裁植田和男在記者會上表示,0.5厘不被視為特定的利率上限,年內是否繼續加息將取決於數據表現。消息傳出後,日圓匯價隨即向上,美元兌日圓曾見150.05水平,日圓兌港元亦曾見5.2算。
日本央行召開議息會議,公布議息結果,宣布加息15個基點,將政策利率將由目前的0至0.1厘,調升至約0.25厘。
本質上講,筆者相信日本政府與央行對日圓貶值並不反感,只是對過快貶值所帶來的社會反彈愈來愈感到不安,他們所為不過是戰術性調整。但是當日本加息恰好遇上美國減息,市場必須接受的心理調適必然大,資產價格的變化可能更顛簸⋯⋯直至市場預期達到新的均衡點。
日本央行周三(7月31日)宣布加息至0.25厘,並計劃逐步削減買債規模,央行行長植田和男在記者會發表鷹派言論,日圓應聲抽升。同晚,美國聯儲局維持利率不變,市場認為儲局最新言論反映9月減息機率不少,日圓升幅今早再擴大,每美元兌日圓曾跌至148,即每百日圓兌5.26港元。
日本央行剛加息至約0.25厘,市場預期日本可能於10月再加息。日本央行前貨幣政策主管、瑞穗綜合研究所執行經濟學家KAZUO MOMMA表示,日本央行經過本周的重大政策轉變後,當局於10月再次加息的可能性很大,而且未來有可能每季加息一次,意味明年1月或再加息。
日本央行的目標是消費者物價比上一年度穩定上漲2%。價格已經處於高位兩年多了,但日本央行迄今為止采取觀望態度。本次利率突然上調,提供的理由是「由於日圓疲軟和資源價格上漲而暫時出現的」。外匯市場在7月份一度達到日圓兌1美元162日圓的歷史最低水平,也是導致日本央行決定進一步加息的一個重要原因。
美元/日元走勢取決於日本央行和美聯儲的利率決定及其前瞻指引。如果日本央行大幅削減購債規模並暗示2024年將多次加息,美元/日元可能跌至150以下。此外,如果美聯儲周三出人意料地降息,這可能會提高美聯儲2024年三次降息的押注。更為溫和的美聯儲利率路徑可能暗示美元兌日元跌向140。
消息觸發日元進一步波動,一度升至152.17兌1美元,之後回順到153水平徘徊。利率掉期市場顯示,央行有77%機會加息15個基點。日本央行早前亦暗示,可能會在今日宣布大幅削減購債規模,市場關注削減的幅度和速度。

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