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下周展望:中國GDP撞車三中全會!歐洲央行決議逼近,美國「恐怖數據」駕到 作者 FX168 @ 2024-07-15T Back Hot News
Keyword:美國 預期 美股 通脹 新聞
Concept:美國通脹 , 預期美股
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張岸天:近期美股的大漲主要受上周(當地時間7月5日)美國非農數據降溫的影響,9月降息的空間打開。本周,鮑威爾的講話和通脹預期作為兩個偏樂觀的因素進一步推動了美股的上漲。市場目前對於今年9月和12月兩次降息的預期較高,再加上市場對今晚公布的美國6月份通脹數據持樂觀態度,因此在這種情況下,美股迎來了一波上漲行情。
美國通脹全面降溫,9月降息押注推動美股輪動,標普納指結束七日連漲脫離最高,特斯拉狂洩8.4%為近半年最差且止步11日連漲,英偉達跌5.6%,芯片股指跌3.5%。羅素2000小盤股漲3.6%創去年11月來最佳、至兩年半最高,今年最慘的房地產板塊漲幅年內最大。美債收益率全線兩位數大跌,美元跌幅兩個月最深。日元一度漲2.6%創2022年末來最大漲幅,匿名官員證實政府救匯。金銀大漲。
美國6月份通脹的緩和程度甚至超過經濟學家的預期,進一步延續了近期物價上漲放緩的趨勢。有強烈跡象顯示經濟已經降溫,雖然不足以引發對經濟衰退的嚴重擔憂,但足以促使美聯儲官員改變語氣,他們越來越多地談到經濟放緩的風險,盡管通脹率仍高於2%的目標。最近的家庭消費、建築支出和服務業活動數據均低於經濟學家的預期。這拉低了對截至6月份的三個月經濟增長速度的預期。
高盛認為,即將公布的CPI數據預期將顯示通脹進一步放緩的跡象,再加上美國失業率近期意外上升,可能進一步推動美聯儲(FED)在9月降息的預期。
但無論如何,可以確定的是,隨著通脹持續回落,市場認為美聯儲已經對降息做好准備。回顧過往歷史,美聯儲的降息分為「危機式降息」和「預防式降息」兩種。當前,美國經濟基本面依然強勁、就業市場依然健康,並沒有明顯的危機或衰退,因此市場將即將到來的降息視為「預防式降息」。《每日經濟新聞》記者梳理發現到,在過去兩次的「危機式降息」和最近的兩次「預防式降息」中,主要的資產走出了幾乎完全相反的走勢。「危機式降息」期間,美股、原油出現大跌,黃金和美元指數則由於避險需求的升溫而上漲,而在「預防式」降息期間,美元指數、原油和美股則攜手走出大牛市行情,黃金則成了表現最差的大類資產。
美國紐約聯儲最新調查結果顯示,美國6月一年期通脹預期降至3.02%,前值3.17%;6月五年期通脹預期降至2.8%,前值3%。對於美聯儲而言,反通脹已重回正軌,曾經火熱的就業市場也迎來了拐點。
摩根大通CEO傑米·戴蒙在財報聲明中警告,美國在降低通脹方面固然已經取得了一些進展,但仍存在多重通脹因素,例如巨額財政赤字、基礎設施需求和貿易結構調整等。因此,美國通脹和利率可能會維持在高於預期的水平。

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