Hot News CPI數據公布前夕 美股三大期指盤前齊跌 華爾街預計CPI數據「冷淡」提振美股 @ 2024-07-12T Back Hot News Keyword：美國 通脹 美股 降息 預期 Concept：美國通脹 , 降息預期 ７月１１日亅美國勞工統計的數據顯示，５月份剔除食品和能源成本的核心ＣＰＩ環比上漲０．１％，為２０２１年８月以來最小增幅。同比增幅３．３％，也是三年多來最低水平。經濟學家認為，核心ＣＰＩ比總體ＣＰＩ更能反映潛在通脹水平。受汽油價格下降影響，整體ＣＰＩ環比下降０．１％，為疫情爆發以來首次，同比上漲３％。分析認為，美國６月通脹全面降溫，這將進一步提振美聯儲官員相信可以很快降息的信心。 瑞穗證券美國首席經濟學家ＳＴＥＶＥＮ ＲＩＣＣＨＩＵＴＯ表示，（盡管通脹數據疲軟）美聯儲不可能真正采取「鷹派降息」，他警告稱，降息過快存在風險。「他們所能做的就是在點陣圖預測最大范圍內降息，而市場定價可能會超過這個水平。」 此前，鮑威爾連續放「鴿」，似乎在為９月降息做鋪墊。他表示，美國經濟「不再過熱」，通脹「更多良好數據」將為降息奠定基礎。 此前政府報告顯示，美國上月通脹降溫，推動美國國債收益率和美元走低，因交易員押注美聯儲 今年將至少降息兩次。 ７月１１日｜預測人士預計，美國ＣＰＩ月度報告將顯示核心通脹率勢創去年夏季以來的最小兩個月升幅，這將強化美聯儲９月降息的前景。據機構調查的預期中值，今日的數據可能顯示，剔除食品和能源的一項關鍵價格指標６月上漲０．２％，為連續第二個月保持這一升幅。更廣泛的ＣＰＩ指數料上升０．１％，升幅較小，部分原因是天然氣價格下降。倘若是這樣的結果，將有助於鞏固金融市場的預期，預計美聯儲將在９月政策會議上開始降息，這是結束其１９８０年代初以來最激進緊縮行動的第一步。 美國６月通脹全面超預期降溫，整體ＣＰＩ環比增速為四年來首次轉負，核心同比增速創逾三年新低。年內降息預期大幅升溫，９月首次降息的可能性回升至８０％，７月降息概率重現。 美國通脹全面降溫，９月降息押注推動美股輪動，標普納指結束七日連漲脫離最高，特斯拉狂洩８．４％為近半年最差且止步１１日連漲，英偉達跌５．６％，芯片股指跌３．５％。羅素２０００小盤股漲３．６％創去年１１月來最佳、至兩年半最高，今年最慘的房地產板塊漲幅年內最大。美債收益率全線兩位數大跌，美元跌幅兩個月最深。日元一度漲２．６％創２０２２年末來最大漲幅，匿名官員證實政府救匯。金銀大漲。 新華財經上海７月９日電（葛佳明） 美國通脹出現降溫跡象，市場對美聯儲降息預期重燃，推動隔夜標普、納指實現五連陽，雙雙收於歷史新高。芝商所美聯儲觀察工具顯示，交易員目前預計，美聯儲年內有兩次降息，９月降息的可能性為７７％。 白雪：我們認為，基准情況下，如果６月、７月的通脹和就業數據都維持在穩定的下行通道，美聯儲可能確認「去通脹」進程已相對穩固，９月開啟降息概率較大。鮑威爾也明確表示，不需要等到通脹率降至２％才開始降息。我們判斷，美國核心ＣＰＩ有望在８月降至３％左右，給美聯儲降息提供較為堅實的基礎。市場目前預計美聯儲９月降息２５個基點的概率已升至７３％。同時，美聯儲一旦開啟降息，今年累計的降息次數可能達到２次，比之前發布的利率點陣圖中預計的次數要稍多一些。 如何影響降息路徑?三季度仍是降息窗口。此前多次強調，美聯儲降息並不需要通脹回落至２％，而是需要看到通脹有回落至２％的趨勢。美聯儲主席鮑威爾周三在美國國會眾議院作證時也表示「降息不必等到通脹降至２％」。我們測算三季度是通脹快速下行期，也是美聯儲的降息窗口期。但到年底，無論是單純基數效應、降息預期交易過度導致通脹回暖還是大選的通脹性政策，都可能導致通脹有一定翹尾風險(ＰＣＥ在８月回落至２．５％附近，年底通脹翹尾影響下回升至２．８％)。因此，三季度是美聯儲降息的主要窗口期，降息約１００ＢＰ就能達到「目標」(《測算美債利率的新思路》)。接下來需要關注７月ＦＯＭＣ會議(北京時間８月１日凌晨)以及ＪＡＣＫＳＯＮＨＯＬＥ央行會議。

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