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機構:日本央行面臨持續支撐日元的挑戰 @ 2024-06-28T Back Hot News
Keyword:日本 日圓 日元 干預
Concept:干預日圓
「我們猜測,下一輪日本央行的干預行動很可能是在美元/日圓觸及4月底160.20高點上方之後。」IG市場分析師TONY SYCAMORE表示。 「日幣匯率近期不斷貶值的原因一是日本央行不願就削減購債規模提供詳細計劃,二是美國PMI數據強於預期。」
XTB的研究主任布魯克斯(KATHLEEN BROOKS)說:「如果日本財務省認為干預匯率是浪費錢,那麼他們可能會讓日圓繼續走弱,並讓日本央行在7月底以收緊貨幣政策來提振日圓。」
日圓兌美元跌穿160關口,跌至近38年新低,日本當局表明已准備好采取必要行動應對匯率過度波動。 花旗銀行投資策略及資產配置主管廖嘉豪認為,日本當局對入市干預日圓的取態謹慎,因為當地經濟表現穩健,日本央行有機會在10月加息至0.25厘左右,美國亦有機會即將減息,兩地息差收窄或會推動日圓回升。 廖嘉豪認為,隨著日本通脹重臨,企業開支重新加速,而且當地資金未必會再如過往一樣積極擴大海外資產規模,日圓貶值動力減弱,估計日圓或要在短時間內貶值至165水平,才會觸發央行入市干預。 提到人民幣走勢,廖嘉豪認為,貶值空間有限,美國減息及內地經濟加速復蘇預期,有助支持人民幣信心,加上貨幣政策取態謹慎,下半年有機會減息2次,合計減幅只有0.2厘,相信人民幣最壞情況只會貶值至7.35兌1美元。 他又指,近期內地房地產市場成交及售價有好轉跡象,雖然庫存可能需時21個月消化,但樓價有望最快在半年內加速穩定,有助帶動內銀資產質素改善,加上互聯網企業盈利有望好過預期,年底港股有望挑戰19800點。
日本最近一輪干預匯市行動於4月及5月進行,動用了破紀錄的9.8萬億日圓。
日圓匯率跌跌不休,引發了市場關於日本央行年內第三次下場干預匯率的猜測。
由於美國聯准會持續放鷹,日圓對美元匯率今天(6/27)貶0.6%,來到1美圓兌160.65日圓,日幣兌美元匯率創下1986年以來新低。專家指出,日本9月將進行自民黨黨魁(即首相)選舉,現任首相岸田文雄應該不會希望日圓急速大貶,但必須慎選干預時機,7月的美國就業報告和法國大選都是觀望重點。
4月29日日圓觸及160.17,當時日本當局疑似進行了兩次近期干預中的第一次。第二次干預似乎是在5月1日。
日圓匯價於8周低位徘徊,於159.8兌1美元水平上落,逼近被視為促使日本當局入市干預的160水平,每百日圓兌港元於4.88水平上落。
受累日圓匯價持續弱勢,日本財務省負責外匯事務的神田真人揚言已作好24小時全天候干預匯市准備。美銀最新將日圓兌美元截至9月底目標下調至163,年底為158,並認為165是日央行進行干預的新底線。市場普遍預期日央行將於7月加息,美銀指,如果日央行在7月跳過並延遲至秋季才加息,日圓恐怕出現新一輪的拋售潮。
綜合《彭博》等財經媒體報導,日圓如今已然成為投資人拋售首選,許多人轉向擁抱收益叫好的美元、歐元或新興市場貨幣,進而讓當前市場上,幾乎沒有任何能扭轉日圓跌勢的轉機。分析師認為,日圓匯率很可能下跌至1986年以來低點,就算日本政府想要出手干預市場,仍讓空頭一方毫無畏懼。
日圓兌美元28日盤中貶破161日圓兌1美元價位,為1986年來首見,對於日圓「沒有最低只有更低」的狀況,中信金控首席經濟學家林建甫28日接受本報專訪時指出,已貶差不多了,因為只要貶破160,日央行就會出手干預,主要是日本當前物價上漲並非內生動力所致,而是輸入型通脹。估計日本央行第3季只要再升息一點,再搭配美聯准會的降息,日圓就可能止貶回升,通膨順勢也可以解決。
【財訊快報/陳孟朔】美國各年期公債殖利率26日全面走高,因市場擔心日本當局可能會通過拋售美債,為外匯干預行動籌集資金。此外,逢月底和季底將至,流動性稀缺以及加拿大和澳洲等非美經濟體通膨數據的反彈,也令美債承受壓力。日圓周三進一步暴跌,令不少美債交易員感到頗為不安,因如果日本當局接下來再度干預匯市支撐日圓,這一美國最大的海外「債主」很可能被迫以往那樣再度拋售美債。美元26日一度高見160.82,為1986年12月以來最高。今年迄今,美元兌日圓累計升值約14%。日本財務省副大臣、最高外匯事務官員神田真人周三表示,政府正在以高度緊迫感關注日圓匯率,將在必要時采取適當措施。他稱日圓最近的走勢是「快速」且「一邊倒」的,但沒有說明是否過度。此番講話後,日圓擴大跌幅。根據業內統計,在今年4月底和5月初的兩次外匯干預行動中,日本當局可能花費創紀錄的9.8兆日圓(約620億美元)以支撐日圓。這一數字已超過其在2022年干預時花費的總金額。在這背後,根據美國和日本數據顯示,日本當局在第二季很可能拋售部分美債,為干預行動提供資金。美國財政部6月初公布4月國際資本流動報告顯示,日本在4月減持375億美元美債,

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