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利率懸念未解,PCE數據將至:黃金的避險光芒能否再次閃耀? 作者匯通財經 @ 2024-06-28T Back Hot News
Keyword:美債 利率 債市 數據
Concept:數據美債 , 美國債市
雖然通脹數據回落趨勢基本確認,同時失業率和時薪數據基本支持聯儲向寬松轉向,但聯儲仍然選擇將2024年降息的中樞預測降至1次,且聲明相對鷹派。FOMC 會後市場預期 9 月降息概率約為 60%,全年降息 40BP 左右。聯儲之所以采取較為鷹派的態度對待看似降溫的通脹數據,其實與上半年聯儲的預期引導基本一致。上半年通脹和就業數據多次超市場預期,但聯儲並未如市場預期那樣強烈跟隨調整貨幣政策預期。而此次通脹數據基本確認回落趨勢後,聯儲卻轉向偏鷹對沖,一方面可能是前期聯儲為了預期引導將利率指引設置在實際偏低的位置,此次有所補調;另外更重要的是為了將三季度三個月設置為重要觀察期,在此期間,如果通脹數據沒有明確轉入上行趨勢,聯儲將會逐步從為市場降溫轉向支持降息,9月降息的概率仍然不可忽視。或者說,9月將會是年內重要的預期調整時點,如果通脹回落趨勢基本得以確認則美債利率將會有較高概率回落至4%左右,無論聯儲是否選擇降息。
《債市》美經濟增長數據平庸 美債息率高位回落
國際衍生品智庫分析師認為:美國5月新屋銷售總數年化總數錄得61.9萬戶,前值69.8萬戶,預期64萬戶,5月新屋銷售總數、新屋開工和營建許可均不及預期,盡管成屋市場保持韌性,在高利率水平下新屋投資受到影響,美國經濟可能逐漸出現放緩跡象,對十年期美債中長期形成支撐。但中短期來看,通脹仍然是美聯儲關注的首要目標,結合近期美聯儲官員發言,以及PCE數據即將發布,市場仍然擔憂通脹擾動,十年期美債短期承壓下行。
6月24日,資金面整體相對均衡;債市大幅走強,銀行間主要利率債收益率多數大幅下行;美的置業擬內部重組並剝離房開業務;「20中南建設MTN001」增加3個月寬限期議案生效,調整兌付安排、豁免違約責任議案未生效;轉債市場主要指數跟隨收跌,轉債個券多數下跌;海外方面,各期限美債收益率走勢分化,主要歐洲經濟體10年期國債收益率走勢分化。

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