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Hot News 大行削目標價阿里跌6％險守70元- 20240209 - 經濟 @ 2024-02-09T16: Back Hot News Keyword：阿里 Concept：目標價阿里 野村指出，取消阿里雲分拆為負面意外，因市場期待分拆後阿里將派發相關股息。該行認為，除阿里提及的美國制裁，阿里新管理團隊認同阿里雲作為整個集團基建提供者的重要性，認為保留業務而非全面出售股權為更佳做法。該行指，無論阿里背後決定的理由，阿里雲將保留作為阿里集團的一部分，阿里股東將能間接受惠於阿里雲資產的未來增長。該行又指，阿里首度公布年度派息每份美股預托證券１美元，派息率為１．２％，連同今年首三季回購６７億美元股份，實際股息率為３．２％。該行予阿里(ＢＡＢＡＳ．ＵＳ)「買入」評級及１４２美元目標價。 阿里巴巴該公司宣布回購計劃增加２５０億美元，總規模升至６５０億美元，回購期延長至２０２７年３月底。上調規模後，未來三個財年阿里仍有 ３５３ 億美元股份回購額度。集團指出，行動反映對業務和現金流前景的信心，而持續的股份回購亦有助減少流通股總數，從而提升每股收益及每股現金流。 內地電商巨頭阿里巴巴（０９９８８）財政年度第三季（２０２３年１０月至１２月）業績平淡，收入僅按年增長５％至２６０３億元（人民幣．下同），略低於預估的２６１２億元，經調整淨利潤為４８０億元，按年下跌４％，符預期。盡管阿里加碼股份回購計劃額度，集團首席執行官吳泳銘在業績會上提及，將加大對電商和雲計算兩大核心業務的投入，直言２０２４年是淘天集團「投入的大年」，拖累阿里美國存托股票（ＡＤＳ）盤前由升轉跌。 匯證稱，阿里管理層重申於未來數季再投資國內及國外電商的增長業務，可能拖累利潤前景，就算阿里雲及菜鳥利潤較好，仍下調集團２０２４至２６財年盈利預測１％至４％。管理層表明，阿里雲、國內及國際電商續為公司核心業務，集團亦意圖剝離線下零售等業務，且持續關注股東回報。至於阿里宣布回購增磅，該行預期股東回報水平相同，但若資產剝離進度加快，回報或會上升，將其港股目標價由１１６元降至１１５元，美股目標價由１１９美元降至１１８美元，惟由於估值需求不高，維持「買入」評級。不過，若股價需要顯著估值重估，市場需見到阿里國內電商業務好於預期，而資產剝離計劃實際上有利公司及股東回報價值。 摩根士丹利下調對阿里現財年至２０２６財年非公認會計准則盈利預測２％至６％，反映管理層策略焦點在於投資以維持收入增長及市占領導地位。該行指出，在目前股價相等於２０２５年預測市盈率８倍下，基於業務轉型及宏觀復蘇可能需要時間，仍會維持對阿里保守觀點。該行又指，公司持續的資本管理工作，包括回購、派息、出售資產及分拆，應為股價提供一些支撐。該行亦認為，非核心資產出售仍為公司重點，公司在現財年至今已退出１７億美元，線下零售資產或為值得留意的變現目標。該行維持對阿里美股「與大市同步」評級及８５美元目標價。 阿里巴巴上季經調整淨利４７９．５億人幣按年跌４％ 加碼回購２５０億美元 智通財經ＡＰＰ獲悉，美銀證券發布研究報告稱，維持阿里巴巴-ＳＷ(０９９８８)「買入」評級，維持２０２５至２０２６財年收入預測大致不變，並降非通用會計准則(ＮＯＮ-ＧＡＡＰ)淨利潤預測約７％，以反映阿里對投資的堅定承諾，目標價由１０３港元下調至１００港元。該行表示，阿里今年的策略重點在於恢復淘天集團及雲業務的增長勢頭，以及支持阿里國際數字商業集團(ＡＩＤＣ)的持續高增長。公司將持續投資於三大關鍵范疇，同時優化集團效率，透過回購提高股東回報。 阿里巴巴 （０９９８８）公布財年第三季業績後，半日股價跌近７％，中午報６９．８元。阿里巴巴連月受壓後，即使業績符合預期，多家券商都趁機下調目標價，但普遍亦給予１００元以上目標價，現價潛在升幅逾４成。大行對阿里巴巴最新關注點集中於回購加碼對股東回報的利好、淘寶天貓和國際電商業務的額外投資等。 報告指，阿里的管理層仍然致力於投資以推動核心業務的收入增長和市場份額增加，同時推動非核心業務持續減虧，並指引將在市場狀況改善的時候退出非核心業務。盡管業務轉型或仍需時，但管理層提升股東回報的決心依舊，公司將截至２０２７年３月的股票回購計劃規模擴至３５３ 億美元，並計劃在此之前的每個財年回購注銷至少３％的流通股。因此重申「買入」評級，基於 ＳＯＴＰ 的目標價，美股目標價 １３７．１ 美元，較原１３７美元目標價微升０．０７％。 阿里巴巴集團可說是持續提升股東回報。２０２３財年，集團回購股份金額（９８億美元）及上季首次年度派發股息金額（２５億美元），股東回報金額超過１２０億美元。集團董事會批准將股份回購計劃增加２５０億美元額度，回購總規模增至６５０億美元，反映管理層對業務和現金流前景的信心，而持續的股份回購亦有助減少流通股總數，從而提升每股收益及每股現金流。 瑞銀形容季績符預期，屬喜憂參半，一方面阿里宣布加大回購力度，但預期對核心業務的額外投資將導致盈利前景下行，目前預計２０２５財年ＥＢＩＴＡ將下跌４％。瑞銀相信回購及處置非核心資產可繼續釋放價值，但阿里股價料保持區間波動，將港股及美股目標價分別下調至１０４港元及１０６美元，維持「買入」評級。(ＧＣ/ＤＡ)(港股報價延遲最少十五分鍾。沽空資料截至 ２０２４-０２-０９ １２:２５。) (美股為即時串流報價； ＯＴＣ市場股票除外，資料延遲最少１５分鍾。) 【ＮＯＷ新聞台】阿里巴巴宣布增加２５０億美元股份回購額度，不過，阿里股價早段一度急挫逾７％，低見６９．４元，最新重上７０元。集團表示，現時市場條件未能反映業務價值。此外，有大行下調阿里目標價１３％。 ","ＳＥＱＵＥＮＣＥ":"１"},{"ＮＥＷＳＴＹＰＥ":"ＴＥＸＴ","ＶＡＬＵＥ":" ９９８８分析｜阿里巴巴業績後券商齊削目標價、潛在升幅仍有４成？ 關注點：回購加碼、振興電商策略利弊 內地電商龍頭阿里巴巴 （０９９８８）周三（７日）公布１２月底止成績表，業績未見驚喜，經調整純利雖按年跌４％，但大致符合預期，不過，阿里宣布，股份回購計劃將加碼２５０億美元（約１９５０億港元），而２０２７年３月底之前的回購額度會達到３５３億美元，管理層在分析員會議表明，目標是未來三財年每年淨減最少３％的股份。 報告又指出,阿里巴巴的資本管理進展良好,阿里將回購規模擴大至２５０億美元,目標是在未來三個財年每年至少將股數減少３％。截至目前,阿里巴巴已經回購了１６億美元的股份,目前計劃中還有３５３億美元未使用。由於回購、每股收益增長和股息加起來帶來了約４．５％的收益率,管理層將阿里巴巴與１０年期國債收益率進行了比較,並認為股價有上漲空間。 《經濟通通訊社８日專訊》瑞銀下調阿里巴巴(０９９８８-ＨＫ)港股目標價４．６％,由１０９港元降至１０４港元;美股目標價削５．４％,由１１２美元下調至１０６美元。投資評級「買入」。 ９９８８分析｜阿里巴巴業績後券商齊削目標價、潛在升幅仍有４成？ 關注點：回購加碼、振興電商策略利弊

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