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波士頓聯儲柯林斯:料今年稍後將會減息 @ 2024-02-08T04: Back Hot News
Keyword:減息 聯儲 降息 美股
Concept:聯儲降息
值得一提的是,聯儲局議息聲明刪去「可能進一步收緊政策」的措辭,並表示在通脹持續回落至2%的信心增強前,減息並不合適。對於降息的表述,鮑威爾表示,本次會議沒有關於降息的提議;我們沒有在積極考慮降息;委員會的觀點存在巨大分歧。有「新債王」之稱的傑弗里.岡拉克表示,「今天,鮑威爾帶走了金發姑娘。」他認為,鮑威爾的講話粉碎了「金發姑娘」理論,市場之前的信心是盲目樂觀的。岡拉克仍然預計美國經濟今年將陷入衰退,並建議投資者持有現金,以便在經濟衰退到來時為買入機會提供資金。
當地時間1月31日,美聯儲結束了2024年首次議息會議。會議決定維持政策利率不變,並且明確了3月不太可能降息。主席鮑威爾稱,除非有更大信心確認通脹正向2%持續邁進,否則不宜降低目標利率區間。「我們將逐次會議做出決定。」受此影響,美股尾盤跳水,納斯達克綜合指數跌幅超2%。
在陳靂看來,最新公布的美國部分經濟數據表現較好,經濟韌性顯現,短期內美股市場仍然具有一定支持。當前,美股市場處於財報密集披露期。建議關注估值合理、業績增長較好的方向。如果美聯儲降息兌現,流動性壓力改善,將對美股市場構成明顯支撐,尤其是高估值、高成長性板塊。中長期來看,美股市場仍然面臨著經濟下行、高利率持續時間長於預期等因素的擾動。
至於恆生銀行財富管理首席投資總監梁君馡表示:「聯儲局於本港時間周四(2月1日)議息會後,一如市場預期,第4次按兵不動,利率維持於5.25厘至5.5厘水平。主席鮑威爾於記者會指出目前尚未有立即的減息計劃,將審視數據是否確定通脹能繼續保持下降趨勢並朝向2%的目標,再作減息的決定。我們見到議息後市場資金的立即反應是,股市受到獲利回吐,而美國長期國債價格上漲,長債利率下滑並跌穿4厘水平。相信市場對於今年息口趨勢向下的信心有增無減,料資金將繼續流入投資級別美債市場鎖定未來幾年的收益率,利率向下期間亦會提升債券整體回報。美股方面,過去數月由於市場對於聯儲局減息幅度的憧憬非常大,相信已大致反映於近日不停創新高的美股指數。美國企業科技的發展及AI應用將帶動生產力及經濟表現,長期仍是利好因素,但畢竟美股科技板塊估值已高,較易出現大幅波動,未來應采取股債並重的投資策略。」
聯儲局主席鮑威爾稱,貨幣政策委員會絕大多數官員都認同今年減息是合適的,但並不認為3月就會開始。議息會議結束後,消息刺激美股下挫,美匯指數則反復震蕩。
聯儲局主席鮑威爾在周日表示,聯儲局可能等到3月後再減息,預期今年降息三次,低於市場預期。他表示:「過早行動(開始減息)的風險在於(降低通脹)的工作未完全完成。」
美債息大幅回落,債息倒掛個別發展,美股向下,標指、納指見近4個月最大跌幅,金龍指數連跌5日。聯儲局一如預期維持息口不變,不過,鮑威爾淡化3月減息預期,利率期貨顯示,3月減息機會降36%。道明證券策略師OSCAR MUNOZ稱「如果股市多頭之前預計聯儲局會在3月降息,那麼鮑威爾似乎已經關上了這扇門」。
美聯儲主席鮑威爾暗示降息推遲,人民幣跌近7.2。美股全線下跌,納指創近三個月最大單日跌幅。國際金價先漲後跌,截至收盤回吐日內所有漲幅。
?美股:等待波折後再買入,二季度金融流動性下行有一定壓力,關注縮表降速節奏和分子支撐。一方面,二季度或面臨階段性壓力,逆回購釋放速度放緩,進而導致金融流動性開始收縮,我們基於流動性指標測算的美股二季度回調幅度在5-8%,不過如果美聯儲提前縮表降速,可以起到對沖效果。另外,在降息初期,市場更多關注風險與盈利壓力,因此此時美債和黃金依然更好,如果美股可以借助降息順利從分母到分子,盈利壓力不大,那麼美股的過度過程也不至很深,甚至可能順暢切換。考慮到當前較高的估值,我們建議可以等待波折後再買入,但我們整體對美股並不悲觀。

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