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預期加息周期接近尾聲美國樓市按耐不住收租回報極具吸引 @ 2023-12-12T08: Back Hot News
Keyword:聯儲 降息 減息 明年
Concept:聯儲明年降息
在優於預期的就業報告出爐之後,貨幣市場交易員降低降息預測。他們現在認為聯儲會在3月首次降息的可能性不到50%,並押注2024年減息略多於1個百分點。本月早些時候交易員認為3月開始放松政策的可能性約為60%,全年約降息5次、每次25個基點。
點陣圖方面,該行預計美聯儲將繼續暗示明年降息兩次,但由於今年12月不再加息,至明年底的利率中值預測或將下移至4.8%(9月為5.1%),鮑威爾或反駁市場對於美聯儲需要很快降息的觀點,並稱目前討論降息時機尚不成熟(PREMATURE)。在降息次數方面,12月的點陣圖或顯示美聯儲與市場有較大分歧,市場預計明年降息5次,遠比美聯儲更為激進。事實上這也不是市場第一次與美聯儲作對,過去兩年市場曾6次預測降息,但最終都未實現。在預測降息方面,市場一直都表現得非常超前和激進。
華爾街股市連升三日,納斯達克指數先跌後回升,道指升157點,標指收於4,600樓上,再創今年收市新高,不過科技股七巨頭全線下跌。市場普遍預期本周聯儲局議息結果為息口不變,因應通脹數據理想,高盛將首次減息預期由明年第四季提前至明年第三季。比特幣自高位急跌逾6%,金價亦跌穿2,000美元關口。
雖然10年期國債殖利率較10月高位下降約90個基點,該行指,現水平仍高於7月份聯儲會上一次加息時的水平,當時聯儲會把利率上調至5.25%至5.5%區間。以當時3.87厘的水平來看,估計債息到明年5月可能會低至2.25厘。5月份亦是市場預測的首次減息的時間點。但同時補充,揮之不去的通脹壓力可能會制約債息升勢。
與聯儲會政策前景關系最密切的兩年期基准國債殖利率一度上漲13個基點至4.72%。同時,10年期國債殖利率躍升至4.27%,30年期國債殖利率上升9個基點至4.34%。互換合約顯示交易員下調了對聯儲會明年降息幅度的預期。
美聯儲觀察人士認為,該行將在下周會議上維持政策不變,而下一步行動將是降息。一些人的看法是,美聯儲官員並沒有強烈回擊市場對明年放松政策的預期,因為他們也認為這是政策的最終走向。
不論中國自身的債務問題或者地緣政治局勢緊張,都讓許多投資者對投資中國望而卻步,當香港也被戲稱為「國際金融中心遺址」時,遭資本市場棄如敝履的中港股票何去何從?凱基投顧董事長朱晏民接受《東網》專訪時表示,明年為數不多的好消息乃美國聯儲局可能在年中開始減息,屆時或為中國當局留出更多施展貨幣政策的空間,可是中國所面臨的結構性問題,並不能單靠降息解決,更坦言即使市場已差不多屆底部,未來3年內都看不到可以驅動市場有明顯反彈的力量。
凱基亞洲:美國聯儲局明年中始減息 恆指目標價為19,260點
道明證券表示,美元在年底前仍有上漲空間,同時建議淡化美元漲勢。道明證券外匯和新興市場策略全球主管MARK MCCORMICK認為,市場對聯儲局最早於明年3月降息仍然為時過早,雖然數據動能已開始放緩,但還沒有崩潰,沒有理由這麼快就采取利率行動。
標普500指數今年上漲了約近 20%,但這是否反映市場預期聯儲局會在2024年降息?在今年出乎意料地向上突破後,投資者真的應該期待明年市場再次上漲嗎?確實,這些都是普遍投資者希望得到答案的問題。至少,股市目前的上漲似乎真的在反映明年的降息。畢竟,股市是具有一定的前瞻性。
聯儲會、英國央行、歐洲央行和台灣央行將召開貨幣政策會議,均料按兵不動,關注聯儲會點陣圖是否印證市場對明年降息的預測。中國央行周五將進行1年期中期借貸便利操作,料維持利率不變。

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