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Hot News 星展李若凡：日央行目前未有經濟依據調整負利率 料最快要明春｜財經｜商業電台 881903 @ 2023-12-10T08: Back Hot News Keyword：日圓 Concept：日本政策利率 「在過去的２４小時里，市場的基調出現了急劇逆轉，債券收益率大幅上升，而股市卻在下跌，」德意志銀行的ＪＩＭ ＲＥＩＤ說，「促成這一局面的主要因素是日本央行官員的言論，這些言論突然讓投資者認為，日本央行可能結束負利率政策的可能性加大了。」 日本央行行長植田和男日前的言論，令市場押注負利率政策很快轉向，刺激日圓匯價急漲，上日兌美元曾升至１４１．７水平，急升３．８％，創近１年來最大升幅，今日在亞洲時段仍高見１４２．５。日本財相鈴木俊一指會繼續密切關注圓匯走勢。 彭博調查顯示，日本央行的觀察人士愈來愈預期央行能實現通脹目標，超過三分之二的受訪經濟學家認為，央行將在４月前結束全球最後一個負利率政策；一半認為會在４月取消。而在上次１０月時的調查中，只有２９％受訪經濟學家預計央行４月有動作。 日本央行行長植田和男日前在國會發言時表示，一旦日本結束負利率，央行以何種利率為目標的問題上有多項選擇。市場解讀為日本貨幣政策即將改變。 (ＳＴ)#日圓 柛原英資日前以影片在論壇致辭時指出，日圓於年內匯價轉弱並非日圓沽盤引起，而是日美貨幣政策差異的結果。一方面美國采取貨幣緊縮，另一方面日本維持貨幣寬松，導致美元升、日圓跌。不過明年聯儲局減息，貨幣政策轉向寬松，加上日本經濟增長達１．９６％，反映當地經濟發展良好、甚至出現略為過熱跡象，以及憧憬日央行於明年７月轉為實施較緊縮政策，日圓或會升值。預料今年底美元兌日圓處於１３０水平，如加快緊縮步伐，日圓更有機會升至１２０水平。即每百日圓兌港元將升至６．５算。 日圓今天(８日)繼續上漲，交易員加大了對日本央行最早本月退出負利率政策的押注。 市場加大對日本央行退出負利率政策的押注。日圓匯價急升，兌美元一度升近４％至１４１．７１，相當於每百日圓兌港元升至５．５算，為８月７日以來最高，最新報１４４．１４，每百日圓最新兌５．４２港元。 日本央行官員連日發表鷹派談話，均談到結束負利率的可能性。日圓周四（７日）出現近一年來最大單日漲幅。日圓兌美元一度升超過２％，報１４４．１２對每美元，為３個月來高位；每百日圓兌港元升上５．４３，美匯指數則跌０．５％至１０３．６７２。今早日圓匯價再度急升，每美元最新兌１４３．３２日圓，每百日圓則兌５．５港元。 日本上季經濟以年率計，按季下跌２．９％，差過預期，１０月家庭開支及實質工資持續下跌。 雖然經濟增長不及預期，不過市場憧憬日本央行即將改變超寬松貨幣政策，日圓較早前一度急升至１４１．７兌１美元水平後，升勢回順，較早時報１４３．８，每百日圓兌港元報５．４３。 恆生銀行首席市場策略員溫灼培認為，日本通脹高企，明年預計工資會增長，加上即使由負利率，調整至零利率，對一般日本市民影響亦不會太大，日本經濟有能力承受輕微加息。 他提到，市場預測至明年底，日本利率增至０．２厘，但他質疑未必能達到這個水平，因為日本債務高，加息會加重利息負擔。 溫灼培表示，日圓目前急升，其中一個原因涉及沽空盤平倉，若美國一如市場預期明年減息１厘、日本加息及油價維持在較低水平等，日圓兌美元或會升至１３８水平。 日銀總裁植田和男７日在國會表示，接下來將是「更具挑戰的一年」，之後又與首相岸田文雄討論貨幣政策。受此一消息影響，日圓兌美元匯率一度飆到１４１．６日圓，８日回落到１４４附近；日股東證指數下跌１．５％，公債殖利率升到三周來高點。目前市場預期日銀１２月１９日會議後可能終結負利率政策的機率，已上升到３５％。 在此之前，副總裁冰見野良三６日的談話，也暗示央行距離結束負利率政策更近一步。他對日銀結束負利率可能發生的情況提出假設，表示負利率政策退場對日本經濟的影響相對較小，「我們會仔細評估現況，並考慮退出負利率的時機和程序」。由副總裁對寬松退場的影響置評，這是前所未見的舉動。 【彭博】-- 美國經濟數據繼續發出降溫信號，明年降息在投資者看來已無懸念，不過周五將公布的非農就業報告料令「搶跑」聯儲會的債券交易員面臨大考。歐洲央行鷹派官員認可抗通膨進展，促使市場押注該央行將率先開啟全球寬松周期，明年降息幅度或達１５０基點。加拿大和澳大利亞央行在緊縮政策見效後，本周維持利率不變。與此同時，日本央行高層的鷹派暗示激起負利率政策最快本月結束的猜測，日圓應聲大漲。 另一邊廂，日圓在周四的表現明顯優於其他貨幣，兌美元上漲超過１％，創下３個月來的最強水平。日本央行維持超低利率政策，使日圓兌美元匯率跌至數十年來最弱，引發了貨幣當局可能進行干預以支撐日圓的猜測。市場人士正揣測日本央行發出將很快結束寬松政策的信號，而本月的會議可能會提供這樣一個機會。日本央行行長植田和男周四表示，一旦日本央行將短期借貸成本拉出負值區域，央行在以何種利率為目標的問題上有幾種選項。 【記者陳修凱／台北報導】便宜日圓可能不復見！隨著本月中日本央行將召開今年最後一次政策會議，日本央行官員相繼發出貨幣政策正常化的訊息，激勵近期日圓兌美元匯率急漲，昨天一度升破１４２關卡後，最高達１４１．７，盡管昨回升至１４４，但今天再度下探，一度升破１４３，創下４個月新高。 彭博資訊報導，２０２４可能標幟著日本銀行（央行）終結殖利率曲線控制（ＹＣＣ）政策的年頭，但別指望日銀馬上由「鴿」轉「鷹」。經濟學家認為，日銀可能喊停負利率和釘住日本１０年期公債殖利率的政策，另以更持久的政策框架取而代之，好讓貨幣刺激源遠流長，這在日本內需疲弱和通膨減緩的情況下，不得不然。 日本銀行（央行）總裁與副總裁分別釋出貨幣政策可能轉向的訊息後，日圓勁揚，一度升破１４５日圓，單日漲幅創今年１月新高，先前沒掌握時機換日圓的人捶心肝，台銀日圓兌新台幣匯價今（８）日開盤後，回到０．２２字頭，創逾３個月新高。 日本方面，該行日本及太平洋高級經濟學家巖原宏平稱，日圓可望持續升值，料未來１２個月攀抵１３５兌１美元，未來１８個月更會挑戰１３０水平。該行預期，日本央行將於明年第二季結束負利率政策及國債孳息率曲線控制（ＹＣＣ）政策，隨著企業完成轉嫁進口成本上漲，薪酬升幅低迷，當地通脹率明年將放緩至２％，經濟則增長１．１％。 日圓在日本央行釋出對貨幣政策的最新說法後轉強，日圓匯價來到１４４日圓兌一美元價位，還不到一個月前，匯價還在１５０日圓兌一美元，匯銀人士表示，國際美元偏弱，加上日本央行官員默認緊縮政策的態度，讓市場搶買日圓，日圓匯率因而走升。 【財訊快報／陳孟朔】日本貨幣當局出人意料地明確暗示將轉變政策，刺激日圓兌美元７日盤中急彈３．８％創下一年來單日最大漲幅後，在東京匯市周五早盤持續追高，但未能破頂，游走在１４３上方。同一時間，英鎊和歐元示弱。在今日稍後美國公布１１月非農就業報告公布前有所回落，美元指數持續示弱，游走在１０３上方。日本央行總裁植田和男周四表示，一旦日本央行將短期借貸成本拉出負值區域，該央行在以何種利率為目標的問題上有幾種選項。市場認為這是即將發生變化的潛在跡象，並推高日圓。日本央行收緊貨幣政策將與其他央行形成鮮明對比，這些央行已則表態它們的加息周期接近尾聲。日本央行維持超低利率政策，使日圓兌美元匯率跌至數十年來的最弱水准，並引發貨幣當局可能采取干預措施支撐日圓的猜測。有市場人士提到，「先前市場非常嚴重地做空日圓，而且我們已經為２０２４年達成一個重要共識，即這將是他們結束負利率的一年。因此，這表明市場已經准備好抓住任何可能的機會。」通膨率下降、德國等主要經濟體經濟放緩以及勞動力市場疲軟，促使交易商認為歐元區利率到９月將從目前的４％降至３％，低於兩周前預期的３．４％。歐洲央行將於下周四召開２０２３年的最後一次會 【時報編譯柳繼剛綜合外電報導】１個月前，因為日本跟美國之間利差過大而面臨壓力的日圓，一度貶到１年新低１５１．９２價位，沒想到日圓現在竟有截然不同的面貌。８日，日圓持續大幅反彈，兌美元匯價一度創近５個月來最佳單周表現，匯銀人士也預估，日本目前實施的超低利率，應該很快就要告一段落。 亞洲匯市盤中，日圓兌一美元匯價在１４２．５０與１４４．３２之間大幅游移，日圓升值０．４３％。前一個交易日，日圓表現更猛，曾飆升超過２％並升到４個月新高１４１．６，最後停在１４４．３附近。 ７日曾會見過日相岸田文雄的央行行長和田植男指出，一旦走出現行負利率的話，日本利率目標就會有好幾種選擇。匯率專家認為，和田一席話，是到目前為止最明確的話，表示可能很快就會逐步取消超寬松貨幣政策。 澳洲國民銀行（ＮＡＢ）認為，匯市表現得很興奮，市場多數都覺得，今年日本政策利率會有很明顯的變化，但現在看起來都失望了。因此，等１２月１９日，日本央行開完今年最後一場例會後，應該什麼也不會改變。 對於外界都很關心的，美國８日要發布的最新非農就業數據，是否也會影響到全球金融市場。ＮＡＢ表示，跟非農就業報告相比，失業率以及美企平均獲利多少，還 鑒於日本央行拒絕在貨幣政策方面讓步，日圓今年大部分時間都在下跌，但官員們正在改變立場。日本央行行長植田和男周四在議會委員會上表示明年貨幣政策的管理將會更加艱難。 日本央行前官員前田榮治表示，如果經濟能抵御海外不確定性所帶來的風險，央行可能最早在明年１月結束負利率政策，並且持續提高短期借貸成本。

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