Hot News 美息走向｜10年期美國債息破5厘 主席鮑威爾稱與聯儲局無關 債息上升有兩大因素 @ 2023-10-23T08: Back Hot News Keyword：美債 年期 債殖利率 Concept：年期美債殖利率 各天期美債殖利率最近全面上揚，但１０年期殖利率特別受矚目。１０年期美債殖利率被奉為市場利率標竿，是升是降都將影響公司債、抵押擔保證券和其他債券的利率水准。ＩＳＨＡＲＥＳ美國核心綜合債券ＥＴＦ（代碼：ＡＧＧ）１８日收盤跌０．５％至９２．０２美元。這支ＥＴＦ正面臨連續第三年下跌的命運。 現在情況有多慘？ＭＡＲＫＥＴＷＡＴＣＨ報導，基准的１０年期美債殖利率１９日盤中一度沖上４．９９６％，終場收在４．９８７％，距升破５％只差臨門一腳。上回１０年期美債殖利率收盤升破這個重要心理價位，是在２００７年７月１９日。 由於擔心以巴沖突擴大成中東戰爭，避險情緒高漲提振美債。１０月２０日，美國公債殖利率大多走低，一度沖破５％大關的１０年期公債殖利率回落，但仍寫下４月以來最大單周漲幅。 然而，特涅戈澤指出，２０年期美債目前的市場交易價格，與１０年期和３０年期美債相比特別便宜，這或許是１８日發行的２０年期新債大受歡迎的原因。但他警告，２０年期美債標售結果良好，仍無法改變「美國財政部在市場發行長債將遭遇更多挑戰」的現實。 巴克萊(ＢＡＲＣＬＡＹＳ ＰＬＣ)１０月１８日發表報告指出，美國１０年期公債殖利率仍低於聯准會(ＦＥＤ)當前升息周期的預期終端利率，這與緊縮周期的結束方式不同。巴克萊認為，美國政策利率不算緊縮、後續仍有上揚空間。 美國近來數據強勁、多位ＦＥＤ官員的談話、加上擔憂中東戰局擴大等多空因素，使美國１０年期公債殖利率震幅高達４０個基點，且長債殖利率震幅已比１８年來美股指數大部分時間的震幅都高。富國證券總體策略主管史庫馬徹表示，利率震幅「仍將相當高，至少持續到明年中」，直到市場對ＦＥＤ政策走向更加清晰為止。 本周將公布最新數據預料將顯示，美國經濟仍是全球成長的強力引擎，強化聯准會（ＦＥＤ）利率更高更久的預期，可能帶動美債殖利率．．． 「鑒於市場預期政策利率將在較長期維持於高位，我們對長期美債轉持戰術性中性觀點，但在戰略上仍維持低配水平」，這家資產管理公司在周一發布的每周研究報告中表示，「美國１０年期國債殖利率處於１６年高位，這表明他們進行了很多調整——但我們認為這個過程還沒有結束。」 【財訊快報／江文勝】中東局勢震蕩及美債殖利率上揚，美股持續走低，道瓊上周五(２０日)再跌近３００點，周線下跌１．６％，標普摜破２００日均線，那斯達克下跌１．５３％，周Ｋ線連２黑，電動車大廠特斯拉上季獲利表現差，周線跌幅近 １６％，太陽能設備商 ＳＯＬＡＲＥＤＧＥ暴跌２７％，輝達周線下挫近９％，台積電ＡＤＲ拖累下跌１．７２％，本周聚焦大型科技股財報。台股上周Ｋ線收黑，權王台積電(２３３０)撐盤，ＩＣ設計族群力挺，加權指數收在１６,４４０．７２點，周線下跌３４１．８５點，跌幅２．０４％，周Ｋ終止連３紅；三大法人也由買轉賣，上周賣超達６５９億元，外資賣超４９２億元最多，但回補半導體股。技術面，大盤摜破季線，失守月線及半年線，萬七關卡形成上檔反壓，９日及月ＫＤ值下彎，再測１６,２００點關卡，但在１６,２７１點留長下影線，並拉升至１６,４００點之上，資金集中電子權值股操作，顯示政策有護盤味，中小型股修正幅度大，櫃買指數表現遜於大盤，預期指數仍以箱型震蕩為主。以色列與哈瑪斯戰爭擴大，為全球股市第４季到隔年第１季的「作夢行情」埋下變數，美債殖利率創高，１０年期公債殖利率突破５％，道瓊再度失守年線，那 ＴＲＡＤＥＷＥＢ的數據顯示，過去一個月來，英國１０年期公債殖利率已躍升大約１６個基點至４．５６０％，德國１０年期公債殖利率同時期躍升１５個基點至２．８７６％，而１０年期美債殖利率已跳漲大約５０個基點至４．８２２％。 綜合外媒報導，貸款利率通常跟著１０年期美國公債殖利率走升。１９日美國１０年期公債殖利一度升破４．９％，為２００７年７月以來首見，同時，美國房貸市場主流的３０年期固定房貸利率沖上８％，創下２０００年來新高。 美債價格上周五上漲，殖利率下降。美國１０年期公債殖利率收在４．９２４％，低於周四的４．９８７％。自聯准會７月底升息以來，美國１０年期公債殖利率已上揚超過１個百分點，標普５００指數同期間則下跌７．５％。 投資人關注經濟數據 １０年期美債殖利率徘徊在１６年高點附近 由於美債殖利率接近５％大關，因此看起來比股票等風險資產更具吸引力。ＦＨＮ ＦＩＮＡＮＣＩＡＬ首席經濟學家克里斯&ＭＩＤＤＯＴ;洛（ＣＨＲＩＳ ＬＯＷ）表示，如果１０年期美債殖利率能達到５％，對許多很久沒有考慮過國債的美國散戶而言，會是一個很好的投資。 在美國１０年期公債殖利率逼近５％之際，一名聯准會（ＦＥＤ）觀察家認為，ＦＥＤ主席鮑爾的談話似乎為美國長債殖利率繼續上漲開了綠燈，可能在無意間慫恿市場交易員繼續推升美債殖利率。 美國經濟數據強勁使得市場預期高利率環境將維持更久，促使美債殖利率創近期新高，在美國財政部發債供給增加，以及後續經濟數字仍強情況下，美債殖利率可能還有些上揚空間，不過，高利率環境對於經濟活動已經造成影響，包含消費支出、資本支出下滑，還有信用卡費違約率也在攀升，明年美國經濟不太可能再和今年一樣展現極佳的韌性，甚至明年下半年有衰退風險。 日前美國聯准會主席鮑爾發表談話，美元指數一度失守１０６，但隨後又反彈回到１０６之上，台新銀行首席外匯策略師接受《ＮＯＷＮＥＷＳ今日新聞》采訪時分析，主要還是受到美債殖利率走高影響。雖然市場觀察美國聯准會主席的言論，預期１１月美國不會再升息，但美債殖利率大幅走高，同樣具貨幣緊縮的效果，跟升息效果差不多，美國通膨要快速揚升就不容易，也使得美元一度回落，但以巴沖突持續，尤其市場擔憂演變成中東戰爭，更傳出來自伊朗撐腰的葉門叛軍也趁亂射彈，美國發布全球旅游警戒，地緣政治不平靜，跟美國９１１當時情況有點類似。

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