Hot News 【FOCUS】債息一路狂飆，衰退怪獸蘇醒-新聞-ET Net Mobile @ 2023-10-06T00: Back Hot News Keyword：美國 債息 年期 美債 殖利率 Concept：年期美債息 , 美國國債殖利率 近來美國政府公債持續遭到拋售已經在全球主要債券市場引發動蕩。盡管澳洲央行仍然維持利率不變，但澳洲１０年期公債殖利率在過去一周的上漲速度比美國１０年期債息更快，這波擾動也擴散到了澳洲股市。 美國１０年期債息升穿４．８厘 ３０年期債息迫近５厘 一堆美債息急升的消息，搶攻投資者眼球，美國３０年期債息高見４．９５厘，創０７年以來新高 ； １０年期債息曾高見高見４．８１２厘，再創逾１６年高位。美匯升破１０７，道指曾瀉逾５００點。 美國３０年期債息由２００７年高位的５．００９厘回吐，曾倒跌８．６個基點至４．８５１厘，１０年期債息亦掉頭跌８個基點，報４．７１６厘；息口敏感的２年期債息回落１０．７個基點，至５．０４１厘。 美國１０年期和３０年期國債殖利率，雙雙創下 ２００７ 年以來新高，１０年期債息曾高見４．８１２厘，升１２．５基點；３０年期國債孳息率漲至４．９５厘，升幅達１５．４基點。 【時報-台北電】素有「聯准會傳聲筒」之稱的《華爾街日報》記者蒂米羅斯（ＮＩＣＫ ＴＩＭＩＲＡＯＳ）撰文指出，美國長期公債殖利率飆升至１６年高點，原因不明，但恐讓聯准會（ＦＥＤ）對經濟軟著陸的期待，面臨威脅。 文章指出，ＦＥＤ一年半來持續調升短期利率，目的在推高長債殖利率，想透過經濟成長放緩來壓低通膨。但近來美債殖利率飆升，卻是出現在通膨已見降溫，ＦＥＤ也暗示升息幾近結束之際。 美國１０年期公債殖利率，３日一度逼近４．９０％，觸抵２００７年８月美國爆發次貸危機以來最高水位。 萬一美債殖利率持續上揚，伴隨美股挫跌及強勢美元，美國乃至全球的經濟成長，未來一年將大大減速，加劇金融市場崩潰的風險。 去年美國長期公債殖利率走高，主要是市場預期ＦＥＤ的緊縮政策會讓短期利率升不停，以及投資人擔心通膨有避險需求所致。 但最近美債殖利率飆升，似乎都跟這些原因無關，而是受其他因素影響，包括海外投資人、美國銀行業及本土投資組合經理人，對美債的需求減少。 前紐約聯准銀行主管、現任保德信固定收益首席全球經濟學家辛格（ＤＡＬＥＥＰ ＳＩＮＧＨ）指出，最近美債殖利率的漲勢「令人費解」，「從基本面解釋也說不通」。 如果 美國國債孳息率升勢持續，投資者預期聯儲局將更長時間將利率維持高位。另外，國債供應增加、對高油價的憂慮，均降低美債需求。 １０年期債息進一步升穿４．８厘，高見４．８１厘，創逾１６年新高，升１２．７個基點。 ３０年期債息迫近５厘關口，創２００７年以來最高，曾觸及４．９５厘，升１５．４個基點。 兩年期債息高見５．１５６厘，升４．４個基點，仍貼近９月２１日創下的逾１７年高位。 盡管美債殖利率昨日從 １６ 年新高回落，但投資人仍擔心仍居高不下的殖利率會讓美股繼續承壓。截稿前，美國 １０ 年期公債殖利率跌至 ４．７３１％，美元指數也下跌至 １０６．４３５。 其次,債息高企推高所有人的資金成本,隨著美國３０年期抵押貸款平均利率從一周前的７．５５％升至最新逾７．８％,信用卡利息中位數企上２４％,美國８月新建住宅銷量及９月信用卡支出雙雙放緩,信用卡債務拖欠率則上升。此外,彼得森基金會最新預期,長期利率走高,或令未來十年美國債務利息開支多增１萬億至３萬億美元。 １０年期美國國債息率持續上升，續創１６年新高，同時美匯指數早前升穿１０７關口，見１０個月新高後回落至１０６水平。經濟學家羅家聰接受ＦＭ財自訪問時指出，債息由３厘半升上４厘是因市場炒經濟衰退過熱，隨後再沖高或反映通脹有機會失控，料債息或會上行至５厘以上水平。 【美國通脹】大鱷阿克曼揚言沽空美債 「３０年美債息或見５．５厘」 本周美股及美債市場走勢備受經濟數據左右，美國周三公布ＡＤＰ私人企業新增職位意外跌至逾兩年最少，美國國債息率略回，三大指數周二急跌後反彈。市場下一個焦點將落於周五公布的就業報告，據彭博綜合市場預測，料９月份非農新增職位或由８月時的１８．７萬份略為回落至１７萬份。 【時報-台北電】美債強韌，周三紐約期金下跌；因美國聯准會(ＦＥＤ)下月可能升息，推動美國１０年期公債殖利率創１６年新高，並打壓黃金價格，另外，投資人將靜待９月非農就業報告，該數據將會是牽動ＦＥＤ是否升息的關鍵之一。 【時報編譯柯婉琇綜合外電報導】美股分析： ●家族投資辦公室ＣＨＥＲＲＹ ＬＡＮＥ ＩＮＶＥＳＴＭＥＮＴＳ合伙人ＲＩＣＫ ＭＥＣＫＬＥＲ表示，大多數投資人假設的情況是聯准會最終需要調降短期利率，我們將回到有利的利率環境，但投資人現在看到是不同的景況：利率恐將升更高、高更久。 ●摩根大通首席全球市場策略師ＭＡＲＫＯ ＫＯＬＡＮＯＶＩＣ表示，投資人看好聯准會升息周期即將結束、消費力仍然強韌、就業市場強勁以及經濟實現軟著陸。他警告現在的氛圍與２００７年金融危機前夕類似，盡管兩者情況不同，但仍應該謹慎看待，他在報告中指出：「我們發現，在２００７年危機爆發前，投資人討論的話題與今天完全相同，如聯准會暫停升息、消費韌性、軟著陸和就業強勁」。此外，他警告美元、油價和債息一同攀升的情況不會持久，來自宏觀經濟的挑戰將給風險資產帶來阻力。 ●對沖基金橋水創辦人達里歐（ＲＡＹ ＤＡＬＩＯ）表示，美國１０年期公債殖利率可能升破５％。他表示，美國的通膨將持續高於聯准會設定的２％目標，可能來到３．５％，而利率與通膨率需要有１．５個百分點的差距才能使供需達到平衡。周二美國１０年期債息創下１６年新高，最高升至４．８１２ 美國聯邦政府暫時避過停擺，市場焦點轉往聯儲局１１月會否加息。利率期貨顯示，下月有近２６％機會加息０．２５厘。 美國１０年期債息一度升穿４．７厘，創２００７年１０月以來最高。３０年期債息升至近４．８２厘，創近１３年半新高。 東亞銀行首席投資策略師李振豪認為，聯儲局官員對再加息的意向更堅定，長息可能繼續上升，預料１０年期債息今季升至４．８厘，如果聯儲局１１月加息０．２５厘，債息或進一步升至５厘以上。 李振豪相信，孳息率曲線斜度於明年首季持續收窄，但可能要以年計才回復正常，預測長債價格中線仍然下跌，亦不排除今年整體美債連續第３年錄得負回報。 他又指，美息明年底的預測中值升至５．１厘，市場普遍預期下半年才開始減息，未必改善明年債價表現，相信１０年期債息回落空間不多，可能繼續以５厘作為參考指標。 另外，李振豪指，息口高企，加上市場波動可能導致避險需求增加，預計美元指數今年底前有望升至１０８水平。 聯准會末次升息進場配置長天期美債，持有２年累積報酬。注：長天期美債以彭博２０年期(以上)美國公債指數為代表。資料來源：ＢＬＯＯＭＢＥＲＧ、國泰投信整理。統計自２０００/０５~２０２１/０７。

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