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大摩:新世界多招減槓桿料日後租金收入上升- 香港經濟日報- 即時新聞頻道- iMoney智富- 股樓投資 @ 2023-10-05T04: Back Hot News
Keyword:新世界
Concept:目標價新世界
在一眾跟進新世界業績的證券商中,中信里昂為全城最「熊」,既調低評級兼狠劈目標價之外,更直指撇除該股擬派的特別息1.59元之後,實際股息率只有5厘,為一眾本港地產股中最低。該公司若落實出售新創建(0659)股權後,雖無疑強化了資產負債表,卻對未來盈利及派息有負面影響。瑞銀及富瑞均指削減末期息會對新世界的股價構成負面影響。不過,美銀估計,若新世界完成出售非核心資產,該股或有升勢。其中以瑞銀給予新世界的目標價最「牛」,維持20.4元;以評級而言,只有銀河聯昌維持該股「增持」評級,並料該股出售新創建減債後盈利重拾增長。
里昂對新世界看法最淡,將其目標價由29.9元大降至10.96元,評級亦從「買入」大幅調低至「沽售」。里昂報告指,新世界末期股息遠低於市場預期,撇除出售新創建(0659)的有條件特別息,其股息率僅約5厘,是本地地產股中最低。該行相信,新世界的資產負債表將在出售新創建權益後有所加強,但未來盈利及股息將不可避免受影響。
【NOW財經台】新世界發展(00017)公布,截至6月底全年業績,其中,末期息勁減80%,被多家大行下調目標價。
《經濟通通訊社3日專訊》大華繼顯發表研究報告指,新世界發展(00017)全年業績表現遜預期,集團2023財年基本利潤為61.17億元,按年減13.7%,較該行預期為低11.4%,其保險業務是一大亮點,而全年每股派息則下調63%至0.76元,亦較預期低55%,該行將其目標價由21.65元下調26%至16.03元,評級降至「持有」。
該行指,6月底止新世界淨負債比達93%,較上半財年進一步上升,任何資本化率擴張和人民幣貶值都可能進一步推高淨負債比率。該行給予新世界目標價20.4港元,評級「中性」。
新世界發展(00017)公布全年業績遜市場預期,大行紛紛削目標價及評級,瑞銀考慮到該公司削減每股派息、淨負債比率增加、閒置現金減少及人民幣貶值等,將會推高其淨負債比率,予「中性」評級目標價20.4元。新世界期待K11項目進入收成期,未來1至5年資本開支大幅減少,明年推6個市區新樓盤,料最壞情況已過,不過股價收14.44元,重創5.3%【圖2】。其他地產股表現亦欠佳,領展(00823)大跌5.86%、恆地(00012)挫5.09%及新地(00016)低收2.98%。
上周公布業績的新世界發展(00017)遭多間投資銀行唱淡,中信里昂直言,新世界末期股息遠低於市場預期,未來盈利和股息將不可避免地受到一些負面影響,故狠削該公司目標價約63%至10.96元,投資評級從「買入」下調至「沽售」。

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