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【大行報告】中信里昂狠劈新世界目標價63% @ 2023-10-03T20: Back Hot News
Keyword:新世界
Concept:新世界發展目標價
瑞銀對新世界最新目標價維持20.4%,評級維持「中性」。該行指,新世界盈利遠低於其預期的72%,如不計及新創建的貢獻盈利,該財年實際上是虧損約3億元。該行認為,新世界計及永續債的淨負債比率達93%,較上半財年有所攀升,而未來任何資本化擴張及人民幣貶值,均進一步推高淨負債比率。
銀河聯昌證券估計,新世界2024至2026年本港物業發展利潤率將持續受壓,因未來推出的項目土地成本較高,但管理層預期,K11集團於2023至2027財年貢獻的租金收入,復合年均增長率可達30%。該行調低新世界2024至2025財年每股盈利預測16%至43%,目標價亦削至19.3元,但重申「買入」,因相信公司減債後可恢復盈利增長。
花旗下調對新世界發展目標價,由20.2元降至15.4元,維持「中性」評級。該行指,新世界主要物業銷售集中啟得及黃竹坑,基於對本港樓價看淡展望,預期銷售速度較慢及盈利率欠佳。公司更高集中內地住宅亦拖累估值,且在利率更長時間高企展望下,負債率仍非常高。該行認為公司出售新創建套現220億元為正確舉動,但相信不能滿足離岸市場資金需求,基於本港物業銷售料將疲弱,以及持續高企的離岸債券本金與利息支付,相信公司需要更進取的去槓桿計劃。
【NOW財經台】新世界發展(00017)公布,截至6月底全年業績,其中,末期息勁減80%,被多家大行下調目標價。
該行相信新世界的資產負債表將在新創建交易後得到加強,但未來盈利和股息將不可避免地受到一些負面影響。因此將目標價由29.9元下調至10.96元,並將評級從「買入」一舉下調至「沽售」。(HA/DA)(港股報價延遲最少十五分鍾。沽空資料截至 2023-10-03 16:25。)

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