Hot News 港元拆息輕微走高余偉文︰反映銀行預期下周美國加息 @ 2023-07-25T20: Back Hot News Keyword：拆息 個月 Concept：銀行加息 , 個月港元拆息 港元拆息回落，其中與樓按相關的１個月拆息連跌２日，跌５．０４點子至５．１４１０７厘。 市場資金持續偏緊，港元拆息（ＨＩＢＯＲ）昨天連續第三日全線上升，其中與樓宇按揭相關的１個月拆息連升４日，至５．２０９１１厘，創近１６年新高。分析認為，８月份是上市公司派息高峰期，港元資金需求殷切，而且市場預期美國聯儲局下周議息後將會加息，港元拆息短期仍會高企，增加港銀上調利率的壓力，最優惠利率（Ｐ）跟隨美息調升機會甚大，加幅介乎０．１２５厘至０．２５厘。 港元拆息昨全線向上。隔夜拆息升１．４４點子至５．０３０４８厘；１個月拆息升１１．１５點子至５．２０９１１厘；３個月拆息升１０．６點子至５．２３４２９厘；６個月拆息升８．０４點子至５．２４６４３厘；１２個月拆息升１．６３點子至５．２８８１５厘。港元拆息企穩高水平，港美息差進一步收窄，以１個月拆息計，息差已收窄至０．３４０６厘。 利率市場期貨顯示，聯儲局９月進一步加息０．２５厘的機會不足兩成。曹德明指，如果美國加息周期未完結，不排除１個月拆息或進一步升至６厘。 聯儲局周四（２７日）凌晨公布議息會議結果，料將再加息０．２５厘，有分析認為年內或還會繼續加息，促使拆息續企於５厘以上高位。港銀推高息定存優惠搶存款戰持續，連大行也不甘示弱，其中龍頭匯豐更進一步上調特選大戶優惠，繼上月３個月存息破５厘後，最新加至５．１５厘，６個月更高達５．２１厘，均為全港最高，並高於新一批銀債定息５厘，起存額僅為５０萬元。以起存額計，存６個月可穩袋厘利息１３,０２５元。 聯儲局於六月按兵不動，七月恢復加息箭在弦上，港元拆息近日全線上揚。金管局總裁余偉文在回應市場資金持續偏緊時指出，拆息抽升「有少許」反映銀行預見美國下周調高利率，並強調當銀行體系總結余降至某個水平，港息自然會貼近美息。業界則認為，最優惠利率（Ｐ）未來數天跟隨美息上調機會極高。 美國聯儲局本周二起舉行一連兩日議息會議，市場普遍預期會加息０．２５厘。近期香港銀行同業拆息（ＨＩＢＯＲ）長期高企於５厘以上，銀行實際綜合成本率趨升，加上活期存款進一步流向定期存款，綜合分析認為，香港銀行為了穩定按揭業務利潤率，本周內勢再調升最優惠利率（Ｐ），加幅料０．１２５厘。 拆息高企添成本上漲壓力 今年６月份的本港金融數據和存款數字要到下周一（３１日）才公布，但金管局最新數據顯示，６月反映月內存款及銀行同業資金加權資金成本的綜合利率為２．３５厘，較５月底的２．２厘上升１５個基點，可見資金成本上漲，銀行有一定誘因提升包括按揭在內的貸款利率。 至於與樓按掛鉤的１個月ＨＩＢＯＲ，企穩在５厘以上近１個月時間，銀行一般會在最優惠利率較ＨＩＢＯＲ的溢價收窄到約２厘至３厘水平時，便調升Ｐ。 匯豐對上一次宣布加Ｐ是今年５月４日，當時Ｐ為５．６２５厘，同日的１個月ＨＩＢＯＲ報３．６２８５７厘，兩者差距約１．９９厘，低於傳統上的２厘至３厘區間。現時匯豐Ｐ已升至５．７５厘，ＨＩＢＯＲ在上周五（２１日）報５．１９１４３厘，兩者差距僅約０．５５厘。 有零售銀行主管提到，目前港銀仍以偏高息吸納定期存款，令港元 港元拆息全線下跌，當中與按揭利率掛勾的１個月拆息，自上周四創近１６年高位後，連跌兩個交易日，跌至約５．１４厘。 經絡按揭轉介首席副總裁曹德明表示，市場預計聯儲局將加息０．２５厘，聯邦基金利率將上調到５．２５至５．５厘，估計本港１個月拆息或再挑戰２００７年１０月時的高位，當時約５．５４厘。 他表示，大型銀行維持Ｈ按封頂息率３．５厘，但近期有中小型銀行將封頂息率上調至最優惠利率水平，反映銀行資金成本有較大壓力，因近一至兩個月拆息持續高企，與封頂息率息差長期都達１．７厘，舊有按揭息差更超過２厘，估計香港銀行最優惠利率或要上調０．１２５厘至０．２５厘。 利率市場期貨顯示，聯儲局９月進一步加息０．２５厘的機會不足兩成。曹德明指，如果美國加息周期未完結，不排除１個月拆息或進一步升至６厘。 銀行體系結余過去一年多減少了４,０００億元，財金官員現在才警告港息會加快追貼美息會否太遲？本欄去年已不斷強調本港銀行有「追加利率」風險，特別是去年３月以來，美國累計加息５厘，但香港累計加息僅０．７５厘，香港與美國利率之間差距仍逾４厘。市場料聯儲局加息及維持高息一段時間，意味總結余短期內不會增加，有經濟師估計１個月拆息未來３個月會升至約５．３厘，未來銀行很大機會會追加最優惠利率，供樓人士的利息開支必然會增加，此風險不可不防。 然美國通脹率已連月下降,並已超出市場預期回落至３％,原則上未必有加息需要以便觀察滯後影響,但聯儲局官員卻表示為了決心把目標通脹壓低至２％,又或防止通脹反彈,因此仍有機會繼續加息１至２次,若然下周美國仍繼續加息,在現時反映銀行資金成本的港元拆息明?高於按 息約３．５％,加上港拆息已追貼美息,美國加息意味息率或再進一步上升,不排除銀行將因應加息壓力及視乎資金成本而需要上調最優惠利率(Ｐ),估計加幅仍會溫和介乎０．１２５厘至０．２５厘。 余偉文說:「隔夜或１個月拆息現處於５厘水平，其實仍低於美息，只不過是追貼了，過去幾日香港同業拆息輕微上升，其實某程度上反映銀行預期美國下周或會加息，港息調節方面，可能較現在更快貼近美息。」 美國即將公布議息結果，加上港元拆息（ＨＩＢＯＲ）接連上揚，二手市場觀望氣氛濃厚，樓市交投淡靜。目前，與按揭利率相關的１個月拆息（ＨＩＢＯＲ）一度報５．２１厘，連升４個工作天，並創自２００７年１０月９日

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