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Hot News 美聯准暫緩加息但發出更多緊縮信號 @ 2023-06-16T12: Back Hot News Keyword：加息 利率 美聯 聯儲局 Concept：美國聯儲局 本周是超級央行周，多間主要央行議息，利率走勢分歧，美國聯儲局一如所料維持利率５至５．２５厘不變，連續１０次加息後首度停手，但主席鮑威爾暗示仍有加息機會。另外，歐洲央行亦如預期加息０．２５厘，中國人民銀行則調低中期借貸便利(ＭＬＦ)利率０．１厘。 美國聯儲局凌晨宣布２０２３年第４次議息結果,聯邦公開市場委員會(ＦＯＭＣ)成員一致通過維持聯邦基金利率介乎５至５．２５厘,自去年３月開展加息周期以來連續１０次加息後,為１５個月以首次暫停加息,仍為美國聯邦基金利率１６年來最高,符合市場預期。 美聯物業住宅部行政總裁（港澳）布少明表示，聯儲局暗示下半年仍有機會加息，市場預期下月息率或會上升，雖然加息對實則供樓的影響有限，但是未明的息口走勢料持續影響投資氣氛。 聯儲局一連串的積極加息是為了減緩開支，擊退４０年來最嚴重的通脹。房貸、汽車貸款、信用卡利率和商業接待的成本因此上揚，平均信用卡利率已經超過２０％，創下新高。 美國聯儲局周三（６月１４日）公布議息結果，在之前連續１０次加息後，官員這次宣布維持利率不變，為１５個月以來首次暫停加息，利率維持介乎５至５．２５厘，仍為美國聯邦基金利率１６年來最高，符合市場預期。但會後公布的點陣圖預示，今年底基准利率將升至５．６厘，較現時水平高５０個基點。官員們預期年底前還會再升息兩次，今年並無減息可能。市場估計，７ 月會議將再次加息。 美國聯儲局一如預期暫停加息，聯邦基金利率目標區間維持於５厘至５．２５厘，但預測顯示，官員估計今年底利率中位數，由３月時的５．１厘上調至５．６厘，暗示年底前需要再加息０．５厘，較普遍市場預期進取。當局強烈暗示只是放慢加息步伐，並非加息周期結束，掉期市場幾乎抹去今年內減息的可能，預計利率在９月升至５．３厘見頂。至於掉頭減息，相信要在數年以後。 余偉文指出，聯儲局主席鮑威爾在議息會議後明言除非通脹持續下降至目標水平，否則有機會維持高息幾年，由於滯後效應，美息高企可能維持較長時間，估計本港利率亦維持高企一段時期。美國去年３月展開加息周期後，港美息差拉闊，套息交易帶動資金從港元流向美元，隨著銀行體系結余下降，港元拆息逐步上升，臨近半年結及公司派息高峰期，不排除港元拆息會慢慢貼近美息，甚至短暫超越美息，市民在作出置業、按揭或其他借貸決定時，要小心考慮及妥善管理利率風險。 美聯物業住宅部行政總裁(港澳)布少明表示,美國聯儲局公布最新議息結果,一如市場預期息率維持不變,是為連續１０次加息後,首次未再上調息率,本港大型銀行最優惠利率(Ｐ)同樣維持不變。 美聯儲於議息會議結束後宣布基准利率維持在５厘至５．２５厘區間不變，是次為聯儲局１５個月以來首次暫停加息。經絡按揭轉介首席副總裁曹德明表示，聯儲局自去年開始透過多次大手加息打擊通脹，美國最新５月份消費者物價指數(ＣＰＩ)已回落至４％，見逾２年的新低。另外，美國債務上限問題暫時解決，並即將大舉發債，估計超過１萬億美元的發債潮將湧現，此舉或加劇銀行體系資金壓力，聯儲局因應將出現的信貸緊縮而暫停今月加息，合符市場預期。但美國通脹率與目標２％仍有一段距離，加上美國就業增長強勁，失業率仍保持低位，而議息會議後公布的點陣圖亦預示年底前還會再加息兩次。曹德明表示，不排除聯儲局最快於下月恢復加息，年內調頭減息的機會亦不大，聯邦基金利率將繼續維持高水平一段時間。 香港方面，匯豐銀行同日宣布，最優惠利率(Ｐ)將維持不變，保留在目前５．７５％的水平。曹德明表示，是次匯豐銀行宣布最優惠利率(Ｐ)維持不變，相信是根據自身資金狀況以及公司策略等因素而作出此決定。而現時市場普遍新造Ｈ按計劃的封頂息率保持約３．５厘，對比經絡按揭逾３２年的平均按揭息率指數(ＭＭＩ)４．８７厘，息率屬正常水平。按息暫時不變，加上現時經濟逐 美國聯儲局本月暫停加息，惟利率點陣圖顯示下半年有機會上調０．５厘。花旗環球財富投資亞太區投資策略主管彭程相信，美國今個加息周期已經完結，到今年底或明年初有機會減息。 聯儲局自去年３月連續１０次上調利率後，本月按兵不動。彭程表示，美國通脹已回落至政策利率以下，意味聯儲局毋須加息也可以維持實際利率正數。他指出，隨著美國加息周期接近尾聲，甚至之後有可能減息，美元與其他貨幣的利差優勢將會收窄，加上該國經濟正在放緩，政府又頻繁實施制裁，導致不少主權基金、企業和個人投資者都要尋找其他貨幣作為替代品，種種因素料會拖累美元走弱。 內地短期出招谷經濟 彭程認為，美元走弱有助股市表現。他看好中國股市，主要是現時估值便宜，為投資者帶來入市機會。花旗銀行投資策略及環球財富策劃部主管廖嘉豪補充，除估值外，現時能拉動中國股市重新向上的催化劑是內地推出更多刺激經濟政策。 他預期內地短期會從三方面落實措施，包括放寬房地產政策、減息和加大消費補貼；７月底中央政治局會議後，有機會推出更多大規模刺激政策。他稱，當中國股市轉好，吸引資金重回，人民幣的弱勢也能扭轉。 除了中資股，彭程也看好今年表現強勁的日股。他提到，自今年３底 對於美國聯儲局暫緩加息，他認為屬正面訊息，並提到價單提供「置稱心按揭利息保障」，於銀行按揭貸款首３年，如按揭供款的利息高於第１期供款利率或３．３７５厘（以較高者為准），買方可獲得當中的利息差額作補貼，上限為樓價１％。 美國５月消費物價指數按年升幅放緩至４％，為２０２１年３月以來最低，低於預期；拜登稱贊數據是「辛勤工作家庭的好消息」。利率期貨數據顯示，交易商料聯儲局本周會議不加息的可能性升至９５％，但仍估計７月上調利率機會較大。安聯顧問埃爾埃利安說，若聯儲局本周暫停加息，將犯上政策錯誤。 聯儲局轉鷹，令加息預期持續升溫，芝商所（ＣＭＥ ＦＥＤＷＡＴＣＨ）數字顯示，７月份加息的機率由議息結果公布前的６０．４％，升至現時７１．１％。利率互換合約顯示，市場不再認為儲局今年內會減息。 美國聯儲局宣布暫停加息，為１５個月以來首見，仍為美國聯邦基金利率１６年來最高，符合市場預期。中原按揭董事總經理王美鳳指出，雖然美國預期下半年仍有機會加息，但相信美國最終仍會以下半年之通脹發展及經濟數字作判斷，加息對通脹影響滯後，但現時通脹已現回落勢頭，美國猛烈加息對經濟影響亦將逐步浮現，相信美國指下半年續加息仍存變數；姑勿論下半年是否仍會加息一至兩次，但加息期已近見頂，息率將於年內進入另一個橫行階段，息率將會維持一段時間，並估計於明年內或開始回落。

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