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FT:瑞信AT1債券投資人血本無歸 提告瑞士監管機構 @ 2023-04-22T04: Back Hot News
Keyword:瑞信 債券
Concept:債券投資 , 三井住友瑞信危機以來首
瑞銀同意以30億美元收購瑞信,條件之一是瑞信發行的「額外第一類資本」(AT1)債券要「完全減記」,瑞士「金融市場監督管理局」(FINMA)隨即公告,總額160億瑞士法郎(約5481億元台幣)的AT1債券瞬間變成廢紙。
在瑞士政府推動下,瑞士銀行(UBS)同意以30億瑞士法郎作價收購瑞信。作為交易一部份,瑞士政府指示FINMA根據法例,將瑞信發行的160億瑞士法郎AT1面值減至零。
3月下旬,當瑞士銀行接收瀕臨破產的瑞信時,卻不願概括承受瑞信發行的AT1債券。加上瑞士政府同意之下,使得全球投資者手中價值160億瑞士法郎,約180億美元的AT1債券,全部都變得一文不值。
章翊指出,瑞士信貸爆出170億美金危機,其中最主要的是AT1債券影響,瑞銀集團(UBS)同意收購瑞信(CREDIT SWISSE)之後,將使得大約160億瑞郎(173億美元)的瑞信債券「變壁紙」,這些債就是被暱稱為「可可債」的COCO BOND,亦稱為額外一級資本(AT1)債券。COCO債的全名是應急可轉債(CONTINGENT CONVERTIBLE BONDS,簡稱COCO BONDS、COCOS),是種在歐債危機後才出現的債。它是銀行債務中的最低級別債券,代表在良好環境下,能產生高收益;反之,若銀行狀況壞透了,這類債券就會率先受到最大沖擊。
像這次,瑞士金融監管機構(FINMA)打算將總計約美元一百七十三億元的AT1「完全減記」,以增加核心資本。也就是說,瑞信AT1債券的債權人,在這次的事件中並沒有變成普通股股東,而是直接被「注銷」——毫無疑問地變成壁紙了。
上個月底左右,瑞士信貸銀行發生金融危機,瑞銀打算買下瑞信,但不願接手瑞信發行在外的AT1債券。後來,在瑞士金融市場監管機構(FINMA)點頭之下,投資人手中的瑞信COCO債,頓時變成一疊廢紙,全球金融市場更是一片嘩然。
數據顯示,三井住友是全球約30家具有系統重要性的銀行之一,自瑞銀(UBS.US)收購瑞信以來,沒有一家此類銀行出售過AT1債券。此前,瑞士監管機構將逾170億美元的瑞信AT1債券完全減記,作為瑞銀收購瑞信的一部分。此舉令市場不安,並導致這類次級債券的發行變得具有挑戰性且成本高昂。

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