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美元反攻,黃金、原油雙雙下跌,後市怎麼走? @ 2023-04-20T08: Back Hot News
Keyword:美元 黃金 金價
Concept:黃金價 , 美元作者匯通財經
隨著美元和美債收益率回落,金價周二反彈至關鍵的2000美元上方。眼下,投資者在權衡美聯儲是否會在5月議息會議後暫停升息周期。近期美國公布的零售銷售、紐約州制造業指數以及房屋開工的經濟發展數據繼續表現強勁,疊加眾多美聯儲重要官員就加息抑制通脹發表鷹派講話,美元一度自低位反彈。但是,我們還是要關注的事實是,圍繞全球銀行業危機的緊張局勢近幾周雖有所緩解,但基金經理們表示,在通脹持續走高、經濟活動持續放緩的環境下,這些風險仍在加劇。他們警告投資者說,全球經濟尚未感受到美聯儲激進的貨幣緊縮政策的全面影響。他們表示:「這個系統可能會繼續出現更多的裂縫——其他東西可能會破裂。」在經歷了過去一個月的大幅波動之後,市場現在對美聯儲下月將加息25個基點的想法感到放心。然而,市場也正在消化今年下半年晚些時候可能降息的預期。如果降息預期漸漸升溫的情況下,黃金的吸引力往往會增加。正如黃金ETF和紐約商品交易所的倉位所證明的那樣,投資者尚未全面回歸。至於黃金在當前環境下具不具備更大的上升潛力,有機構統計到散戶投資者才剛剛開始關注黃金。3月份是10個月來全球黃金支持的ETF首次出現資金淨流入。與此同時,與之前升至歷史高位時的情形相比,投機性倉位也相當低。3月份的資金流入無疑表明黃金市場情緒有所改善,但目前的持有量遠低於歷史水平。上一次金價達到1970美元是在2022年4月,當時全球黃金ETF持有量比現在高出12%以上。 根據世界黃金協會的數據,截至2023年3月31日,COMEX淨多頭頭寸約為482噸。相比之下,2022年4月的進口量約為819噸。就比較而言,黃金的投資量還是存在可想象的空間。
3200美元的上行目標意味著金價較本輪周期1600美元/盎司的低點翻了一番。SHIELS解釋說:「隨著美聯儲推出量化寬松政策,黃金在大約三年內從雷曼兄弟的低點到2011年的1921美元峰值,大約翻了一番。模仿2008-2011年的走勢,2025年前金價將達到3200美元。」
分析師表示,3月份黃金銷售數據強勁並不令人意外,因為在全球金融市場遭遇2008年金融危機以來最嚴重的銀行業危機之際,投資者紛紛轉向黃金以保護自己的財富。分析師指出,對黃金的廣泛投資需求推動金價回升至每盎司2000美元上方。
匯通財經訊——周三金價震蕩上漲0.55%,收報2014.39美元/盎司附近,因為通脹降溫的跡象增強了對美國即將暫停加息的押注,會議紀要也帶有鴿派基調,美元指數錄得逾兩個月最低收盤價,美債收益率也小幅回落,給金價提供上漲動能。不過,交易員仍在為5月份再加息一次做准備,兩位美聯儲官員發表偏鷹派講話,令黃金多頭仍有所顧忌。「股神」巴菲特稱不要對美國銀行業感到恐慌;相關言論略微打壓黃金的避險買需。
繼周三公布低於預期的CPI通脹數據,周四美國公布的上個月最終需求生產者價格指數(PPI)下降了0.5%。在截至3月份的12個月里,生產者價格指數增長了2.7%。這是自2021年1月以來最小的同比增幅,此前2月份的增幅為4.9%。同時間公布的至4月8日當周初請失業金人數 23.9萬人,高於預期的23.2萬人。進一步表明隨著借貸成本上升抑制經濟需求,勞動力市場狀況正在松動。上述數據再次打擊美元。最新的通脹數據支持當前的市場預期,即在下個月加息25個基點後,美聯儲將結束其40多年來最激進的緊縮周期。這一利率上限預計將使債券收益率下降,這將繼續對美元構成壓力。美國通脹率下降和經濟衰退風險上升,共同推動了今年美聯儲將會進入降息的預期。總之,近期美聯儲所謂關注的經濟數據似乎都呈低於預期的結果出現,這令投資者和分析界進一步相信年內美聯儲很快就會停止加息,甚至如果有經濟衰退跡象的話,也不能排除降息的可能。宏觀面的變化,似乎逐漸有利於金價嘗試挑戰歷史新高。日內須重點關注美國3月零售銷售月率、美國4月一年期通脹率預期、以及美國4月密歇根大學消費者信心指數初值等等數據。若數據繼續如之前已公布的數據般低於預期,黃金有望沖擊歷史高點。而如果數據出奇強,則需防范黃金出現高位獲利回吐交易行而回落的行情。

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