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今夜加息0.25厘板上釘釘?聯儲局的顧慮是什麼? | Investing.com @ 2023-03-23T00: Back Hot News
Keyword:加息
Concept:聯儲局加息
美聯儲推出了「銀行定期融資計劃」,讓面對矽谷銀行類似困難的銀行得到流動性支援,相信目的是想將金融市場與經濟情況分開,使金融市場穩定下繼續加息控制通脹,而相關措施確實也使市場穩定下來。話雖如此,市場普遍仍然相信美國小型銀行將面對存款的壓力,就會使這些銀行減少貸款,對個別板塊或企業流動性就會帶來影響,這變相就有加息的效應,使美聯儲將加息步伐先行下降,爭取時間稍作觀察,所以加息半厘的說法,雖然早前在美聯儲主席鮑威爾公開講話之後曾一度成為主流,但在矽谷事件出現後已瞬間消失。
通過分析,矽谷銀行(AFS+HTM)占總資產比重在樣本中處於95%分位數,而存款增速僅位於6%分位數。這表明矽谷銀行破產的主因是美聯儲持續加息影響下,資產端持有過多金融資產導致大量浮虧,以及負債端面臨存款大量流失。因而,金融資產占比更高,且存款下降速度更快的銀行,可能同樣面臨較大的經營壓力。經過測算,這類銀行大概有11家,這些銀行的資產占全行業的比例為1.9%,存款規模為3700億美元,占全行業的2.2%。
根據路透社最新調查結果, 過去一周加息預測搖擺不定,82位受訪經濟學家有76人預測加息25點子。面對銀行業危機惡化及瑞信股價暴挫,加息25點子可能是保留美聯儲的顏面與挽回市場信心的最佳折衷方案。
美聯儲的主要職責,除了穩定物價,還要穩定市場,包括擔當最後貸款人;然而,今次三家銀行接連出事,美聯儲卻恐是始作俑者。因為,美息以史無前例的幅度與速度上調,導致與債息呈逆向關系的債價急跌,加上當地企業特別是科網企業,在早前低息環境過度擴張後現在不得不班資回朝;兩者夾擊下,被迫賤賣美債套現以應對提款潮的銀行,才因此墜入流動性危機。其中,美債向被視為全世界最安全的資產之一,故資產負債表並沒要求債價以市價計算,所以外界事前難料銀行居然財困——包括美聯儲亦然。問題是,作為監管者的美聯儲是否毫無責任?也別論其加息決定是否過於冒進了。另外,美國存保對象並未涵蓋眾多小型地區銀行,相關銀行更獲監管機構豁免監管,當中所涉漏洞又是否太大太廣?經歷2008年金融海嘯,美國已收緊監管,包括出台逾2300頁的《多德—弗蘭克法案》(DODD-FRANK ACT),不過仍無阻金融體系危機再現;事實上,早前在加密貨幣市場,亦連續有虛幣和交易所崩盤,投資者血本無歸。
美國加息決議在即,美聯儲會被矽谷銀行爆煲事件綁架嗎? 美息預期的不確定,環球股市波動難息。本篇將聚焦美息擺位。
相關字詞:寬松貨幣政策 加息 美聯儲 美國矽谷銀行 貝萊德行政總裁芬克 貝萊德(BLACKROCK)
另一家國際評級機構穆迪(MOODY'S)周二下調對整個美國銀行系統評級的評估, 前景展望由「穩定」降低至「負面」。穆迪現在認為,雖然拜登政府和美聯儲局等眾多監管部門竭力承托銀行業,但矽谷銀行、SILVERGATE BANK和SIGNATURE BANK先後發生擠提和倒閉,銀行業運營環境仍然在急劇惡化。
在其他地區性銀行中,PACWEST BANCORP收盤上漲10.8%,此前該銀行稱存款外流的情況已經穩定下來。投資者也在關注美聯儲在周三結束為期兩天的會議時的決定。在本月銀行業出現動蕩之前,許多市場參與者一直在考慮美聯儲在3月會議上加息50個基點的因素。
房地產市場降溫和聯儲局加息正在導致銀行和貸款機構裁員。
【09:00】美國聯儲局宣布銀行定期融資計劃,以國債、機構債務、MBS和其他證券為抵押品提供一年期貸款,按面值計算,成本為隔夜拆息加10個基點。就此,瑞銀發表報告認為,這應該會大大減少被迫虧本出售證券的需要,盡管銀行存在大量流動性過剩,但仍預計,歐洲央行和英倫銀行將面臨與美聯儲貸款相似的壓力,料事件後英歐將收緊銀行流動性監管。

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