Hot News 美國兩年期債息連升3日創近16年新高- RTHK @ 2023-03-10T00: Back Hot News Keyword：倒掛 年期 美債 美國 債息 來最 鮑威爾 Concept：利率倒掛 , 美國兩年期債息 【明報專訊】美聯儲主席鮑威爾警告可能恢復較大幅度的加息，從而為經濟和通脹降溫，觸發債市加大押注美國可能陷入衰退。與美聯儲未來４次會議日期掛鉤的衍生品合約價格，反映市場押注基准利率將較現水平高出１厘。對利率敏感的美國２年期國債孳息率周二升穿５厘，是２００７年以來高位，昨晚繼續在５厘邊緣徘徊，較美國１０年期國債孳息率高出１厘，也是１９８１年以來，兩者債息倒掛幅度首次突破１厘。 美國聯准會（ＦＥＤ）主席鮑爾７日釋放強於預期的鷹派訊息，帶動對利率敏感的短期公債殖利率調漲，長債殖利率停滯，加深美債殖利率倒掛，也使廣受關注的衰退指標─２年期和１０年期公債殖利率之差足足超過１個百分點，衰退警鈴大響。 在市場憂心聯准會恐繼續激進升息的背景下，美債近 １ 個月出現大規模拋售潮，美國 １ 年期公債殖利率已沖破 ５％，２ 年期與 １０ 年期美國公債殖利率的倒掛幅度已創下４０年來最嚴重，甚至遠遠超過 ０８ 年全球金融危機時。 鮑威爾的言論亦令美國國債孳息率抽升。對息口敏感的美國兩年期國債孳息率升穿５厘，是２００７年來首次，且與１０年期國債的息差更拉闊至逾一厘，「倒掛」幅度創１９８１年以來最勁，而兩年期與３０年期美債息「倒掛」程度有紀錄最大，傳統而言被視為是預告經濟衰退的凶兆。 觀察美債行情，１０ 年期與 ２ 年期的殖利率倒掛現象已經達到 １９８０ 年代以來最嚴重的程度，是經濟面臨陣痛的預兆。 自去年７月以來，２年期美國國債收益率一直高於１０年期美國國債，處於倒掛形式。由於短期國債收益率飆升，這一收益率倒掛程度在周二達到１０３．１個基點，為１９８１年９月以來較短期公債收益率與較長期公債收益率之差最大。當時，美國經濟正處於衰退的最初幾個月，衰退將持續到１９８２年１１月，成為大蕭條以來最嚴重的經濟衰退。 兩年期與十年期美債收益率曲線的倒掛深度接近１１０點子，加強了人們對美聯儲的行動將引發經濟衰退的擔憂。 十年期美債收益率高出整整一個百分點，倒掛程度是１９８１年以來之最，人們普遍認為如此嚴重的倒掛是經濟衰退預兆。 ２月初以來，美債遭遇了大規模的拋售潮。目前，美國１年期國債收益率已經突破５％，２年期突破４．８５％，均創下２００７年以來最高。１０年期美債於上周突破４％，創下去年１１月１０日以來的最高記錄。 周四（３月２日）「全球資產定價之錨」——美國１０年期國債收益率在重返４％後進一步飆升至日內高位４．０８９％，創２０２２年１１月１０日以來近四個月新高。而備受市場關注的美國２年期與１０年期國債收益率深度倒掛，倒掛幅度為１９８１年以來最大。 現貨黃金周二收報１８１３．２６美元/盎司，下跌３３．４１美元或１．８１％。鮑威爾的言論帶動美國短期國債收益率攀升，５年期美債收益率周二突破５％，是２００７年來首次出現，１０年期美債收益率則跌至３．９７％，這兩種收益率倒掛幅度創逾４０年來最大。債券收益率曲線倒掛通常被視為經濟衰退的前兆。 迪馬喬建議，可投資兩年期到五年期的中天期美國公債。一來目前殖利率４．９２％相對較高，能受惠殖利率曲線倒掛；二來未來若停止升息，甚至開始降息，中天期美國公債回升幅度也會比短債大，還能賺取資本利得。 美國聯儲局主席鮑威爾稱，必要時可能加快加息步伐。他的言論發表後，２年期與３０年期美債息的息差進一步擴闊，孳息曲線倒掛幅度連續兩天創歷來最闊。 另外值得注意的是，當前 ２ 年期與 １０ 年期美國公債殖利率的倒掛幅度已高達 ９１ 個基點，創下自 １９８０ 年代初以來的最嚴重狀況，甚至遠遠超過 ２０００ 年網際網路泡沫破裂、 ２００８ 年全球金融危機爆發時的幅度。 美國１０ 年期國債息率脫離高位，惟２年期和１０年期美債息差約為９０基點，倒掛程度接近１９８１年來最嚴重。 格隆匯３月８日亅有色金屬股集體下跌 ，五礦資源跌５％，招金礦業跌４％，中國黃金國際、紫金礦業跌２％，山東黃金、中國鋁業、洛陽鉬業跌１％。隔夜鮑威爾釋放鷹派言論，稱最終的利率水平可能會高於預期。美元指數日內最高升１．２％至１０５．６５，創１月６日以來的兩個月新高，令其３月實現累升，延續２月升２．８％的趨勢。兩年期美債收益率逾十五年來首次升破５％，長債收益率尾盤轉跌，美國２年期和１０年期國債收益率曲線倒掛程度達到１００個基點，打破４０多年來紀錄。 大宗商品慘遭屠戮，黃金跌近２％，白銀跌近５％，倫敦工業金屬全線跌超１％。 美國長短國債債息均全線攀升，對利率敏感的２年期國債與基准１０年期美債的一度倒掛超過１００個基點，幅度為１９８１年來最嚴重水平。其他收益率曲線也出現倒掛加深的現象，２年期與３０年期美債息差一度接近-１０９個基點，倒掛程度達到創紀錄水平。 市場重視美國每個就業數據，當失業救濟人數及裁員人數欠佳後，美債息即回軟，美國１０年期債息跌至３．９６厘，美匯指數跌０．４％，道指升５７點、納指升０．４％。 此外，盡管美國１-２月經濟數據展現韌性，但是美國加息預期持續增強，目前並不能證偽經濟衰退。２０２２年４月，美國１０年期與２年期的利差倒掛在上一輪衰退期後首次出現，未來美國經濟衰退可能性仍在，建議警惕經濟放緩風險。該行認為加息頂點前美債利率或將高位震蕩，但加息有頂也決定了美債利率有頂，３月份美聯儲加息預期強化，需要關注１０年期美債利率突破４．０％後能否突破前期４．２５％的高點。 美債殖利率曲線出現１９８１年來最嚴重倒掛，２年期債券殖利率高於１０年公債超過１００個基點 /擷自彭博

Mobile | Full

Forum rule | About Us | Contact Info | Terms & Conditions | Privacy Statment | Disclaimer | Site Map

Copyright (C) 2025 Suntek Computer Systems Limited. All rights reserved

Disclaimer : In the preparation of this website, 88iv endeavours to offer the most current, correct and clearly expressed information to the public. Nevertheless, inadvertent errors in information and in software may occur. In particular but without limiting anything here, 88iv disclaims any responsibility and accepts no liability (whether in tort, contract or otherwise) for any direct or indirect loss or damage arising from any inaccuracies, omissions or typographical errors that may be contained in this website. 88iv also does not warrant the accuracy, completeness, timeliness or fitness for purpose of the information contained in this website.