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【摩根大通認股證牛熊證| 追蹤美股】道指連彈兩日資金加碼部署淡倉留意高槓桿道指牛49613/熊49675 @ 2023-03-04T12: Back Hot News
Keyword:年期 債息 美國 十年 道指
Concept:美國十年期國債息率
(美國十年期國債收益率走勢圖)
美國二十年期國債報4.2261厘;與此同時,美國30年期長債孳息率一度突破4厘,是去年11月以來首次,目前報3.998厘。
美國10年期債息高見4.01厘,自去年11月9日高位,10月高位約處4.24厘,反映目前美債息處於極高水平 ; 兩年期美債息更高見4.9厘,創2008年金融海嘯後新高,海嘯前高位處5.1厘,市場押注美國終端利率繼續上移,目前交易員押注儲局將在9月議息會議上, 加息至利率頂峰5.5厘。孳息曲線倒掛幅度擴闊,市場對經濟衰退的擔憂加劇。美股個別發展,道指喘穩,納指軟 ; 反映中國概念股表現的金龍指數反彈3%。
美國經濟數據維持強勁,2月制造業指數六個月來首次回升,市場憂慮聯儲局加息比預期更大,動美國國債孳息率上升。美國10年期國債債息觸及4厘,為自2022年11月10日以來最高。
中美債息「此消彼長」,十年期中國國債利率由上月底的高位約3厘水平,至本月中旬一度跌穿2.9厘,最新報2.93厘。同期美債則在美國加息預期下攀升,由上月底不足3.5厘,急升至近期逼近4厘水平,因而令中美息差擴大至1厘樓上,構成人民幣下滑主因。
通脹擔憂推動美國十年期國債收益率觸及4%,兩年債收益率創2007年來最高
美國十年期債息升穿4厘,亞洲午後更升至近4個月高位,加上人民幣急回,令港股昨日勁彈833點後,今日回吐近兩百點,力守十天線(現處20370點)。
記得2018年筆者以債券熊市為題,指出債券將有問題,所以2018年股市會出現下跌。當時寫「筆者多次提出美國不論10年或者30年的債息都成了一個均等的35年周期,此35年是1946年至1981年走了35年的熊市,1981年至2016年走了35年的牛市。而在1981年至2016年之間有一條約20年不破的下降軌,在這幾天美債急升的時間升穿了。先不要說美債會走35年的熊市,如果美債未來幾年的反彈幅度是0.236的黃金比率,那十年美債也要上升約4.6厘,如反彈至0.386是約6.78厘。正常情況下,美債的上升令其他國家或公司債券定必要上升其發債息率(即價格下跌),但是如果市場突然出現一些突發因素,那不容少看其震蕩的恐怖。所以2018年小心債券的熊市而引發出的災難。」這些歷史資料表明,債券市場也會對房地產市場產生影響。
過去一年來,FED累計已升息4.5個百分點,聯邦資金利率目標區間從幾近0%拉高到4.5%~4.75%。然而,聯邦資金期貨2日價格顯示,交易員預期,到11月,利率可能上看5.5%甚至更高。對FED利率政策敏感的美國2年期公債殖利率也直逼5%,躍上逾十年最高。
美國十年期國債孳息隔晚升穿4厘影響美國科技股,拖累大市氣氛。

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