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Hot News 領展：供股完成後淨負債比率料降至20%以下 @ 2023-02-12T08: Back Hot News Keyword：領展 供股 Concept：領展供股 分析員不諱言領展供股令人意外，對此有保留；粗略估計每股派息將攤薄１０％。談及股東應選擇哪種選項，分析員稱，供股價折讓近三成，正常來說股價不會跌穿，參與供股有賺，若不想加注，沽出供股權也有相應收益，理論上分別不大。富瑞認為，領展淨負債率仍低於３０％，降低負債並非優先事項，而利息支出已有見頂跡象，估計供股所造成的攤薄效應不利於股價表現。該行維持對領展的長遠展望正面。 領展公布，以５供１形式，供股集資約１８８億元，是首次供股。每個供股基金單位價格４４．２元，較停牌前價格折讓近３０％。 【明報專訊】繼去年底斥資１２０多億元收購新加坡兩項零售物業後，領展（０８２３）又有大動作，昨日宣布按五供一比例供股，以每股供股價４４．２元計，較停牌前收市價折讓約三成。集資額約１８８億元（見表１），不但為領展上市１７年以來首次供股，亦是港股過去１３年來最大額供股行動。領展管理層表示，集資金額近半先用於減債，又稱希望趁房地產重新定價時，有充實資本捕捉機會，承認雖對派息有短暫影響，但希望帶來更好的長線回報。 領展(００８２３．ＨＫ)建議上市以來首次供股集資，計劃折讓近三成，以供股價每股４４．２元「五供一」，籌資１８８億元。領展行政總裁王國龍在記者會上表示，是次供股主要有三個原因，包括在預視加息及利率正常化下，資產重新定價令市場未來一至兩年市場出現不少投資機會，雖然現時未有具體收購目標，但預先籌集資金可令集團在捕捉機會時有財務優勢，同時強調領展不是為融資而融資，為收購而收購。 再者，他稱供股可讓集團與資本合作伙伴共同促進其「３．０戰略」進入下一階段發展，提高資產管理規模。而供股將使集團淨負債比率降至２０％以下，由於部分集資所得部用於償還債務，可減少集團利息支出等成本，或有助提升單位分派。 對於是次供股會否影響未來的每單位分派，首席財務總裁黃國祥提到由於供股後基金單位即時增加，短期有攤薄效應，估計單位分派或會改變。不過，因供股資金部分用於還債，可降低利息開支，短期存款回報加上投資於良好的交易，預料或可為分派創造更好的長線增長。 至於若長時間未有合適收購項目，集團會否將部分所得資金重新向投資者派發，領展首席企業發展總裁譚承蔭指目前未有打算，如長期未有適當項目而資金過多，會考慮不同的方法利用。另外 【ＮＯＷ新聞台】領展宣布上市以來首次供股集資，以五供一方式籌集１８８億元。領展表示供股短暫影響派息，但長遠有助提高派息能力。 為償還債務及壯大資本基礎部署投資機會，領展宣布上市以來首次供股集資。將以每五供一比例的全面包銷方式供股，集資額１８８億元，供股價每基金單位４４．２元，較停牌前有近三成折讓。所得款項淨額約四成至五成，用於還債及一般營運，其余用於探索未來投資機遇。領展稱在加息周期及利率正常化時代，房地產資產未來或重新定價，希望有更多資本捕捉投資機會，預計供股完成後，領展淨負債比率將降至百分之２０以下，管理層亦預期供股或短暫影響派息，但會減低利息支出及融資成本，長遠有助提高領展派息能力。領展行政總裁王國龍：「雖然對派息有短暫影響，因為攤薄了，但因為我們節省利息支出，另外，有投資或利息收入在這些存款，而盡快做到一些投資項目的話，相信有可觀回報的話，我們希望可以令(基金)單位持有人有更好長線增長。」有分析認為領展早在半年前，已傳出有融資需要，對供股不感到意外。元宇證券投資總監林嘉麒：「一次過在現在全球經濟在短期低位，甚至有預期未來一段時間有增長，(供股)很正常。不過可能會影響幾方面，第一 領展 （００８２３）宣布上市首次供股，領展公布，以全面包銷方式進行「五供一」的供股集資，每個供股基金單位認購價４４．２元，較周四收報６２．８元，折讓２９．６％，籌集約１８８億港元（扣除開支前，並假設未償可轉換債券未獲轉換）。領展指，是次供股集資可壯大領展的資本基礎，部署增長新征程，同時將淨負債率降至低於２０％。 領展（０８２３）今日宣布以５供１方式，集資額為１８８億元、淨集資額１８５億元。領展指出每單位供股價為４４．２元，較周四（９日）折讓２９．６％，供股規模為４．２５６億個單位。 供股集約 １８８ 億港元，集資淨額１８５ 億港元，將發行４．２６億個供股基金單位，如因未償可轉換債券獲悉數轉換，而於記錄日期或之前發行新基金單位，領展房產基金按相同的認購價及供股基准方式發行 ４．３８億個供股基金單位，預期可籌集約 １９３ 億港元（未扣除開支前）或集資淨額約 １９０ 億港元（扣除開支後）。 ２月１０日，領展房產基金(００８２３)公布上市以來首次供股集資，建議以全面包銷方式按每個供股基金單位４４．２０港元的認購價 【領展８２３】領展折讓三成供股集資１８８億元 「五供一」供股價４４．２元 王國龍：供股最公平、可預留資金投資新項目（第二版） 領展（８２３）首度供股，建議以「５供１」方式，每持有５個基金單位可獲配發１個供股基金單位，集資１８８．１億元。每個供股基金單位４４．２元進行供股，較最新價格折讓達２９．６％。領展停牌前報６２．８元。 領展房產基金（００８２３）昨日收市後竟「破天荒」宣布供股，為公司上市以來首次供股。集團宣布，以全面包銷方式、「５供一」基准供股，供股價４４．２元，較昨日停牌前６２．８元折讓２９．６％，集資額約１８８億元，其中約四至五成用於減債。行政總裁王國龍引用俗語「好天斬埋落雨柴」，不過強調「斬好柴唔代表以後會日日會落雨，而系為左以後發展提前做好准備。」領展股份將於下周一復牌。 領展供股｜３年前拆細入場 股息僅夠供股 領展宣布上市以來首次供股計劃，以５供１形式供股集資約１８８億元，每個供股基金單位價格４４．２元，較停牌前價格顯著折讓近３成。 他指出，ＲＥＩＴ供股是否恰當，要視乎資金用途，認為領展是次集資令債務比率降低，可維持良好信貸評級，有助減輕日後大型收購的再融資成本；而且近期區內房地產行業有不少項目在市場放售，如領展成功以低價買入，亦可望帶動其租金收入回報持續增長。 領展供股籌１８８億 半數還債 領展計劃以５供１形式，供股集資約１８８億元，每個供股基金單位價格４４．２元，較停牌前價格折讓近３０％。 領展行政總裁王國龍表示，今次是首次建議以供股方式集資，供股有３個原因，包括預示在加息周期及利率正常化時代，未來一、兩年房地產資產重新定價時，會帶來不少投資機會，有更強資本就有更大能力捕捉機會。其次是期望透過多元化發展，提升投資組合，更多的資本基礎，就有更充足彈藥及優勢探索與更多資本伙伴的合作。最後要維持財務融資競爭優勢，強調建議供股完成後，淨負債比率料降至２０％以下穩健水平。 王國龍說，供股有利建立更多元化資本，部份集資所得用作還債，減低利息資出及融資成本，有助提高未來派息能力，又指供股可容許所有股東公平參與。 他強調領展不會為融資而融資、為收購而收購、為出售而出售，強調有強勁財政紀律，會審慎衡量每個財務決定。

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