Hot News 美國本周焦點數據：10月非農就業職位報告 @ 2022-10-31T12: Back Hot News Keyword：議息 數據 本周 就業 聯儲局 經濟 非農 Concept：就業市場數據 , 美國聯儲局本周議息 市場亦將留意本周美國就業數據，包括有「小非農」之稱的１０月ＡＤＰ私人企業新增職位，預計有１９萬個，較９月有所減少，而星期五公布的１０月非農新增職位，預計達２０萬個，低於９月的逾２６萬個 ，失業率預計由３．５％升至３．６％。本周亦會公布ＩＳＭ制造業及非制造業指數等。 美國股市上周造好，標指與納指連升兩周。專家相信，市場本周首要焦點當推聯儲局議息結果，而另一項重要焦點是美國非農業職位數據。同時，歐洲通脹數據也是不容忽視的焦點。 本周市場將密切關注美聯儲的貨幣政策會議。由於市場已經提前消化美聯儲周三第四次加息７５個基點的預期，因此主要關注點將是美聯儲是否會在１１月會議後透露放緩加息步伐的消息。一些數據已經表明，經濟增長放緩，經濟衰退即將到來，包括加拿大央行在內的一些央行已轉向較小幅度的加息。已有不少機構提出了「全球貨幣緊縮周期最緊張的階段過去了嗎？」的疑問。如果美聯儲加息速度放緩，將對黃金有利，這也是一些分析師開始看好黃金的原因。然而，並非所有人都相信，美聯儲會願意放松收緊政策的力度。更多分析人員認為，市場仍有可能收到強勁的就業市場數據和火熱的１１月通脹報告。許多分析師認為，美聯儲在利率達到５％之前不會停止加息。在上次會議上，美聯儲的預測顯示，今年利率將攀升４．４％，明年將攀升４．６％。下周的會議結束後，美聯儲今年將累計加息３７５個基點，使聯邦基金利率達到３．７５％-４％。「不幸的是，數據沒有朝著正確的方向發展，我們可能需要看到核心ＣＰＩ環比增幅明顯放緩……才能讓美聯儲有信心大幅放緩收緊步伐，」荷蘭國際集團(ＩＮＧ)首席國際分析師ＪＡＭＥＳ ＫＮＩＧＨＴＬＥＹ表示。「現階段，我們對１２月的ＦＯＭＣ會議是否會出現這一情形沒有信心，因此我們仍有很大的可能性連續第５次加息７５個基點，而不是目前的５０個基點。」到底美聯儲今後的加息取向如何，沒准能從１１月份本周此次利率會議上能看出些端倪。因此，本周議息會議前，預料黃金頗為受壓。 新一周最大焦點：美聯儲議息會議、美國就業數據、非美央行官員講話、澳洲及英國央行會議、中美至全球ＰＭＩ數據表現、美股業績期、非美央行干預行動、美國中期選發展、英國政局變化、俄核危機升級風險。相信美聯儲議息會議結果及美國就業數據表現最受關注，同時中國經濟發展及人民幣走勢亦同時影響商品市場。 本周備受市場關注的聯儲局議息會議將於本周二召開，預計於香港時間本周四（１１月３日）凌晨兩時公布結果，同時１０月美國非農就業職位及失業率亦會在本周公布。另一方面，中國、香港及美國等多地１０月制造業ＰＭＩ（采購經理人指數）亦將出爐。本港方面，聯想集團（９９２）將公布中期業績，香港金融科技周以及國際金融領袖投資峰會等盛事亦將相繼召開。 至於恆指表現，上周累跌達１,３４８點或８．３％，單計本月跌幅亦超過１３．７％，為連續兩個月跌幅超過１３％。年初至今恆指累跌則已達到３６．５％，科技跌幅更超過５成！正如上文指出，恆指受困於多個利淡因素，預期即使反彈空間亦相當有限，反而本周尚有多個因素須關注，外圍便包括聯儲局議息會議以及最新就業數據，本地亦繼續有多間公司公布季績表現。由於缺乏利好消息，恐怕尋底格局未變，故雖然美股上周五顯著造好，惟除非能重上１５,８００點水平，否則弱勢仍能扭轉。 經濟數據支持美聯儲繼續加息。根據美聯儲的表述，當前的貨幣政策取決於數據（ＤＡＴＡ ＤＥＰＥＮＤＥＮＴ）。自９月議息會議以來，美聯儲得到的新數據包括：９月非農、ＣＰＩ和ＰＣＥ通脹、１０月的密歇根大學通脹預期、第三季度ＧＤＰ和就業成本指數（ＥＣＩ）。這些數據中，除ＥＣＩ小幅低於預期以外，其他數據都好於預期，支持美聯儲繼續加息。特別是９月核心ＣＰＩ，除房租在繼續上漲以外，其他服務價格也在加速上漲，說明通脹壓力是廣泛而持續的。因此，我們預計美聯儲將於本周四宣布加息７５個基點，聯邦基金利率將升至３．７５~４％區間。 本周四將迎來美聯儲議息會議。中金公司認為，美聯儲加息７５個基點幾乎鐵板釘釘，但在金融風險與日俱增、年底流動性趨緊背景下，不排除美聯儲在１２月調整加息節奏的可能，但前提需要看到通脹和就業數據弱化。 對於本周，林新傑提醒，除了美聯儲的１１月利率會議同時還將公布１０月的非農就業報告，市場的關注點在於會議後是否會釋放更多加息步伐放緩的信號，而１０月的就業和通脹數據可能是更大的博弈點，預計在通脹和就業出現更明顯的回落信號前，黃金將延續振蕩走勢。

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