Hot News 【中環解密】網傳假通脹報告 美股堅驚真跌市 @ 2022-07-15T16: Back Hot News Keyword：美國 通脹 Concept：美國通脹 美國勞工統計局７月１３日公布６月通脹數據，消費物價指數（ＣＰＩ）按年升９．１％，高於市場預期的８．８％，也高於５月的８．６％。據美媒指，這是自１９８１年１２月以來的新高。 因汽油和食品成本居高不下，美國６月消費者物價加速上漲，通脹年率錄得４０多年來最大增幅，鞏固了美聯儲本月晚些時候加息７５個基點的觀點。根據美國汽車協會ＡＡＡ的數據，美國汽油價格在６月創下歷史新高，平均超過每加侖５美元，不過汽油價格已經從峰值下跌，周三平均為每加侖４．６３１美元，這可能會減輕消費者的一些壓力。目前高通脹和不斷上升的借貸成本引發了人們對明年初經濟衰退的擔憂。 第一，美國最新ＣＰＩ指數再創新高，將強化美國未來強硬加息的預期。我們估計，美聯儲很可能在７月２７日的議息會議上再次大幅加息７５個基點。跟蹤訊息可以發現，現在市場對７月份美聯儲加息７５個基點的預期已經較為充分，而且加息１００個基點的預期也有所加強。如果美國采取連續強硬加息的大力度緊縮政策，將對市場造成重大打擊。 浙商期貨認為，美國６月ＣＰＩ同比上漲９．１％，環比１．３％，再次刷新４０年來的最高紀錄。大超市場預期的通脹數據發布後，市場對７月美聯儲加息７５ＢＰ已經預期較為充分，且加息１００基點的預期也有所加強。該通脹數據是在原油價格同比增速放緩的情況下創出的新高，這意味著通脹己經不僅僅是能源結構問題，未來美聯儲加息的力度和周期或超出原先市場的預估。加息後美元指數近期將繼續保持強勢，而商品價格將繼續承壓。 美國通脹高企，加強市場對聯儲局本月加息０．７５厘的預期，但市場同時憂慮聯儲局在經濟增長明顯放緩的情況下，保持激進加息路徑，將加劇美國經濟面臨衰退的風險。 整體來看，俄烏地緣局勢和對經濟衰退的擔憂，仍吸引逢低買盤支撐金價，但加拿大央行已經加息１００個基點，美國通脹居高不下，美聯儲官員已經釋放兩周後加息１００個基點的信號，這種預期短期內將對金價形成較為明顯的壓制，而且可能會持續至７月２７日利率決議公布前。短線金價偏向震蕩下探，關注１６９０-１７００區域支撐，當然，低位來回震蕩拉鋸的可能性也比較大，大幅反彈的可能性目前相對較低。 美國６月通脹（ＣＰＩ）按年漲９．１％，創１９８１年以來最高之際，鄰國加拿大央行宣布大幅加息１００個基點至２．５０％，較市場預期加息７５個基點為高。 另據彭博數據顯示，以美國近２０年的數據為例，在通脹上行、通脹變寬的時期，通脹超預期的概率越大。比如在２００３-２００６年、２００７-２００８年、２０１０-２０１１年、２０２１年至今。金融市場隱含波動率的情況也側面驗證了這一點。１９９０年以來，通脹上行、通脹變寬的時期，美債和美股的隱含波動率大多也會上升，通脹越超預期，金融市場的波動會放大。 美國公布６月份消費者價格指數（ＣＰＩ）通脹數據，按年升９．１％，高於市場早前預期的８．８％，以及高於上月的８．６％，續創逾４０年新高。按月方面，升１．３％，高於市場早前預期的１．１％，以及高於上月的１．０％。 星展香港財資市場部環球市場策略師李若凡認為，美國六月份通脹超出預期，市場可能對聯儲局今年余下時間加息幅度重新定價，但未必會立即調整對今月的加息預期，市場可能會再留意聯儲局官員的評論。上商財資業務處研究部主管林俊泓估計，美國未來數月的ＣＰＩ有機會仍處於百分之八點五或以上，可能於第四季才回落至百分之八以下，又不排除美國今月加息一厘。 美國６月消費物價指數，按年升９．１％，再創逾４０年來新高。 市場對聯儲局本月需要更進取加息的預期隨即升溫，預期加息一厘的機率，急升至八成以上。 美股反覆下跌，美國６月通脹率升至９．１％，再創逾４０年新高，投資者關注今個月的聯儲局議息會議可能會加息１厘，以壓抑高通脹，擔心大幅加息可能導致經濟衰退。歐洲主要股市受壓。美國６月通脹率再創逾４０年高，超預期，市場憂慮聯儲局更積極加息，歐元兌美元一度失守１算，是２０２２年１２月以來首次，不利歐股氣氛。道瓊斯指數一度跌４６６點，低見３０５１４點，收報３０７７２．７９點，跌２０８．５４點，跌幅０．６７％。納斯達克指數曾急挫２．０７％，收報１１２４７．５８點，跌１７．１５點，跌幅０．１５％。標普５００指數曾跌１．５６％，收報３８０１．７８點，跌１７．０２點，跌幅０．４５％。英國富時１００指數收報７１５６．３７點，跌５３．４９點，跌幅０．７４％。德國ＤＡＸ指數收報１２７５６．３２點，跌１４９．１６點，跌幅１．１６％。法國ＣＡＣ指數收報６０００．２４點，跌４３．９６點，跌幅０．７３％。(ＳＴ) 國際貨幣基金組織（ＩＭＦ）１２日將２０２２年和２０２３年美國經濟增長預期分別下調至２．３％和１％。這是今年６月以來ＩＭＦ第二次下調美國經濟增長預期，凸顯美聯儲加息應對高通脹背景下美國經濟增長前景惡化。 美國勞工部公布的數據顯示，美國３月ＣＰＩ環比上漲１．２％，同比增長８．５％，當時同比漲幅創１９８１年１２月以來最高水平。４月，美國通脹有所放緩，但仍接近４０年的高位。５月，美國通脹再度飆升，ＣＰＩ環比上漲１．０％，同比上漲８．６％，同比漲幅再度刷新４０年來新高。 但如果與市場預期相反，即美國經濟陷入衰退，但通脹勢頭仍將保持在較高水平，那麼美聯儲很快就會發現自己陷入與歐洲天然氣危機類似的目標沖突：在對抗通脹和避免衰退之間左右為難。屆時，樂觀看多美元就不合適了。 紐約梅隆發表對下半年的經濟預測，表示現時全球通脹嚴重，美國在昨天公布的６月通脹更高達９．１％屬超過預期。雖然通脹在未來仍有上升的趨勢，但價格預計已經到達高位，可能將會回落。美國現時因為工位短缺造成失業率接近１５％，但失業率高企將薪金拉高，美國今年薪金升幅就超過２％。 美國６月ＣＰＩ、ＰＰＩ數據相繼「爆表」。數據顯示，美國６月ＰＰＩ同比上升１１．３％，超出市場預期的１０．７％，前值由１０．８％修正為１０．９％；環比升１．１％，預期０．８％。６月核心ＰＰＩ同比升８．２％，預期８．１％，前值由８．３０％修正為８．５％；環比升０．４％，預期及前值均為０．５０％。物價數據大超預期引發市場對美聯儲更加激進加息的預期，市場開始預計美聯儲將在７月加息１００個基點。美國財長耶倫表示，美國通脹率仍然「高得不可接受」，降低通脹率是政府首要任務。美聯儲理事沃勒表示，７月份基本預期是加息７５個基點；如果數據支持，將傾向於７月更大幅度的加息；在通脹率如此之高的情況下，提前收緊政策是有好處的；引起通貨膨脹的原因不影響政策方針。美聯儲布拉德表態，支持在７月會議上加息７５個基點；下次會議加息７５個基點可以將利率提高到中性水平；目前不支持加息１００個基點；６月ＣＰＩ數據表明美聯儲需要「迅速轉向中性並超越中性」的策略。 美國６月消費物價指數(ＣＰＩ)按年升９．１％，高於市場預期升８．８％，續創逾４０年新高，引發了聯儲局在本月底大幅加息１厘的憂慮。扣除能源和食品後的核心ＣＰＩ按年也升達５．９％，亦高於預期５．７％，惟低於５月的６％。 美股三大指數早段下挫，道指跌逾４００點，道指及納指跌逾１％，午夜前跌幅收窄。對利率敏感的美國兩年期國債孳息率昨晚曾飆升至３．２１厘，與美國１０年期國債孳息率的倒掛幅度達０．１６厘，是２００７年以來最大。市場對經濟放緩的擔憂令油價偏軟，布蘭特期油及紐約期油昨晚在每桶１００美元以下徘徊。剔除波動較大的能源及食品價格後，美國６月核心ＣＰＩ按年升５．９％，升幅較５月輕微回落０．１個百分點，但仍高於經濟師預期的５．７％升幅。美國總統拜登形容，６月通脹「高得令人無法接受」，但強調數據已過時，未全面反映汽油價格連跌近３０天的影響。自６月中以來，美國汽油價格回落約４０美仙。 美國ＣＰＩ「爆表」，周三夜盤前，美國發布的６月ＣＰＩ數據顯示同比增長９．１％，高於預期的８．８％及前值８．６％，增幅創１９８１年以來最高；美國６月核心ＣＰＩ同比增長５．９％，同樣高於預期的５．７％。通脹已經成為美國擺脫不了的夢魘，本月加息７５個基點只差哨聲。黃 ＩＮＶＥＳＴＩＮＧ．ＣＯＭ &ＮＤＡＳＨ; 周四(１４日)亞市午盤，原油價格橫行整固，然而隨著美國通脹數據再創４０年新高，投資者對美聯儲擴大加息付的預期倍增，而急劇緊縮的貨幣政策可能會抑制石油需求。 ６月美國ＣＰＩ通脹再度超預期上行創出新高，同環比都是如此（同比 ９．１％，預期 ８．８％，前值 ８．６％；環比 １．３％，預期 １．１％，前值 １％）、表觀與核心也都超預期（核心同比 ５．９％，預期 ５．７％，前值 ６％；ＣＰＩ環比 ０．７％，預期 ０．６％，前值 ０．６％）。雖然市場在此前已經有所准備，但超預期的數字依然引發了市場廣泛關注，尤其是在衰退擔憂近期明顯升溫背景下。 通脹危機籠罩下，國際貨幣基金組織(ＩＭＦ)再度下調美國經濟展望，主要是近期數據反映消費開支轉弱，其中今年增長預測調低０．６個百分點至２．３％，２０２３年的更大削０．７個百分點至僅１％，２０２４年增長亦恐怕只有１．２％。聯儲局預期失業率上升亦很大機會成真，ＩＭＦ亦將美國今年、２０２３年及２０２４年失業率預測分別調高到３．７％、４．６％及５．２％，並估計２０２５年將會處於５％。

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