Hot News 美CPI沖破9%注定擴大升息 但市場也更篤定明年會降息？ @ 2022-07-14T16: Back Hot News Keyword：美國 通脹 Concept：美國通脹 美國勞工統計局７月１３日公布６月通脹數據，消費物價指數（ＣＰＩ）按年升９．１％，高於市場預期的８．８％，也高於５月的８．６％。據美媒指，這是自１９８１年１２月以來的新高。 浙商期貨認為，美國６月ＣＰＩ同比上漲９．１％，環比１．３％，再次刷新４０年來的最高紀錄。大超市場預期的通脹數據發布後，市場對７月美聯儲加息７５ＢＰ已經預期較為充分，且加息１００基點的預期也有所加強。該通脹數據是在原油價格同比增速放緩的情況下創出的新高，這意味著通脹己經不僅僅是能源結構問題，未來美聯儲加息的力度和周期或超出原先市場的預估。加息後美元指數近期將繼續保持強勢，而商品價格將繼續承壓。 整體來看，俄烏地緣局勢和對經濟衰退的擔憂，仍吸引逢低買盤支撐金價，但加拿大央行已經加息１００個基點，美國通脹居高不下，美聯儲官員已經釋放兩周後加息１００個基點的信號，這種預期短期內將對金價形成較為明顯的壓制，而且可能會持續至７月２７日利率決議公布前。短線金價偏向震蕩下探，關注１６９０-１７００區域支撐，當然，低位來回震蕩拉鋸的可能性也比較大，大幅反彈的可能性目前相對較低。 美國通脹高企，加強市場對聯儲局本月加息０．７５厘的預期，但市場同時憂慮聯儲局在經濟增長明顯放緩的情況下，保持激進加息路徑，將加劇美國經濟面臨衰退的風險。 另據彭博數據顯示，以美國近２０年的數據為例，在通脹上行、通脹變寬的時期，通脹超預期的概率越大。比如在２００３-２００６年、２００７-２００８年、２０１０-２０１１年、２０２１年至今。金融市場隱含波動率的情況也側面驗證了這一點。１９９０年以來，通脹上行、通脹變寬的時期，美債和美股的隱含波動率大多也會上升，通脹越超預期，金融市場的波動會放大。 美國６月通脹（ＣＰＩ）按年漲９．１％，創１９８１年以來最高之際，鄰國加拿大央行宣布大幅加息１００個基點至２．５０％，較市場預期加息７５個基點為高。 美國公布６月份消費者價格指數（ＣＰＩ）通脹數據，按年升９．１％，高於市場早前預期的８．８％，以及高於上月的８．６％，續創逾４０年新高。按月方面，升１．３％，高於市場早前預期的１．１％，以及高於上月的１．０％。 美國勞工部公布的數據顯示，美國３月ＣＰＩ環比上漲１．２％，同比增長８．５％，當時同比漲幅創１９８１年１２月以來最高水平。４月，美國通脹有所放緩，但仍接近４０年的高位。５月，美國通脹再度飆升，ＣＰＩ環比上漲１．０％，同比上漲８．６％，同比漲幅再度刷新４０年來新高。 美股三大指數早段下挫，道指跌逾４００點，道指及納指跌逾１％，午夜前跌幅收窄。對利率敏感的美國兩年期國債孳息率昨晚曾飆升至３．２１厘，與美國１０年期國債孳息率的倒掛幅度達０．１６厘，是２００７年以來最大。市場對經濟放緩的擔憂令油價偏軟，布蘭特期油及紐約期油昨晚在每桶１００美元以下徘徊。剔除波動較大的能源及食品價格後，美國６月核心ＣＰＩ按年升５．９％，升幅較５月輕微回落０．１個百分點，但仍高於經濟師預期的５．７％升幅。美國總統拜登形容，６月通脹「高得令人無法接受」，但強調數據已過時，未全面反映汽油價格連跌近３０天的影響。自６月中以來，美國汽油價格回落約４０美仙。 美國６月消費物價指數(ＣＰＩ)按年升９．１％，高於市場預期升８．８％，續創逾４０年新高，引發了聯儲局在本月底大幅加息１厘的憂慮。扣除能源和食品後的核心ＣＰＩ按年也升達５．９％，亦高於預期５．７％，惟低於５月的６％。 通脹危機籠罩下，國際貨幣基金組織(ＩＭＦ)再度下調美國經濟展望，主要是近期數據反映消費開支轉弱，其中今年增長預測調低０．６個百分點至２．３％，２０２３年的更大削０．７個百分點至僅１％，２０２４年增長亦恐怕只有１．２％。聯儲局預期失業率上升亦很大機會成真，ＩＭＦ亦將美國今年、２０２３年及２０２４年失業率預測分別調高到３．７％、４．６％及５．２％，並估計２０２５年將會處於５％。 市場普遍認為，最新公布的ＣＰＩ指數將強化美聯儲在７月２７日議息會議上再次加息７５個基點的預期。隨著美國公布６月ＣＰＩ指數，世界多國央行繼續加息，以應對本國持續的通脹影響。芝商所的美聯儲觀察工具顯示，美聯儲７月加息１００個基點的概率超過七成。盤中，亞特蘭大聯儲主席博斯蒂克在被問及７月加息１００個基點的可能性時表示，「一切都有可能。」 紐約聯儲本周公布的６月份消費者預期調查顯示，美國民眾對通脹預期有所改善。受訪者預計，三年後美國通脹同比增幅有望降至３．６％，較５月份的預測值低出０．３個百分點；預計五年後通脹同比增幅降至２．８％。 北京時間周三(７月１３日)２０:３０，美國勞工部發布６月通脹報告，整體ＣＰＩ再創數十年新高，強化美聯儲激進加息立場。截至發稿，現貨黃金跳水近１７美元至１７１２．４０美元/盎司。 美國物價升幅加劇，６月份通脹上升９．１％，遠超市場預期的８．８％，為１９８１年１２月以來通脹速度最快的一個月。若剔除波動較大的食品和能源價格，核心ＣＰＩ上漲５．９％；預期為 ５．７％。市場擔心美國聯儲局或進一步加快加息步伐，美股三大指數期貨已率先下挫。

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