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內地修訂中概股境外檢查規定明確會計檔案管理要求 @ 2022-04-09T12: Back Hot News
Keyword:中概股 審計 中國 上市 證監
Concept:美國監管 , 上市中概股審計
「中概股以前為什麼去國外?因為(當時)國內沒有這樣的一個池子或者水承載得了這麼大的一個資金量,但目前來說我們有。所以說中概股回來是早晚的事,」路透社援引上海一位資深投資人士稱,中國在尋求一個合作共贏點,但那些在海外上市的中國科技公司回歸香港和大陸上市的大趨勢不會變,因為中國也在打造全球的金融港灣。
上月,美國證監會(SEC)公開了一份在美上市中國企業的預定除牌名單,引起市場擔憂中概股面臨集體被除牌的危機。中國政府隨即指雙方正就審計問題進行溝通,上周末更提出修改監管規定准備在審計問題上讓步,向市場傳達有可能避免除牌的訊號。不過,相關問題仍存在眾多變數,對於海外上市的中國企業而言,盡快回香港進行第二上市或雙重主要上市仍是避免退市風險的重要一步。
美國逐步落實《外國公司問責法》,中概股若無法容許美國審計監管機構PCAOB檢查審計底稿,2024年將面臨除牌。正當中國官方擬讓步,有中概股擬以新方式符合美股審計要求。百濟神州 (06160)據報已聘請總部設在美國的安永會計師事務所作為其向美國證交會SEC提交財報的主審計機構。
《彭博》引述消息人士表示,中國政府准備最早在今年年中給予美國監管機構對紐約上市的大部分中國公司審計底稿的全部訪問權限。消息指,中證監和其他監管機構正在起草框架方案,允許在紐約上市的200多家中國公司中的大部分保住上市地位。
加拿大咖啡連鎖店TIM HORTONS的中國特許經營公司TIMS CHINA和生物技術公司百濟神州(BEIGENE LTD., BGNE)等企業正准備遵守一項新法律,這項法律允許美國監管部門審查公司的審計底稿。TIMS CHINA准備通過與一家在美國上市的空白支票公司合並的方式實現上市。據知情人士透露的消息以及相關公告顯示,這些企業將聘請美國會計師事務所作為主審計機構。
有熟悉審計及上市工作的市場人士稱,涉及過於機密、敏感信息的公司資料,本來可以不放進工作底稿,至於雙方會否爭議如何定義「不必要信息」,他指「要看美國看法」。雖然難以預測美國會否「收貨」,但該名市場人士認為中國今次修訂《規定》就底稿問題釋出善意,相信兩方仍有足夠時間討論。對於新《規定》刪除檢查以中國為主進行的表述,市場人士相信,即使采用境外審計機構,亦未能符合美國審計要求,稱「如果咁容易可以,審計底稿問題不用纏繞數十年」。
中概股美股市場審計問題上,上周五收市後傳出中國在上市公司審計上向美國讓步,允許大多數中概股全面審計。然後,上周六中證監更公布對境外上市規則作出修訂。
近年美國收緊當地上市中國企業財務審計監管,因而引起中資股退市憂慮,更多次觸動港、美股市大幅波動。上周末,中國證監會發布《關於加強境內企業境外發行證券和上市相關保密和檔案管理工作的規定》(下稱《規定》),容許境外監管機構到現場調查,市場普遍理解為中方就有關問題上作出讓步,有助緩和中概股被美國除牌的風險。但其實中證監對一些敏感或涉及國家機密訊息的把關並無放松,反而更明確地講明企業的保密責任。筆者對緩和中概股被美國除牌風險的說法更是有所保留,但認為《規定》有助企業早些做決定,不要再作無謂的等待,瀟灑地向美國講句:「依家系我飛你,唔系你唔要我呀!」
美國證交會(SEC)上周擴大中概股「預訂除牌名單」,令中概股除牌憂慮再起。外電上周五(1日)報道指,中國政府准備最早在今年年中給予美國審計監管機構權限,可全面檢視大部分在美國上市的中概股審計底稿,但部分握有敏感數據的國有企業和民營企業難逃從美國除牌。中證監周末發布文件,放寬跨境審計監管合作,強調支持企業自主選擇上市地,令中概股除牌憂慮再減輕。
照咁睇黎,係審計監管上,同此前市傳中國罕有讓步以防中美進一步脫鉤慨消息吻合;不過,筆者仍有疑問。審計工作底稿系核數師係審核上市公司盤數時,過程中慨審計工作記錄同獲取慨資料,睇審計底稿會睇到好多上市公司敏感資料,中國真系肯畀美國睇曬?而美國係呢方面企得好硬,睇全相冇價講!若果睇曬審計底稿,隨時搵到更多問題抽秤,中概股除牌風險未除。

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