Hot News 美聯儲四年來首次加息 通脹幅度已創40年新高 @ 2022-03-18T12: Back Hot News Keyword：加息 聯儲 Concept：美國聯儲局加息 在上述ＣＰＩ數據公布前，很少有人預計３月份美聯儲將加息０．５個百分點，因為自２０００年５月以來，美聯儲從未一次升息５０基點（即０．５個百分點），而且大約自１９８０年代以來，美聯儲從未以升息５０基點開啟緊縮周期。 美國聯儲局一如市場預期, 宣布加息０．２５厘，這是２０１８年１２月以來首次加息。美聯儲的決策也開啟了升息循環，旨在壓制新冠疫情期間沖上４０年高點的通貨膨脹。在美聯儲宣布加息後，美元兌日元周三攀升至六年來的最高水平。鮑威爾預期美國通脹今年下半年會回落。 自去年以來，美國通脹節節攀升，美國２月ＣＰＩ續創４０年以來新高。面對高企通脹，市場一度預期美聯儲將在３月加息５０個基點，不過受俄烏沖突影響，最終加息２５個基點。多位經濟學家認為，俄烏沖突雖然不會改變未來美聯儲貨幣政策的路徑，但是將對美國經濟與美國股市造成影響。 第二方面，美聯儲今次ＦＯＭＣ會議，將是今年來首度公布經濟預測。對於美國的ＧＤＰ增長預測，聯儲局原先料今年ＧＤＰ增４％；２０２３年增２．２％；不過俄烏戰爭後，令到環球通脹風險進一步升溫，鮑威爾月初表明：「俄羅斯入侵烏克蘭、制裁及即將發生的事件，對美國經濟的影響仍高度不確定」，因此市場預期今次聯儲局或會進一步下調今明兩年ＧＤＰ預測。影響料將傳導至企業盈利，對股市構成進一步沽壓。 這是美聯儲自２０１８年１２月以來首次加息。根據會後公布的點陣圖，ＦＯＭＣ的多數委員預計，年內剩下的六次議息會議可能每次都會加息，明年還可能加息三次。 美國聯儲局宣布加息０．２５厘！聯邦基金利率由０至０．２５厘，增至介乎０．２５至０．５厘，亦是自２０１８年１２月即逾３年後首次加息。根據聯儲局最新的經濟預測「點陣圖」顯示，預期今年全年加息共７次。最新匯豐及渣打香港宣布維持最優惠貸款利率不變，港元儲蓄戶口利率亦維持不變。 【明報專訊】美國聯儲局在本港時間昨晨宣布加息０．２５厘，符合市場預期，結束兩年新冠疫情以來的零息環境，亦是３年來首加息。面對通脹急升壓力，點陣圖顯示儲局官員預期全年將加息７次至２厘，即今年余下會議都有可能加息，並在５月會議開始收縮資產負債表。聯儲局主席鮑威爾認為，美國經濟強勁，有能力應付更緊縮的貨幣政策；不過美國前財政部長薩默斯認為，目前聯儲局的政策軌跡很可能導致滯脹。多名經濟師亦表示，面對經濟不確定性，美國制定貨幣政策時將很艱難。 聯儲局於美國時間３月１６日宣布加息０．２５厘，為逾３年以來首次加息，聯邦基金利率區間上調到０．２５厘至０．５厘。 ＩＮＶＥＳＴＩＮＧ．ＣＯＭ - 北京時間周四凌晨，美聯儲宣布加息２５個基點，符合市場預期，這也是該聯儲２０１８年以來的首次加息。 美聯儲加息四分之一厘符合預期，聲明細節中值得注意的有三方面：第一，局方將今年底利率會升至１．９厘，較去年底的預測高１厘。反映當局傾向在今年剩下６次議息會議皆會加息，且其中一次會議將會大幅加息半厘。明年最多加息四次及每次加０．２５厘，合共１厘，２０２４年則全年不會加息。 【掉期顯示美聯儲未來兩次會議加息７５基點 即其中一次將大幅加息】與美聯儲決策日相關的掉期交易數據表明，在未來兩次會議上，美聯儲將進一步加息約７５個基點，這意味著其中至少有一次加息幅度會超過標准的２５個基點。６月掉期合約顯示，有效聯邦基金利率將為１．０８％，比考慮了剛剛宣布的２５個基點加息之後周四有效聯邦基金利率的潛在水平高出７５個基點。美聯儲通常以２５個基點的幅度加息，這就意味著市場消化了美聯儲要麼在５月份的下一次會議，或者在之後的６月份會議，會加息５０個基點。根據市場定價，在５月份會議上加息５０基點的可能性約為８０％。 美國聯儲局本港周四凌晨公布議息結果，預期加息四分之一厘的機會最大，正式掀開新一輪的加息周期。早前多間大行已調整利率預期，估計今年聯儲局未來７次議息會議均會上調利率，意味年內至少加息１．５厘以上。 美聯儲將於本港時間周四（１７日）公布議息結果，原本明言有機會加半厘的聯儲局主席鮑威爾，早前態度轉鴿，指是次美國加息僅０．２５厘較為合適。鮑威爾指出，烏克蘭局勢對美國經濟影響高度不確定，目前傾向加息２５點子，但如果美國通脹不回落，聯儲局准備以更大幅度加息。 ＦＸ１６８財經報社（北美）訊 美國股市周四（３月１７日）開盤下跌，盡管一系列數據顯示美國經濟勢頭強勁，但還是回吐了美聯儲加息和新聞發布會後的漲幅。 雖然包括聖路易斯聯儲主席布拉德、美聯儲理事沃勒等官員對５０個基點加息持贊成態度，但美聯儲以２５個基點的&ＬＤＱＵＯ;標准模式&ＲＤＱＵＯ;開啟貨幣政策正常化進程似乎是大勢所趨。不過點陣圖更能反應出決策者對未來的加息次數和加息幅度的預期，畢竟現在的通脹已經大大超出了他們此前的預期。 美聯儲３月給出的「點陣圖」顯示，四分之三委員認為年內至少還要加息６次，若每次加息幅度２５基點，意味著美聯儲將在今年剩余６次會議上，可能每次都要加息。景順亞太區（日本除外）全球市場策略師趙耀庭表示：「鑒於最近的地緣政治不確定性和能源危機的可能性，我不肯定我們是否會看到美聯儲最終有如此激進的緊縮措施。我對今年可能出現７次加息的情況抱有懷疑。」 美國聯儲局一如預期加息２５個基點，並暗示年內加息陸續有來。會後聲明不再提及疫情風險，反而更加強調通脹升溫。同時，聯儲局表示，俄羅斯入侵烏克蘭可能會給通脹帶來額外的上行壓力，並對經濟活動造成打擊。美聯儲亦預計將在與未來的會議上開始縮減資產負債表。利率預測確認了美聯儲的鷹派轉向，並與利率市場預期一致。２０２２年底和２０２３年底的利率預測分別從０．８７５％和１．６２５％大幅上修至１．８７５％和２．７５％。值得注意的是，美聯儲預計政策利率將在２０２４年底保持在２．７５％不變，並在較長期內回落至２．３７５％（從之前的２．７５％下調），表明有降息的機會。總的來說，聯儲局的鷹派轉向和今年全年加息７次的預測基本符合市場預期，由於聯儲局的鷹派轉向對市場缺乏驚喜，會議後市場參與者削減了美元多頭頭寸，而其他主要央行（日本央行除外）應該有更多空間在此做出鷹派轉變，筆者預期，美元可能在短期內出現回調。 備受全球矚目的美聯儲加息已經坐實。日期:３月１７日凌晨０２:００，美聯儲宣布將基准利率上調２５個ＢＰ。從事後披露的本次投票過程來看，在美國１２個地區聯儲中，只有總部位於華盛頓的聖路易斯聯儲投了反對票。但有意思的是，其反對理由並不是不該加息，而是認為２５ＢＰ遠遠不夠，這說明加息在美國貨幣當局內部已經達成空前共識。 美國標普５００指數周三收漲逾２％，納斯達克指數躍升近４％，投資者擺脫美聯儲加息後最初的緊張情緒，美聯儲結束疫情時期的寬松貨幣政策，並暗示將需要更多次加息來遏制通脹。 劉健恆指，渣打香港估計聯儲局今年內未必如市場預期加息７次，有可能只有４次，但有可能未來一兩次議息會議每次加息５０點子。他提到，目前美國通脹仍有上升空間，美國勞動市場緊拙，預期工資上升，但隨著聯儲局持續加息，通脹有可能在年中見頂回落，屆時美聯儲或因應通脹減少加息次數。至於縮表的進程，劉健恆預計會過程將以年計，並且規模或較預期細，料聯儲局不願在加息及縮表兩者同步進行令收水過分「重手」。 星之谷按揭轉介行政總裁莊錦輝回應按揭息率指，美國聯儲局一如預期加息０．２５厘，並預期２０２２年全年加息７次，意味美國已經正式踏入加息周期，相信本港銀行同業拆息(ＨＩＢＯＲ)未來會跟隨慢慢上升。根據歷史數據，上一次美息由２厘減至零息時，本港按息定價並無跟減，仍然維持Ｈ+１．３厘，相信這次按息定價或會維持，或輕微加至Ｈ+１．４厘水平。現時本港銀行體系結余仍然充裕，他估計香港銀行有機會待美國加息至２厘才加息一次。而最優惠利率(Ｐ)已多年不變，預期不會調整。 芝加哥商品交易所集團(ＣＭＥ ＧＲＯＵＰ)的數據顯示，在本周ＦＯＭＣ會議即將召開之際，市場預期美聯儲今年將加息約７次，每次加息的幅度為０．２５％。不過，對於美聯儲是否會在５月升息５０個基點，交易員的看法大致是一半對一半，因為一些官員曾表示，如果通脹壓力持續下去，美聯儲可能會大幅升息。 冉凌浩指，美聯儲主席鮑威爾表示經濟衰退的可能性不是很高，但未來美國經濟仍存在不確定性。美聯儲將２０２２年實際ＧＤＰ增幅預期中值降低至２．８％，同時上調年末通脹預測至４．１％。美聯儲還表示高通脹持續時間將高於預期，並聲明長期通脹目標依然維持在２％。此外，美聯儲對於縮表的表態比較符合市場預期，即聯儲或將於５月開始縮表。美聯儲本次會議加息２５ＢＰ早在會議開始前就基本被市場完全消化。本次會議聲明中提及，為支持聯儲充分就業與長期通脹目標，持續上調目標利率區間將是合適的，因此市場預期今年還將會有６次加息，明年將在此基礎上加息還會超過３次。 百利保執行董事兼首席營運官范統認為，美聯儲早前已表明加息０．２５厘，今次加息幅度符合預期，相信香港銀行不會跟加，料對本港樓市影響不大。他指，本港通脹與美國相距甚遠，目前香港停工停業，經濟不景，相信即使美國加息１厘，香港亦未有條件加息。

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